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Il rapporto finanziario di questa stagione di Hynix è sotto notevole pressione, la domanda di HBM c'è, ma la valutazione è già stata ampiamente sovrastimata, da parte mia per ora preferisco restare in attesa con un No.La difficoltà di Robinhood nel superare le "aspettative superiori" questa volta non risiede nel lato operativo, ma nel superare con precisione la soglia secondo i criteri GAAP. Le prove di un superamento delle aspettative a livello operativo sono solide: il volume delle transazioni crypto a settembre è aumentato del 21% su base mensile, superando il consenso di mercato dell'87%, il volume delle transazioni di contratti evento ha superato il consenso del 36%, e la proiezione di BTIG per le transazioni di fine trimestre mostra che opzioni, crypto e contratti evento superano rispettivamente il consenso di circa l'11%, 25% e 10%, con una probabilità elevata che i ricavi superino il consenso. Tuttavia, il consenso stesso è concentrato in un intervallo molto stretto tra 0,55 e 0,56 dollari, le regole richiedono un valore rigorosamente superiore a 0,56, in pratica serve raggiungere almeno 0,57, mentre 0,56 è già vicino al limite superiore del consenso; superare le aspettative e superare esattamente la soglia non sono la stessa cosa. Il vero ostacolo strutturale deriva dai 0,62 dollari del Q2, che includono circa 0,14 dollari di guadagni una tantum fuori bilancio; escludendo questi, l'EPS core è circa 0,48 dollari; al momento per il Q3 non si conoscono guadagni una tantum comparabili, quindi per passare da 0,48 a 0,57 serve una crescita di circa il 19%, che deve essere generata dall'attività core. Allo stesso tempo, se le stock option si posizionano al limite superiore della guidance o lo superano, o se ci sono nuove spese legali regolamentari, potrebbero erodere da 0,01 a 0,02 dollari, spostando il risultato da Sì a No. In generale, 0,55-0,56 è un punto di arrivo del tutto ragionevole, ma secondo le regole di calcolo sarà considerato un No. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Gli asset di tipo pagamento $LTC tendono a mancare di catalizzatori indipendenti durante le oscillazioni di mercato. Il valore di base è fornito dall'uso a lungo termine e per i trasferimenti, ma l'attenzione dei capitali, la copertura dei commercianti di pagamento e la liquidità relativa influenzano maggiormente la domanda marginale. Se BTC rimane stabile mentre LTC continua a sottoperformare, la narrativa difensiva non regge. Solo vedendo una crescita reale dei dati di pagamento, una forza relativa nelle transazioni e una rottura del range, aumenterei la mia valutazione; altrimenti sembra più un movimento di follow-up.Facendo i conti, 18 mesi corrispondono a un anno e mezzo; questo messaggio osserva le posizioni in Bitcoin detenute per più di un anno e mezzo. L'analista della community CryptoQuant, Crypto Dan, afferma che la percentuale di queste posizioni prima aumenta e poi diminuisce, e storicamente ciò è spesso accompagnato da forti rialzi; attualmente questo segnale non si è ancora manifestato, e sulla base di ciò egli ritiene che il mercato possa essere ancora nelle fasi iniziali.
① I 18 mesi rappresentano una soglia temporale per la detenzione, non un conto alla rovescia per il mercato. Io lo interpreto come un filtro per le posizioni a lungo termine, e non si può tradurre direttamente il "segnale non è apparso" in "quanto tempo manca ancora per un rialzo".
② Il materiale non fornisce la percentuale di Bitcoin detenuti da più di 18 mesi, né l'entità della variazione. Mancando questi dati, posso comprendere la logica dell'analista, ma non posso giudicare quanto lo stato attuale sia distante dal segnale storico.
③ Oltre alla soglia dei 18 mesi, la frase "la maggior parte delle persone non presta attenzione, gli interessati sono ancora in attesa" non è accompagnata da dati sul numero o sulla percentuale. Questa parte sembra più un'osservazione sul sentiment, e non può essere considerata come prova di nuovi fondi, né permette di calcolare lo spazio di crescita futuro.
Il mio giudizio è che questa informazione sia utile per studiare il comportamento delle posizioni a lungo termine, ma abbia un valore limitato per stimare lo spazio di rialzo. Io tendo a separare le variazioni delle posizioni dalla nuova domanda, altrimenti si rischia di interpretare "non è ancora surriscaldato" come "è destinato a salire". Quale indicatore considerate più importante quando leggete questo tipo di report? Se poteste chiedere un solo dato aggiuntivo, quale vorreste vedere e perché? Putin apre alla fine del conflitto e alla revoca delle sanzioni! È un punto di svolta per la pace o un'altra "fumogeno"? Proprio ora, Putin ha lanciato un segnale importante: è necessario considerare in modo complessivo la questione della fine del conflitto in corso e della revoca delle sanzioni. Appena la notizia è uscita, le aspettative del mercato su un allentamento della situazione geopolitica sono rapidamente aumentate. Nel contesto delle elezioni di midterm del 3 novembre a una settimana di distanza e dei prezzi energetici elevati negli Stati Uniti, queste parole non sono affatto casuali. Tuttavia, la prospettiva degli esperti deve gettare una secchiata d'acqua fredda: la "dichiarazione di pace" di Putin va vista nel quadro delle leve negoziali, non come un segnale di inversione di tendenza. Primo, dietro la dichiarazione c'è una reale pressione concreta. Gli Stati Uniti hanno sospeso il 16 ottobre diverse nuove sanzioni contro la Russia e hanno allentato le restrizioni sul commercio del diesel; le esportazioni russe di diesel non saranno soggette a sanzioni statunitensi fino ad aprile 2027. Inoltre, Stati Uniti, Russia e Ucraina prevedono di tenere a novembre un incontro tecnico trilaterale, con priorità al cessate il fuoco delle infrastrutture energetiche. Putin sottolinea ora la "revoca delle sanzioni" essenzialmente per fissare le condizioni per i negoziati imminenti: prima revocare le sanzioni, poi discutere la fine del conflitto, non una resa incondizionata. Secondo, il mercato ha già prezzato le "aspettative di pace", ma si tratta solo di un prezzo emotivo. Citic Securities ha chiarito che se Stati Uniti e Russia raggiungono solo un accordo per un cessate il fuoco a breve termine, l'impatto sugli asset principali sarà più probabilmente una reazione emotiva temporanea, come il calo temporaneo del premio per il rischio geopolitico su oro, petrolio e dollaro; solo una reale svolta nella revoca delle sanzioni alla Russia avrà un impatto sostanziale sull'offerta di materie prime. Terzo, il percorso di trasmissione al mercato delle criptovalute è indiretto. Petrolio$SOL
In apertura ho detto che 99,83 mancava quattro centesimi per essere rotto, ma alle 18:00 un volume di 488102 contratti (3,3 volte il precedente di 149517, il massimo della giornata) ha spinto direttamente a 99,11, annullando immediatamente la mia posizione long.
Ma guardando bene: il volume ha raggiunto il massimo della giornata, il prezzo è sceso solo di 0,76, chiudendo a 100,10, rompendo 99,83 ma poi tornando sopra. Rompere senza mantenere il livello significa spazzare gli stop loss.
Dopo la pressione, alle 19:00 sono stati usati solo 175744 contratti, alle 20:00 fino ad ora solo 17000 — il denaro per spingere è stato forte, quello per inseguire è sparito. Questo movimento ribassista non è un'apertura, è una pulizia del mercato.
Prezzo attuale 99,95 / 24h -1,70% / MA20 100,28 che fa da resistenza a 0,33, nessuna candela ha chiuso sopra durante tutta la giornata.
Chiudere con volume sopra 100,40 (volume≥200000) e ritracciare a 100,10~100,25 per andare long, stop loss a 99,78, target 101,10 / 101,63, rapporto rischio/rendimento 2,3 / 3,6.
Rimbalzo a 100,25~100,40 senza superare, chiusura ribassista con volume (volume≥180000) su 1H per andare short, stop loss a 100,70, target 99,11, rapporto 3,2, non inseguire la prima rottura.
Non muoversi tra 99,11~100,40.
(Non è un consiglio di investimento, rischio a proprio carico)🔥 油价逼近110美元，BTC还能扛得住吗？真正的风险，可能才刚刚开始！ 📉 很多人认为，油价上涨只是能源市场的问题，但实际上，它可能通过通胀、利率和市场流动性，逐步传导至股票和加密货币市场。对于比特币来说，这条传导链值得每一位投资者警惕。 ⚠️ 理解当前市场，只需要看清一条关键逻辑： 🛢️ 油价上涨 → 通胀压力加大 → 美联储降息空间受限 → 资金成本维持高位 → 比特币等风险资产可能承压。 📊 先看最新数据。 🛢️ 截至10月26日收盘，11月交割的WTI原油期货报101.41美元/桶，单日上涨3.51%。 🛢️ 12月交割的布伦特原油期货报109.86美元/桶，单日上涨3.72%。 👀 尽管特朗普表示油价很快就会下降，但市场目前的表现说明，投资者仍然对能源价格的后续走势保持谨慎。 🇺🇸 真正值得关注的，不只是油价上涨了多少，而是这轮上涨会不会重新推高美国的通胀压力。 📈 美国9月通胀率约为3.7%。根据密歇根大学调查，未来一年通胀预期从4.6%升至4.7%。 📈 与此同时，长期通胀预期从3.4%升至3.5%，达到5月以来的最高水平，而最终消费者信心指数仅为97,5 miliardi di dollari, chi vende le pale paga chi le compra.
Meta aumenta il più grande finanziamento azionario della storia a 97,5 miliardi di dollari
Azioni ordinarie per 25 miliardi a un prezzo di 625 dollari, più 12,5 miliardi di azioni privilegiate convertibili obbligatorie
Nel 2027 altri 60 miliardi ATM da vendere lentamente
Nvidia oggi annuncia ufficialmente un investimento di 3 miliardi di dollari
AMD e Broadcom sono interessate, insieme fino a un massimo di 5 miliardi
I produttori di chip finanziano l'acquisto di chip dal loro cliente più grande, i soldi girano nel circuito e tornano indietro
Il prezzo delle azioni Meta questa mattina è sceso di circa l'1,4%
Il flusso di cassa libero del terzo trimestre è negativo per 2,12 miliardi di dollari, per la prima volta in oltre dieci anni
L'impegno per spese future di 825 miliardi di dollari è lì, i conti non si sistemano raccontando storie
Penso che questo sia il primo giorno in cui il ciclo di finanziamento AI viene messo in mostra, osservo senza inseguire
Il punto di invalidazione è che Meta usi questi soldi per far decollare davvero Muse, o che la guida alle spese in conto capitale del 2027 raggiunga il massimo
Da che parte stai: il ciclo di autofinanziamento è un fossato difensivo o un gioco a chi resta con la patata bollente?
$NVDA $META $AMD
#英伟达 #Meta $BTC
Jason Calacanis è tornato a fare previsioni, dicendo che il prezzo del Bitcoin scenderà a 57.000 dollari entro un anno, consigliando a tutti di vendere subito.
Ho controllato rapidamente i dati reali: OKX ora è a 79.907, minimo nelle ultime 24 ore 79.455, il minimo su Binance è 79.429, la notizia "sotto gli 80.000 dollari" è confermata, non è clickbait. Prima della decisione, il tasso di finanziamento è ancora allo 0,01% per il primo livello, le posizioni aperte sui contratti sono 26,1 miliardi di dollari, la leva non è cambiata; ma il sentiment è già crollato, l'indice di sentiment unificato è sceso a -11, la probabilità residua di ottobre su Polymarket è scesa del 20% in un giorno, ora è solo al 36%.
C'è un dettaglio on-chain: la balena Mk4 tiene una posizione long da 25 milioni di dollari in NEAR, mentre ha shortato BTC e altre sette criptovalute principali per un totale di 13,1 milioni. Questo non è un segnale ribassista, è un hedge, ha posizioni su entrambi i lati.
I 57.000 dollari sono la sua previsione, non la mia. So solo che prima della decisione, queste posizioni bilaterali sono più interessanti dei semplici segnali unilaterali.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ho notato che questa volta Marinade ha distinto tra difetti del client e responsabilità del validatore. Il nodo Agave 4.3.2 che esegue Alpenglow salta circa metà degli slot nella prima finestra di produzione blocchi di ogni Epoch; il codice di correzione è stato unito ma non ancora rilasciato. Prima del rilascio della versione corretta, PSR non detrae penalità e SAM non considera questo come un mancato raggiungimento del tasso di online.
Questo è interessante, ma preferisco vederlo come un bonus a livello di regole, non come un catalizzatore per il mercato delle piccole criptovalute. L'esonero evita che i validatori paghino per colpe del client, aiutando a stabilizzare le aspettative di partecipazione; l'esenzione dalle penalità non significa che il problema sia scomparso, la riparazione dell'umore nel settore dello staking manca ancora di un'applicazione tecnica concreta.
Per le attività ad alta volatilità, le opportunità spesso si presentano durante una rivalutazione dell'umore, il rischio è interpretare "nessuna penalità" come "problema risolto" 👀. Continuerò a monitorare il rilascio della versione corretta e le prestazioni del nodo, senza affrettarmi a tradurre le azioni di governance in motivi per un rialzo.Meta vuole raccogliere 97,5 miliardi di dollari in un colpo solo, diluendo prima gli azionisti storici.
Martedì Meta ha aumentato l'emissione di azioni ordinarie da 22,5 miliardi a 25 miliardi, con un prezzo di 625 dollari per azione.
Ci sono anche azioni privilegiate, con un piano di emissione frazionata fino a un massimo di 60 miliardi.
Nvidia ha dichiarato di voler sottoscrivere 3 miliardi, AMD e Broadcom hanno espresso interesse.
Nel terzo trimestre il flusso di cassa libero di Meta è diventato negativo, bruciando circa 2,1 miliardi, la prima volta in oltre dieci anni.
Non credo che questo sia né un segnale positivo né negativo, è solo che la corsa agli armamenti nell'AI è arrivata al punto di finanziare con emissioni azionarie.
I produttori di chip spendono soldi per comprare azioni dei clienti, che a loro volta usano quei soldi per comprare chip; questo ciclo merita attenzione.
Il prezzo di emissione di 625 sarà una linea di demarcazione molto chiara.
Se il prezzo si mantiene sopra 625 con volumi elevati, significa che il mercato accetta questa diluizione, e la mia cautela era sbagliata.
Se scende sotto il prezzo di emissione senza fermarsi, significa che il mercato sta votando con i piedi.
La mia strategia è osservare senza inseguire, aspettando la decisione della Fed di mercoledì e i bilanci dei concorrenti.
Tu cosa pensi di questo finanziamento: A fiducia nell'AI, B i soldi non bastano più?
$META
#美股 #Meta #AI #美联储 Il tasso di finanziamento è così negativo, gli short pagano per spingere il prezzo verso il basso, questa scena mi sembra sempre più familiare
Oggi ho esaminato i dati dei contratti e ho visto una cosa piuttosto contraddittoria. Il tasso di finanziamento del contratto perpetuo di $DOGE è negativo, -0,0008%, il più basso tra gli asset principali.
Cosa significa un tasso negativo? Significa che chi fa short non solo spera che il prezzo scenda, ma deve anche pagare ogni otto ore un interesse ai long. Il prezzo scende, ma gli short devono comunque pagare per mantenere la posizione.
Ancora più sottile è un altro dato. Nelle liquidazioni totali delle ultime 24 ore, la quota delle posizioni short liquidate di DOGE è significativa, e sugli account dei trader top di Binance il rapporto long/short è ancora sopra 2,6, nessuno chiude le posizioni nonostante il prezzo si stia stabilizzando a 0,077.
Un'analisi su KuCoin è piuttosto chiara: tutti gli asset stanno scendendo, ma il mercato dei contratti perpetui fa pagare gli short ai long; questa combinazione di "crollo del prezzo + tasso negativo" è essenzialmente un carburante per uno short squeeze. Non sto dicendo che avverrà subito, ma gli short che sopportano il tasso negativo spingendo verso il basso più a lungo lo fanno, più alto è il costo. A 0,077, chi spinge il prezzo verso il basso pagando di tasca propria di solito non regge a lungo. 80.000 dollari stanno affrontando una prova di "qualità degli acquisti". Il contemporaneo arresto di ETF e Strategy significa che il supporto attuale dipende maggiormente dagli ordini futures e dai fondi dei piccoli investitori, piuttosto che da un'assunzione organizzata da parte delle istituzioni. **80.500, la logica di costruzione del fondo può ancora continuare; se si verifica una rottura efficace al ribasso della liquidazione long a 78.800, l'ancora di prezzo a medio termine potrebbe spostarsi ulteriormente verso il basso.
· Segnale dal lato destro: è necessario vedere il ripristino di un flusso netto continuo negli ETF, la ripresa degli acquisti da parte di Strategy, e un aumento di volume con il prezzo che si stabilizza sopra $80.500, per confermare che lo spessore del supporto si è realmente ristabilito, e non si basa solo sugli ordini pendenti.
· Area di osservazione profonda: **$78.000 → 79.400, dopo la perdita di questa fascia, è necessario valutare seriamente il prossimo intervallo. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Anche Labubu non è sfuggito al destino degli NFT.
Il fatturato di Pop Mart nel terzo trimestre è calato del 45% al 50% su base annua, in America è sceso del 70% al 75%, mentre nell'area Asia-Pacifico del 65% al 70%;
la direzione ha inoltre dichiarato che nel secondo semestre il margine lordo scenderà ulteriormente, con riduzioni di prezzo attive all'estero e apertura continua di negozi.
Traducendo: margini bassi e vendite elevate!
Duàn Yǒngpíng detiene circa 102 milioni di azioni, pari all'8% del capitale,
il costo è circa 150 HKD, il prezzo attuale è 132,
con una perdita latente in bilancio di circa 1,846 miliardi di HKD, pari a circa il 12,07%.
Non ho capito la logica dietro l'acquisto continuo di azioni di Pop Mart,
si scommette su un altro grande successo?
Tuttavia, Labubu ha ancora qualche vantaggio rispetto agli NFT,
quando l'entusiasmo svanisce, almeno dietro Jenny c'è ancora una vetrina,
e si può sempre giocare con il gatto.
NFT? Ormai non si vedono nemmeno più.SpaceX ha raggiunto un accordo di leasing finanziario GPU da 40 miliardi di dollari, mostrando che grandi capitali continuano a fluire nelle infrastrutture di calcolo; la propensione al rischio si estende a criptovalute di lunga data come ZEC, fornendo un supporto emotivo indiretto, ma ZEC oggi è aumentato solo dell'1,6%, il che indica che i fondi non si sono realmente spostati. Ritengo che si tratti di un rimbalzo debole e non di un'inversione di tendenza. Il punto di contraddizione è: le medie mobili a 1 ora e 4 ore sono in salita, il prezzo 1245,48 è salito del 18% rispetto al minimo a 4 ore, ma nel libro ordini i primi 10 livelli mostrano 552 ordini di acquisto contro 1749 di vendita, con un rapporto di forza di 0,32; lo spessore degli ordini di vendita è tre volte quello degli acquisti, e il tasso di finanziamento -0,0035% indica che gli short pagano per shortare, con una posizione di 119.000 monete che non è stata ritirata; il rialzo a breve termine sembra più un'esca. Strategicamente, gli aggressivi possono provare a shortare leggermente al prezzo attuale di 1245,48, con stop loss sopra 1268,35 e target a 1212,65; i più prudenti attendano un ritracciamento a 1212,65 senza rottura per poi andare long, con stop loss a 1198,42 e target a 1258,73. La posizione singola non deve superare il 5% del capitale totale; in un ambiente a tasso negativo, gli short devono proteggersi da impulsi di short squeeze.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consulenza d'investimento, buon trading.——
$ZEC#Meta avvia un finanziamento da 35 miliardi di dollari per supportare le infrastrutture AI
#SpaceX ha raggiunto un accordo di leasing finanziario GPU da 40 miliardi di dollari
$ZEC $Q tuffo notturno! È sceso da 0,236 a 0,063, i rialzisti questa volta sono davvero rimasti scioccati!
Fratelli, di giorno si parlava del mercato degli altcoin, di sera Q ha dato a tutti uno spettacolo di tuffo dal trampolino! Il prezzo è crollato da 0,236013 a 0,062947, non è un semplice ritracciamento, è come se le montagne russe fossero diventate una caduta libera! Chi vuole comprare al minimo non si faccia prendere dall'entusiasmo, una discesa ampia non significa che sia il fondo.
Dal grafico si vede chiaramente che le medie mobili si stanno allargando verso il basso, con i ribassisti a breve termine in vantaggio. Ora il supporto chiave è tra 0,062 e 0,063; se non regge, il prezzo potrebbe scendere ulteriormente; sopra, tra 0,075 e 0,080 c'è una zona di resistenza da affrontare in caso di rimbalzo.
Strategia operativa: se il rimbalzo si ferma chiaramente intorno a 0,075-0,080, si può considerare un'opportunità di vendita leggera, con stop loss sopra 0,085; attenzione al livello 0,060 sotto il quale potrebbe esserci un ulteriore indebolimento.
Dopo un crollo, la cosa più preziosa non è il capitale, ma la pazienza di tenere le mani ferme! La sorella Luò non si affida a indovinare il fondo per dimostrare se stessa, se il segnale non è arrivato, non affrettatevi a entrare! #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Il grafico K è rimasto vicino a 80.000 per tutto il giorno senza grandi movimenti, ma le posizioni sui contratti sono aumentate di nascosto.....
Le posizioni perpetue BTC su OKX sono aumentate del 5,4% in un giorno, ma il prezzo è leggermente sceso; il rapporto tra conti long e short è 2,27, con i piccoli investitori nettamente orientati al long, mentre i grandi investitori sono più short. In questo tipo di mercato sempre più compresso, la cosa più temuta è un improvviso spike verso il basso!?
Il FOMC sarà annunciato giovedì alle 2 di notte; per ora guardo il livello 79.221, se scende sotto esco subito, e non mi affretto a entrare long finché non torna sopra 80.845
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum è ancora in forte domanda!
Ethereum
:( A volte, nel campo delle criptovalute, basta una buona operazione.
Sembra che non riesca a venderli tutti :((
OG Wallet ha partecipato all'ICO, acquistando 100.000 ETH a 0,3 dollari ciascuno, poi ha trasferito 1.500 ETH su Binance e Bybit.
Attualmente sono stati raccolti circa 3,6 milioni di dollari, con circa 46.000 $ETH ancora in vendita. La lunga ombra superiore del 21 è stata la transazione più onesta di questa fase di $DOOD. Il momento in cui è salito più rapidamente è stato anche quello in cui il cambio di mano è stato più intenso, con le posizioni che sono passate da chi rincorreva il prezzo a chi lo raccoglieva; i tre giorni consecutivi di candele rosse dopo hanno solo chiarito lentamente questa situazione. Ho iniziato con una posizione short a 0.002253, non stavo al top, ma al punto di svolta in cui il prezzo errato ha cominciato a essere corretto.
Un profitto non realizzato del 192,63% è, in fondo, solo una volta che la direzione è stata giusta, e la leva l'ha amplificata facendola sembrare una vittoria. Ma la leva non distingue tra giusto e sbagliato, amplifica solo. Il prezzo di riferimento 0.002035 e l'apertura della posizione sono separati da più di nove punti; questi nove punti sono pesanti con leva 20x, ma leggeri davanti a un falso breakout. La differenza tra professionisti e non è proprio nel coraggio di ammettere che quella serie di numeri verdi non è ancora denaro.
Il mercato ora è bloccato in una situazione scomoda: i ribassisti detengono il ritmo, i rialzisti difendono il supporto inferiore. I massimi si abbassano gradualmente, i minimi non vengono infranti, un tipico rimbalzo debole e di continuazione. In questo tipo di scenario, chi perde di più sono quelli che correggono continuamente, con una candela verde che li fa uscire e una rossa che li fa rientrare.
Non aumento la posizione, né celebro in anticipo solo perché i numeri sembrano buoni. Se la resistenza superiore viene recuperata con volumi, ammetto l'errore e esco; se il supporto inferiore viene rotto con volumi e la posizione si contrae, quella è la vera chiusura di questa operazione. Nel resto del tempo, la calma vale più dell'intelligenza. $BTC $ETH #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF BTC è sceso del 2,43% la scorsa settimana, chiudendo in calo per la terza settimana consecutiva, rompendo il supporto a 82.500 dollari e testando nuovamente la soglia degli 80.000 dollari. Sul fronte macroeconomico, l'aumento dei prezzi dell'energia e le preoccupazioni per l'inflazione stanno sostituendo i problemi di finanziamento dell'AI come principali rischi di mercato. Il recente andamento di Bitcoin è altamente correlato con il Nasdaq e le azioni AI, e i flussi di fondi degli ETF stanno iniziando a mostrare oscillazioni bidirezionali.
La decisione sui tassi e le dichiarazioni di politica della Federal Reserve saranno catalizzatori importanti per il breve termine di Bitcoin. Se Bitcoin dovesse perdere il livello degli 80.000 dollari, il prossimo supporto si trova a 76.000 dollari; se anche questo venisse rotto, il prezzo potrebbe scendere ulteriormente verso la fascia dei 70.000 dollari.
Nel breve termine, BTC deve riconquistare la fascia tra 82.000 e 82.500 dollari per poter sperare in una ripresa del trend rialzista. Se la Fed dovesse inviare segnali più aggressivi, il mercato potrebbe rivalutare un aumento dei tassi a dicembre, spingendo verso l'alto i rendimenti e aumentando la pressione al ribasso su Bitcoin; se invece la politica lascerà spazio a decisioni future a dicembre, ciò potrebbe creare le condizioni per un rimbalzo di Bitcoin.
Attualmente la fiducia direzionale del mercato è insufficiente e rimane cauta in attesa della decisione della Fed e dei dati sul PIL del terzo trimestre USA e sulla spesa personale per consumi (PCE) di settembre. Se la Fed dovesse inviare segnali più accomodanti ma i dati PCE successivi fossero superiori alle attese, il mercato potrebbe vendere azioni tecnologiche a causa della pressione inflazionistica in aumento, trascinando al ribasso anche Bitcoin. L'istituto sottolinea che non si tratta di un chiaro segnale ribassista, ma prima che Bitcoin riconquisti gli 82.500 dollari, si tende a mantenere un approccio prudente
$BTC $ETH $ZEC Facendo i conti, il profitto netto di Galaxy nel terzo trimestre è migliorato di 408 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente: da una perdita netta di 85 milioni di dollari a un utile netto di 323 milioni di dollari. Guardando questo bilancio, ritengo che sia un segnale positivo, ma il peso principale riguarda la gestione aziendale e il finanziamento, quindi non può essere direttamente tradotto in un aumento di interesse per l'intero mercato delle criptovalute.
① Alla fine del trimestre, il totale degli asset era di 16,4 miliardi di dollari, con contanti, stablecoin e titoli di stato USA per un totale di 4,9 miliardi di dollari, circa il 30%. Questo mi dà un po' più di fiducia nel cuscinetto finanziario, anche se queste categorie di asset non possono essere considerate completamente come liquidità immediatamente disponibile.
② Da inizio anno sono state riacquistate 9,8 milioni di azioni, e il consiglio di amministrazione ha autorizzato un ulteriore riacquisto per 200 milioni di dollari. Per gli azionisti, questo è un segnale di volontà di restituzione del capitale, ma l'autorizzazione non significa che sia già stata eseguita, quindi non considero l'importo come un acquisto effettivo.
③ La riserva di progetti per l'energia dei data center supera i 5,7 gigawatt, inoltre è stata completata l'emissione di obbligazioni senior garantite per 3,5 miliardi di dollari, destinate alla costruzione della seconda fase di Helios I. Il finanziamento supporta la costruzione, ma la riserva di progetti non è ancora un reddito; la capacità di realizzazione futura determinerà il valore di questi numeri.
La mia abitudine è di considerare separatamente profitti, riacquisti e investimenti in costruzione, per evitare che grandi numeri si sommino e creino confusione. Questa volta la svolta verso il profitto è significativa, ma senza dettagli sull'origine del profitto, ora voglio vedere se la redditività può essere sostenuta e come la costruzione dei progetti si tradurrà in risultati operativi.$VELO
Gli incentivi di governance possono influenzare il flusso di liquidità tra gli exchange decentralizzati. Velodrome utilizza un modello in cui i partecipanti possono bloccare token e votare sui pool di liquidità, collegando le decisioni di governance con commissioni e incentivi. Questo crea un interessante ciclo di feedback economico, ma solleva anche questioni riguardo alla dipendenza dalle ricompense e alla concentrazione del voto. Una domanda duratura richiede un'attività di trading utile, non solo emissioni attraenti.Il prezzo del token di governance $COMP può riflettere il miglioramento della gestione del protocollo? È necessario separare l'andamento del token dal saldo dei prestiti, dal reddito netto e dalla distribuzione del valore dopo la governance; un semplice rimbalzo non dimostra la ripresa dell'attività. Le variazioni dei tassi macroeconomici influenzano anche la domanda di prestiti e il rischio delle garanzie. Se il reddito migliora costantemente e i diritti sul token sono chiari, il discount può essere giustificato per una correzione; se l'attività e la cattura del valore restano deboli, non adotterò un atteggiamento rialzista solo perché il prezzo è sceso molto. "Un buffer del 3,19% contro le oscillazioni giornaliere dell'APR — questo è il punto più pericoloso di questa posizione."
APR short 20x, da 0,0431 a 0,03271, +482,13%. Guardandola al contrario: basta che risalga del 3,19% e quel 482% sparisce tutto.
Cosa significa un 3,19% su $APR? Un normale spike, o anche solo un grande ordine sul book. In altre parole, questa posizione non ha bisogno di alcun segnale positivo, né di un'inversione di tendenza, né che qualcuno spinga intenzionalmente al rialzo — un semplice rimbalzo tecnico è sufficiente a cancellarla.
La leva 20x amplifica il 24,13% in 482%, ma allo stesso modo trasforma il 3,19% in zero. Ti dà il guadagno più rapido, ma anche il tempo di vita più breve.
Il mercato regge: i minimi si stanno spostando verso il basso. Ma la linea di costo superiore non è lontana.
Perciò non decido mai se chiudere in base a "quanto ho guadagnato", ma solo in base a quanto sono lontano dalla linea di costo. 3,19%, troppo vicino.
L'unica mossa: spostare il break-even in avanti, nel peggiore dei casi bloccare a zero, senza aumentare l'esposizione.20261027
6. Tesla e Space X si fonderanno? Insieme detengono 30.221 Bitcoin, circa 2,5 miliardi di dollari
1. Elon Musk ha confermato personalmente durante la conference call sul bilancio di SpaceX che i consigli di amministrazione indipendenti di entrambe le società hanno formato comitati speciali, ma non hanno raggiunto un accordo sui termini. Ha anche detto: questa cosa potrebbe non concludersi mai
2. Se dovesse avvenire, la società risultante sarebbe il sesto maggiore detentore di Bitcoin tra le aziende quotate al mondo, dietro a Strategy e Metaplanet
3. Nel 2021, Tesla ha speso 1,5 miliardi di dollari per acquistare Bitcoin, nel 2022 ha venduto circa il 75% per mancanza di liquidità
SpaceX invece ha una strategia opposta, con un costo di detenzione di circa 661 milioni di dollari e non ha mosso molto. Ma nel terzo trimestre ha speso 20 miliardi di dollari in capitale, di cui 16 miliardi investiti in infrastrutture AI; la guidance per il quarto trimestre è tra 35 e 40 miliardi di dollari
4. La Cina rappresenta circa il 20% del fatturato di Tesla (lo stabilimento di Shanghai contribuisce a più della metà della produzione globale), Starlink non ha licenza operativa in Cina, SpaceX lavora anche per la difesa americana (la quota di business con il governo USA non è bassa).
JPMorgan definisce questo "il più grande ostacolo", la soluzione proposta è che l’attività di Tesla in Cina diventi una controllata locale
5. Non considerare automaticamente un aumento della detenzione dopo la fusione come un segnale positivo per Bitcoin; ciò su cui bisogna concentrarsi davvero è la pressione sul flusso di cassa e i comportamenti storici20261027
Cinque, il CEO di Circle non si preoccupa del prezzo delle criptovalute?
1. Il prezzo di btc sta scendendo, il CEO di Circle, interrogato dai giornalisti su questo, ha risposto solo: Non guardo molto a come vengono scambiati questi beni digitali. Interpretazione: lui non si occupa delle criptovalute, ma del denaro.
Il CEO di una società che emette stablecoin dice di non preoccuparsi del prezzo delle criptovalute, sembra proprio come un venditore di verdura che non guarda il prezzo delle verdure, ma vuole solo che tu spenda.
2. USDC è un dollaro elettronico, il secondo al mondo per dimensioni, con una capitalizzazione di circa 72 miliardi di dollari.
3. L'agente AI lavorerà da solo e pagherà da solo; in futuro non saranno solo le persone a spendere, un programma che può comprare da solo deve avere un portafoglio, quindi serve denaro per le macchine.
4. Circle ha lanciato la blockchain Arc a settembre, sulla catena sono stati messi circa 740 milioni di dollari in USDC, ma la sicurezza è dubbia.
5. L'agenzia OCC degli Stati Uniti sta stabilendo regole per le stablecoin, in breve ci sono tre punti:
(1) I soldi depositati devono essere coperti da contanti equivalenti e titoli di stato.
(2) Se vuoi convertire in dollari, ti devono restituire ogni centesimo entro due giorni lavorativi.
(3) Non danno interessi.
6. "Consenso bipartisan"? Il Clarity Act non è passato nemmeno al Senato.
7. Regolamentazione in arrivo + banche in campo + grandi aziende coinvolte.
Circle a luglio ha ottenuto la prima licenza bancaria per criptovalute negli Stati Uniti, le banche stanno iniziando a competere, 21 istituzioni si sono unite per emettere stablecoin, Binance ha investito 100 milioni di dollari a settembre.Nello stesso giorno, gli ETF delle due parti hanno preso direzioni opposte. I protagonisti sono $BTC e $ETH. L'ETF spot di $BTC ha registrato un afflusso netto di circa 110,34 milioni di dollari. L'ETF spot di $ETH ha registrato un deflusso netto di circa 88,58 milioni di dollari. La somma dei quattro principali ETF quel giorno è stata un afflusso netto residuo di circa 9,92 milioni di dollari. I soldi non sono spariti, si sono solo spostati.
I dettagli sono ancora più interessanti. L'intero importo di $BTC è stato emesso da BlackRock IBIT. Le altre società quel giorno non hanno mosso nulla. Per $ETH, la maggior parte è stata emessa da BlackRock ETHA, circa 104,71 milioni di dollari. Fidelity FETH invece ha registrato un afflusso di circa 16,13 milioni di dollari. La stessa istituzione, un'operazione in entrata e una in uscita. A ottobre, $ETH ha già registrato un deflusso superiore a 1,1 miliardi di dollari, il più grande deflusso mensile dell'anno.
Anche i prezzi non sono stati sincronizzati. $BTC ora è circa 79.900 dollari, ancora vicino alla soglia degli 80.000 dollari. $ETH ora è circa 2.310 dollari, con un calo del 4,26% negli ultimi 7 giorni e del 14,27% negli ultimi 30 giorni. Guardando questa coppia, sembra proprio due persone che escono insieme: una va a sinistra, l'altra a destra, e entrambe dicono di non aver sbagliato.
Quindi in questo articolo non parlerò di direzione, ma di divergenza. Per $BTC è il primo giorno di ritorno dei flussi. Per $ETH è un deflusso che riprende. Il prossimo punto da osservare è se il deflusso continuerà per un secondo giorno o se si tratta solo di un cambio di mano di un giorno.本周真正的引信不是利率决议本身，而是"数据强+表态鹰"的组合风险。市场几乎笃定10月FOMC按兵不动，所以决议本身没有悬念，悬念全在鲍威尔凌晨2:30的每一句话，以及20:30那份核心PCE。📊 先看时间轴：凌晨2:00公布利率决定，2:30新闻发布会。利率不变已被充分定价，真正撬动资金的是措辞——若鲍威尔承认通胀回落、为后续降息留门，纳斯达克与存储板块会立刻被资金推着走；若他继续强调通胀反复、降息推迟，$SOXL、$SNDK这类高估值品种会第一时间承压。同一场发布会，两种措辞，两个方向。 再看晚间20:30的GDP与核心PCE。GDP是体温计，太强反而让市场认定"经济扛得住、不必急着降息"；核心PCE才是美联储最在意的通胀标尺。PCE高于预期，降息预期降温，美股科技股容易遭遇抛售；PCE低于前值0.2个百分点，降息预期升温，成长股获得上攻动能。这不是抽象逻辑，而是本周最直接的资金开关。 关键的第二层洞察在这里：海力士财报刚刚落地，存储行业正处在"抢反转"的阶段，基本面已经交出答卷，但行业要走出大趋势，绕不开美联储这道宏观闸门。财报是行业的地基，利率与通胀才是全市场的门禁。地基再牢，🔥 BTC somiglia sempre più alle azioni tecnologiche del mercato azionario statunitense! Il Nasdaq si indebolisce, e anche il settore delle criptovalute fa fatica a mantenersi indipendente!
🔴 Correlazione rafforzata: la correlazione tra Bitcoin e Nasdaq è recentemente aumentata, indicando che i loro movimenti a breve termine potrebbero tornare a essere simili. Tuttavia, la correlazione è dinamica; un valore tra 0,5 e 0,6 non significa che ogni aumento o diminuzione sia sincronizzato, né prova direttamente che il Nasdaq determini il trend di BTC.
🟠 Ragione principale: le istituzioni stanno gradualmente includendo BTC nella loro allocazione di asset a rischio. Quando le azioni tecnologiche AI subiscono vendite, l'inflazione supera le aspettative o le attese di taglio dei tassi si affievoliscono, i capitali potrebbero ridurre simultaneamente l'esposizione al rischio; al contrario, risultati finanziari solidi delle azioni tecnologiche e un miglioramento del sentiment di mercato possono anche spingere al rialzo gli asset crittografici.
🟢 Fattori macro chiave: la politica della Federal Reserve, l'indice del dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA sono variabili importanti che collegano il mercato azionario statunitense e il settore delle criptovalute. Gli ETF spot su BTC facilitano l'ingresso e l'uscita dei capitali tradizionali, potenzialmente rafforzando la correlazione a breve termine.
🔵 Opinione personale: nell'analizzare BTC d'ora in poi, non bisogna guardare solo i grafici a candele, ma anche osservare il trend del Nasdaq, i flussi di capitale negli ETF e i livelli di supporto chiave. Se il mercato azionario statunitense continua a indebolirsi, anche il rimbalzo di BTC potrebbe essere sotto pressione; se invece il Nasdaq si stabilizza e i capitali ritornano, le prospettive di mercato migliorano.
⚠️ Avvertenza sui rischi: correlazione non significa causalità; BTC ha ancora la sua dinamica di domanda, offerta e notizie che la influenzano, quindi non aprite posizioni basandovi ciecamente sulle variazioni del Nasdaq!
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $SOL #Robinhood交易业务增长能否延续？ La ripresa della domanda di prestiti $AAVE dipende da cosa, e non solo dal totale bloccato? L'aumento del prezzo delle garanzie può far salire il TVL, ma non significa un aumento dei prestiti; l'utilizzo, il reddito netto e i crediti inesigibili sono più vicini alla qualità del business. Se dopo il FOMC la volatilità aumenta, anche il rischio di liquidazione salirà di pari passo. Se i prestiti e le commissioni migliorano costantemente e i crediti inesigibili sono sotto controllo, adotterò un atteggiamento positivo; se i ricavi si indeboliscono e l'esposizione al rischio si amplia, non si può nascondere il problema con il TVL. La proposta "doppia deflazione" di Solana è stata approvata storicamente, ma il prezzo di SOL è sceso invece di salire oltre la soglia dei 100 dollari. Questo rivela una realtà crudele: quando la liquidità macro si restringe, anche i benefici a lungo termine più attraenti vengono ignorati nel breve periodo.
$SOL quota 100,11 dollari (-1,73%). La proposta raddoppia il tasso di riduzione dell'inflazione annua, anticipando l'inflazione terminale al 2029, unita a massicci flussi netti in entrata negli ETF, consolidando una logica a lungo termine solida. Tuttavia, attualmente si trova nel mezzo tra "tutte le buone notizie già scontate" e "il peso macroeconomico", con il potere di determinare il prezzo nel breve termine ancora dipendente dall'umore di BTC.
$BTC quota 79.860,1 dollari, difendendo strenuamente la soglia degli 80.000. Le preoccupazioni per una nuova inflazione comprimono l'appetito per il rischio, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano; inoltre, gli ETF spot registrano grandi deflussi, e il premio su Coinbase rimane negativo. Se BTC dovesse cedere, le altcoin difficilmente si salveranno.
$DOGE quota 0,0772 dollari. Gli ETF spot hanno registrato deflussi netti recenti, con gli istituzionali in attesa. Le meme coin dipendono fortemente dall'umore e dai nuovi capitali; in modalità di avversione al rischio, la loro "alta elasticità" può facilmente trasformarsi in "alta vulnerabilità".
【Sintesi】Le difficoltà dei tre sono diverse: SOL è "sfortunato nel tempismo", BTC sta "resistendo duramente al macro", DOGE sta "subendo un deflusso di capitali". Si consiglia di attendere la decisione della Fed e la pulizia macro prima che il mercato riveda la valutazione della scarsità di SOL.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 $SOXL Questo rimbalzo non è dovuto a una vittoria dei rialzisti, ma alla fuga anticipata dei ribassisti. Il prezzo è passato da 77,99 a 94,44, mentre il volume delle posizioni è diminuito del 3,3%.
1. Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni su OKX sono state quasi completamente a favore dei ribassisti: tra 94,44 e 95,38 ci sono stati 141.000 USD di posizioni corte, mentre tra 87,83 e 88,77 i rialzisti avevano solo 14.000 USD su 23.000 USD totali. I rialzisti praticamente non hanno subito perdite.
2. Tipico riacquisto dei ribassisti: prezzo in aumento, volume delle posizioni in calo, liquidazioni concentrate sul lato short, gli acquisti derivano da chiusure di posizioni e non da nuovi capitali. La EMA20 a 4 ore è a 88,41, il prezzo è già sopra; la EMA60 è a 94,15 proprio sopra la testa. Strumento con reset giornaliero triplo, la lateralità comporta perdite — turnover 10,13 volte, ATR 4,24%.
3. Mercoledì questa settimana si sovrappongono FOMC e la finestra dei bilanci tecnologici (Cointelegraph, 26-10), da cui dipenderà se questo riacquisto segna un cambio di trend o si spegne alla EMA60. I livelli da osservare sono solo 77,99 e 94,15.
Se fossi un rialzista, ribatterei: i ribassisti sono stati completamente eliminati, la EMA20 sta girando, 77,99 è un doppio minimo. Il presupposto è che il volume delle posizioni risalga — senza nuove posizioni, gli acquisti di copertura finiranno.
Quindi la questione non è se si possa superare 94,15, ma quanti di questi rialzi sono davvero nuovi long con soldi veri? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Tre documenti da dedicare 30 secondi ciascuno: due trimestrali, un raro 13G/A】
Ogni trimestre, il luogo con la più alta densità di informazioni non è nei titoli principali, ma negli angoli del calendario delle comunicazioni. Il 26 ottobre, ci sono tre documenti che meritano 30 secondi ciascuno.
Due sono trimestrali: Cincinnati Financial (CINF) e Brown & Brown (BRO). Il primo è una compagnia di assicurazioni danni, il punto chiave è il combined ratio — sotto il 100% significa che l'assicurazione è redditizia di per sé; recentemente il settore assicurativo danni negli USA è sotto pressione a causa di perdite da catastrofi e aumento dei tassi di riassicurazione, quindi il margine di sottoscrizione è sotto stress, e CINF è un campione per osservare come questa pressione si trasmette. Il secondo è una società di brokeraggio assicurativo, il modello di business è una combinazione di acquisizioni e crescita organica, il punto di interesse è se la crescita interna dopo la consolidazione è stata diluita. Nessuna delle due è una star del traffico, ma entrambe sono ancore di riferimento comunemente usate nelle valutazioni istituzionali.
Il terzo è più raro: Optimum Communications ha presentato un 13G/A. Il 13G è un obbligo di comunicazione previsto dalla legge sui titoli statunitense per azionisti con oltre il 5% delle azioni, mentre la “/A” finale indica una revisione — significa che un grande azionista ha aumentato o ridotto la sua partecipazione, oppure che l'identità dell'azionista è cambiata. Questi documenti non contengono dati finanziari, ma sono la finestra standard per osservare i cambiamenti nella struttura azionaria, e l'ingresso o l'uscita degli istituzionali lascia spesso tracce proprio qui.
Molti non sanno da dove iniziare di fronte a centinaia di comunicazioni ogni giorno. La pratica reale è: non è necessario leggere ogni documento, ma bisogna sapere quali "informazioni prezzabili" il mercato ha aggiunto ogni giorno — questi tre documenti sono parte di quelle aggiunte del 26 ottobre. Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato dal book
$HUMA I costi di grandi operazioni di acquisto e vendita diminuiscono contemporaneamente. Lo slippage simulato per acquisti/vendite su scala 100.000 è sceso da 1,86%/1,75% a 1,39%/1,55%. Confrontando finestre adiacenti, le restrizioni di esecuzione si stanno allentando.
$CAP I costi su entrambi i lati per piccole quantità sono simili, mentre l'acquisto di grandi quantità è più costoso. Lo slippage simulato per acquisti/vendite su scala 10.000 è 0,12%/0,13%, mentre su scala 100.000 è 1,31%/0,77%. L'asimmetria non è visibile a livello di decine di migliaia, ma emerge a livello di centinaia di migliaia.
$IRYS Il costo di grandi acquisti diminuisce. Lo slippage simulato per acquisti su scala 100.000 è sceso da 1,10% a 0,91%. La profondità è migliorata, aumentando la fattibilità di grandi ordini.Lo stesso capitale, da solo a sostenere BTC, ma in ritirata su ETH — questa divergenza spiega più del FOMC stesso
Ieri sera l'ETF Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 110 milioni di dollari, ma tutto proveniente da un unico prodotto di punta, mentre gli altri prodotti hanno avuto flussi in entrata e uscita pari a zero. Nello stesso giorno, l'ETF Ethereum ha avuto un deflusso netto di 88,6 milioni di dollari, di cui un prodotto ha assorbito 105 milioni, stabilendo un nuovo record di deflusso giornaliero per quel prodotto. La stessa direzione, due facce diverse.
$BTC circa 79.700. Il prodotto di punta ha interrotto il deflusso cumulativo di 770 milioni di dollari dei due giorni precedenti, ma l'ETF di ottobre ha comunque un deflusso netto di circa 200 milioni. 79.200 è il minimo testato due volte, la media mobile a 50 giorni è intorno a 80.700; se non si riesce a superarla, si resta in fase di correzione.
$ETH circa 2.310. Quel prodotto ha registrato un deflusso giornaliero record, un altro ha avuto un afflusso contrario di 16 milioni, ma è stato insufficiente. 2.300 è il supporto più critico al momento, la pressione sugli ETF non si è ancora alleviata.
$SOL circa 100. Ieri l'ETF ha avuto un deflusso netto di 8,23 milioni di dollari, con due prodotti che hanno registrato deflussi rispettivamente di 7,22 e 1,82 milioni. I 100 dollari sono stati testati ripetutamente, ma gli acquisti continuano a mancare.
In sintesi: probabilità del 90% che il FOMC rimanga fermo, ma le aspettative sul PCE sono salite al 3,6% su base annua. L'ETF BTC è sostenuto da un solo prodotto, ETH è trascinato dallo stesso tipo di prodotto, mentre gli acquisti su SOL sono assenti. Il denaro non è in fuga, ma neanche torna.
Solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Oltre trecento milioni di utile netto, Galaxy Digital ha fatto un ottimo lavoro in questa stagione.
Ma ciò che colpisce davvero è la frase successiva: la riserva totale di energia elettrica per i data center è stata ampliata a oltre 5,7 gigawatt ⚡
Contanti più stablecoin più titoli di stato USA, quarantanove miliardi; patrimonio netto totale, trenta miliardi.
Usare quarantanove miliardi per costruire una rete elettrica non è certo il lavoro di un broker.
3,5 miliardi di dollari in note garantite senior per finanziare la seconda fase di Helios I; dall'altra parte quest'anno sono state riacquistate 9,8 milioni di azioni, e il consiglio di amministrazione ha approvato un altro limite di duecento milioni.
I broker di criptovalute stanno iniziando a sembrare sviluppatori immobiliari nel settore energetico.
$BTC
$ETH 对于$ETH 来说，财库公司BitMine停止买入，短期无疑是利空。
目前距离5%的持有目标，还差58067枚。也就是还有四五周的时间就会停止买入，市场已经在为这个转折定价了。
但是长期来看，5%的总量被锁定，筹码集中度提升，卖盘更少。而且，Bitmine的重心会转向质押收益和业务扩展。其他机构和资金看到收益，也会成为潜在的买盘。
最终以太坊会从单纯的买币叙事，转向持币收益叙事。
$BTC $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 **$ETH Smart Money Analysis: Why Are Large Traders Still Holding Their Positions?** Let’s break down the latest $ETH smart money data and see what the positioning tells us. **Current $ETH Market Data** - ETH Price: $2,320 - Funding Rate: 0.0050% - Smart Money Traders: 2,329 - Reported Long-Short Ratio: 24.03% **🐂 Long Smart Money** - Traders: 842 - Position Value: $363.55M USDT - Average Entry Price: $2,821 - Unrealized P&L: -$78.4572M - Profit Ratio: 32.06% Long positions are carrying subst$BTC Stati Uniti e Iran stanno discutendo un piano per la navigazione nello Stretto di Hormuz; il mercato ha rapidamente assorbito il premio di panico residuo legato al blocco del canale e all'interruzione delle forniture, con conseguente calo dei prezzi internazionali del petrolio. Tuttavia, si tratta solo di una discussione quadro, senza consenso su questioni chiave come il nucleare e la sicurezza regionale; il piano di navigazione non è ancora stato attuato e resta il rischio di inversioni. Il recente calo del prezzo del petrolio riflette principalmente un ritiro del premio per il rischio geopolitico, senza indicare un indebolimento della tendenza fondamentale. Il calo del petrolio allevierà indirettamente la pressione inflazionistica, concedendo un po' di margine alla politica della Fed, a vantaggio dei titoli di Stato USA e degli asset rischiosi; se i negoziati fallissero e lo Stretto tornasse a essere teatro di tensioni, il prezzo del petrolio potrebbe rapidamente rimbalzare e le aspettative inflazionistiche risalirebbero. Il mercato rimane in una fase di alta volatilità, quindi non è prudente puntare semplicemente su un calo continuo del prezzo del petrolio. Il mercato presenta rischi, quanto sopra è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento. $BTC $ETH #Robinhood交易业务增长能否延续？ Tutti i canali finanziari stanno scrivendo sul grande evento dell'IPO di Anthropic, forse molti amici stanno ancora esitando se inseguire o meno le azioni dei chip ad alto valore, ma questa è una visione limitata. Dedica tre minuti a seguire Ajian per un'analisi dal punto di vista Crypto, forse avrai un quadro di valutazione più completo su questa questione. Prima di tutto, diamo un'occhiata all'esposizione agli investimenti nelle società AI non quotate in questi giorni e ai prodotti che il settore ha creato per contendersi il diritto di ingresso:
Primo, i Pre-IPO X-Perps di OKX, contratti a regolamento in contanti con leva fino a 10x offerti agli utenti idonei dell'area economica europea. Non stai comprando azioni di Anthropic né hai diritto all'assegnazione IPO, ma solo un'esposizione derivata alle variazioni di valutazione della società. Il rischio non è solo la liquidazione per leva, ma anche la mancanza di un prezzo azionario pubblico come ancoraggio, il prezzo del contratto potrebbe discostarsi dal prezzo finale dell'IPO;
Secondo, i perpetual ANT pre-market di trade.xyz, che tracciano l'esposizione al prezzo delle azioni di classe A proposte di Anthropic, ma non conferiscono diritti reali di proprietà, dividendi o voto. Da notare il rischio di basis spread: senza azioni spot direttamente negoziabili, il prezzo del contratto potrebbe non convergere agevolmente al prezzo finale di emissione, e le modalità di conversione post-quotazione dipendono dai termini contrattuali;
Terzo, le note tokenizzate pre-IPO di OpenAI di Ondo Finance, pianificate per essere offerte a clienti privati idonei. Questa via è diversa dai perpetual, ma non equivale a detenere direttamente azioni non quotate; emittente, diritti contrattuali, liquidità e modalità di uscita sono rischi da studiare. Questo prodotto riguarda OpenAI, ma dato che i nodi sono vicini e i processi diversi, Ajian lo include qui per confronto.
Questi tre prodotti rappresentano tre diverse modalità di partecipazione, ma condividono un problema: le azioni sottostanti, non essendo ancora quotate, mancano di un prezzo di mercato pubblico maturo come ancoraggio; il prezzo di negoziazione del prodotto può essere influenzato dalla valutazione dell'ultimo round di finanziamento, dal mercato privato, dal sentiment e dai meccanismi contrattuali specifici, e non corrisponde necessariamente al prezzo finale dell'IPO, né garantisce il valore reale di mercato post-quotazione.
Infine, se fosse Ajian a investire, la priorità assoluta sarebbe sempre la gestione della posizione, seguita dalla certezza della via di uscita piuttosto che dal potenziale di crescita per ordinare questi tre tipi di prodotti. Capire esattamente cosa stai comprando è molto più importante che indovinare quanto potrà salire dopo la quotazione.
Questo è tutto, DYOR#Anthropic ha ufficialmente richiesto l'IPO, potrebbe stabilire un record di valutazione in fase di quotazione Se mettiamo insieme gli ingressi e le uscite degli ETF di questa settimana e l'accumulo dei grandi whale su un unico tavolo dei derivati, su quale lato ti concentreresti prima? Vedi un ritorno degli acquisti o una rotazione silenziosa della leva finanziaria? In questi due giorni ho sovrapposto i dati degli ETF spot, delle posizioni istituzionali e dei contratti perpetui, e la sensazione più immediata è: in superficie c'è un riscaldamento, ma alla base c'è un po' di fragilità. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 301 milioni di dollari questa settimana, interrompendo diverse settimane consecutive di deflusso; l'IBIT di BlackRock ha visto un ingresso settimanale di 565,7 milioni, ma in un giorno ha anche registrato un deflusso di 635,6 milioni, con un ritmo simile a una piccola montagna russa. Dall'altra parte, la Strategy di Saylor detiene oltre 848.000 BTC, più del 4% dell'offerta totale, e recentemente ha acquistato 267 BTC a un prezzo medio di 82.900 dollari; Grant Cardone ha comprato per 800.000 dollari, mentre Strive ha portato la sua posizione a 36.818 BTC. I numeri parlano chiaro: le posizioni di base degli istituzionali non si sono allentate, ma la domanda marginale sul lato ETF è chiaramente in lotta. Ciò che mi interessa di più è il livello dei derivati. Lo spot ha un supporto, ma gli ETF mostrano grandi entrate e uscite, il che di solito significa che i fondi a breve termine esprimono le loro opinioni tramite perpetui e opzioni, piuttosto che spostare semplicemente lo spot. Finché il tasso di finanziamento rimane positivo e i contratti aperti non si riducono significativamente, il prezzo che sale tende a incontrare un ritracciamento dopo la pressione dei long; al contrario, se il tasso di finanziamento scende e l'open interest si contrae, significa che la leva è stata eliminata e la salita successiva sarà più pulita. In parole semplici, ora il mercato sta più scambiando l'aspettativa "se la leva reggerà" piuttosto che "se l'ETF continuerà a comprare" #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$SKHYNIX SK海力士 domani mattina il bilancio del Q3, scommetto su un risultato superiore alle aspettative.
La domanda per server AI continua a crescere, ma ciò che viene più facilmente trascurato è che anche il DRAM tradizionale sta aumentando di prezzo. C'è domanda per la memoria di fascia alta, e anche i prezzi del DRAM ordinario stanno migliorando; con entrambe le componenti che spingono, la leva sui profitti potrebbe essere maggiore di quanto il mercato pensi.
Quindi questa volta non mi concentro tanto sul fatto che HBM4 possa raccontare una nuova storia, ma su quanto profitto possa effettivamente contribuire l'attività esistente. Il mio giudizio è che il mercato potrebbe aver sottovalutato l'impatto dell'aumento dei prezzi della memoria sui risultati di questo trimestre. Wall Street ha iniziato a comprare a sconto? $BTC è rimasto in una fase laterale con lieve calo per un mese, ma i fondi ETF stanno silenziosamente tornando!
Ultimamente, ciò che merita attenzione non è solo fino a dove è sceso BTC, ma il cambiamento nell'atteggiamento dei fondi istituzionali.
1️⃣ I fondi ETF iniziano a riscaldarsi
Gli ETF spot di Bitcoin, che avevano registrato deflussi continui, mostrano recentemente segnali di ritorno di fondi. Se l'afflusso netto continua, significa che la domanda istituzionale potrebbe essere in fase di recupero, ed è un segnale importante per osservare se il mercato può rimbalzare.
2️⃣ Dopo un mese di calo, vale la pena osservare la finestra di rimbalzo
BTC ha subito un continuo aggiustamento, con un evidente raffreddamento del sentiment di mercato. Dopo il graduale rilascio della pressione di vendita, una volta che gli acquisti rientreranno, il rimbalzo potrebbe arrivare più rapidamente di quanto si pensi. Ora manca forse solo un catalizzatore capace di stimolare il sentiment del mercato.
3️⃣ Due segnali macro da non trascurare
Da seguire con attenzione la prossima riunione della Fed e i dati sull'inflazione PCE. Se le aspettative politiche e i dati sull'inflazione saranno favorevoli, la propensione al rischio del mercato potrebbe aumentare; altrimenti, il mercato potrebbe rimanere volatile.
4️⃣ Come vedere le posizioni chiave di BTC?
Al rialzo, si guardano prima i 82.500 e gli 84.000 dollari, che sono le aree di resistenza da superare per il rimbalzo; al ribasso, attenzione ai 80.000 e 78.000 dollari. Se il supporto regge, il rimbalzo avrà una base per svilupparsi ulteriormente.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Questa fase di volatilità del mercato ha fatto pagare un prezzo a molti long con leva elevata. Dai dati di liquidazione dei contratti a 24 ore, BTC ed ETH hanno complessivamente subito liquidazioni per oltre 53,96 milioni di U, con le liquidazioni long superiori a quelle short. Tuttavia, riducendo l'analisi alle ultime 4 ore, la scala delle liquidazioni è risultata maggiore per ETH, un dettaglio che merita attenzione. 📊 Diamo un'occhiata ai dati chiave: 🟠 BTC: le perdite più evidenti sono tra i long Liquidazioni totali a 24 ore: 31,546,300 U Liquidazioni long: 18,369,400 U Liquidazioni short: 13,176,900 U La quota long è circa il 58,2%, la più alta tra le tre criptovalute in termini di importo liquidato. 🔵 ETH: sia long che short sotto pressione Liquidazioni totali a 24 ore: 22,419,000 U Liquidazioni long: 12,225,100 U Liquidazioni short: 10,193,900 U Da notare che nelle ultime 4 ore le liquidazioni di ETH sono state di 2,295,300 U, superiori a quelle di BTC pari a 1,602,400 U. 🟣 CORE: liquidazioni concentrate sui long Liquidazioni totali a 24 ore: 4,423.20 U Tutte provenienti da posizioni long, nessuna liquidazione short, ma l'importo complessivo è piccolo. 💡 La mia osservazione: il punto più interessante di questi dati non è semplicemente la liquidazione dei long, ma la differenza nell'intensità delle liquidazioni su diversi orizzonti temporali. BTC ha subito perdite maggiori su base 24 ore, mentre ETH si è distinto nelle ultime 4 ore. I dati sulle liquidazioni riflettono solo le posizioni a leva già chiuse e non possono indicare direttamente l'andamento futuro del mercato. Io mi concentro di più sul fatto se il prezzo riuscirà a stabilizzarsi dopo le liquidazioni e se ci sarà un nuovo interesse all'acquisto #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ L'attività di trading di $HYPE è in aumento, ma la cattura del valore è sufficiente a sostenere la valutazione? Le entrate delle piattaforme di derivati dipendono dalle transazioni e dal controllo del rischio; quando la volatilità aumenta, le entrate possono crescere, ma ciò comporta anche rischi di liquidazione, regolamentazione e concentrazione. Se le commissioni e il meccanismo di riacquisto sono trasparenti e continui, il supporto del token è più affidabile; se la crescita si basa solo su transazioni ad alto leverage, in caso di raffreddamento del mercato le entrate e il prezzo potrebbero diminuire simultaneamente.Nell'ultimo mese, Wall Street ha cambiato silenziosamente gusti.
Le azioni dei chip sono state vendute, i beni di prima necessità acquistati. Il Philadelphia Semiconductor è sceso di circa il 12% in un mese, con un drawdown massimo vicino al 15%. Ma l'S&P 500 è sceso di meno dell'1%. Strano? No — l'indice è sostenuto da grandi tech come Nvidia, mentre la maggior parte delle azioni in realtà sta salendo.
L'S&P ponderato per pari peso è salito del 2,5%, mentre l'S&P normale è sceso dello 0,9%. Settembre è stato ancora il mese dei giganti, ma in ottobre le azioni ordinarie hanno guadagnato quattro punti in più. Un'inversione mensile così rara, i dati risalendo al 1990 la mostrano poco.
$SPY
Dove sono andati i soldi? Energia +13%, beni di consumo quotidiano +9%. Piscine, camper, yacht — prima nessuno ne parlava, la scorsa settimana hanno performato bene.
$QQQ
Ora siamo bloccati nell'anno delle elezioni di medio termine. Storicamente questo è l'anno più debole per il mercato azionario, ma la fine di ottobre è spesso un minimo temporaneo; l'anno dopo le elezioni, l'S&P è salito 19 volte su 19. Però nel 2018 dopo le elezioni è sceso fino a Natale prima di toccare il fondo, quindi questa regola è solo un riferimento, non un segnale.
$NVDA
In sostanza: non è detto che l'AI sia finita, sembra più un cambio di stile — da pochi giganti a un mercato più ampio. Da qui in avanti, tenere d'occhio due cose: se a fine mese si riesce a mantenere il livello e se i chip continueranno a trascinare giù.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH Iran cerca la pace, il toro è tornato?
Lulu analizzerà passo dopo passo questa notizia per tutti:
1. La situazione attuale è di stallo: non c'è una guerra totale ufficiale, ma entrambe le parti stanno testando e provocando, con il rischio costante che lo Stretto di Hormuz venga bloccato; il mercato continua a caricare un alto premio per il rischio sul prezzo del petrolio.
2. L'Iran non vuole un confronto prolungato con gli Stati Uniti; la cessazione delle ostilità ha condizioni: gli USA devono rispettare le richieste iraniane, garantendo gli interessi dell'Iran e della sua coalizione di resistenza, non si tratta di una resa unilaterale.
3. Stabilire un ordine regionale guidato internamente: non vogliono che gli USA o altre grandi potenze esterne dominino le regole del Medio Oriente, ma che i paesi locali si accordino autonomamente sulla sicurezza, questo è un obiettivo strategico a lungo termine dell'Iran.
Questo è solo un segnale di inizio delle trattative diplomatiche, non un accordo di cessate il fuoco già raggiunto; l'Iran ha solo mostrato la volontà di uscire dallo stallo, ma la condizione è che gli USA accettino le richieste iraniane.
Al momento sono solo negoziati, non è certo che ci sarà una cessazione delle ostilità; la chiave è seguire le dichiarazioni degli USA. #本周将公布10月FOMC利率决议 $IRYS $ETH $BTC sono stati liquidati
Ieri sera non ho dormito tutta la notte, ho dormito solo fino alle quattro del mattino, molti amici stanno facendo questo IRYS, fondamentalmente è una divisione 20/80, il 20% guadagna, l'80% perde, è molto difficile. Sono stati liquidati 90.000u, tutto l'investimento di più di mezzo anno è andato perso su questa moneta. Ieri il market maker ha voluto liquidare i grandi investitori, quindi c'è stata una salita diretta, dando anche molte opportunità a molti, si pensava che sarebbe stato come al solito, con punte e discese, ma questa moneta sembra non voler tornare indietro, continua a salire. Solo dopo aver raggiunto 0,4 e aver liquidato i grandi investitori su vari exchange ha iniziato a scendere, ora è ancora qui a fare giochetti laterali, davvero non si capisce cosa stia pensando il market maker 🧠. Parlando di me, in questi due giorni ho tagliato le perdite su ETH. Non voglio più resistere, questa struttura è chiaramente una rottura del range, non vedo spazio per salire, il rimbalzo è debole, ma sotto c'è molto supporto. Se fossi il market maker, sicuramente approfitterei dell'attuale situazione per sondare il supporto sotto, non voglio correre rischi così grandi, e il 29 c'è una decisione della Fed, chi può prevederla? I piccoli investitori non reggono grandi oscillazioni, questa è la verità. Quindi proteggo il capitale, non rischio in mercati che non capisco, faccio solo ciò che capisco.