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350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和IL BOOM DELLA MEMORIA PER AI AFFRONTA UNA VERIFICA DELLA REALTÀ.
SK hynix riporta i risultati del terzo trimestre il 28 ottobre.
Gli analisti prevedono quasi ₩77 trilioni di utile operativo e margini superiori al 78%.
Ma il titolo non è la vera prova.
Le spedizioni di HBM4 possono crescere abbastanza rapidamente da giustificare queste aspettative mentre Samsung intensifica la concorrenza?
Per i mercati AI, le indicazioni di domani su produzione, prezzi e domanda potrebbero essere più importanti dei profitti record.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最Sun Ge ha aumentato la posizione di altri 20,32 milioni di dollari in $PEPE?! Dal 17/10 sono stati trasferiti complessivamente 48,76 milioni di dollari 🐸
10 ore fa, l'indirizzo 0x721…E5991, associato a Sun Yuchen secondo Arkham, ha ritirato 4,65 trilioni di PEPE; attualmente Sun Ge detiene in totale 11,8 trilioni di $PEPE, con un prezzo medio di prelievo di $0,000004114, e nonostante la volatilità del mercato ha ancora un guadagno non realizzato di 2,085 milioni di dollari, anche se non è chiaro se questo sia il portafoglio personale di Sun Ge o fondi correlati a un exchange
Indirizzo del portafoglio /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991Il 28 ci sarà la riunione della Federal Reserve, ma penso che questa volta non aumenteranno i tassi, dopotutto le elezioni sono il 4 novembre, non ha senso aumentare ancora prima delle elezioni. Attualmente l'occupazione e l'economia reggono. L'inflazione è un po' alta a causa del petrolio, ma ogni perdita porta un guadagno: l'export di petrolio degli Stati Uniti sta crescendo in modo esagerato, l'inflazione è inflazione, ma i guadagni sono notevoli, ora persino Medio Oriente ed Europa devono prenotare in anticipo il petrolio per i prossimi anni.
Ultimamente ci sono moltissimi short seller. Poi arrivano i bilanci di Microsoft, Google e Amazon: se c'è anche solo un minimo problema, la tecnologia crolla subito. A questo livello, se la crescita del capitale è in linea con le aspettative e i risultati sono un po' migliori, si va subito short.
Il vero rischio, secondo me, arriverà dopo le elezioni di medio termine. La grande crisi non è ancora arrivata, bisogna continuare a monitorare quando si indeboliranno le ultime due tendenze rialziste. A quel punto sarà la fine totale.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍LA MAPPA DEL RISCHIO HA UN ANGOLO CRYPTO.
L'ultima matrice di Moody’s Analytics esamina 27 potenziali shock nei prossimi 12–18 mesi. Un crollo delle criptovalute è tra i rischi più probabili, ma il danno stimato all'economia più ampia è relativamente limitato.
Nessuna probabilità di crollo. Nessun obiettivo di prezzo. Solo un promemoria che la liquidità conta più dei titoli prima della decisione della Fed del 28 ottobre.
Leggete le mappe del rischio come avvertimenti, non come segnali di trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似Il rapporto finanziario di SanDisk per questo trimestre supererà le aspettative?
Il mio giudizio è: la probabilità che i dati di performance superino il consenso di mercato è alta, ma che il prezzo delle azioni continui a salire dopo il rapporto non è un evento ad alta probabilità.
I fattori che supportano un miglioramento delle performance sono principalmente tre:
Il NAND è ancora in un mercato da venditori, con offerta limitata e aumento dei prezzi che continuano a sostenere ricavi e margine lordo;
Nel trimestre precedente, ricavi, margine lordo e flusso di cassa libero dell'azienda sono migliorati significativamente, con leva operativa ancora in fase di rilascio;
La domanda per data center e storage enterprise è forte, e i prodotti ad alta capacità legati all'AI rimangono il principale motore di crescita.
Ma i rischi sono chiari. Il prezzo delle azioni di SanDisk ha già registrato un forte aumento, e il mercato ha già anticipato aspettative di profitto elevate. Per questo tipo di azioni cicliche, ciò che realmente determina la performance dopo il rapporto non è tanto "se il trimestre precedente ha superato le aspettative", ma:
Se le previsioni di ricavi e profitti per il prossimo trimestre continueranno a essere riviste al rialzo;
Se l'aumento dei prezzi del NAND inizierà a rallentare;
Se il margine lordo non GAAP ha raggiunto il picco;
Se gli accordi di fornitura a lungo termine possono aumentare la visibilità dei ricavi;
Se il business dei data center può continuare a mantenere una crescita rapida.
SanDisk probabilmente presenterà un rapporto che supera le aspettative di mercato, ma la performance del prezzo delle azioni potrebbe essere "rapporto superiore alle aspettative, ma prezzo stabile", oppure "leggero superamento delle aspettative, ma prezzo in calo".
In termini di investimento, non è consigliabile puntare solo sui risultati di un singolo trimestre; è più importante monitorare le indicazioni della direzione per il prossimo trimestre, le tendenze dei prezzi NAND e l'andamento dell'equilibrio tra domanda e offerta. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un sacco di gente ride perché Maji sta per esplodere di nuovo, il re delle liquidazioni. Ho appena dato un'occhiata ai dati on-chain, questa volta è davvero pericoloso: una posizione long 25x rimane con solo 68 ETH, apertura a 2313.9, prezzo di liquidazione 2290.6, con solo poco più di 4000 USDT nel conto a copertura. Ora ETH è a 2318, a un passo dalla liquidazione, 28 dollari di distanza.
Contemporaneamente, il monitoraggio on-chain mostra che un vecchio OG entrato a 0.31 dollari ha venduto altre 1500 monete nelle ultime 8 ore, e una balena antica ha spostato 3000 monete verso un exchange. C'è chi resiste fino alla liquidazione e chi invece scarica fuori.
Tutti fissano quando esploderà, ma io penso che questa posizione in sé non sia così importante, la sua quota non è abbastanza grande da fare rumore. Ma una persona che è passata da milioni di perdite a poche migliaia di USDT e ancora osa aprire una posizione 25x, è il termometro più reale del sentiment di questo ciclo. Quando smetterà di farlo, potrebbe essere più utile di qualsiasi indicatore.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI内存的故事很热，但海力士明天交卷，订单之外还有三道题：货交了吗，利润留下了吗，现金收回来了吗？ 公司10月21日的官方邀请函确认，第三季度业绩将在10月28日韩国时间上午9点前公布，电话会在9点开始，对应北京时间上午8点。截至这篇财报前瞻查证时，不能把市场预测当成已经披露的成绩。 这次围绕HBM4，我先看产品进度。客户认证、量产、实际出货、收入确认，是不同环节。即使管理层谈到订单充足，也要追问交付时间，以及有多少已经进入当季收入。没有单独披露的地方，就保留未知，不能自行算出HBM4贡献了多少利润。 第二看利润质量。高端产品卖得更多，可能改善产品组合；但爬坡成本、良率和新增设备折旧也会影响盈利。因此，收入增长与营业利润率需要一起看。即使整体利润变好，也要分辨是否来自传统内存价格，而非全部归功于HBM4。 第三看现金。经营现金流增加了多少，资本开支又吃掉多少？账面利润增长，如果伴随更重的库存、应收账款或扩产支出，股东能拿到的现金未必同步变厚。 我的判断：这份财报最有价值的，是补齐“订单—交付—利润—现金”的证据。若公司只给出需求乐观表态，缺少可核对的交付与盈利信息，我不会据此上调对HBL'ultima fase di ribasso di $BTC è avvenuta dopo un tentativo di rimbalzo intorno a 85.000 dollari. Il rapporto del 26 ottobre mostra un volume di scambi di Bitcoin nelle 24 ore di circa 17,55 miliardi di dollari, indicando che il prezzo di Bitcoin è sceso fino a 79.332 dollari. Questi dati sono dinamici e cambiano nel tempo. Non devono essere confusi con i successivi prezzi quotati dagli exchange né considerati come prezzi di chiusura.
Il calo è avvenuto dopo tre giorni consecutivi di afflussi di fondi negli ETF spot azionari statunitensi e due giorni consecutivi di deflussi. Il report giornaliero di Farside Investors mostra afflussi di 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, 23,2 milioni il 20 ottobre e 524,8 milioni il 21 ottobre. Il 22 e 23 ottobre si sono registrati deflussi rispettivamente di 635,6 milioni e 137,9 milioni, per un totale di 773,5 milioni di deflussi. Sommando i cinque flussi di fondi in entrata si ottiene un afflusso netto di 301,2 milioni di dollari. È stato verificato che il 23 ottobre Farside ha un record con il campo emittente vuoto, quindi il totale mostrato è ancora soggetto a revisione.
Pertanto, anche se ci sono stati due giorni consecutivi di ribasso, ciò non significa che la settimana si concluderà con un deflusso netto. I fondi sono comunque aumentati, ma la domanda del giorno è cambiata e Bitcoin non è riuscito a mantenere i livelli elevati. Il precedente rapporto sugli afflussi di fondi in tre giorni aveva già indicato un ritracciamento del mercato vicino a 85.000 dollari. I soli nuovi fondi ETF non sono sufficienti a mantenere Bitcoin a quel livello. ⚠️⚠️⚠️
Fratelli, oggi e domani si riunisce il FOMC, la decisione sarà annunciata giovedì alle 2 di notte, e alle 2:30 Powell terrà la conferenza stampa. Vi evidenzio i punti chiave:
Primo, c'è il 90% di probabilità che non aumentino i tassi, questo è già prezzato, quindi se davvero non aumentano non sarà un segnale positivo.
Secondo, il punto focale è la mia opinione sulla dichiarazione di dicembre. Ora il CME mostra una probabilità del 69% di aumento dei tassi a dicembre, se lui solo accenna a "non escludere dicembre", il Bitcoin scenderà di un livello.
Terzo, il petrolio Brent è ancora sopra 110, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è oltre il 5%, l'inflazione non si riesce a contenere, Powell non ha motivo di essere accomodante.
Ritengo che lo scenario più probabile sia: nessun aumento dei tassi ma un atteggiamento hawkish, il Bitcoin prima scenderà e poi risalirà. Non scommettete in anticipo sulla direzione, aspettate che sia chiaro prima di agire. Prima di mercoledì, riducete al minimo le posizioni.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Ultimamente c'è un segnale da notare: le liquidazioni long sono chiaramente più numerose di quelle short, il funding rate è ancora positivo, il che indica che chi segue i long sta ancora pagando, ma il prezzo non riesce a salire. Questa struttura tende a far prima liquidare i long per poi parlare di un rimbalzo. La volatilità è scesa dal 13% a circa il 6%, sempre più compressa, e la rottura sarà rapida. Quindi ora calcolo sempre lo stop loss prima di ogni operazione e poi la posizione; se perdo l'1%-2% chiudo, non reggo la posizione, sopravvivere è più importante che indovinare una volta.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#交易心得 #风控Pensare prima al peggior scenario: se questo trasferimento verrà liquidato progressivamente, l'assorbimento a breve termine potrebbe essere difficile. Secondo il monitoraggio, un indirizzo early del 2015 che ha sottoscritto 100.000 ETH ha trasferito nelle ultime 24 ore 3.000 ETH verso un exchange, mantenendo ancora 47.000 ETH on-chain.
⚠️ Sono prudente, ma non considero il trasferimento come una vendita forzata: non è chiaro se sia stato effettivamente scambiato e non si sa come verrà gestita la posizione residua. Le persone comuni non dovrebbero interpretare i movimenti delle balene come segnali di trading, ma prima stilare una lista di quanto possono permettersi di perdere; continuerò a osservare le prove di scambi reali.【市场实时行情】$BTC 在$80,000附近窄幅整理，$ETH $2,317附近微跌，主流币在宏观窗口前保持谨慎。而AI Agent赛道这边，气氛完全是另一番景象。 👇 先把今天这两条平行线摆在一起： 📌 蚂蚁灵光2.0：10月27日发布，核心升级是跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力。依托独立云主机，AI在用户退出对话后继续运行，主动识别需求、发起监测、在关键节点提醒。已接入支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等服务能力，管理范围延伸到跨平台工作流和智能家居控制。 📉 链上AI Agent代币：总市值从2025年1月的157亿美元峰值，跌到如今约36.5亿美元，跌幅近80%。Bittensor（$TAO）报$250.50，24h跌1.1%；NEAR报$4.48，跌1.5%；Fetch.ai（$FET）报$0.174，跌0.5%。 这两条线放在一起，问的是一个币圈很难绕开的问题：如果大厂已经把能管事的Agent做成了日常基础设施，链上Agent代币的溢价到底该建立在什么之上？ 答案藏在“产品”和“代币”之间的那道裂缝里。Sparsity Data的研报指出，开源Il gigante della finanza tradizionale Franklin Templeton ha ideato una nuova strategia: d'ora in poi, acquistando il suo ETF azionario, i dividendi non ti verranno più pagati in contanti, ma verranno direttamente utilizzati per comprare $BTC
Hanno appena richiesto due nuovi fondi, con una modalità molto semplice: oltre il 95% del denaro viene ancora investito in azioni statunitensi, mentre circa il 5% viene destinato all'acquisto di BTC
In passato, quando un fondo riceveva dividendi azionari, li reinvestiva in azioni. Ma questi due fondi, non appena viene staccato il dividendo, il giorno successivo usano direttamente quei soldi per comprare BTC sul mercato
Quindi, gli azionisti tradizionali non devono registrarsi su exchange di criptovalute, basta detenere questo fondo azionario trimestralmente, che automaticamente utilizzerà i dividendi per "investire regolarmente" in $BTC
Analisi del settore: attualmente la dimensione di questi fondi è piccola, quindi con i dividendi non si comprerà molto Bitcoin, l'impatto diretto sul mercato è limitato
Ma ciò che conta è il forte valore simbolico, equivalente a un conto azionario tradizionale che si sta lentamente trasformando in un canale automatico di acquisto nel mondo crypto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC e ETH si contraggono simultaneamente con volumi ridotti, il FOMC sarà annunciato tra circa 40 ore. Il prezzo non cambia molto, ma il tasso di finanziamento è salito per entrambi fino al percentile 85%+ su 90 giorni, con un evidente aumento della congestione della leva.
Oggi continuiamo a osservare, senza scommettere anticipatamente sulla direzione.
Rispetto a ieri, ciò che merita davvero attenzione sono i derivati:
BTC: prezzo -0,33%, percentile del tasso 74,4 → 85,6, OI +1,95%
ETH: prezzo -0,41%, percentile del tasso 51,5 → 86,7, OI +2,28%
Prezzo in calo, OI in aumento, tassi elevati indicano che nuove posizioni a leva si stanno accumulando.
ETH peggiora più rapidamente.
BTC｜Prezzo attuale circa 80.150.
La banda di Bollinger a 4H si è compressa fino al percentile 10,5 delle ultime 200 candele, un'estrema bassa volatilità.
Intervallo chiave:
79.220 — 80.600
Finché il 4H rimane in questo intervallo, non si fa trading.
Rottura al ribasso di 79.220: attenzione a 78.400 → 78.000.
Superamento di 80.600: considerato un breakout rialzista, ma al momento il rapporto rischio/rendimento delle posizioni long non è sufficiente, quindi si rinuncia temporaneamente.
La cosa più importante di BTC non è la direzione, ma che la volatilità sta per esplodere.
ETH｜Più debole
Prezzo attuale circa 2.325, EMA200 giornaliera circa 2.319, solo +0,24% sopra.
Contemporaneamente:
Percentile del tasso 51,5 → 86,7
Skew a 25 giorni 2,47 → 4,12
Rapporto long/short retail 3,39
ETH/BTC vicino ai minimi recenti
La struttura, il sentiment e le posizioni di ETH sono più deboli rispetto a BTC.
Il punto chiave è uno solo:
Se il prezzo giornaliero scende sotto 2.319.
Se la rottura è valida, si può considerare:
Entrata a 2.310
Stop loss a 2.352
Obiettivi 2.250 / 2.200
Rapporto rischio/rendimento circa 2,6
BTC vs ETH:
BTC è più vicino a un "cambio di trend";
ETH è più vicino a una "rottura".
Se entrambi scendono contemporaneamente, darò priorità a ETH, perché la sua struttura giornaliera è più nettamente compromessa.
La variabile più grande in arrivo:
29 ottobre 02:00 FOMC
29 ottobre 02:30 conferenza stampa di Powell
Quindi la strategia di oggi rimane semplice:
Nessuna apertura di posizioni, nessuna previsione, si aspetta il breakout.
Bassa volatilità + alta leva + FOMC imminente.
Un grande movimento potrebbe arrivare presto, ma al momento non c'è direzione.$AMZN Mentre il consenso sui ricavi di $202,2 miliardi implica una forte crescita annua del 12,2%, l'EPS stimato di $1,96 rappresenta un aumento di appena lo 0,5% rispetto al Q3 2025 ($1,95), lasciando un ampio margine per una sorpresa positiva o negativa sui margini.
#AmazonQ3AWSOutlook La bomba a orologeria che grava sul mercato azionario statunitense questa settimana: la decisione sui tassi della Fed + la conferenza stampa di Powell, il PIL e i dati sull'inflazione core PCE.
Il mercato ora spera soprattutto in un taglio dei tassi #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisione sui tassi alle 2 di notte + conferenza stampa alle 2:30:
I tassi di per sé questa volta quasi non si muoveranno, il punto chiave è cosa dirà Powell. Se dichiara che l'inflazione sta rallentando e che ci sarà spazio per un taglio dei tassi in futuro, il Nasdaq e i titoli growth come quelli di storage saranno immediatamente sostenuti dai capitali; se invece continua con toni duri, dicendo che l'inflazione è ancora volatile e che i tagli ai tassi saranno posticipati, titoli ad alto valore come $SOXL e $SNDK subiranno subito pressioni e cali.
Alle 20:30 ci saranno i dati sul PIL e sul core PCE:
Il PIL indica il calore dell'economia; se il PIL è troppo forte, il mercato interpreterà che l'economia regge e non c'è fretta di tagliare i tassi;
Il core PCE è l'indicatore di inflazione più importante per la Fed! Se il PCE sale, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano subito e il settore tecnologico statunitense rischia un crollo; se il PCE è inferiore allo 0,2% precedente, le aspettative di taglio aumentano e il settore growth avrà slancio al rialzo.
Il bilancio di SK Hynix è appena uscito, il settore dello storage stava giocando una possibile inversione, ma per un grande movimento non si può evitare la Fed.
Il bilancio è il fondamentale del settore stesso, mentre la decisione sui tassi e i dati sull'inflazione sono la grande porta macroeconomica per tutto il mercato.
Anche se il bilancio di SK Hynix è buono, se Powell parla in modo hawkish, il rimbalzo può essere facilmente interrotto; al contrario, se questa tornata di dati sull'inflazione si indebolisce e la Fed manda segnali dovish, azioni statunitensi, semiconduttori e asset rischiosi come BTC vedranno una crescita sincronizzata.Nel mercato dei futures, anche se si parla sempre di rame, non si possono mescolare i conti se la qualità e il luogo di consegna sono diversi. Quando guardo i contratti di potenza di calcolo, di solito leggo prima il "manuale di consegna" e poi discuto di quanto grande può essere il mercato.
Arthur Hayes in "The Trifecta" ha proposto di creare un mercato di trading di potenza di calcolo per agenti AI tramite Flop Network, usando $FLOP come pagamento, e sviluppando contratti a termine, futures e perpetui basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. È un'idea, non qualcosa già realizzato.
Penso che questo abbia più valore per la copertura del rischio tra domanda e offerta di potenza di calcolo che per stimolare l'entusiasmo speculativo. Ma la potenza di calcolo non è una merce standard: l'hardware e l'adattamento del compito influenzano la produzione effettiva; se il contratto non corrisponde al costo reale di noleggio, la copertura potrebbe lasciare un'esposizione. Questa è la mia supposizione, la chiave sta nei dettagli del contratto. Ci sono amici che vengono dal mercato tradizionale? Quale specifica pensate debba essere chiarita meglio nella consegna della potenza di calcolo? Il bull market di Dogecoin $DOGE vale la pena per un investimento a lungo termine???
Ho sempre pensato che le criptovalute veramente degne di essere detenute a lungo termine dovrebbero includere sia BTC che DOGE.
BTC è più simile all'oro digitale, il suo valore fondamentale è la scarsità e la conservazione del valore. Ma se guardiamo al concetto originale di Satoshi Nakamoto di denaro elettronico peer-to-peer, DOGE è più vicino a questa direzione.
Molti attaccano DOGE per la sua emissione illimitata, ma trascurano un punto chiave: l'emissione fissa di circa 5 miliardi di monete all'anno non significa che il tasso di inflazione rimanga sempre invariato. Con l'aumento della quantità totale in circolazione, la stessa quantità aggiuntiva rappresenta una percentuale in calo. Attualmente il tasso di inflazione annuale è circa il 3%, e in futuro continuerà a diminuire.
La moneta non deve necessariamente essere assolutamente deflazionistica. Il design di DOGE è più orientato alla circolazione e ai pagamenti, piuttosto che a far sì che tutti blocchino le monete come asset scarsi da accumulare.
DOGE è una blockchain PoW indipendente, che richiede ai miner di investire potenza di calcolo ed energia elettrica per mantenere la rete. Non è la stessa cosa dei token emessi direttamente su blockchain esistenti, il meccanismo di base è diverso. Con l'aumento della finanziarizzazione di BTC e il suo orientamento sempre più verso la conservazione del valore, si è effettivamente allontanato dalla visione originale del denaro elettronico. Inoltre, le dispute di lunga data nella comunità sul percorso da seguire fanno riflettere: lo sviluppo attuale di BTC è ancora quello che Satoshi Nakamoto aveva immaginato?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Una frase riassuntiva del tono generale: lo scenario base è una “pausa da falco” — nessun aumento dei tassi, ma assolutamente nessun taglio, con attenzione a lasciare aperta la possibilità di un aumento a dicembre
Collega perfettamente con la tua precedente analisi sui chip di memoria HBM di SK Hynix: il settore ad alta crescita AI (HBM, chip di calcolo) è molto sensibile ai tassi a lungo termine dei titoli di Stato USA, questa volta il FOMC è una grande variabile macro prima del bilancio SKHY
Orario: ora di Pechino, decisione il 29 ottobre alle 2:00 di notte, conferenza stampa di Walsh alle 2:30; ⚠️ Questa riunione non aggiorna il dot plot né le previsioni economiche SEP, le informazioni si concentrano sul linguaggio della dichiarazione + domande e risposte della conferenza stampa
1. Aspettative di mercato attuali (CME FedWatch)
- Probabilità di mantenere i tassi invariati a ottobre (3,75%-4,00%) ≈ 90%, probabilità di aumento di 25 punti base circa 10%, praticamente nessuna scommessa su un taglio
- Il vero punto di scontro sul mercato: se a dicembre ci sarà un altro aumento di 25 punti base, i futures prezzano una probabilità vicina al 70% per un aumento a dicembre
- Contesto: aumento a settembre; inflazione persistente + aumento del prezzo del petrolio sono motivi da falco; debolezza del mercato del lavoro e turbolenze nel credito tecnologico sono motivi per una pausa negli aumenti consecutivi
2. Tre scenari ipotizzati (riferiti al mercato, inclusi titoli di memoria come SK Hynix)
✅ Scenario 1: scenario base neutro (massima probabilità) — pausa negli aumenti, linguaggio che mantiene "possibile ulteriore inasprimento in futuro"
Dichiarazione di Walsh: non si impegna a un aumento certo a dicembre, né esclude l’opzione di aumentare, continua a dipendere dai dati.ETH 现价约 2305 美元，24 小时跌 1.37%。2300 是眼下最后一道整数防线，盘中最低已经摸到附近。更关键的是以太坊 ETF：单日净流出 6960 枚 ETH，七天累计流出 85801 枚，价值接近 2 亿美元。链上还有远古巨鲸在动，2015 年 ICO 那批地址近 24 小时又往交易所转了 3000 枚 ETH。价格在 2300 上方撑着，但卖盘是从 ETF 和巨鲸两个方向同时来的。 SOL 现价约 100.35 美元，24 小时跌 1.22%。100 这个位置，之前几次盘中穿一下还能收回来，这次不一样：链上数据显示，三个疑似同一巨鲸的钱包在过去三天转移了 482,228 枚 SOL，价值约 4917 万美元，其中 171,430 枚已经存进了交易所。不是挂单，是已经摆上货架。SOL 的清算数据也很有意思，24 小时爆仓 655 万美元里，79% 是多单。多头在被推着走，不是主动进场。 XRP 现价约 1.29 到 1.30 美元附近，24 小时看着微涨。但清算数据拆开看：XRP 的 24 小时爆仓里，87% 是多单。这意味着押涨的人在被清算，而价格勉强横住，靠的不是新$UNI Arthur Hayes前脚刚把手里的UNI清仓砸出，结果盘面连点水花都没溅起来。
这么大的机构抛压，硬砸下去单日微跌连1%都不到，6.8的底座砸了几次都没破，盘面硬得很。诚实的信号全在跌幅和成交的配对里，这种量级的利空丢出来都不破位，摆明了下方有大资金在死白死白地接货。
筹码洗得这么干净，明牌砸盘都干不碎，接下来稍微给点情绪火星子就能窜。
#UNI$ONE controlla il mercato in modo stretto, continuando a toccare nuovi minimi.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Flussi in entrata interessanti, transazioni tranquilleIl tasso di approvazione di Trump è del 32%, e il Partito Democratico è in vantaggio di 11 punti percentuali nei voti generali al Congresso.
I numeri in sé non sono fatali. Fatale è che il Partito Democratico ha già affilato il coltello in anticipo.
Le aziende crypto legate alla famiglia Trump — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, insieme a Zhao Changpeng — stanno tutte assumendo in anticipo avvocati e lobbisti, alcuni dei quali con legami con il Partito Democratico.
Quando mai avete visto un settore “legale e conforme” che prima delle elezioni inizia collettivamente a ingaggiare avvocati?
Parliamo prima dei 500 milioni di dollari di WLFI.
Il 4 gennaio 2025, quattro giorni prima dell’insediamento di Trump, Aryam Investment, controllata dal membro della famiglia reale di Abu Dhabi Sheikh Tahnoon, ha firmato un accordo per acquisire il 49% di WLFI per 500 milioni di dollari. Nel primo pagamento, 187 milioni di dollari sono finiti direttamente nelle entità della famiglia Trump.
Chi è Tahnoon? Consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti, gestisce oltre 1,3 trilioni di dollari di asset, soprannominato “Principe Spia” — ha spinto per l’approvazione da parte degli USA di chip di intelligenza artificiale soggetti a rigide restrizioni.
Una persona che necessita dell’approvazione del governo USA per esportare chip, quattro giorni prima dell’insediamento del presidente, ha versato quasi 200 milioni di dollari a un progetto della famiglia presidenziale. Il Partito Democratico ha isolato questa transazione come fulcro dell’indagine.
Parliamo poi della grazia a CZ.
Sette senatori democratici hanno scritto al Dipartimento di Giustizia chiedendo spiegazioni sul perché Trump abbia graziato CZ. La lettera dice testualmente: questa grazia manda un segnale al settore crypto che "si può delinquere impunemente".
CZ ha ammesso di aver violato il Bank Secrecy Act degli Stati Uniti. Binance ha anche assistito nello sviluppo di stablecoin per una società parzialmente detenuta dal presidente.
La logica del Partito Democratico è semplice: hai graziato una persona che ha ammesso colpevolezza, e la sua azienda ha rapporti d’affari con la tua famiglia.
Ma ciò che il mercato ha davvero trascurato sono i dati di WLFI.
Il token di governance WLFI è passato da 0,45 dollari nell’agosto 2025 a 0,05 dollari nel giugno 2026, una perdita dell’88%. Il 20 ottobre, WLFI è sceso di quasi il 6% a 0,0538 dollari.
Lo stesso giorno, la stablecoin USD1 emessa da WLFI ha visto riscatti per 401 milioni di dollari in due settimane, di cui 200 milioni provenienti da un wallet non identificato, trasferiti in tranche da 300.000 a 500.000 dollari.
Il prezzo delle azioni può essere spiegato come “volatilità di mercato”. Un grande investitore anonimo che preleva 200 milioni in due settimane non può essere spiegato.
Bloomberg stesso ammette che l’indagine incontra ostacoli: prove estere non accessibili, possibile mancanza di cooperazione dal Dipartimento di Giustizia.
Ma la forza d’impatto dell’indagine non ha mai bisogno di una “condanna”.
Un mandato di comparizione, un’udienza, una fuga di notizie ai media sono sufficienti per far crollare i modelli di valutazione di WLFI e BNB. Il mercato non teme il “risultato”, teme il “processo” — e questo processo durerà mesi, ogni tira e molla amplifica le emozioni.
Il Partito Democratico non ha bisogno di una nuova legge per colpire le crypto.
Un mandato di comparizione, un’udienza, bastano per riscrivere i modelli di valutazione di WLFI e BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes in "The Trifecta" propone di utilizzare Flop Network per creare un mercato di scambio di potenza di calcolo per agenti AI, pagando con il token FLOP, e sviluppare contratti a termine, futures e perpetual basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. Sottolinea inoltre che attualmente manca un riferimento unificato per la valutazione globale della potenza di calcolo.
Ritengo che questa sia un'idea infrastrutturale importante, ma l'entusiasmo a breve termine potrebbe essere sopravvalutato. Senza un riferimento unificato, il prezzo spot sarà difficile da stabilizzare; quando la liquidità spot è insufficiente, i derivati amplificheranno sia la volatilità che le discrepanze di prezzo, colpendo maggiormente gli utenti comuni.
📌 Per i nuovi utenti, una breve spiegazione sulla leva finanziaria: supponiamo che il prezzo della potenza di calcolo sia 100, con leva 10x long, ignorando il margine di mantenimento, una diminuzione del prezzo di circa il 10% porta vicino alla liquidazione forzata. Se il prezzo di riferimento non è trasparente, sarà ancora più difficile determinare la soglia di liquidazione. In seguito mi concentrerò sulla capacità del mercato spot di potenza di calcolo di formare un prezzo affidabile, per poi analizzare i derivati.Quanto è cresciuto il mercato delle previsioni quest'anno? Qualcuno ha analizzato un set di dati: dal 1° gennaio al 25 ottobre, il numero cumulativo di transazioni su una certa piattaforma di previsioni è passato da 241.600 a 80.584.900, un aumento di 334 volte. Più di trecento volte.
Questa crescita non è dovuta a un singolo token che ha spinto il mercato, ma alla domanda che si ripresenta continuamente. Dopo i movimenti di BTC in 5 minuti, ci sono i movimenti del mercato azionario statunitense in 15 minuti; dopo una partita di Dota c'è LOL, e dopo LOL c'è il prossimo campionato mondiale; il calcio c'è ogni settimana, e oltre al calcio ci sono NBA, football americano, meteo, tassi d'interesse, bilanci aziendali, oro e petrolio. Trecentosessantacinque giorni all'anno, quasi ogni giorno c'è un nuovo tema su cui scommettere.
La cosa più importante è la soglia d'ingresso. Per aprire un contratto devi capire margini, liquidazioni forzate, tassi di finanziamento; nel mercato delle previsioni devi solo giudicare se è giusto o sbagliato, risultato binario, se vinci hai vinto. Se parli con qualcuno che gioca a LOL da dieci anni di blockchain, wallet, airdrop, si distrae dopo tre frasi; se gli chiedi chi vincerà quest'anno, può parlarne con te tutta la notte.
Questo potrebbe essere il vero ingresso nel mercato delle previsioni: non educare meglio i trader, ma trasformare direttamente l'interesse delle persone comuni in liquidità.
I rischi sono evidenti. Le quote sono determinate dal pool, i mercati meno popolari hanno poca profondità, una singola grande scommessa può far scivolare il prezzo; regole di liquidazione, controversie sugli oracoli, regolamentazioni, sono tutte variabili. Dati positivi non significano che ogni mercato sia profittevole.
Ma la direzione del settore è ormai chiara. Da 241.000 a 80 milioni di transazioni, non è una previsione, è già successo.A trader's lament over a 10x leveraged $DOOD short and a $2,500 loss captures something more useful than a single bad trade: the mechanics of a crowded short into a market that refuses to cooperate. Negative funding rates, the detail buried in the complaint, are the tell. When shorts outnumber longs heavily enough that they pay to hold positions, the market is leaning one way, and the cost of staying there compounds daily. The $ETH position tells the same story in slower motion. Two short entrieUna licenza bancaria non garantisce un rialzo immediato: cosa osservare davvero dopo l'approvazione finale OCC a Ripple
Il 26 ottobre 2026, l'Ufficio per il Controllo della Valuta (OCC) degli Stati Uniti ha concesso l'approvazione finale alla Ripple National Trust Bank, autorizzandola a gestire le riserve RLUSD e a fungere da custode del collaterale. Questa è la prima volta che una società crypto ottiene ufficialmente lo status di entità bancaria a livello federale, un evento di maggiore rilevanza per il settore che per il prezzo. Questo articolo analizza i quattro livelli di trasmissione e le tre perdite lungo il percorso dalla "licenza" al "prezzo del token", considerando l'attuale mercato in cui BTC oscilla tra 80.000 e 87.000 dollari e il secondo anno consecutivo senza successo di "Uptober". Viene fornita una lista di osservazione verificabile per i prossimi 1-4 trimestri e tre scenari previsionali, per trasformare un "segnale positivo" in un giudizio tracciabile e falsificabile. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta avvia un finanziamento da 35 miliardi di dollari per supportare l'infrastruttura AI
Meta ha ufficialmente avviato un finanziamento azionario da 35 miliardi di dollari, con tutti i fondi destinati all'infrastruttura come la potenza di calcolo AI e i data center; produttori di chip come Nvidia e AMD prevedono di partecipare all'acquisto. Apparentemente si tratta di un ulteriore investimento nel settore AI, ma il mercato presenta due interpretazioni completamente diverse.
Prospettiva positiva: la corsa agli armamenti AI non si è fermata, la spesa in capitale massiccia continuerà a stimolare la domanda di HBM e GPU, mantenendo il ciclo positivo della catena di produzione dei semiconduttori, rafforzando l'appetito per il rischio complessivo e indirettamente favorendo gli asset crittografici.
Ma i rischi sono più preoccupanti: la scelta di un aumento di capitale azionario indica che la scala dei costi AI supera di gran lunga la capacità di flusso di cassa interna. Un grande aumento di capitale diluirà le azioni, mentre un finanziamento enorme attirerà liquidità dal mercato. Se la monetizzazione dell'AI non dovesse soddisfare le aspettative, le azioni tecnologiche ad alto valore potrebbero subire una correzione concentrata.
Il mio punto di vista: nel breve termine l'umore è positivo, ma non bisogna inseguire i prezzi in modo irrazionale. L'aumento della spesa in capitale AI non equivale a risultati garantiti; il rischio maggiore di questo ciclo è che il ritorno sugli investimenti in potenza di calcolo sia inferiore alle aspettative.
Strategia contrattuale: la notizia è positiva ma serve solo come riferimento emotivo, evitare posizioni pesanti al rialzo. Osservare la sostenibilità del Nasdaq e del settore chip; se la spinta al rialzo è debole, si può provare una posizione corta leggera; solo se i flussi di capitale verso il settore AI continuano, considerare di seguire il trend al rialzo, mantenendo sempre uno stop loss rigoroso.📉 Verso il basso: prima tocca 79.377,7, 79.000 rimarrà intatto prima della riunione.
79.220 manca 158, 81.070 manca 220, 79.377,7 manca 344, la linea di invalidazione non è stata mai toccata.
Nessuno è stato liquidato: il volume degli scambi è aumentato del 56,37%, le liquidazioni solo del 6,29%, le posizioni aperte dell'1,17%.
I soldi stanno cambiando mano. Dopo aver mostrato un guadagno del 7346%, Xuan ha ridotto la posizione a qualche migliaio di dollari, anche le posizioni short sono pronte per essere chiuse.
I veterani stanno riducendo, il rapporto long/short dei retail è 69% long (post di Kevin, il dottor Bi). Il prezzo è bloccato.
Il premio perpetuo è -0,0349% in sconto, ma il tasso è fermo allo 0,01000% di base, per due periodi.
Lo sconto che tocca il massimo indica che il tasso è sostenuto dal tasso base, non dagli acquisti dei long.
L'intervallo di oggi è di 832 dollari, il più stretto in quattro giorni, il limite superiore 80.849,9 è il soffitto.
Se la chiusura a 1H supera 81.200 o scende sotto 79.000, ammetto l'errore, fino al 29-10 alle 02:00.
Prova contraria: alle 21:00 del 26-10 quel volume di 718,5 contratti, i sei precedenti erano 130.
È stato respinto a 79.455,8, qualcuno sta difendendo il limite inferiore, non è un segno di rialzo.
Prima della riunione nessuno vuole sapere se sale o scende, vogliono solo sapere chi paga l'affitto. Revisione personale, non costituisce consiglio.
Cosa pensate, prima rompe il limite inferiore o inizia direttamente la riunione?
$BTC #QuestaSettimanaVerràAnnunciataLaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreBTC vicino a 80.300, ETH vicino a 2.310. Nel weekend BTC ha toccato un minimo a 79.278 per poi rimbalzare, ma ha incontrato resistenza sopra 80.500.
La domanda spot è debole. Le riserve di stablecoin sono scese a 60,6 miliardi di dollari, un minimo annuale, il premio su Coinbase è diventato negativo, mancano nuovi fondi. Gli ordini d'acquisto intorno a 79.000 sono per lo più ordini futures e non acquisti spot.
Le liquidazioni continuano a favorire i long. In 24h sono state liquidate posizioni per 175 milioni, di cui 106 milioni long. Le liquidazioni long di BTC sono state 30,04 milioni, quelle di ETH 23,31 milioni, i long continuano a perdere terreno.
ETF divergenti. L'afflusso netto settimanale di BTC ETF è stato di 301 milioni, ma in un solo giorno sono usciti 169 milioni; per ETH in un giorno sono usciti 16,07 milioni e in sette giorni 198 milioni, i fondi continuano a preferire BTC.
Macro: la probabilità che il FOMC resti fermo è del 90,6%, quella di un rialzo a dicembre è del 67,5%. L'RSI giornaliero è circa 40, vicino a ipervenduto, ma il trend settimanale resta ribassista.
Livelli chiave:
Supporto BTC tra 79.000-79.500, resistenza tra 80.500-81.000.
Supporto ETH tra 2.290-2.300, resistenza tra 2.330-2.345.
In sintesi: domanda spot insufficiente, i long continuano a subire perdite, difficile una rottura prima del FOMC. Non inseguire i ribassi né comprare a fondo, attendere che BTC si stabilizzi tra 79.000-79.500 o che superi con volumi 80.500 prima di considerare posizioni long leggere. Gestione del rischio prioritaria.$BTC e l'oro sono scesi entrambi del 7%! Il cosiddetto mito del rifugio sicuro, questa volta è stato smentito dal mercato?
Nel 2026 si è verificata una delle situazioni più controintuitive: Bitcoin e oro sono diventati insieme uno degli asset principali con le peggiori performance!
Secondo i dati attuali, $BTC è sceso del 7,3% da inizio anno, mentre l'oro è calato del 7,5%.
Uno è definito oro digitale, l'altro è considerato un tradizionale asset rifugio, ma entrambi hanno subito perdite insieme.
Questo almeno suona un campanello d'allarme per il mercato: non considerare le etichette degli asset come una garanzia di prezzo.
Guardiamo poi alla situazione finanziaria di $BTC.
Il 22 e 23 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, per un totale di circa 773,5 milioni di dollari. La quantità detenuta dai possessori a lungo termine è diminuita di 50.017 unità, mentre gli acquisti tramite ETF sono stati di circa 3.700 unità.
Nel frattempo, Strategy detiene 848.517 BTC, ma dopo due settimane consecutive di acquisti ha sospeso ulteriori incrementi.
Questi segnali messi insieme indicano che ciò di cui il mercato deve davvero preoccuparsi non è quanto un asset scende in un singolo giorno, ma se, quando si verifica una pressione di vendita, ci sono nuovi acquirenti in grado di sostenere il mercato.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Questa settimana la probabilità che il FOMC (27-28 ottobre) mantenga i tassi invariati è circa del 90%, la decisione è praticamente scontata.
La vera variabile non è se aumentare o meno i tassi, ma il linguaggio della dichiarazione e la conferenza stampa di Waller: l'inflazione resta elevata, la Federal Reserve deve convincere il mercato che la "pausa di ottobre" non significa "fine del restringimento", mantenendo al contempo la credibilità della finestra per un aumento a dicembre.
Per gli asset rischiosi, la decisione è già prezzata, ma il rischio di code dovuto a errori di comunicazione non è stato adeguatamente valutato.
Se il mercato interpreta le dichiarazioni come "a dicembre potrebbe non esserci alcun movimento", la ricalibrazione delle aspettative sui tassi colpirà prima i titoli di stato USA e il dollaro, per poi propagarsi ai titoli tecnologici e agli asset cripto;
al contrario, se le aspettative per dicembre vengono mantenute, nel breve termine potrebbe aprirsi una finestra di "atterraggio morbido".
Il punto focale è la parola di Waller, non i numeri dei tassi. La decisione è scontata, la comunicazione è la fonte di volatilità. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
Il vecchio Mo dice chiaramente: la certezza del volume è molto forte, ma la flessibilità del prezzo è bloccata dai contratti a lungo termine.
A sostenere la crescita è il contratto a lungo termine NBM. 8 accordi bloccano un ricavo minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari, coprendo più della metà delle spedizioni fino al 2027, con una garanzia di prezzo minimo per un margine lordo dell'80%. Finché la domanda di memoria flash per il ragionamento AI non crolla, questa base è stabile.
Ma ci sono anche crepe. I contratti a lungo termine bloccano sia il volume che il prezzo, quindi se il mercato spot continua a salire vertiginosamente, SanDisk non può beneficiare di profitti extra. Inoltre, con il mercato preoccupato per il picco del ciclo e la pressione emotiva causata da Changxin e altri, il prezzo delle azioni difficilmente potrà mantenere nel breve termine la pendenza di un rialzo puramente ciclico.
Il vecchio Mo conclude: SanDisk sta passando da un "gioco puramente ciclico" a una "valutazione basata sul flusso di cassa". C'è un solido cuscinetto di sicurezza in discesa, ma non aspettarti un'ondata di follia nel breve termine. In questa posizione, è molto più sicuro avere pazienza e aspettare un ritracciamento stabile piuttosto che inseguire i rialzi.
Cosa ne pensi del modello di contratti a lungo termine di SanDisk? Parliamone nei commenti. $BTC $ETH $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Analisi preliminare del bilancio Q3 di SK Hynix (argomento illustrato: HBM4 può stimolare i profitti?)
Conclusione chiave in una frase: Il motore principale dei profitti nel Q3 rimane HBM3E, il contributo di HBM4 in questo trimestre è limitato, è più un motore di crescita per il quarto trimestre e per il prossimo anno; la flessibilità dei risultati del Q3 deriva dall'aumento dei prezzi di DRAM/NAND generici + l'esecuzione dei contratti a lungo termine di HBM esistenti
Nel grafico il voto del mercato è 83% per il Sì (bilancio oltre le aspettative), 18% per il No, riflettendo già un consenso ottimista dei capitali
✅ Aspetti positivi (supportano i profitti, facili da superare le aspettative)
1. Realizzazione del beneficio dell'aumento dei prezzi della memoria tradizionale
TrendForce stima che il prezzo contrattuale del DRAM nel Q3 aumenterà del 13%~18% su base trimestrale, NAND del 10%~15%; la domanda di eSSD è rafforzata dall'inferenza AI, i prezzi di memoria per server ordinari e PC sono in aumento simultaneo, questa è una crescita di ricavi certa nel Q3, non è necessario attendere il volume di HBM4.
2. HBM3E rimane una macchina da soldi
Ordini a lungo termine di HBM con prezzo e quantità bloccati, prezzo unitario alto, margine lordo molto elevato; la quota di mercato di Hynix in HBM rimane leader, HBM3E continua a essere spedito stabilmente nel terzo trimestre, rappresentando la base dei profitti.
3. La resa di HBM4 ha già raggiunto lo standard, ma è ancora nelle prime fasi di crescita
Nel secondo trimestre HBM4 ha già iniziato a fornire piccoli lotti di campioni, la resa si avvicina a quella matura di HBM3E; Portafoglio dell'exchange $BTC è aumentato di 70.000 unità di recente, i grandi whale spot stanno per vendere?
Molti sono stati spaventati da questo grafico che mostra un grande afflusso di BTC negli exchange negli ultimi tempi.
In meno di un mese sono entrati più di 70.000 BTC spot, proprio mentre BTC oscillava e scendeva sopra gli 80.000, sarà davvero iniziato un grande ritracciamento?
Oggi ho visto dati più specifici da un altro blogger (grafico 2).
L'area chiara rappresenta l'accumulo di BTC spot depositati dagli investitori retail negli exchange negli ultimi 30 giorni.
L'area blu scuro rappresenta i dati di afflusso di BTC spot da parte dei whale negli exchange.
Si vede chiaramente che gli investitori retail hanno continuato a depositare monete negli exchange in questo mese.
Ma la quantità di afflusso da parte dei whale si sta riducendo.
In altre parole, questo grande afflusso negli exchange è più un'azione degli investitori retail, non dei whale.
I whale non hanno trasferito in massa BTC dai cold wallet agli exchange per prepararsi a vendite spot.
Quindi la principale pressione di vendita recente proviene probabilmente dalla vendita spot degli investitori retail + liquidazioni di posizioni con leva sui contratti, non da vendite spot dei whale.
Finché questa situazione persiste, è difficile che si verifichino vendite spot senza supporto e a picco.
Pertanto questo calo continuo di BTC sembra più uno scambio di posizioni tra investitori, con i retail che realizzano profitti e i whale che mantengono moderazione e accumulo.
Ma questo indica solo che per ora il rischio di vendite spot a catena da parte dei whale è basso, escludendo per ora lo scenario peggiore di vendite a picco.
Per un rimbalzo del mercato, è necessario vedere una riduzione della pressione di vendita retail e segnali di prelievo e accumulo da parte dei whale.Il 27 ottobre, la soglia di 80.000 $BTC è stata contesa ripetutamente, ciò che è davvero interessante è la divergenza nelle posizioni:
La percentuale di posizioni long su tutti i conti di mercato è del 69,5%, quella dei conti dei grandi investitori è del 70,5%, mentre la percentuale di posizioni long detenute dai grandi investitori è del 66,0%!
Ma la percentuale di posizioni long del "denaro intelligente" è solo del 21,7%, con una quota di acquisti del 49,3%!
In parole semplici: la percentuale di posizioni long dei piccoli investitori è alta, ma il denaro intelligente non li segue.
Raccomandazione per un punto di ingresso long: posizionarsi intorno a 78.700; l'intensità delle liquidazioni si avvicina a 900 milioni di dollari, se si riesce a cogliere l'opportunità nel breve termine, ci sarà un rimbalzo. #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
《Anthropic上市 估值破纪录》
Anthropic ha ufficialmente presentato la domanda di quotazione in borsa, puntando a stabilire un nuovo record di valutazione.
Apparentemente, il volume di chiamate al modello Claude è in forte crescita, con Amazon e Google che hanno investito centinaia di miliardi di dollari. Ma dietro le quinte, i costi di calcolo, i chip all'avanguardia e l'affitto dei cluster cloud stanno consumando enormi quantità di liquidità ogni trimestre; i ricavi attuali da abbonamenti non sono sufficienti a coprire queste spese.
La direzione ha scelto di puntare sul mercato pubblico per rafforzare le risorse per la ricerca e sviluppo. Il punto più critico da osservare sarà il primo prospetto informativo pubblico, che rivelerà il margine lordo trimestrale e le spese per la potenza di calcolo. $ANTHROPIC正式申请IPOBTC si mantiene a 80.000, la notte prima del FOMC è meglio non inseguire.
OKX prezzo attuale circa 80.006, massimo 24h 80.850, minimo 79.378, oscillazione inferiore a mille punti.
Questa mattina l'area di movimento ha scritto che le liquidazioni totali sulla rete nelle 24h sono circa 174 milioni di dollari, con posizioni long che rappresentano circa il 60,7%.
Farside: ETF BTC spot USA ha registrato un deflusso netto di circa 636 milioni il 22/10 e un ulteriore deflusso di circa 138 milioni il 23/10; il FOMC si riunisce oggi e domani.
Ritengo che questo sia un tipico stallo con volumi ridotti prima della riunione, non un segnale di breakout.
Gli istituzionali hanno appena effettuato deflussi, il prezzo si aggira intorno a 80.000, inseguire con decisione ha una probabilità di successo modesta.
Cosa faccio io: osservo senza inseguire. Se si mantiene sopra, guardo a un recupero e stabilizzazione sopra 80.850; se scende sotto 79.300, questa difesa degli 80.000 è considerata fallita.
Tu temi di più un crollo dopo la riunione o preferisci aspettare che i volumi si stabilizzino prima di agire?
$BTC $ETH $SOL
#LaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreSaràAnnunciataQuestaSettimana #IlTrasportoDiPetrolioInMedioOrienteRiprendePerchéILPrezzoDelPetrolioRimaneAlto Oggi giudizio Oggi ci sono due progressi degni di nota: la tokenizzazione delle azioni USA supporta il deposito e il prelievo tramite X Layer, e il mercato predittivo ha ottenuto più collaborazioni con istituzioni tradizionali. La mia valutazione sull'applicazione pratica di X Layer è più positiva, ma al momento non è stata confermata una nuova domanda di staking di OKB. I dati sugli ETF non sono ancora completi, quindi non si può ancora trarre una conclusione sul possibile ritorno degli acquisti istituzionali. 1. ETF: dati incompleti, nessun giudizio sul ritorno dei capitali I dati sugli ETF spot (Exchange Traded Fund) del 26 ottobre non sono ancora stati completamente raccolti; mancano ancora dati per i principali fondi come IBIT, FBTC, ETHA. In precedenza, il 23 ottobre, il BTC ha registrato un deflusso netto di 137,9 milioni di dollari, mentre l'ETH ha avuto un leggero afflusso; anche i dati di SOL per quel giorno non sono completi. Al momento non è possibile stabilire se gli acquisti istituzionali per queste tre asset class si siano rafforzati. 2. Tokenizzazione delle azioni USA aperta a scaglioni, X Layer gestisce il flusso degli asset Dal 26 ottobre, le prime azioni tokenizzate come xMARA, xMCD, xMRK sono state introdotte a scaglioni sul mercato spot di OKX, supportando depositi e prelievi tramite X Layer. Questo offre a X Layer uno scenario concreto di utilizzo degli asset. Il matching spot avviene su OKX, mentre X Layer gestisce le esigenze di deposito, prelievo e trasferimento on-chain. Questo progresso è importante, ma non è ancora confermato che queste transazioni spot richiedano lo staking di OKB o che le commissioni di trading ritornino a OKB. Exchange OS è ancora in beta pubblica, non ci sono nuove comunicazioni su implementazioni esterne o regole specifiche di staking; il lancio previsto per il terzo trimestre è ancora indicato come "in arrivo".La moneta più calda di oggi è $Q (Quack AI), la più cercata su CoinGecko. Alle 10:02 ora di Pechino, Q è quotata a 0,1975 dollari, con un aumento del 254% nelle 24h, un volume di scambi di circa 270 milioni di dollari e una capitalizzazione di mercato salita a circa 930 milioni di dollari; questa mattina alle 08:36 ha appena raggiunto un nuovo massimo storico di 0,2184.
Questa fase di Q è stata molto volatile: dopo un'impennata a metà ottobre, al 25 del mese ha perso il 57% in sei giorni, per poi recuperare tutto ieri da circa 0,057 in un solo colpo. Al momento non sono state trovate nuove comunicazioni ufficiali del progetto; la narrazione rimane quella di un pagamento AI Agent (x402 firma di pagamento senza Gas).
Il mio punto di vista: questo andamento sembra più una lotta tra capitali e contratti, non un cambiamento fondamentale. Il volume di scambi è vicino a un terzo della capitalizzazione, con un turnover molto alto; il 2 novembre saranno sbloccati circa 241 milioni di token. Piuttosto che inseguire il rialzo, è meglio capire il ritmo; io mi concentrerò sull'assorbimento dopo i ritracciamenti e sui cambiamenti delle posizioni prima e dopo lo sblocco.Questa settimana i report finanziari delle azioni tecnologiche sono una grande prova, il mercato non si preoccupa dei profitti, ma principalmente delle spese future. Tra 2 settimane ANT sarà quotata. $BTC forte domanda + forte assorbimento, l'unica pecca è forse il periodo di mercato americano, ma penso che sia comunque molto buono, a 79600 ho aumentato la posizione📅 27 ottobre 2026 · Vigilia della decisione della Federal Reserve
🚨 La riunione del FOMC inizia oggi,
BTC attualmente a 80033 dollari, in calo dello 0,74% nelle ultime 24 ore, ETH -1,49%, SOL -1,38%. Negli ultimi 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di 135 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 91,74 milioni — i long con leva stanno anticipando l'uscita prima della decisione della Federal Reserve. Le aspettative di un taglio dei tassi sono scese sotto il 10%, "nessuna mossa" è quasi certa, la vera variabile sarà ogni parola di Waller durante la conferenza stampa.
Strategy ha sospeso per la prima volta in cinque settimane l'acquisto di BTC, mentre gli ETF spot statunitensi hanno registrato deflussi per 772 milioni di dollari in due giorni. I due margini di acquisto più stabili si sono fermati contemporaneamente.
Il livello di 80.000 è stato perso prima della decisione, la direzione reale si vedrà solo nella conferenza stampa di giovedì mattina ora di Pechino. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato dal book
$IRYS Il costo di acquisto di grandi ordini è diminuito, il costo di vendita è aumentato. Lo slippage simulato per ordini da 100.000 è passato da 1,70%/1,38% a 1,35%/1,55%. Il lato in aumento ha un volume ridotto, il lato in diminuzione può mantenersi.
$DOOD Il costo di acquisto di grandi ordini è aumentato, il costo di acquisto di piccoli ordini è quasi invariato. Lo slippage simulato per ordini da 100.000 è salito da 1,12% a 1,33%. Per ordini da 10.000 è ancora circa 0,16%. Se il costo peggiora, si regola la quantità dell'ordine, non la direzione.
$CAP Lo slippage per ordini di pari importo è più alto. Simulazione di slippage per ordini da 10.000 in acquisto/vendita 0,23%/0,16%, per 100.000 1,28%/0,56%. I grandi ordini sul lato più costoso devono essere suddivisi.