Orbit Post Sitemap
本轮存储超级周期已经从“全品类普涨”进入结构性分化行情：HBM、服务器级NAND由AI算力持续拉动，供需持续紧张；而PC、手机等消费端存储需求偏弱，涨价动能明显放缓，这也是近期板块震荡的核心根源 。 当前DRAM、NAND合约价依旧维持上行，但环比涨幅相比上半年大幅收敛，属于高位钝化，不是周期见顶。各大原厂持续把70%以上的先进产能倾斜给HBM、企业级SSD，优先供给微软、谷歌、Meta等云厂商长协订单（LTA），锁定未来两年产能，进一步挤压消费级供给，形成“AI强、消费弱”的格局 。 板块分歧正在放大：多头押注HBM4迭代、云厂商资本开支持续加码，供需缺口维持到2027年；空头担忧估值偏高、前期涨幅巨大，一旦云厂商削减存储采购，价格和盈利会快速回落。 一、已经发布的核心财报梳理 SK海力士（$SKHYNIX ，10.28盘前） Q3营收104.6万亿韩元，同比+328%，营业利润83.33万亿韩元，同比+632%，利润率创出历史新高 。 亮点：已经和14家头部云厂商签署长期供货协议，锁定2027–2028年过半产能，HBM4进入交付；同时推出大额分红+回购，股东回报超预期。 隐患：利$BTC ha prima spinto al rialzo durante la notte, per poi essere spinto sotto gli 80.000 durante il giorno, ora si aggira intorno a 80.200 dollari, con un calo di circa l'1,5% nelle ultime 24 ore. ETH, SOL, XRP sono calati ancora di più 📉
Facciamo un riepilogo della timeline. Alle 2 di notte la Fed ha mantenuto i tassi invariati tra il 3,75% e il 4%, ma nel voto 10 contro 2 due membri volevano un aumento diretto, e Wash non ha fornito indicazioni chiare. BTC ha raggiunto un picco vicino a 81.700, mentre le scommesse su un aumento dei tassi a dicembre si sono intensificate, con il rendimento del Treasury a 10 anni tornato sopra il 5%.
Durante la sessione asiatica mattutina, i risultati dei chip Samsung non hanno soddisfatto le aspettative, il titolo è sceso di oltre il 5%, il settore tecnologico ha mostrato debolezza collettiva, e BTC è sceso sotto gli 80.000, toccando un minimo intorno a 79.700. In tutto il network, nelle ultime 24 ore sono stati liquidati oltre 300 milioni di dollari, principalmente posizioni long.
Interessante notare che mercoledì gli ETF spot hanno registrato un flusso netto in entrata di circa 137 milioni di dollari, per il terzo giorno consecutivo, quasi tutto acquistato da BlackRock IBIT.
Ora vediamo due scenari: se BTC riesce a mantenersi sopra gli 80.000, potrebbe indicare che gli acquisti degli ETF stanno assorbendo la pressione macro; se invece il settore tecnologico continua a scendere e i rendimenti dei Treasury salgono, BTC potrebbe essere trascinato ulteriormente verso il basso.La tendenza attuale di ETH è molto simile a quella di BTC, con un trend generale ancora debole, che dopo una discesa si blocca in una zona bassa oscillando avanti e indietro.
Le medie mobili giornaliere stanno comprimendo il prezzo, con massimi progressivamente più bassi, la struttura ribassista di lungo termine non è cambiata. Anche se sul grafico orario il minimo a 2292 ha retto e c'è stato un piccolo rimbalzo, il volume non supporta questa ripresa, quindi la forza di recupero è molto limitata.
Ora è importante monitorare bene la zona di supporto tra 2280 e 2290: se regge, si avrà una lunga fase di consolidamento laterale! Se questa area non tiene, partirà un nuovo ciclo di ribasso.
La soglia critica superiore è a 2391: solo superando stabilmente questo livello si potrà vedere un rimbalzo significativo; per ora consideriamo il mercato in fase di oscillazione $BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $AMZN, stasera il mercato degli utili sarà più interessato alla domanda di AWS o al ritorno sugli investimenti? Amazon ha confermato che pubblicherà i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 29 ottobre; l'infrastruttura AI e i ricavi cloud saranno esaminati insieme ai profitti del retail. Se la crescita di AWS, il profitto operativo e il flusso di cassa migliorano simultaneamente, la spesa in conto capitale sarà più facile da giustificare; se gli investimenti continuano ad accelerare ma la monetizzazione del cloud è insufficiente, la sola crescita dei ricavi difficilmente sosterrà la valutazione.#DTCC证券代币化服务正式上线
"DTCC spinge 30.000 miliardi di asset sulla blockchain"
DTCC ha ufficialmente lanciato il servizio di tokenizzazione dei titoli, con un primo lotto di 34 azioni, ETF e titoli di stato per testare il mercato, coprendo un pool di asset di circa 30.000 miliardi di dollari.
Morgan Stanley, Citibank e altre 20 istituzioni hanno già firmato per l'integrazione. I titoli depositari vengono convertiti in token on-chain con rapporto 1:1, preservando tutti i diritti e permettendo trasferimenti in tempo reale 24/7.
I token girano inizialmente sulle blockchain Canton e Besu private; in sostanza è un miglioramento interno di Wall Street, mentre il vero punto di interesse sarà la gestione reale delle consegne e il flusso dei dati sui collaterali. $BTC Le 2:00 del mattino sono solo l'inizio, le 2:30 sono effettivamente la candela $BTC
Le 2:00 la decisione, le 2:30 è il mercato
La probabilità di un aumento dei tassi è circa del 7%, mentre l'assenza di movimento è quasi certa. La vera valutazione nelle parole di Wush: serve una spiegazione del "perché fermarsi ora", mantenendo allo stesso tempo l'opzione "possibile aumento a dicembre". Il mercato ha valutato un aumento dei tassi a dicembre superiore al 70%, se la conferenza stampa considera la "pausa" solo una virgola, gli asset rischiosi subiranno pressione; se invece riduce intenzionalmente il percorso futuro, questo è il punto di svolta critico. Guarda anche le voci contrarie: 2Situazione dei fondi: gli ETF stanno perdendo risorse, la Strategy sta "cambiando direzione", ma la struttura di base non si è incrinata
📉 La pressione marginale più diretta proviene dagli ETF: a ottobre, gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto cumulativo di circa 665,2 milioni, mentre l'intero mercato ha visto un afflusso di 635,5 milioni, il massimo degli ultimi quattro mesi. L'acquisto incrementale tramite canali ETF non si è ancora ripreso in modo continuo e stabile.
⚠️ La "pausa" della Strategy va interpretata correttamente: nella terza settimana di ottobre, gli acquisti della Strategy sono stati azzerati, con i fondi prioritariamente destinati al riacquisto di azioni privilegiate STRC con un dividendo annuo del 12% — solo nella settimana dal 19 al 25 ottobre sono stati spesi 640,5 milioni per ridurre la posizione a 75.446, con un guadagno latente di circa il 6% al prezzo di 80.000$, quindi non si è usciti dal mercato.
📈 Il cuscinetto chiave della struttura di base: le perdite reali sono scese da un minimo di 27 milioni ad agosto, la vendita di panico è quasi terminata. L'intera rete ha realizzato un prezzo di circa 49.000, con un margine di oltre il 30% rispetto al prezzo attuale, la base del mercato toro non ha mostrato crepe; l'attuale stallo è uno scambio di posizioni tra "gli acquirenti ETF ad alto prezzo che escono per recuperare capitale" e "i detentori a lungo termine a basso prezzo che rimangono fermi". $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Lato regolamentare: la più grande banca privata del Brasile, Itaú Unibanco, si è "registrata" secondo le nuove norme della banca centrale, diventando la prima banca a svolgere ufficialmente attività di trading e custodia di criptovalute — non si tratta di una nuova licenza, ma di un ente già autorizzato che ha seguito la procedura di notifica, entro la scadenza del 30/10.
Dal 2023 alla fine dell'anno vende criptovalute, attualmente circa quattordici o quindici asset (inclusi BTC/ETH/USDC), con trading e custodia inquadrati come "brokeraggio". L'aspetto importante è che la più grande banca dell'America Latina ha inserito le attività esistenti nel quadro di conformità, ≠ apertura di conti per tutti da un giorno all'altro, ≠ raddoppio immediato dei volumi di scambio, e certamente non una dichiarazione sui prezzi.
La registrazione ≠ lancio di un nuovo prodotto; la procedura di notifica bancaria ≠ richiesta di autorizzazione come VASP indipendente. Le informazioni divulgate da media e regolatori hanno un livello di affidabilità medio-alto. Voi cosa ne pensate? La conformità delle grandi banche latinoamericane aggiunge valore alla narrazione dell’"ingresso bancario" o è semplicemente qualcosa che doveva accadere da tempo? $BTC $ETH $USDC Stasera alle 20:30 verranno pubblicati contemporaneamente i dati sulle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione e il PCE di settembre.
Previsioni di mercato: richieste iniziali circa 198.000–200.000 (valore precedente 194.000), PCE core mensile 0,3%, annuo 3,1%.
La logica è semplice: per l'occupazione si guarda se i licenziamenti stanno aumentando, per l'inflazione si verifica se la persistenza è confermata. Finché le richieste iniziali restano intorno a 200.000, l'impatto è limitato; la vera decisione sulla direzione dipende dal fatto che il PCE core raggiunga o superi lo 0,3%.
Il mio punto di vista: è più probabile che i dati siano forti o in linea con le aspettative, continuando a sostenere le attese di un rialzo dei tassi a dicembre. Nel breve termine, l'impatto sugli asset rischiosi è neutro o leggermente negativo, ma non al punto da portare la probabilità di un rialzo vicino al 100%. La chiave resta il valore effettivo del PCE core.
$BTC $HYPE all'inizio di novembre ci sarà uno sblocco, e i dati delle attività del team mostrano che l'economia del token indica che attualmente in circolazione ci sono solo circa 222 milioni di HYPE (pari al 22,2% dell'offerta totale), la maggior parte dei token è ancora bloccata, mentre il sistema assegna un rating di pressione dell'offerta alto (punteggio di pressione 75):• Prossimo sblocco: 2026-11-06, appartenente alla categoria team & fondatori, con una quantità di circa 9,917,000 token, equivalente al 4,46% dell'attuale circolazione;• Il monitoraggio on-chain mostra che il 28 ottobre l'indirizzo associato al team (HyperLabs) ha richiesto il riscatto da staking di circa 180,000 HYPE (circa 14,49 milioni di dollari), previsto in arrivo il 4 novembre, il modello storico prevede che venga gestito OTC tramite il market maker Flowdesk — cioè, all'inizio di novembre ci sarà una finestra di rilascio di token consecutiva. In un contesto di offerta in circolazione già limitata e liquidità ridotta, questo tipo di sblocco intensivo di solito esercita una pressione reale di vendita sul prezzo, soprattutto se avviene vicino al collo del rimbalzo, è necessario prestare particolare attenzione.Pausa degli hawkish, i rialzisti non sono riusciti a prendere il testimone
BTC 81,340 (+0,53%), ETH 2,359 (+0,39%). Dopo la decisione, BTC ha raggiunto un picco a 81,823 ma ha incontrato resistenza e ha ripiegato, indice di panico e avidità a 51.
La pressione macroeconomica non si è attenuata. La Fed mantiene i tassi invariati con un voto di 10 contro 2, due membri favorevoli a un aumento. Walsh sottolinea un'inflazione troppo alta, la pausa hawkish limita lo spazio di crescita degli asset rischiosi.
Leva e liquidità: in 24h liquidazioni totali sulla rete per 259 milioni, posizioni short per 156 milioni, il rimbalzo è stato guidato dalla chiusura delle posizioni short, manca nuovo capitale in entrata. BlackRock IBIT ha acquistato per 151 milioni, ma l'afflusso complessivo negli ETF rallenta, parte dei fondi precedentemente entrati è stata ritirata.
Posizioni chiave:
Supporto BTC tra 80,700 e 81,000, se perso si guarda a 80,000; resistenza tra 81,500 e 81,750, solo una rottura solida apre la strada al rialzo.
Supporto ETH a 2,323, resistenza a 2,391, solo un ritorno sopra quest'ultimo livello indica la fine della debolezza.
In sintesi: la pausa hawkish limita lo spazio di crescita, l'afflusso di capitali rallenta e i rialzisti non prendono il testimone. Non inseguire i rialzi, attendere che BTC si stabilizzi sopra 81,750 o che ETH recuperi 2,390 prima di tentare posizioni long con modesta esposizione. ARK Invest ha acquistato massicciamente dopo che Robinhood è sceso del 23%, la più grande operazione degli ultimi sei mesi. Questa notizia circola nel mondo azionario, ma vale la pena che gli appassionati di criptovalute la guardino da vicino.
Robinhood non è un broker qualsiasi. Nella sua struttura di ricavi, il trading di criptovalute contribuisce in modo significativo; le commissioni sulle compravendite di BTC, ETH e SOL da parte dei retail determinano direttamente il suo bilancio trimestrale. Quindi, il prezzo delle sue azioni è, in sostanza, un indicatore anticipato del calore del trading retail.
Ora questo indicatore è sceso del 23%, ma ARK ha aumentato la sua posizione proprio a questo livello, e si tratta dell'acquisto più grande in sei mesi. Lo stile di Cathie Wood è sempre stato quello di comprare più forte quando il prezzo scende pesantemente, ma il tempismo di questo acquisto merita attenzione: non sta scommettendo sul broker in sé, ma sul fatto che il volume di trading retail abbia toccato il fondo e stia per risalire.
Cosa significa per il mercato crypto? Se gli istituzionali giudicano che l'entusiasmo del retail tornerà, i primi a beneficiarne saranno gli asset con la migliore liquidità. $BTC è la prima tappa inevitabile, ETH e SOL di solito seguono, con maggiore elasticità ma anche più tardi.
Naturalmente, ARK può anche sbagliare, ha avuto diverse perdite latenti in passato. Questa notizia non dovrebbe essere presa come un segnale di acquisto, ma piuttosto come una finestra di osservazione: nelle prossime settimane, se i volumi di scambio degli exchange e gli indirizzi attivi on-chain aumenteranno in sincronia, la sua valutazione sarà confermata; se continueranno a diminuire, questo bottom fishing sarà solo un'altra presa di rischio prematura.Il mercato continua a mettere alla prova! Stasera il PCE sarà la mossa decisiva⚠️
Rialzo seguito da un calo troppo inaspettato, ora bloccati in una fase di oscillazione
$BTC attuale 80300
Punti critici di liquidazione:
Punti critici short 80759 (40,239,000 U)
Punti critici long 79017 (42,469,000 U)
Sopra 80500-81000 è una zona densa di liquidazioni short
Molto vicino, attenzione a improvvisi spike verso l'alto
Sotto 79400-78800 è una zona densa di long
Per ora sicuro, se non si difende la soglia degli 80.000 diventa pericoloso
$ETH
Punti critici short 2331 (25,960,000 U)
Punti critici long 2284 (28,695,000 U)
Sopra 2330-2360 concentrazione di liquidazioni
Sotto 2300-2270 è la linea di vita dei long
Ethereum segue il movimento del Bitcoin
Stasera focus sulla direzione del BTC!
Secondo te, con l'uscita del PCE, si farà prima uno spike verso l'alto o romperà direttamente sotto gli 80.000?
Solo annotazioni personali sul mercato, non costituiscono consiglio d'investimento
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#BTC财库优先股融资升温
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $HYPE
Qualcuno dice che questo rally di HYPE sta per decollare, con un aumento di 8 punti in un'ora. Io però getto acqua fredda.
L'aumento è reale, ha toccato un massimo di 86,2. Ma nello stesso periodo, negli ultimi 5 giorni, una balena ha venduto 694.300 HYPE, incassando 53,27 milioni di dollari, con un prezzo medio di oltre 76. Un rialzo a breve termine dell'8%, ma a medio termine qualcuno sta vendendo oltre 50 milioni.
Mettendo insieme queste due cose, io considero questo movimento come un rimbalzo, non come l'inizio di un nuovo ciclo. L'ultima volta ho inseguito il rialzo durante la vendita di altri, con uno stop loss sotto il punto di partenza, e me lo ricordo bene. Ora osservo soltanto, senza intervenire.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
BTC ora a 80250, minimo nelle ultime 24 ore a 79709, un altro giorno a difesa degli 80.000.
Guardando i numeri: Strategy ha 848.000 BTC, costo medio circa 75440, ora il guadagno non realizzato sul conto è poco più del 6%. All'inizio di ottobre è stato aggiunto un lotto di 334 BTC, prezzo medio 85838, ancora in perdita.
Quindi parlare di tornare sopra una certa linea di costo suona impressionante, ma in realtà è solo un cuscinetto del 6%, che si perde in un giorno di calo. Io ho una posizione leggera, a 80.000 non ho né aumentato né diminuito.
La vera direzione che mi interessa è se la soglia di 79.000 reggerà o meno, non quel piccolo guadagno non realizzato sopra.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Non affrettarti a definire questo rapido aumento come un'inversione, somiglia più a un impulso emotivo. 20 minuti prima dell'annuncio del risultato FOMC, l'umore del mercato è improvvisamente salito, sui social network "bull run" è diventato virale, BTC è tornato sopra gli 80.000, ETH è passato da 2330 a 2336. Apparentemente sembra una conferma di fondo, ma questa finestra temporale stessa è da prendere con cautela: se fosse davvero l'inizio di un trend, perché i grandi investitori dovrebbero scegliere proprio un momento in cui tutto il mercato trattiene il respiro per spingere così apertamente? Temono forse che i ritardatari non riescano a salire a bordo?
Guardando agli ostacoli sopra: ETH ha posizioni short da milioni vicino a 2377 e 2400, BTC incontra resistenze dense intorno a 81800 e 84000. Spingere ora significa quasi sempre incontrare zone di alleggerimento di posizioni in perdita. Se i grandi investitori avessero davvero intenzione di comprare, non sceglierebbero di fare i "santi viventi" proprio qui. Un percorso più ragionevole è: una rapida spinta con volumi ridotti per riscaldare l'umore. Quando arriverà la dichiarazione della riunione, se il tono sarà più hawkish o darà un indizio di una stretta più decisa a dicembre, i compratori al rialzo subiranno subito pressione. Tutti vedono la candela rialzista, ma pochi riflettono su chi sta distribuendo dietro quella candela.
Quindi, non c'è bisogno di uscire frettolosamente dalle posizioni short. La direzione vera si vedrà solo dopo che la decisione FOMC sarà ufficiale.
$BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH Le ultime candele si sono avvicinate alla banda superiore di Bollinger a 15 minuti. Il prezzo sta salendo lentamente, ma le bande di Bollinger non si sono allargate. La larghezza della banda a 15 minuti è intorno al 20%, un livello basso. Le ultime candele hanno mostrato un volume ridotto, gli acquisti non sono riusciti a spingere la banda superiore più in alto.
Ho dato un'occhiata al grafico a 4 ore, mi ha sorpreso. La banda di Bollinger a 4 ore si è contratta fino al 14%, il prezzo si è consolidato qui per molto tempo. Questa configurazione indica che il trend sta scegliendo una direzione. Attualmente il prezzo è ancora sotto la media mobile centrale a 4 ore, i rialzisti non sono riusciti a riconquistarla.
Guardando un timeframe più ampio, il prezzo attuale ha raggiunto circa 2328. Questo è un precedente minimo oscillante sul grafico giornaliero, ora diventato resistenza. Sul grafico a 4 ore, EMA20 e EMA50 si stanno allargando seguendo un trend ribassista. Il rimbalzo del prezzo ha incontrato una forte barriera a un timeframe maggiore.
Per il prossimo futuro, la mia visione è ribassista. La resistenza giornaliera è sopra, e l'EMA a 4 ore sta spingendo verso il basso. Se il prezzo non riesce a stabilizzarsi con volumi sopra questa soglia, ci si aspetta un ritracciamento, con un test del supporto intorno a 2290.
$BTC $SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🔥La battaglia chiave per BTC arriva stasera! Riuscire a superare 82500 deciderà se i rialzisti a breve termine potranno ulteriormente affermarsi.📊 Ma ricorda, perforare un livello di resistenza non significa una rottura valida.
📈 Segnali rialzisti: rottura con aumento di volume sopra 82500, ritracciamento senza cadere sotto, chiusura continua sopra nel breve periodo.
⚠️ Segnali di rischio: dopo la rottura il volume non segue, il prezzo scende rapidamente sotto 82500, inseguire al rialzo può facilmente portare a rimanere bloccati.
🧭 La mia strategia è aspettare la conferma, non affrettarsi al primo rialzo. Se le condizioni si verificano, provare con una piccola posizione; se non si stabilizza, non c'è problema a restare fuori.
💬 Fratelli, stasera siete pronti a salire a conferma, o preferite continuare a pazientare per un'opportunità? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Google è crollata. Prima della pubblicazione del bilancio di ieri, una balena che ha scelto di continuare ad aumentare la posizione ha subito due liquidazioni, per un totale di quasi 10 milioni di dollari, con una perdita complessiva superiore a 500.000 dollari. Continuare a prendere profitti e aumentare la posizione ha fatto tornare il fratello con la sua moto a una bicicletta.
All'inizio pensavo che questo fratello avesse qualche informazione privilegiata, ma in realtà era solo un giocatore d'azzardo che scommetteva sulla direzione.Prima di guardare il bilancio di Coinbase, ho verificato la data di migrazione di Deribit: i contratti perpetui supportati in precedenza da Coinbase International Exchange sono stati trasferiti a Deribit a partire dal 1° ottobre.
Questa data è importante perché il terzo trimestre si è concluso il 30 settembre.
Pertanto, Deribit aveva già attività che potevano contribuire al Q3, ma gli effetti operativi generati dopo il completamento della migrazione a ottobre non possono essere conteggiati nel trimestre precedente. Acquisizioni, consolidamento delle attività e migrazione della piattaforma devono essere comprese separatamente.
Ho aspettative per questa integrazione. La concentrazione della piattaforma di trading e della liquidità potrebbe migliorare l'esperienza e far sì che i clienti utilizzino più prodotti, aumentando così la competitività a lungo termine.
Tuttavia, questi effetti devono riflettersi nei dati reali di trading e gestione. Il completamento della migrazione tecnica indica solo un progresso, ma non dimostra automaticamente un miglioramento simultaneo di ricavi e profitti.
Per questo bilancio, esaminerò separatamente i ricavi effettivi del Q3 e i progressi aziendali comunicati per ottobre. Se il management parlerà dell'attività dei clienti e dell'uso dei prodotti dopo la migrazione, sarà più utile per valutare il Q4.
Il mercato tende a combinare una serie di buone notizie in un unico segnale positivo, e capisco questo entusiasmo. Ma il bilancio ha una data di chiusura precisa. Inserire miglioramenti potenziali futuri in un trimestre già concluso può facilmente portare a sovrastimare e poi a deludersi.
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Il rapporto sugli utili del terzo trimestre di Samsung è stato pubblicato, con 3 segnali forti a livello di trading👇
1️⃣ La struttura delle prestazioni trimestrali è singolare
Su un utile netto di 107 trilioni di KRW, la divisione semiconduttori ha contribuito per il 99% all'utile netto puro
La divisione mobile ha subito una perdita di 0,8 trilioni di KRW. Il core business di AI storage e HBM è completamente legato allo sviluppo futuro di ricavi e profitti di AI storage e HBM, rendendo la sensibilità estremamente alta.
2️⃣ Fattori positivi realizzati
Sia i ricavi che l'operating Anteprima del bilancio trimestrale Q3 di Eli Lilly LLY: la sfida e le preoccupazioni sotto la forte crescita di GLP-1
$LLY pubblicherà il bilancio Q3 e terrà una conference call il 29 ottobre alle 22:00 ora di Pechino.
Le aspettative di mercato sono unanimi: ricavi per 22,61 miliardi di dollari, EPS rettificato di 6,26 dollari. Il fulcro di questo bilancio rimane la pipeline GLP-1, che è anche il punto centrale della valutazione di mercato.
Si prevede che le prescrizioni di Mounjaro e Zepbound continueranno a crescere, con il rilascio della capacità produttiva che guiderà un forte aumento complessivo dei ricavi; tuttavia, il controllo dei costi da parte dell'assicurazione sanitaria statunitense continua a comprimere i prezzi dei singoli prodotti, e l'aumento delle spese per l'espansione della produzione, la ricerca e sviluppo e le acquisizioni esterne probabilmente farà sì che la crescita degli utili sia inferiore a quella dei ricavi, limitando la leva di profitto.
Le prospettive future si dividono in tre scenari:
1. Ricavi e vendite dei farmaci doppi superiori alle aspettative, con revisione al rialzo delle previsioni annuali → rafforzamento del prezzo delle azioni;
2. Dati in linea con le aspettative, con possibile realizzazione di guadagni e successivo ritracciamento;
3. Crescita delle prescrizioni di farmaci per la perdita di peso inferiore alle attese o revisione al ribasso delle previsioni → pressione al ribasso sulla valutazione e calo del prezzo.
I rischi a lungo termine derivano dalla concorrenza di nuovi prodotti di aziende come Novo Nordisk e dalla continua riduzione dei prezzi da parte dei pagatori. Diversamente dai giganti dell'AI con elevati investimenti in capitale e consumo di flussi di cassa, Eli Lilly è un titolo farmaceutico in crescita con flussi di cassa solidi, più adatto a essere acquistato in caso di correzioni.
Punti chiave da monitorare: vendite dei due farmaci principali, progressi clinici di retatrutide, previsioni di ricavi annuali.
#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 #医药#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Sono il fratello delle informazioni a medio termine.
La Federal Reserve mantiene i tassi al 3,75%-4,00%, in linea con le aspettative ma non un vero segnale positivo. Il voto è stato 10 a 2, con due membri a favore di un aumento dei tassi, ampliando le divergenze tra falchi; la valutazione economica è stata aggiornata a "forte espansione" ma rimane la preoccupazione per l'inflazione.
La reazione del mercato è contraddittoria. Il mercato azionario USA è leggermente in rialzo, il dollaro è in calo, ma il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 5,02%. L'alto prezzo del petrolio aumenta il rischio inflazionistico, la banca centrale canadese ha aumentato i tassi, e le valute globali non si stanno orientando verso una politica monetaria accomodante.
Stasera alle 20:30 attenzione al PIL USA del terzo trimestre e al PCE di settembre, questo è il secondo test che potrebbe innescare la prossima ondata di volatilità.
Per $BTC e $ETH , l'arresto degli aumenti dei tassi è già stato assorbito. Se i dati saranno più caldi, BTC potrebbe testare gli 80.000, ETH potrebbe subire una flessione maggiore; solo con un raffreddamento del PCE e un calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e del dollaro, il rimbalzo potrà essere sostenibile.
$ZEC
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 È quasi le sette di sera, fratelli, avete mangiato e bevuto a sufficienza? Il mercato principale è lento e senza direzione, ma ho appena dato un'occhiata ai dati di alcune altcoin popolari, qui non è che non ci sia mercato, è chiaramente che i grandi investitori stanno facendo una grande battaglia di fuga, vi faccio subito un riepilogo
Prima guardiamo $HYPE, prezzo attuale 85,6, ha fatto un forte balzo con una grande candela rialzista, il rapporto long/short a 4 ore è salito a 2,19, il volume delle posizioni è schizzato in alto, questo indica che i grandi investitori stanno spingendo con soldi veri, i piccoli investitori stanno seguendo freneticamente, anche se il veicolo è pesante, lo slancio è molto forte, in questo tipo di mercato di squeeze non bisogna toccare il picco con leggerezza
Poi guardiamo $NEAR, prezzo attuale 4,41, è crollato quasi del 6%, la cosa più assurda è il rapporto long/short, che è passato dal minimo di 1,59 a 2,25, questo indica che più scende, più i piccoli investitori comprano, stanno facendo un bottom fishing sfrenato! Con così tanto leverage long, i grandi investitori non puliranno i bottom fisher, non ci sarà nessun rialzo
Infine guardiamo $ZEC, prezzo attuale 1270, è sceso lentamente del 3,3%, il rapporto long/short è fermo a un livello molto basso di 0,79, il volume delle posizioni continua a diminuire, i piccoli investitori stanno shortando freneticamente cercando di prendere il picco, gli short sono estremamente affollati, con questi dati estremi e contrari, appena il mercato principale si muove un po', molto probabilmente scatterà uno short squeeze
In sintesi: ora i grandi investitori stanno facendo casino in modo localizzato, HYPE sta salendo violentemente, NEAR sta inducendo i long per poi eliminarli, ZEC sta preparando uno squeeze, ora non inseguite i rialzi o vendete al ribasso, se non capite, tenetevi alla larga
Cosa avete in mano stasera? Cosa ne pensate di queste altcoin popolari? Siete long o short?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Il mercato serale è freddo fino al midollo. Dopo la decisione del FOMC, il mercato non ha assistito a una festa, anzi si è fermato direttamente prima della pubblicazione dei dati sul PIL e sul PCE. BTC è sceso fino a circa 80.200 resistendo a stento, ETH è crollato a 2.310, SOL è il più sfortunato, a 100,19, sembra sul punto di scendere sotto i cento. In 24 ore il totale delle liquidazioni sulla rete è stato di 259 milioni di dollari, con 156 milioni di short liquidati e solo 103 milioni di long. Chi ha inseguito lo short nei giorni scorsi ora è diventato carburante, ma questo non significa che i long abbiano vinto, il prezzo non è affatto risalito.
L’ETF ha un sapore ancora più strano. L’ETF spot BTC ha registrato afflussi netti per tre giorni consecutivi, BlackRock IBIT ha acquistato 136 milioni di dollari in un giorno, le istituzioni stanno comprando di nascosto, ma ETH ha registrato deflussi netti, i capitali sono sbilanciati. La dominance di BTC è salita al 60,1%, la liquidità degli altcoin si sta prosciugando.
Stasera alle 20:30 verranno pubblicati i dati. Se i dati saranno forti, le aspettative di aumento dei tassi cresceranno e BTC potrebbe scendere fino a 79.500; se i dati saranno moderati, ci sarà la possibilità di toccare 81.500.
Considerando le posizioni che ho, la strategia è chiara: long su ETH a 2308 e long su SOL a 104,31, entrambi stanno resistendo duramente. Il supporto di ETH è a 2280, se scende sotto si chiude la posizione; il punto critico per SOL è 100, se chiude sotto cento si riduce la posizione. BTC è monitorato a 79.500 come supporto, non si muove prima dell’uscita dei dati. La leva è mantenuta entro 5x, stasera non si scommette sulla direzione, si scommette su chi si arrenderà per primo dopo la pubblicazione dei dati. Proteggere il capitale è più importante di tutto. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🔥 Non aumentare i tassi non significa un mercato toro completo! La performance di oggi delle tre principali criptovalute dimostra che l'atteggiamento dei capitali verso i diversi asset si sta differenziando.
📊 BTC è rimbalzato sopra 81.000 ma è poi sceso sotto gli 80.000, serve ancora confermare il supporto nel breve termine. L'afflusso negli ETF è un segnale positivo, ma la continuità è più importante dei dati di un singolo giorno.
⚠️ ETH è quello che richiede pazienza per l'osservazione attuale; finché 2400 non viene recuperato, rischiare di considerare il rimbalzo come un'inversione è pericoloso. L'uscita di capitali istituzionali merita attenzione, ma va valutata insieme al prezzo e ai flussi successivi.
🌱 SOL è relativamente forte, l'aggiornamento Alpenglow ha fornito al mercato un catalizzatore indipendente, però "narrazione forte" non significa "prezzo che sale senza mai scendere".
🛡️ Non inseguire i rialzi, non comprare a caso al minimo, aspetta prima che compaiano segnali. Fratelli, se doveste scegliere un solo punto chiave da osservare, puntereste sul livello critico di BTC, sui 2400 di ETH o sulla forza continua di SOL? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #GoogleQ3MixedResults I contratti perpetui stanno per arrivare negli Stati Uniti. Intercontinental Exchange, la società madre del NYSE, ha collaborato con Trade.xyz per introdurre i contratti perpetui nel mercato regolamentato statunitense.
Questa notizia non ha suscitato molto clamore, ma potrebbe rappresentare il cambiamento più importante nel settore dei derivati negli ultimi due anni. I contratti perpetui sono il prodotto di punta degli exchange offshore, non hanno una data di scadenza e possono essere detenuti con leva finanziaria illimitata, sostenendo così il volume di scambi dell'intero mercato dei contratti. Sono sempre stati in una zona grigia: gli investitori retail statunitensi che vogliono operare devono passare per piattaforme offshore, con i fondi non regolamentati, e in caso di problemi non hanno tutela. Ora il gruppo di exchange domestici prende in carico questa categoria, conferendole uno status legale.
Il prezzo da pagare è che la leva finanziaria viene messa sotto controllo. Leva bassa, margini obbligatori, garanzia da parte di una clearing house: contratti con leva cento volte non compariranno in questo prodotto. Nel breve termine, questo attenuerà le oscillazioni giornaliere di $BTC. Le piattaforme offshore che fanno leva alta per generare liquidazioni a catena non potranno replicare questo modello nel mercato regolamentato, quindi saranno meno frequenti i movimenti repentini da decine di milioni.
Ma una volatilità ridotta non significa rischio minore; il rischio si sposta dal mercato al sistema. La clearing house è un ente centralizzato che garantisce le liquidazioni, ma in condizioni estreme potrebbero verificarsi blocchi, fallimenti nel margin call o code per le liquidazioni forzate: problemi noti nei mercati futures tradizionali, ma mai affrontati prima nel mondo crypto.
$ETH e SOL saranno interessati più tardi, poiché la liquidità dei loro contratti dipendeva maggiormente dagli exchange offshore.
Guardando questa notizia, non focalizzatevi solo sulla collaborazione in sé, ma su chi sta definendo le regole per i contratti perpetui.$XAU prezzo attuale dell'oro 4023 dollari, tutto il network sta tagliando le perdite, ma la carta vincente delle balene è già stata scoperta.
Fratelli, il prezzo dell'oro è sceso di nuovo oggi, il calo intraday dell'oro spot si è ampliato all'1%, quotato a 4023,82 dollari
Ovunque si legge "l'oro ha raggiunto il picco" "la bull market è finita", si percepisce il panico anche attraverso lo schermo.
Ma se allarghi un po' la visuale, guarda cosa è successo negli ultimi mesi.
Da settembre, l'oro COMEX è sceso di oltre il 9%, è sceso sotto la soglia dei 4000 dollari, il patrimonio totale degli ETF auriferi nazionali si è ridotto di oltre 18 miliardi di yuan, e gli ETF azionari auriferi sono calati di oltre il 24%.
Tutto il network grida "la logica di rifugio sicuro è fallita", ma nessuno ti dice che in questa fase l'oro non sta perdendo "credito", ma "liquidità".
L'analisi di Guotai Fund è molto chiara: la catena di trasmissione del calo attuale dell'oro non è la tradizionale logica di rifugio sicuro
ma "l'aumento del prezzo del petrolio → la rinascita dell'inflazione → l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi → l'aumento dei tassi reali → la pressione sugli asset non fruttiferi", l'oro è diventato la "parte lesa" del trading sull'inflazione energetica.
Ancora più duro, la correzione del settore AI ha scatenato una deleveraging locale, costringendo gli investitori a vendere l'oro, l'asset più liquido, per integrare i margini.
Tradotto in parole semplici: non è che l'oro non funzioni più, è che il mercato manca di liquidità, quindi si attacca prima all'oro. Questo è uno shock di liquidità, non una crisi di credito. $ZEC ZEC questo movimento di shakeout con short squeeze è troppo evidente.
C'è una balena che ha aperto una posizione short 10x a 786, e ora sta sopportando una perdita flottante di 1,49 milioni di dollari, spingendo la linea di liquidazione fino a 2432. Dall'altra parte, i retail continuano a shortare disperatamente sui massimi, il rapporto long/short è sceso a 0,846, e tutti i retail pensano che questo livello sia troppo alto e debba crollare.
Ma i grandi investitori non danno alcuna possibilità di ritracciamento, silenziosamente comprano tutto il volume che i retail stanno vendendo. Gli short pagano interessi ogni giorno per resistere, questa dinamica mostra chiaramente che vogliono far scoppiare tutti questi short con un pump continuo.
#ZEC
$ZEC
👇Nel tardo pomeriggio, i tre principali mercati sono scivolati verso il basso, con cali intorno al 2%. La Federal Reserve non ha mosso nulla, il mercato sta calcolando un aumento dei tassi a dicembre. In questo contesto, se BTC, ETH e SOL riusciranno a reggere dipende se dietro ci sono soldi veri.
$BTC vicino a 80115, i soldi entrano ma il prezzo non sale 💰
Calato dell'1,62% nelle ultime 24 ore. L'ETF spot ha registrato tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata, per un totale di 424 milioni di dollari, con un flusso netto in entrata di 111 milioni a ottobre. Ma la media mobile a 50 giorni a 81831 pesa sopra, Glassnode dice che gli ordini di acquisto intorno agli 80.000 sono rimasti solo 3,4 milioni di dollari, i grandi ordini si sono spostati tra 78.000 e 79.000.
$ETH vicino a 2318, l'ETF perde sangue ogni giorno 🩸
Calato del 2,16% nelle ultime 24 ore. Mercoledì l'ETF di Ethereum ha registrato un deflusso di 21 milioni di dollari, con un totale di 1,35 miliardi di deflussi a ottobre. Glamsterdam dice che il lancio della mainnet è previsto per il quarto trimestre, ma la data non è ancora fissata.
$SOL vicino a 100, lotta sul livello tondo 🪚
Calato del 2,51% nelle ultime 24 ore, a 100,1, manca solo un decimo per rompere i 100. La controllata di asset securitization di Hong Kong ha appena emesso titoli tokenizzati su Solana, ma per le istituzioni emettere titoli è una cosa, il prezzo del token è un'altra.
BTC è sostenuto dai soldi degli ETF. Ethereum è il peggiore dei tre, ha perso 1,35 miliardi in un mese, senza una data certa per l'upgrade è difficile che qualcuno torni a comprare. SOL ha notizie ma nessun acquisto, se non riesce a chiudere sopra i 100 è il più facile da far scendere con uno spike. In un mercato laterale e in discesa, meglio non inseguire monete con alta volatilità. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Lợi nhuận quý 3 của Samsung tăng gần 8 lần, báo cáo tài chính đầy đủ sắp được công bố 🔥 🔥 19H30 SERA STASERA 29/10 – USA ANNUNCIA PIL E PCE CORE 🇺🇸$BTC $XAU
📊 PIL trimestrale – prima stima
• Previsione: 3,2%
• Precedente: 2,2%
📊 PCE core mensile
• Previsione: 0,3%
• Precedente: 0,2%
🔎 IMPATTO SUL CRYPTO
🔴 PCE core superiore alle previsioni: potrebbe ridurre le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed, esercitando pressione su BTC e altcoin.
🟢 PCE core inferiore alle previsioni: potrebbe sostenere le aspettative di allentamento della politica, creando un sentiment positivo 🔥Il prezzo attuale di BTC è 80200, entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, stanno lottando! 💣 Le statistiche del denaro intelligente mostrano 868 rialzisti e 1278 ribassisti, con un rapporto nominale long/short del 28,99%. Tuttavia, il numero di persone e la struttura delle posizioni non determinano direttamente il prossimo movimento di prezzo.
📉 Il costo medio dei rialzisti è 85567, con una perdita non realizzata di circa 60,56 milioni di USDT, e solo il 13,01% è in profitto; i rialzisti entrati a livelli alti sono chiaramente sotto pressione.
📊 Il costo medio dei ribassisti è 76927, con un tasso di profitto del 70,42%, ma una perdita non realizzata di circa 104 milioni di USDT. Nel complesso, i ribassisti mantengono un vantaggio di profitto, ma potrebbero dover cedere parte dei guadagni in caso di rimbalzo.
🛡️ La mia strategia è osservare prima di tutto, senza aprire posizioni impulsivamente basandomi su dati che favoriscono una parte. Se BTC non sceglie una direzione per lungo tempo, il trading frequente può portare a perdite ripetute. Ricorda, il denaro liquido è anche una posizione. Ora, tu sei più ottimista sul rimbalzo o pensi che il ribasso non sia ancora finito? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 看点在增速不在营收。把云业务增速推到 48%、还超出市场预期一截，说明企业买算力的订单没有往回收，这笔账没结完。 先算钱从哪来：算力是前置开支，折旧往后几年摊，现金流当期就少了。长端美债收益率还在 4.9% 上方，无风险利率这么高，风险资产的折现分母就被顶住——这是这段时间篮子跌、动量却翻正的原因，价格在等利率给出答案。 政治那层不绕：口风上是限制对手、把算力留在本土，钱一部分从出口管制里挤、一部分从补贴里来，结果都一样——资金被吸进数据中心。不装中立，这对加密是短期抽水。 历史上这笔账单有人付过。1840 年代的英国铁路狂热，线路铺得比客流快，股东亏得干净，可铁路网留下来了。算力正在走同一条路：基础设施成，投机者败。 本轮我的方向没变：BTC 报 80,202，止损 79,648、止盈 81,126，盈亏比 1.67 比 1。真正被杀掉的是那些把算力故事直接当成币价故事的人。 很多人可能不认可我说的，但是我整理分析的资料肯定比你多，而且有一套自己的策略。🔥BTC prezzo attuale 80200, prima di piazzare un ordine guarda come si schierano i soldi intelligenti!📊 2358 trader hanno partecipato alla statistica, rapporto nominale long/short 28,99%, la battaglia delle posizioni tra long e short è più interessante delle semplici variazioni di prezzo.
🐂 868 long, posizioni per circa 838 milioni di USDT, costo medio 85567, perdita latente circa 60,56 milioni, percentuale di profitto solo 13,01%. La pressione sui long in alto è notevole, resta da vedere se il rimbalzo potrà continuare.
🐻 1278 short, posizioni per circa 2,89 miliardi di USDT, costo medio 76927, perdita latente circa 104 milioni, percentuale di profitto 70,42%. Gli short nel complesso sono ancora in profitto, ma non sono privi di pressione.
⚠️ Oggi non affrettarti a scommettere sulla direzione! Il costo dei long è sopra, quello degli short è sotto, BTC si trova tra i costi di entrambe le parti, nel breve termine è facile che ci siano continue oscillazioni. Cosa pensi succederà prima, una spazzata dei long o una stretta sugli short? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期
Bilancio trimestrale di Samsung Q3: il più redditizio di sempre, ma delude comunque il mercato
Il 29 ottobre, Samsung Electronics ha presentato un bilancio trimestrale "diviso": il profitto operativo ha stabilito il record storico per una società tecnologica, ma l'utile netto ha fatto crollare il prezzo delle azioni.
Dati chiave a colpo d'occhio:
📊 Ricavi 195,25 trilioni di won coreani, +127% su base annua, quarto trimestre consecutivo di record
💰 Profitto operativo 107,44 trilioni di won coreani, +783% su base annua, +20% su base trimestrale, prima volta per una società tecnologica globale a superare i 100 trilioni di won in un trimestre
📉 Utile netto 75,21 trilioni di won coreani, previsto dal mercato 89,06 trilioni, quasi 14 trilioni in meno
📈 Margine operativo 55%, ma il margine netto è sceso dal 41,8% del secondo trimestre al 38,5%
I semiconduttori sono l'unico motore e anche l'unico "problema". Il dipartimento DS ha registrato un profitto operativo trimestrale di 106,5 trilioni di won, contribuendo per oltre il 99% al profitto del gruppo, con un margine del 72%. L'espansione di HBM4, la domanda superiore all'offerta di SSD per server e l'aumento dei prezzi in tutte le categorie di memoria hanno portato i ricavi del settore memoria a 140,7 trilioni, con un aumento del 427% su base annua. Ma anche questa "macchina da soldi" ha realizzato 106,5 trilioni, meno dei 108,5 trilioni previsti dagli analisti, con un gap di circa 2 trilioni. Il mercato non si lamenta che guadagni poco, ma che non abbia spremuto un margine di profitto ancora più estremo in un momento di massima domanda per la memoria AI.
Dall'altra parte, il settore mobile sta "ripagando il debito" ai semiconduttori. Il dipartimento MX ha registrato ricavi di 37,7 trilioni, ancora in crescita su base annua, ma un profitto operativo di -600 miliardi di won, rispetto ai +3,6 trilioni dello stesso periodo dell'anno scorso. La ragione è ironica: i telefoni usano memoria, e l'aumento dei prezzi della memoria è la fonte dell'impennata dei profitti dei semiconduttori Samsung. Nello stesso gruppo, più guadagna l'upstream, più soffre il downstream.
Il divario nell'utile netto deriva da fattori non operativi. Le spese finanziarie di 9,5 trilioni hanno ridotto il profitto ante imposte da 107,4 trilioni a 98,5 trilioni, e dopo aver detratto 23,4 trilioni di imposte sul reddito, l'utile netto è sceso a 75,21 trilioni. Si tratta di un impatto non operativo, non di un rallentamento del core business, ma il mercato davanti a profitti record non ha avuto pazienza per le spiegazioni.
Dopo la pubblicazione del bilancio, il prezzo delle azioni Samsung è sceso di oltre il 6% durante la seduta. Gli investimenti in capitale sono stati contemporaneamente aumentati a 84,4 trilioni di won (52,7 trilioni nel 2025), di cui 76,8 trilioni destinati ai chip, interpretati nel breve termine come un consumo di flussi di cassa e nel medio-lungo termine come un possibile segnale di "fine anticipata del boom della memoria".
Ma i segnali del settore non si sono indeboliti. Samsung stessa avverte che la carenza di chip sarà più grave nel 2025 rispetto al 2026, e il piano per la produzione di massa di HBM4E nella prima metà del 2027 è in corso. La caduta riguarda il divario di decine di trilioni tra utile netto trimestrale e aspettative ottimistiche, non la narrativa di fondo della memoria AI.
In sintesi: i semiconduttori hanno portato Samsung a un livello di profitto mai raggiunto prima, mentre il settore mobile e le voci non operative l'hanno riportata sotto la lente del mercato. Il record è reale, così come il mancato raggiungimento delle aspettative."Un buffer dell'1,99%, con una leva di 50x su $DOGE che provoca oscillazioni — questo è il punto più pericoloso di questa posizione."
$DOGE con leva 50x, da 0,07659 a 0,07812, +99,88%. Guardando al contrario: basta un calo di circa il 2,00% e quel 99% sparisce tutto.
Cosa significa un 2,00% su $DOGE? Un normale spike verso il basso, o anche un grosso ordine di vendita sul book. In altre parole, questa posizione non ha bisogno di alcun segnale positivo che svanisca, né di un'inversione di tendenza, né tantomeno di qualcuno che faccia short apposta — una semplice correzione tecnica è sufficiente a cancellarla.
La leva 50x amplifica l'1,99% in 99%, ma allo stesso modo trasforma un 2,00% in zero. Ti offre profitti enormi, ma è sempre pronta a riprenderseli.
Il mercato in sé regge: il prezzo si muove in area alta. Ma il supporto chiave sottostante non è lontano.
Perciò non decido mai di chiudere basandomi su "quanto ho guadagnato", ma solo su quanto sono lontano dal prezzo di costo. L'1,99% sembra un buffer, ma le oscillazioni del mercato non seguono mai la logica.
L'unica azione è: spostare il break-even in avanti, nel peggiore dei casi bloccare la perdita a zero, senza aumentare l'esposizione. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 我判断会怎么样 1.超预期概率高，但不是重点 了解EPS从1个月前的46.11美元调整到46.67美元、3个月前43.94美元——预期是逐月上修的，说明产业链景气在兑现（SK海力士、美光、希捷、西数全部报强）。加上四连超的历史记录，EPS打到48-52美元是基准论证。 但股价反应不取决于已经发生的事情，取决于Q2指引。 2.真正决定股价的三个数字 看什么及格线为什么 Q2 布线> $128.7 亿（共识）低于该数据，市场开始认定“周期见顶” 毛利率环比能否再升存储周期的顶部信号永远是毛利率先走平，而不是收入 NAND合约价是否还有新一轮涨价这是唯一的定价权证据 3. 一个必须知道的事实：市场已经在赌你“见顶” 股价$1,404.77，TTM EPS $46.07 →静态PE 30.5倍 但按FY2027推理EPS $208.94算→前瞻PE仅6.7倍 一家52周涨了641%的公司，前瞻PE仅6.7倍——这说明市场根本不信$208这个数字能持续。存储股的规律是：PE最低的时候最危险，因为那盈利热门。 4.结果与对应价位 超预期 + 强指引（Q2 > $140 亿）概率35%+12%~+2Chi guadagna davvero con il trading di criptovalute? Chi guadagna e chi "trada" spesso non sono la stessa categoria.
Tra i piccoli investitori, circa il 70% degli indirizzi di trading subisce perdite, mentre lo 0,0385% degli indirizzi top si accaparra oltre il 70% dei profitti; tra i trader frequenti più del 60% perde, e su un campione di 450.000 solo 254 hanno guadagnato più di 10.000 dollari.
Chi si prende i soldi? Gli exchange e i market maker incassano prima le commissioni, garantendosi guadagni in ogni situazione; gli insider e i manipolatori sfruttano il vantaggio informativo e strutturale per raccogliere profitti, vendendo simultaneamente da wallet collegati; i KOL mostrano perdite nei wallet pubblici, mentre i wallet collegati guadagnano.
Il cosiddetto "quasi il 60% di profitti" riguarda per lo più giocatori esperti che hanno resistito per tre anni, mentre chi ha perso e ha abbandonato non viene conteggiato. Il bias del sopravvissuto è il filtro più grande nel mondo crypto.
In sintesi: i guadagni nel trading non derivano dal trading stesso, ma dalle commissioni, dal vantaggio informativo, dalla struttura e dal potere di raccolta. I piccoli investitori non sono investitori, sono la liquidità stessa.
Quindi, sia chi ha già perso sia chi ha un profitto temporaneo è solo liquidità; la vita ci porta a essere presuntuosi, ingannandoci e facendoci ingannare. Pensiamo di essere più intelligenti degli altri, così continuiamo a dimostrare nel mercato la nostra unicità, convinti di essere quel raro esemplare, senza sapere che siamo solo una rarità tra le rarità.Questa mattina ho detto che il rimborso di 14,49 milioni di HyperLabs non era un grosso problema, e invece a mezzogiorno ne è arrivato un altro: una balena ha trasferito 387.000 HYPE a Coinbase, che al prezzo attuale che ho tirato fuori vale poco più di 30 milioni.
Oggi le notizie su HYPE vanno tutte in una direzione. Ma il mercato qui, prezzo attuale 79,4, minimo 24 ore 78,14, dopo la caduta di stamattina si è ripreso, con commissioni ancora leggermente positive.
Guardando i volumi è ancora più interessante: su OKX il volume di scambio di HYPE nelle 24 ore è di 1,81 milioni, questa singola transazione vale un quinto di quel volume, mentre l'Open Interest si mantiene stabile intorno a 100 milioni di dollari senza variazioni. I soldi si stanno spostando verso gli exchange, e il prezzo resta sopra 78.
Il livello 78 è stato difeso due volte oggi. Quando arriverà la terza volta, e se riuscirà a reggere, non lo indovino. Nessuna modifica nelle posizioni, continuo a osservare.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Non appena è caduto il martello del mancato aumento dei tassi, le posture di corsa anticipata di BTC, ETH e $SOL sono state completamente diverse:
BTC è stato effettivamente il leader del rimbalzo di sollievo, tornando per un momento sopra 81000, dopo un minimo mattutino a 79919 è rapidamente risalito; l'ETF spot ha registrato un afflusso netto per 3 giorni consecutivi, confermando la valutazione istituzionale di "tutte le cattive notizie sono già scontate". Tuttavia, Powell ha sottolineato che l'inflazione è ancora troppo alta, unita alle divergenze sull'aumento dei tassi a dicembre e ai rendimenti elevati dei titoli di stato USA, rendendo difficile un forte rialzo unilaterale prima delle elezioni di medio termine del 3 novembre; la soglia degli 80.000 rimane il fulcro della battaglia tra rialzisti e ribassisti.
ETH è stato il più debole tra i principali, con un rimbalzo debole inferiore allo 0,5% dopo la decisione, perdendo completamente il dividendo. La ragione è la continua vendita da parte delle istituzioni: la scorsa settimana l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto di 576,9 milioni di dollari in cinque giorni, il più grande deflusso quinquennale dell'anno, una riduzione strutturale delle posizioni. Senza il recupero di 2400, non si può parlare di inversione; la sua natura ad alto Beta è temporaneamente abbandonata dalle istituzioni.
SOL invece è il campione L1, con l'aggiornamento Alpenglow che ha creato una narrazione indipendente supportata dall'ecosistema; dopo la decisione è rimbalzato oltre l'1,2%, con una chiara preferenza di fondi on-chain. Nel breve termine, la resilienza dell'ecosistema SOL è sufficiente, ma sotto la pressione macroeconomica complessiva si deve comunque prevenire un ritracciamento, mantenendo una posizione leggera e difensiva.
La Fed mantiene i tassi invariati, con le divergenze sull'aumento di dicembre in aumento $BTC $ETH $ZEC 20261029
3. I grandi investitori non vendono BTC, mentre i piccoli investitori trasferiscono freneticamente le monete negli exchange, non era così intenso da sei mesi
1. Prima guardiamo i piccoli investitori
Ad aprile, in un mese sono stati trasferiti negli exchange 5,5 miliardi di dollari in BTC, ora sono 10,75 miliardi, il doppio
Trasferire monete non significa venderle, ma entrare negli exchange significa poterle vendere in qualsiasi momento, i piccoli investitori hanno paura, il prezzo della moneta si è stabilizzato a 80.000, vogliono un rimbalzo per recuperare e scappare in fretta
2. Poi guardiamo le balene
Da fine agosto, i trasferimenti sono diminuiti del 36%, il volume trasferito dai piccoli investitori è 2,8 volte quello delle balene
Le monete sono state accumulate a prezzi bassi, vendere a 80.000 non conviene. I dati sull'inflazione di ottobre hanno fatto crollare il prezzo del 3,3%, ma loro non si muovono, non è che sono scappati, stanno aspettando un prezzo migliore
3. Ora vediamo chi venderà
Se il prezzo sale ancora, i grandi investitori non si muovono, a vendere saranno solo i piccoli investitori, che scapperanno tutti a metà rialzo
Se i grandi investitori si muovono, i venditori raddoppiano e il crollo sarà più rapido
4. Da mercoledì a venerdì di questa settimana, BTC deve superare tre prove, la prima è già passata
1. Prima prova
Mercoledì la Fed ha tenuto la riunione, il risultato è stato mantenere i tassi invariati, ma non significa che a dicembre non cambieranno
Reuters ha chiesto a 100 economisti: tutti 100 hanno detto sì all'aumento dei tassi a dicembre
Alcune istituzioni hanno detto chiaramente: troppo vicino alle elezioni di medio termine del 3 novembre, questa settimana non si può aumentare
2. Seconda prova
Giovedì escono i dati sull'inflazione, previsto 3,7%, l'obiettivo della Fed è 2%. L'ultima volta che i tassi sono stati tagliati troppo tardi, Bitcoin è sceso da 82.000 a poco più di 60.000
3. Terza prova
Venerdì scadono scommesse su Bitcoin per 11 miliardi di dollari, la più grande di sempre📊 Riepilogo delle ultime mosse dei grandi whale la sera del 29 ottobre 🐳
Attualmente il mercato dei grandi whale mostra una forte divisione: sebbene gli short detengano un vantaggio assoluto sulla posizione totale, il rapporto rischio/ricompensa è a favore dei long 📉.
Dai dati complessivi, la posizione totale dei whale ammonta a 10,816 milioni di dollari, con posizioni short per 5,811 milioni, nettamente superiori ai long per 5,004 milioni.
Tuttavia, guardando i profitti e le perdite, i long mostrano un guadagno non realizzato di 109 milioni di dollari 📈, mentre gli short pesanti stanno subendo una perdita non realizzata di 42,629,300 dollari.
Per quanto riguarda le commissioni di finanziamento, la situazione è la solita: i long stanno continuando a perdere ingenti somme, con un totale di 66,504,200 dollari pagati;
mentre gli short stanno comodamente incassando 112 milioni di dollari in commissioni 💰
I long stanno resistendo al pagamento degli interessi, gli short li stanno incassando, ma il prezzo sul mercato è favorevole ai long.
Passando alle ultime mosse specifiche dei grandi whale:
L'attività più intensa tra gli short è su ETH: due operazioni consecutive di "vendita per aprire short" (1,015,600 e 1,853,900), indicando che ci sono fondi che stanno scommettendo con decisione al ribasso su Ethereum.
Per BTC la situazione è molto divisa: ci sono indirizzi che aprono short vendendo a livelli di 870,000 e 1,170,000, ma ci sono anche investitori che hanno acquistato long per 4,443,500 dollari.
L'azione più interessante: un grande whale ha effettuato un "acquisto per chiudere short" da 4,291,300 dollari, indicando che alcuni short che avevano realizzato profitti in precedenza stanno scegliendo di prendere profitto o ritirarsi in questa posizione.数据截至 18:40：HYPE 报 82.96，24 小时涨 1.3%，最近一根小时线从 79.2 一口气拉到 83.0，单小时 +4.6%、三小时 +5.3%；同一时间整个篮子跌 1.5% 到 3.7%，BTC 报 80,202、24 小时 -1.55%。这不是跟涨，这是站在对面。 先把最容易被误读的一条摆正：这不是轧空。持仓量只增了 1.16%，空头爆仓合计 2,628 美元，连个水花都不算；资金费率 0.005%、平得几乎为零，账户多空比 1.74。轧空是杠杆被打着往上抬价，这个盘面不是——是有人真金白银在现货侧把筹码拿走，做空的已经不敢再往上加。 为什么是这轮？两件真事叠在一起。第一件，9,920,000 枚的解锁窗口就落在眼前，按现价约 7.85 亿美元，这把悬了很久的剑，市场早把它算进价格里了；真到了落地那天，抛的人已经抛完，剩下的全是接货的手。第二件，HIP-3 的白名单机制上了测试网：海外老牌交易所的母公司 Payward 要做第一个受美国商品期货监管框架监管的部署方，部署方得质押 50 万枚、锁 183 天。把美国合规永续的通道接到它自己的账本上，这是估值里最贵的那一Panoramica del mercato｜Congestione dei long, aumento del sentimento di leva su BTC, ETH, SOL
La decisione della Federal Reserve di questa notte ha rilasciato segnali leggermente hawkish, la pressione inflazionistica non si è ancora completamente attenuata, e il sentimento di breve termine del mercato è stato compresso. Stasera verranno pubblicati i dati su PIL e PCE, le variabili macroeconomiche non sono ancora chiare. Più il sentimento è unilaterale, più bisogna stare attenti a movimenti contrari.
Dai dati sul prestito di monete, i long su BTC hanno preso in prestito 1324,08 BTC, mentre gli short solo 72,88 BTC; i long su ETH hanno preso in prestito 16.100 ETH, gli short 856,89 ETH; i long su SOL hanno preso in prestito 106.700 SOL, gli short 3412,31 SOL. I tre principali asset mostrano un chiaro predominio dei long in leva rispetto agli short, con una evidente concentrazione di posizioni long.
Questo significa che il sentimento rialzista è concentrato, ma aumenta anche il rischio di volatilità dovuta a congestione delle posizioni. Prima e dopo la pubblicazione dei dati macro, se si verificano scostamenti nelle aspettative, la volatilità di breve termine potrebbe essere amplificata. Attualmente è più importante osservare la risonanza tra sentimento e dati, piuttosto che una direzione singola.
Questi sono solo dati di mercato e non costituiscono alcun consiglio di investimento.
$BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH Fratelli, dopo il FOMC Bitcoin ed Ethereum non sono saliti ma sono scesi, ma questa volta il motivo del crollo è completamente diverso dal passato
$BTC $80,140 | $ETH $2,319
Bitcoin è sceso da sopra 81.700 a circa 80.140, Ethereum è sceso da 2.391 a 2.319, con un calo di circa il 2,2% nelle ultime 24 ore. Liquidazioni totali sulla rete per 259 milioni di dollari, con posizioni short per 156 milioni, pari al 60%.
La Fed ha mantenuto i tassi invariati, ma due voti contrari hanno spaventato il mercato. Il FOMC ha votato 10 a 2 per mantenere i tassi fermi, con due membri a favore di un aumento di 25 punti base. È stata la votazione più divisa del 2023, Powell non ha dato segnali dovish, e gli asset rischiosi hanno prima guadagnato e poi perso terreno.
Ma c'è un segnale più importante del prezzo: la leva finanziaria non è affatto aumentata. Questo rimbalzo è stato spinto da coperture di posizioni short, non da nuova leva, quindi la discesa è stata rapida.
I fondi ETF continuano ad arrivare, ma con una chiara divergenza. Il 28 l'ETF Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 137 milioni, di cui 136 milioni solo da IBIT. L'ETF Ethereum ha avuto un deflusso netto di 21,4 milioni, ETHA ha perso 44,8 milioni, mentre Fidelity FETH ha guadagnato 18,8 milioni, non compensando la perdita.
Dal punto di vista tecnico, i 80.000 di BTC corrispondono alla media mobile a 365 giorni, mantenerli è fondamentale per un possibile recupero. Per ETH, la soglia psicologica è 2.300 Ho visto un messaggio: “La dimensione dell’asset di un certo ETF Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo!” Hai subito pensato: le istituzioni hanno comprato un sacco di monete?
Aspetta un attimo, la crescita della dimensione dell’asset potrebbe anche essere dovuta all’aumento del prezzo delle monete già possedute.
Facciamo un esempio: hai una casa che vale 1 milione e il suo valore sale a 1,1 milioni. Il valore totale della tua proprietà è aumentato di 100.000, ma non hai comprato un’altra casa.
Lo stesso vale per un ETF. Supponiamo che un fondo che detiene solo Bitcoin valga originariamente 10 miliardi; ignorando costi e altri fattori, senza nuovi acquisti, se BTC sale del 10%, la dimensione può aumentare a circa 11 miliardi.
Quindi, “aumento di 1 miliardo nella dimensione” e “flusso netto in entrata di 1 miliardo” sono due cose diverse.
Quando leggi notizie correlate, puoi mettere insieme la dimensione del fondo, la quantità di monete detenute, le quote in circolazione e i dati sul flusso netto, confrontandoli alla stessa data. Non considerare tutto l’aumento di valore dovuto al rialzo dei prezzi come nuovi acquisti.
La prossima volta che vedi “dimensione al massimo storico”, saprai quali voci controllare.
Nel prossimo articolo parleremo di un problema sui contratti: come mai, pur avendo una posizione in profitto, può comunque essere ridotta automaticamente?$FIL FIL sblocco della genesi finalmente completato, la pressione di vendita giornaliera è stata ridotta del 75%. È come se la grande chiusa d'acqua che pendeva sopra di noi ogni giorno fosse stata improvvisamente chiusa per tre quarti.
La cosa più divertente è che questi short sul mercato hanno una posizione considerevole, la maggior parte è ancora in profitto, ma il prezzo medio di apertura è tutto concentrato intorno a 0,95. Ora il prezzo attuale è bloccato proprio lì, se il market maker tira un po' su con un falso breakout, tutti questi short a 0,95 saranno costretti a chiudere in massa con uno short squeeze. La chiusa dell'offerta è stata chiusa, e i costi degli short sono così vicini, inseguire lo short adesso è come dare carburante a un rally di short squeeze.
#FIL
$FIL
👇ETF ha registrato un afflusso netto per tre giorni consecutivi, ma il prezzo della moneta è sceso di nuovo sotto gli 80.000, questi due mercati sembrano giocare ognuno per conto proprio?
Ieri l'ETF spot ha avuto un afflusso netto di 137 milioni di dollari, il terzo giorno consecutivo. Ho dato un'occhiata al prezzo su OKX, attualmente 80.287, minimo nelle 24 ore 79.666, ancora sotto gli 80.000.
La situazione dei contratti è ancora più interessante. L'OI è di 2,58 miliardi di dollari, questa discesa non ha praticamente fatto ritirare nulla, la commissione è di 0,035%, quasi nessuno si affretta a fare long.
Prendo posizione: i soldi lenti degli ETF non sono un segnale di bottom. Le istituzioni fanno ribilanciamenti, e alzano il prezzo. Sotto gli 80.000 continuo a guardare, non aumento le posizioni long.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $GOOGL, perché una crescita dei ricavi del 25% non è riuscita a dissipare le preoccupazioni? Il fatturato di Alphabet nel terzo trimestre è stato di circa 127,6 miliardi di dollari, ma inferiore alle aspettative del mercato; l'utile netto è sceso da circa 35 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso a circa 26,2 miliardi di dollari, con un utile per azione di 2,12 dollari influenzato anche da perdite su investimenti azionari. Con una crescita dei ricavi e un calo degli utili che coesistono, il mercato si interrogherà sul ritorno degli investimenti in capitale. Se la crescita della pubblicità e del cloud migliora il flusso di cassa e le perdite sugli investimenti possono essere escluse, i fondamentali restano solidi; se invece le spese aumentano e il margine di profitto continua a diminuire, ridurrò la valutazione.