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Il 26 ottobre, gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di circa 110,3 milioni di dollari, con i fondi che sono tornati positivi, portando almeno un po' di sollievo al mercato dopo una serie di deflussi consecutivi.
Tuttavia, vorrei cogliere l'occasione per chiarire un fenomeno facilmente frainteso: il fatto che un ETF venga scambiato in borsa non significa che il fondo abbia ricevuto contemporaneamente la stessa quantità di nuovi capitali.
Gli investitori che acquistano quote di ETF sul mercato secondario potrebbero semplicemente averle prese da un altro detentore. Solo quando si verificano sottoscrizioni o riscatti di quote del fondo si ha un impatto sul flusso di capitali di cui solitamente discutiamo. Pertanto, un elevato volume di scambi non si traduce direttamente in "così tanti fondi istituzionali hanno acquistato BTC".
Questo spiega anche perché a volte, nonostante l'attività di trading degli ETF sia intensa, il prezzo della criptovaluta non reagisca come ci si aspetterebbe. Il livello di attività di trading e i nuovi acquisti devono essere osservati separatamente.
Naturalmente, mi piacerebbe vedere un continuo miglioramento degli afflussi netti. Ma invece di farsi prendere dal panico per un enorme volume di scambi, è meglio confrontare i flussi reali con l'andamento dei prezzi.
Solo se nuovi capitali continuano ad entrare e i ritracciamenti vengono progressivamente assorbiti, si possono avere basi più solide per un giudizio. Al momento questo ritorno di fondi è degno di nota, ma non è sufficiente a garantire nulla nei giorni successivi.
BTC è già abbastanza capace di far oscillare le emozioni, non c'è bisogno di fraintendere un "passaggio di mano" come un "nuovo denaro che si affretta a comprare", aggiungendo aspettative inutili a se stessi.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Domani mattina il bilancio di SK Hynix! 3 titoli di memoria, differenze logiche enormi
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SanDisk si concentra principalmente sulla memoria NAND flash, non è nel settore HBM. I server AI guidano la domanda di flash ad alta capacità e SSD aziendali.
Attenzione alle differenze nei segmenti: anche se i dati HBM4 di SK Hynix superano le aspettative, l'umore del settore memoria farà solo salire il titolo, con una volatilità limitata; se invece non raggiunge le aspettative, ci sarà una correzione sincronizzata.
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Il core business di Micron è la DRAM, l'HBM è un'attività aggiuntiva, il prezzo è legato al ciclo del mercato spot della memoria.
Focus sulle spedizioni HBM4 e sugli ordini clienti di SK Hynix nel Q3. Come benchmark del settore: se i dati di SK Hynix superano le aspettative, significa forte domanda di HBM e Micron ne beneficia; se non raggiunge le aspettative, l'umore dell'intero settore HBM si raffredda.
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Diritti d'uso a lungo termine delle fonderie su blockchain, affitto trimestrale, contratto di locazione bloccato, non influenzato dalle fluttuazioni dei prezzi spot dei chip.
È un asset RWA da affitto, il bilancio di SK Hynix non influenzerà direttamente il flusso di cassa di SLX. Guadagna affitti stabili, non dipende dal mercato degli ordini HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prima di tutto, ecco i contratti di consegna del round precedente: nel round precedente, 3 scelte tutte azzeccate. BNB long da 737,80 a 751,70 (+1,88%), take profit a 745,62 già attivato; TRX long da 0,32754 a 0,32827 (+0,22%), take profit a 0,32879 non attivato; ZEC long da 1.247,15 a 1.290,27 (+3,46%), take profit a 1.283,28 già attivato. Tutte e tre le posizioni chiuse con successo, tasso di successo 100%, sulla posizione ZEC ho investito più del solito. Come sono arrivate queste tre operazioni è spiegato chiaramente nel round precedente, la regola è semplice: riporto solo i risultati. Qual è la situazione attuale del mercato? Il prezzo è sceso sotto gli ottantamila, ha oscillato intorno a 79.700 per tutto il giorno, con un ritracciamento del 9,3% rispetto al picco del 21 settembre a 87.392. Nei giorni 22 e 23, i prodotti quotati negli USA hanno registrato un deflusso netto di 773,5 milioni di dollari, mentre il 26 solo un fondo ha reinvestito 110,3 milioni — più soldi sono usciti che entrati. La cosa controintuitiva è questa: il volume degli open interest non è sceso insieme al prezzo, anzi il 25 è salito a 669.253 contratti. Prezzo in calo, leva non ridotta, questo significa solo una cosa: chi deve arrendersi non è ancora stato liquidato, le perdite latenti sono ancora in portafoglio. L'indice di paura e avidità è sceso da 51 della scorsa settimana a 43, il sentiment dei rialzisti sta calando, ma non abbastanza drasticamente. Per una vera pulizia, l'indicatore dovrebbe prima mostrare un segno di cedimento. Il vero innesco è stata la riunione del 28.$ETH prezzo attuale 2.346,13, giudizio ribassista, questo rimbalzo probabilmente tornerà a testare 2.296,3. Le posizioni short liquidate nelle ultime 24 ore ammontano a 18,06 milioni di dollari, mentre le long sono solo 4,8 milioni. Il rialzo dal minimo si basa principalmente sul fatto che gli short sono stati costretti a coprirsi, senza vedere nuovi fondi che aumentano le posizioni long. La copertura avviene una sola volta; una volta liquidati gli short, questo impulso d'acquisto si ferma. Le opzioni sono ancora più dirette. Il rapporto put/call delle transazioni è salito a 2,01, mentre quello delle posizioni aperte è solo 0,93; oggi le nuove posizioni si concentrano chiaramente sul lato ribassista. Il DVOL a 53 non è caro, la gente è ancora disposta a pagare per proteggersi al ribasso. I massimi sul grafico si spostano costantemente verso il basso, le medie mobili sono in configurazione ribassista, il prezzo si attesta vicino ai minimi precedenti, in linea con questo giudizio. Il gruppo di short appena liquidato era originariamente il carburante per lo short squeeze durante la discesa; ora che manca, la resistenza sarà minore se si scende di nuovo ai minimi precedenti. Condizione per un'inversione al rialzo: mantenersi sopra 2.355,42, il che indicherebbe che dopo la copertura c'è un nuovo acquisto che prende il sopravvento, invalidando questa visione.Classifica dati delle criptovalute popolari｜Ultimi 15 minuti
$APR in forte aumento di volume, aumento delle posizioni. Volume scambiato 3,312,000 USDT, 4,4 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; prezzo +13,05%, posizioni +0,82%. Prezzo e posizioni si muovono in sincronia verso l'alto, in caso di ritracciamento controllare prima se le posizioni sono ancora aperte.
$ETH in forte aumento di volume, diminuzione delle posizioni. Volume scambiato 296 milioni USDT, 4,2 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; prezzo +0,69%, posizioni -1,16%. L'aumento di prezzo è spinto dalla chiusura delle posizioni, senza nuovo leverage, la sostenibilità è limitata.
$BTC aumento di volume ma riduzione delle posizioni, compravendita quasi equilibrata nella fase finale. Volume scambiato 201 milioni USDT, 3,0 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; posizioni -1,18%. Nella fase finale acquisti attivi al 56,8%, prezzo in quella fase +0,17%. La struttura complessiva e quella finale sono diverse, il controllo del mercato potrebbe essere in fase di cambio.Alle 8 di domani mattina, ora di Pechino, SK Hynix pubblicherà il rapporto trimestrale e annuncerà anche un ritorno aggiuntivo per gli azionisti. Le stime delle società di intermediazione coreane indicano un utile operativo di circa 77 trilioni di won e ricavi intorno a 98 trilioni, con un margine di profitto vicino all'80%. Stimo che l'utile operativo sarà in linea con le aspettative, ma l'utile netto sarà molto deludente. Nel 2018 Hynix ha investito in Kioxia tramite Bain, e attualmente detiene anche una obbligazione convertibile emessa da Bain. In termini di partecipazione, corrisponde a circa il 14% di Kioxia, valutata al prezzo delle azioni di Kioxia. Nel terzo trimestre il prezzo delle azioni di Kioxia è sceso del 39,5%, e lo yen si è deprezzato di quasi il 10% rispetto al won, quindi stimo una perdita tra 25 e 37 trilioni di won su questa quota. Nel secondo trimestre invece è stato il contrario, con un guadagno da investimenti di 63,3 trilioni. Inoltre, con l'apprezzamento del won, le attività in dollari subiranno una perdita da cambio, quindi l'utile netto potrebbe scendere a circa 30 trilioni, rispetto ai 93,9 trilioni del secondo trimestre. Perciò domani mattina i media coreani probabilmente parleranno di un forte calo dell'utile netto, ma questo non ha molto a che fare con le vendite di memorie. Orbit Shanghai Hynix ha due valori. Quello superiore alle aspettative si basa sull'utile per azione mostrato su Seeking Alpha, che è di 6,25 dollari. Le regole dicono che si deve usare il valore mostrato sulla pagina, senza ricalcolare. Il problema è proprio in questa pagina. SKHY è un ADS quotato al Nasdaq, e 1 ADS corrisponde a 0,1 azioni ordinarie coreane. Nel trimestre precedente la colonna Normalized era vuota, mentre quella GAAP mostrava 90,6.BTC sta per rimbalzare fino al livello di resistenza! Posizione short su BTC pubblicamente aperta! Questa ondata scende sotto 79000! Segnalo pubblicamente la posizione!
La logica di questa posizione è molto semplice: sfruttare un ritracciamento debole dopo un rimbalzo.
Dal punto di vista tecnico, il livello 81488 si trova esattamente sotto l'area di concentrazione delle posizioni precedentemente violate, ed è anche la fascia di resistenza di questo debole rimbalzo. BTC prova a risalire dalla soglia degli 80.000, ma il volume non lo supporta affatto, è un classico falso segnale con volume in calo. Tra 82000 e 82500 ci sono molte posizioni bloccate, i rialzisti non hanno la forza per superare tutto d'un fiato. Appena il prezzo rimbalza vicino a 81488 e mostra segni di stallo o una lunga ombra superiore, è un ottimo punto per aprire posizioni short.
Guardando il contesto macro e le notizie, l'attuale situazione non supporta un movimento indipendente di BTC. La riunione FOMC della Fed è in corso, la pressione inflazionistica persiste, il rendimento dei titoli di stato a lungo termine è bloccato intorno al 5%, con tassi privi di rischio così alti i capitali cercano rifugio. Nel settore tech, Meta ha lanciato un piano di finanziamento da quasi mille miliardi che ha drenato liquidità, e i rischi legati alle spese folli dei giganti dell'AI aumentano. Inoltre, la situazione in Medio Oriente è instabile, il prezzo del petrolio è temporaneamente calato ma potrebbe risalire in qualsiasi momento. L'appetito per il rischio è estremamente fragile.
La gestione della posizione è molto rigida. Short diretto a 81488, stop loss sopra 82300; se il prezzo sale con volumi e si stabilizza sopra 82300, significa che la logica dello short è fallita, ammetto la sconfitta e chiudo la posizione senza resistere. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon ha detto che il rendimento annuo composto del Bitcoin nei prossimi dieci anni potrebbe essere del 10%. Ho letto questa notizia tre volte per essere sicuro di non aver sbagliato persona.
Chi ha criticato il Bitcoin per più di dieci anni ora sta aiutando i clienti di Morgan a fare allocazioni. La mia prima reazione non è stata entusiasmo, ma calcolo: se i soldi dei suoi clienti entrassero davvero nel mercato, probabilmente non vorrebbe che tutto il mondo comprasse ai massimi.
Nella stessa settimana, il portafoglio ETF di Morgan Stanley ha acquistato solo 80 BTC, equivalenti a poco più di 60.000 dollari, con un totale storico di appena 6,45 milioni. Le istituzioni stanno davvero comprando, ma lo fanno in silenzio, con volume e posizione inversamente proporzionali.
BTC ora è poco sopra gli 80.000, ieri sera è sceso fino a 79.300. Più alto è il livello di chi spinge per il rialzo, meno comprano, questa regola l'ho imparata a caro prezzo. Questa volta non seguirò le urla, ma guarderò dove si spostano i soldi.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La decisione della Federal Reserve sarà annunciata alle 2 di notte ora di Pechino giovedì, con il mercato che si aspetta principalmente nessun cambiamento!
L'attuale intervallo del tasso dei fondi federali è 3,75%-4,00%, con un aumento di 25 punti base approvato all'unanimità il 16 settembre. Inizialmente, a fine settembre, il mercato valutava una probabilità del 65% di un ulteriore aumento a ottobre, ma dopo il discorso di Waller del 16 ottobre, questa aspettativa è scesa direttamente sotto il 15%.
Quindi questa volta non concentratevi sul fatto che aumentino o meno i tassi, ma piuttosto sulle formulazioni e sulle divergenze di voto!
Primo, se la dichiarazione descriverà l'inflazione in modo più duro; secondo, se ci saranno membri che voteranno contro, a luglio ci sono già stati tre voti a favore dell'aumento; terzo, se la conferenza stampa lascerà aperta la porta a dicembre.
La vera direzione sarà decisa l'8-9 dicembre, con anche il dot plot!
Un altro punto chiave: dalla decisione mancano solo 6 giorni alle elezioni di medio termine del 3 novembre, in un momento così delicato la Federal Reserve di solito non agisce facilmente. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
La mia risposta è sì
SK Hynix Q3 supererà le aspettative: HBM4 è il prossimo protagonista
Il report Q3 di SK Hynix uscirà domani. Il mercato ha ridotto la previsione di utile operativo da 81,5 trilioni di won a 77 trilioni, a causa dell'attesa su HBM4. Questa riduzione abbassa invece la soglia per superare le aspettative.
Guardiamo prima i dati già noti: Samsung ha registrato un utile operativo preliminare di 107,4 trilioni di won nel Q3, con un aumento del 782% su base annua, trainato principalmente dall'aumento dei prezzi della memoria; il prezzo contrattuale del DRAM è salito del 21%-22% su base trimestrale, anche il NAND è in aumento. SK Hynix ha già raggiunto un margine operativo del 76% nel Q2, quindi mantenendo volumi e prezzi nel Q3, 77 trilioni non è un obiettivo alto. Meritz è ancora più aggressiva, stimando 80,1 trilioni.
HBM4 è il prossimo protagonista. L'HBM4 a 12 strati sarà il prodotto principale nel 2026, mentre la versione a 8 strati è destinata a Nvidia Rubin Ultra, con produzione di massa prevista per il Q2 2027. Nvidia ha recentemente ridotto la larghezza di banda di HBM4, più per motivi di resa e per aumentare la fornitura da più fornitori, non per una diminuzione della domanda. HBM4 ha più strati, consuma più wafer per chip, quindi l'offerta sarà ancora più limitata.
La mia valutazione: alta probabilità di superare le aspettative nel Q3, con un aumento di volume di HBM4 nel 2026 e la versione a 8 strati che prenderà il testimone nel 2027. Per la prima partita della S2, io scommetto Yes.🔥Massima differenziazione tra forza e debolezza! ZEC accumula forza per uno short squeeze, VVV sblocca e verifica la qualità✨
$ZEC $VVV
Il mercato BTC è sceso sotto 80.000 con una debole oscillazione📉, ma gli altcoin principali forti hanno completamente avviato una fase di differenziazione indipendente! Le due principali asset forti hanno logiche completamente diverse, non possono assolutamente essere confuse❗️
$ZEC resiste fortemente contro il trend✅
Prezzo attuale 1241, +2% nelle ultime 24 ore contro il trend! La struttura delle posizioni è un modello da manuale per uno short squeeze🔥
Il volume delle posizioni continua a salire, il rapporto long/short dei retail è solo 0,85, forte squeeze degli short, i contratti aperti superano 41,1 milioni, la più forte accumulazione da settembre!
Catalizzatore chiave fissato per il 5 novembre con l'upgrade NU7💥
Il tempo di blocco sarà ridotto da 75 a 25 secondi, un chiaro segnale positivo!
A breve termine, c'è una forte resistenza di vendita a 1.270 con 4 milioni di vendite, finché non viene superata la resistenza precedente, il rapporto rischio/rendimento per entrare è basso, meglio attendere la rottura e il catalizzatore!
$VVV sblocca la finestra per testare la forza⚖️
Altcoin super performante dell'anno (crescita del 1431%), attualmente in un ciclo di sblocco critico!
Solo sopra 27,90 si conferma un vero rimbalzo, sotto la fascia 22–23 si indebolisce direttamente, ora è una fase di verifica della qualità delle posizioni!
Riepilogo punti chiave💡
ZEC (+137% quest'anno): struttura da short squeeze, in attesa di esplosione positiva
VVV (+1431% quest'anno): sblocco sotto pressione, forza incerta, fase di consolidamento
Ritmi completamente diversi, le strategie di posizione devono essere gestite separatamente, evitare operazioni uniformi!
⚠️Solo per revisione e scambio, non costituisce consiglio d'investimento, gestire le posizioni con cautela!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Il bilancio di Hynix probabilmente mostrerà nuovamente numeri da record, con ricavi e utili operativi previsti in aumento di diverse volte su base annua. Come stanno procedendo le trattative per il prezzo di HBM4? Quanta capacità produttiva è stata bloccata tramite accordi di fornitura a lungo termine? Quel dividendo speciale tanto atteso dal mercato si concretizzerà o meno? Le risposte a queste domande sono il supporto chiave per la capacità dell'azienda di mantenere una crescita costante fino al 2028. Altrimenti, anche un bilancio superiore alle aspettative sarà solo un rimbalzo temporaneo del prezzo delle azioni.Alla vigilia del FOMC, BTC si blocca in una stretta fascia tra 79.400 e 80.800. Il riacquisto ripetuto tra 79.400 e 79.600 è l'unica prova rialzista, ma la mancata riconquista della EMA a 50 giorni (80.765), l'ampliamento del valore negativo del MACD e la probabilità del 68% di un aumento dei tassi a dicembre pendente sopra la testa indicano tutti la stessa conclusione: questa è una fase di stallo prima della "pausa hawkish", non un preludio a un'inversione di tendenza. 80.765 è la linea di demarcazione, 78.000 è il punto di cambiamento strutturale. Prima della decisione del FOMC, posizione centrale con più acquisti e meno movimenti; dopo la decisione, attendere le parole di Wash su dicembre, non il risultato stesso dei tassi. $BTC $ETH $DOOD #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BA La performance più cruciale di oggi non è il numero degli ordini, ma la consegna e la realizzazione del flusso di cassa? Le riserve di ordini nella produzione aeronautica sono molto lunghe, ma il controllo qualità, la revisione normativa e la catena di approvvigionamento determinano se la consegna avverrà puntualmente. I ritardi impegnano liquidità e indeboliscono la fiducia. Se il ritmo di consegna e gli indicatori di qualità migliorano, e il flusso di cassa si restringe, la logica di recupero è valida; se si ripresentano problemi di produzione o normativi, la rivalutazione del rimbalzo del valore richiede una nuova analisi.Santiment ha pubblicato durante il giorno un dato: 30.000 wallet di Bitcoin stanno uscendo dal mercato. Di solito ignoro questo tipo di indicatori poco seguiti, ma questa volta mi sono fermato due secondi in più.
Perché c'è un altro dato correlato: due balene dormienti da tre anni hanno trasferito 2571 BTC su Coinbase Prime, che al prezzo attuale valgono poco più di 200 milioni. I wallet dei piccoli investitori si stanno svuotando, mentre i grandi capitali si dirigono verso gli exchange.
Gli analisti on-chain dicono che l'uscita dei wallet è un segnale di fondo, mentre chi pensa a una pressione di vendita sostiene che l'ingresso delle balene negli exchange significa che vogliono incassare. Entrambe le posizioni hanno senso, ma io non credo molto a nessuna delle due.
Io guardo solo a un punto. BTC ora è a 79.900, con un minimo nelle ultime 24 ore vicino a 79.450, quindi si sta muovendo appena sotto gli 80.000, e qualcuno ha tirato fuori il massimo a 85.000 come avvertimento di un ciclo di morte.
Per me, segnali on-chain in questa zona sono solo rumore. La vera questione è se la soglia degli 80.000 si riesce a recuperare; se sì, quei 2.000 BTC delle balene sono solo una piccola parte, se no, non importa quanti soldi si muovano, è inutile.
In questa situazione non aumento le posizioni short né mi affretto a comprare, lascio che le due fazioni si scontrino prima.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dopo la chiusura del 29 ottobre, Amazon ha pubblicato il rapporto trimestrale. Sono ottimista riguardo ai dati operativi di questo bilancio, la logica è: AWS continua ad accelerare. Il mercato deve ora valutare quanto velocemente i soldi spesi da Amazon si trasformano in ricavi e, oltre alle aziende leader nei modelli di intelligenza artificiale, quanti clienti stanno effettivamente ampliando i loro consumi. La mia stima di base è che nel terzo trimestre i ricavi siano circa 203,5 miliardi di dollari, con un utile operativo di circa 27 miliardi di dollari, e una crescita di AWS intorno al 40%. Questi risultati sono molto buoni dal punto di vista operativo, ma rispetto alle aspettative attuali bisogna ancora vedere le indicazioni per il quarto trimestre e i piani di investimento per il prossimo anno. Parliamo nello specifico: 1. Prima di tutto, calibrare le aspettative, il rallentamento della crescita dei ricavi ha una ragione facilmente trascurabile. Attualmente il mercato pubblico prevede per Amazon ricavi nel terzo trimestre di circa 202,2 miliardi di dollari e un EPS di circa 1,96 dollari. La società aveva indicato una guida ai ricavi tra 197 e 202 miliardi di dollari, e il mercato sta già aspettando che raggiunga o superi leggermente il limite superiore della guida. C'è un fattore di calendario: quest'anno il Prime Day nei principali mercati è stato anticipato al secondo trimestre, mentre l'anno scorso era nel terzo trimestre. La società ha chiarito che, escludendo l'effetto dei Prime Day degli ultimi due anni, la crescita dei ricavi di questo trimestre sarebbe superiore di quasi 4 punti percentuali, mentre il tasso di cambio ha invece penalizzato di circa 0,8 punti percentuali. Quindi, vedendo la crescita dei ricavi del gruppo scendere dal 20% del secondo trimestre al circa 12% previsto per il terzo trimestre, non bisogna affrettarsi a concludere che i consumi negli Stati Uniti siano in difficoltà. Parte del budget per vendite e pubblicità è già stato speso anticipatamente a giugno. Per una società delle dimensioni di Amazon, ricavi superiori alle aspettative di qualche decina di miliardi di dollari, nonStallo legislativo, amministrazione in piena corsa! La regolamentazione americana attacca su tre fronti, Washington ha finalmente ceduto alle criptovalute? Fratelli, non fissatevi solo sul blocco del disegno di legge CLARITY al Senato, la vera bomba è a livello amministrativo! Proprio lunedì, le autorità di regolamentazione americane, senza alcuna guida legislativa del Congresso, hanno agito simultaneamente su tre fronti, costruendo freneticamente infrastrutture per le criptovalute. Questo è sicuramente un punto di svolta storico per il settore. La prospettiva degli esperti vi spiega quanto siano aggressive queste "tre vie d'attacco": Prima via: OCC incoraggia le banche comunitarie a emettere stablecoin. L'Ufficio per la Supervisione della Moneta ha direttamente invitato le piccole banche a studiare l'emissione del proprio "dollaro digitale", fissando la scadenza per l'entrata in vigore delle nuove regole al 18 gennaio 2027. Questo dimostra che le autorità hanno finalmente riconosciuto la realtà, non respingono più le stablecoin, ma vogliono riportare il diritto di emissione nel sistema bancario tradizionale regolamentato. Seconda via: I giganti delle criptovalute ottengono licenze federali di trust. Circle, Ripple, BitGo, Fidelity e Paxos hanno ottenuto l'approvazione condizionata alla fine dello scorso anno, diventando ufficialmente banche di trust nazionali. Anche se non possono raccogliere depositi o concedere prestiti come le banche ordinarie, questo significa che possono custodire legalmente e conformemente gli asset dei clienti. I giganti delle criptovalute hanno ufficialmente indossato il completo, entrando nel sistema finanziario tradizionale. Terza via: CFTC crea un canale di registrazione per gli exchange di criptovalute. Il presidente della CFTC, Selig, ha chiarito che, dato che il Congresso non agisce, loro creeranno un canale federale di registrazione "opzionale". Ancora più esplosivo, la società madre di Kraken, Payward, prevede di diventare la prima a essere soggetta a CFTIl co-CEO di Coinbase per il business istituzionale ha dichiarato che la seconda ondata di fondi istituzionali sta entrando in Bitcoin. La mia prima reazione è stata "di nuovo". Questa frase viene ripetuta da un anno a questa parte, e ogni volta che viene detta, il prezzo prima scende.
Ora BTC è a 80289, minimo nelle ultime 24 ore 79377, è effettivamente sceso sotto gli 80.000. Su OKX le posizioni perpetue su BTC sono ancora a 2,56 miliardi di dollari, il volume non è diminuito. I soldi sono sul mercato, il prezzo non riesce a salire, questa combinazione la interpreto generalmente come qualcuno che sta silenziosamente vendendo sopra gli 80.000.
Moody's ha anche inserito il crollo del mercato crypto nella lista degli impatti economici più probabili nei prossimi 18 mesi, due notizie opposte a meno di due ore di distanza. Quando le notizie si contraddicono, non credo a nessuna, guardo solo le posizioni e il prezzo.
In questa situazione non aumento le posizioni long né apro short, aspetto che 83.000 si stabilizzi per una settimana prima di decidere.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ETH/SOL/ZEC: tre tipi di pricing
$ETH 2318, calo inferiore all'1%, liquidazioni per 41,86 milioni di dollari in testa; deflusso netto dagli exchange di 169.000 unità, picco degli ultimi quattro mesi, ETF ETH con ritiro netto superiore a 1,2 miliardi di dollari a ottobre e per quattro settimane consecutive. Supporto debole sopra 2330, il lancio del testnet di Hoodi non equivale a un ritorno di capitale incrementale, consenso debole più unito, il rimbalzo potrebbe restare ultimo in classifica.
$SOL 100,97, calo dello 0,34%, liquidazioni minime per 4,98 milioni di dollari; afflusso netto spot di 5,84 milioni di dollari, Firedancer e Alpenglow forniscono temi, ma ETF con deflusso netto per tre settimane e oltre 72 milioni di dollari negli ultimi mesi. 100,50–100,80 è la linea di difesa a breve termine, andamento stabile ma lento, acquisti marginali insufficienti.
$ZEC 1209,76, aumento dell'1,6%, unico in positivo; liquidazioni per 5,07 milioni di dollari, capitalizzazione circa un terzo di SOL, leva finanziaria più affollata; tasso positivo implica posizioni long a pagamento. NU7, halving e narrazione sulla privacy si sovrappongono, elasticità più forte ma anche ritracciamento più fragile.
Classifica: forza/debolezza ZEC>SOL>ETH; supporto SOL>ZEC>ETH; vulnerabilità leva ZEC>ETH>SOL.
Da monitorare: se il ritiro dall'ETF ETH si riduce, se il tasso positivo di ZEC cambia direzione. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 La riunione della Federal Reserve si concluderà con un risultato alle 2 di notte ora di Pechino, giovedì.
Probabilmente non ci saranno cambiamenti. Attualmente il tasso dei fondi federali è tra il 3,75% e il 4,00%, e il 16 settembre è stato appena aumentato all'unanimità di 25 punti base. Il mercato prezza un aumento a ottobre con una probabilità del 65% a fine settembre, che scende sotto il 15% dopo il discorso di Walsh del 16 ottobre.
Quindi il punto focale questa volta è il linguaggio e le divergenze di voto.
Ci sono tre aspetti da osservare. Se nella dichiarazione verranno usati termini più duri per descrivere l'inflazione; se ci saranno membri che voteranno contro, dato che nella riunione di luglio tre voti erano chiaramente a favore di un aumento; e se nella conferenza stampa verrà lasciata una porta aperta per dicembre.
L'incontro dell'8-9 dicembre includerà un dot plot, e la direzione sarà da osservare allora.
C'è anche un altro momento importante. Quando la decisione sarà presa, mancheranno solo 6 giorni alle elezioni di medio termine del 3 novembre. In questi casi la Federal Reserve di solito preferisce non muoversi. $BTC #机构持续布局，BTC为何仍承压？ La narrazione della domanda si sposta da "allenamento" a "ragionamento", con i fondamentali a breve termine che si realizzano in modo quasi impeccabile; tuttavia, il mercato sta anticipando due aspetti: la possibile inversione verso un eccesso di offerta e domanda del NAND nel 2027, e la sostenibilità dell'attuale livello di profitto in termini ciclici. #闪迪存储业务高增长能否延续？ La leva finanziaria esistente è ancora presente, ma la pulizia è molto leggera: "La notte prima della tempesta" del mercato DOGE?
Il mercato dei derivati di Dogecoin è attualmente insolitamente tranquillo. I contratti aperti si mantengono intorno ai 215 milioni di dollari, con una leva finanziaria ancora ingente; tuttavia, nelle ultime 24 ore, il totale delle liquidazioni da entrambe le parti non supera i 50.000 dollari. La leva è chiaramente presente, ma non si è verificata una pulizia su larga scala.
Questo forte contrasto rivela due fatti chiave. Primo, l'attuale leva complessiva delle posizioni DOGE non è elevata. Le liquidazioni si concentrano solitamente su posizioni ad alta leva, e un ammontare di soli 50.000 dollari in liquidazioni significa che la maggior parte dei detentori ha un margine relativamente adeguato e una buona capacità di resistere al rischio. Secondo, la limitata volatilità dei prezzi non ha creato le condizioni per liquidazioni forzate. Le liquidazioni richiedono che il prezzo tocchi rapidamente la linea di liquidazione, mentre l'attuale ampiezza giornaliera del 2,4% non è sufficiente a spostare la maggior parte delle posizioni.
Questa calma è una lama a doppio taglio per il mercato. Il vantaggio è che, senza liquidazioni a catena che causano una carenza di liquidità, il prezzo può trovare supporto in un intervallo relativamente razionale, evitando vendite di panico irrazionali. Ma il rischio è che l'elevato ammontare di contratti aperti sia come una spada di Damocle sospesa sopra la testa: se il mercato dovesse registrare un movimento unilaterale dirompente, questi fondi a leva pronti a scattare potrebbero facilmente scatenare una reazione a catena violenta.
Attualmente, DOGE si trova in un equilibrio delicato, con entrambe le parti in attesa di un segnale chiaro. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC È un segno negativo che così tanti grandi wallet si stiano svegliando, pensa che 58.000 non si sono svegliati, perché proprio adesso.$IRYS IRYS questo mercato mi ha davvero fatto divertire.
Un giro di 76 milioni di dollari in un giorno, ma il pool di liquidità sottostante è solo di 1,5 milioni.
Il volume sembra molto vivace, ma in realtà è sottile come un foglio di carta, tutto fatto dai market maker che si divertono da soli.
Con questa profondità, basta un po' di pressione di vendita per rompere direttamente il supporto.
La cosa cruciale è che il prossimo mese ci sarà uno sblocco ancora più grande da parte di team e istituzioni.
Pensi di comprare al minimo, ma in realtà loro sono ansiosi di spingerti la merce in mano.
Non farti ingannare dal trambusto, chi prende questa posizione ci rimette.
#IRYS
$IRYS
👇Il 90% delle persone ha scommesso correttamente sul fatto che non ci sarebbe stato un aumento dei tassi, e poi?
Giovedì alle due di notte la Fed annuncerà il risultato. Il prezzo dei futures sui tassi indica una probabilità superiore al 90% che non ci saranno cambiamenti, mentre due settimane fa era solo del 50%. In parole povere, il mercato ha già scontato completamente le parole "nessun aumento dei tassi".
Quando un vantaggio è noto a tutti, anche i piccoli investitori hanno già scommesso tutto in anticipo; quanti acquisti rimarranno il giorno in cui la notizia si concretizzerà?
Inoltre, i dati di stasera non lasciano spazio ai falchi. Gli ordini di beni durevoli sono aumentati dell'1,8%, il massimo in cinque mesi; la fiducia dei consumatori è a 91,7, mentre le aspettative erano solo 81; il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è salito al 4,997%. L'economia è così forte che la Fed non ha motivo di cedere giovedì; se solo menzionasse un aumento dei tassi a dicembre, le attuali valutazioni dovrebbero essere ricalibrate.
$BTC oscilla sopra gli 80.000, durante il giorno ha toccato anche 79.300, i livelli tra 80.500 e 81.000 sono già stati superati. Ogni volta che scende a 80.000 in questi giorni, sta liberando posizioni in perdita sopra, facendoti pensare che non possa scendere ulteriormente. Se non regge la fascia tra 78.500 e 79.000, il prossimo supporto è intorno a 76.000.
$ETH è più debole, si muove lateralmente tra 2.310 e 2.335, con una resistenza a 2.346 che tiene oltre 10 milioni di posizioni short; sotto, la vera prova è la fascia tra 2.246 e 2.235, se scende sotto 2.240 andrà verso 2.200.
I tassi d'interesse elevati restano tra 3,75 e 4,0, il denaro non è economico. Se questo livello dovesse risalire, pensa prima a ridurre le posizioni, non a inseguire il prezzo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Monitoraggio notturno: XAUT questo rimbalzo a livello di 15 minuti ha davvero qualcosa di interessante.📈
La logica centrale rimane la tripla risonanza di “crollo del petrolio + acquisti a sconto + gioco della Fed”. Il calo del prezzo del petrolio ha alleviato le preoccupazioni sull'inflazione, la soglia dei 4000 ha attirato una serie di acquisti a basso prezzo, e con la copertura degli short prima della riunione della Fed, i long sono passati direttamente all'attacco.
Tuttavia, guardando la resistenza tra 4050-4100, bisogna ancora osservare quanto durerà questa grande candela rialzista. Dopotutto, la vera prova sarà la decisione di mercoledì e i dati PCE.
#交易日记 #本周将公布10月FOMC利率决议 #高利率下，黄金还能走多远？ $XAU Nella settima lista degli uffici delle imprese chiave introdotte a Hong Kong, c'è una società quotata al Nasdaq chiamata Solana Company, che gestisce il tesoro SOL e i nodi di convalida, con circa 2,2 milioni di SOL in cassa. Quest'anno è l'unica società di infrastrutture blockchain che hanno invitato, e hanno detto che la sede dell'Asia-Pacifico è proprio a Hong Kong.
La mano è buona. Ma SOL ora oscilla a 100,9, con un minimo nelle 24 ore a 99,83, e non si è ancora ripreso. Qualche giorno fa è sceso sotto 100, tutti l'hanno visto, e io mi chiedo, con tutti questi fattori positivi, perché il prezzo resta fermo.
Guardando i perpetual è ancora più evidente, con posizioni per 3,2 miliardi di dollari e una commissione di 0,01%, senza grande movimento. Non c'è un vero acquisto con soldi veri.
Questa volta a SOL non manca una storia, manca chi sia disposto a investire soldi per tre mesi di fila. Le storie si raccontano facilmente, i soldi no.
Certo, è un po' ridicolo che io, che non ho posizioni aperte, mi preoccupi di questo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La società madre di Kraken vuole spostare i contratti perpetui statunitensi sulla catena Hyperliquid, pensi che sia una buona notizia o che stia creando una falla nella decentralizzazione?
Ho riflettuto un po' su questa faccenda, non è così semplice. Hyperliquid stesso ha dichiarato il 26 ottobre: Bitnomial (una piattaforma di scambio e clearing regolamentata dalla CFTC e affiliata a Payward) sarà il primo deployer regolamentato di HIP-3, NinjaTrader Clearing gestirà i conti clienti, ma bisogna ancora attendere l'approvazione regolamentare.
Il matching avviene on-chain, la conformità è alla porta. Per entrare in questa porta, devi prima essere nella whitelist. Questo è un approccio completamente diverso dal solito modello permissionless.
HYPE ora è a 78,6, è cresciuto del 2,7% nelle ultime 24 ore, il mercato sale per rispetto. La mia opinione è che si stia cercando di conquistare un canale di accesso per TradFi, è neutro con una leggera tendenza positiva, ma non aspettarti che gli investitori retail statunitensi possano entrare senza barriere.
Il vero valore è che il libro ordini on-chain ha ricevuto il via libera dalle autorità di regolamentazione. Su questa direzione io sto con loro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 HOOD Robinhood｜Previsione: scegliere Sì
Le performance di Robinhood sono strettamente legate alla liquidità del mercato delle criptovalute; il consenso attuale del mercato continua a migliorare, Bernstein ha fissato un prezzo obiettivo di 0,60, indicando un buon potenziale di rialzo.
I rischi sono altrettanto evidenti: la volatilità del mercato crypto è elevata, se il prezzo delle monete dovesse indebolirsi potrebbe influenzare negativamente i ricavi da trading della piattaforma, inoltre è necessario monitorare se il NIR (reddito netto da interessi) diventerà negativo.
Il ragionamento alla base di questa previsione è: seguire il trend puntando sulla direzione rialzista del consenso degli venditori, in attesa della pubblicazione del bilancio per una verifica.Posizione da 22,46 milioni di dollari, short con leva 25x, perdita flottante di 48.000. Ho visto questa operazione oggi nelle notizie flash, l'ho osservata a lungo.
Il prezzo in realtà non si è mosso molto. ETH ora è a 2332, minimo nelle 24 ore a 2297, solo una trentina di dollari di oscillazione, gli short stanno già sudando. Intorno a 2300 volevo anche shortare, ma sono stato lento e non ci sono riuscito, ora vedo che ho evitato un problema.
Lo stesso giorno un veterano con 4 anni di esperienza ha trasferito 3084 ETH su Binance, i media stimano un guadagno di 920.000. Chi ha tenuto per 4 anni ha scelto di uscire, chi ha aperto con leva 25x ha scelto di restare, questa coincidenza è interessante.
Le commissioni sono basse sia per long che per short, 0,0096%, con posizioni aperte per 15,3 miliardi di dollari ferme, il che indica che nessuno sta scommettendo su una direzione chiara.
In questa situazione non inseguo lo short. Sopra ci sono vecchi investitori che vogliono uscire, sotto 2300 non si riesce a rompere, entrambe le parti stanno consumando risorse. Aspetto che qualcuno si arrenda prima di seguire.
#参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ Conclusione prima di tutto: $BREV è salito del 16,6% nelle ultime 24 ore (0,0800→0,0933), ma gli acquisti non sono sulla blockchain, né su OKX, bensì nel mercato KRW in Corea del Sud.
Su Upbit in Corea, il trading KRW-BREV nelle 24 ore è stato di 48,26 milioni di token (circa 4,5 milioni di dollari), di cui 37,36 milioni sono stati scambiati nelle tre ore dopo le 20:00, pari al 77% del totale giornaliero. Il prezzo è passato da 110 a 122, poi 118, 122 won, ora è 125, con un massimo nelle 24 ore di 128 (+16,8%).
Sulla blockchain è quasi vuoto: su Uniswap nelle 24 ore sono stati scambiati solo 1795 dollari.
Su OKX, il trading perpetuo è stato di 6,97 milioni di dollari, mentre il trading spot solo 348 mila — il perpetuo è 20 volte il volume dello spot. Ciò che conta davvero è il tasso: nelle ultime 8 sessioni, 7 hanno chiuso con tassi negativi, oggi alle 20:00 era -0,0155%, e l'attuale sessione è a -0,1125%. Gli short continuano a pagare i long, e il prezzo continua a salire.
La mia valutazione: la crescita è spinta dal mercato spot coreano, mentre le posizioni sono accumulate nel perpetuo. La capitalizzazione è solo di 23,27 milioni di dollari, FDV 93,09 milioni, con una diluizione di 4 volte. Chi compra in long è in gran parte il mercato coreano; per chi vuole shortare, con tassi così negativi, le probabilità non sono a tuo favore. Per questa ondata di $BREV, voi cosa pensate: è un movimento di breve termine o la prima fase di una nuova narrazione?Questa settimana il mercato azionario statunitense è minacciato da tre eventi: la decisione sui tassi della Fed, la conferenza stampa di Powell e i dati su PIL e PCE core. Ciò che il mercato attende di più è un segnale di taglio dei tassi.
Decisione alle 2 di notte + conferenza stampa alle 2:30: questa volta i tassi probabilmente resteranno invariati, il punto focale sarà il linguaggio di Powell. Se ammetterà un calo dell'inflazione e lascerà spazio a un taglio dei tassi, i titoli growth come il Nasdaq e i settori storage saranno presi d'assalto; se invece continuerà con un tono hawkish, sottolineando la volatilità dell'inflazione e un rinvio dei tagli, titoli ad alta valutazione come $SOXL e $SDK rischiano di subire un primo colpo.
Alle 20:30 i dati su PIL e PCE core: un PIL troppo forte sarà interpretato come un'economia resistente che non necessita di tagli urgenti; il PCE core è invece il vero punto di interesse della Fed, se sale le aspettative di taglio si raffreddano e il settore tech potrebbe subire un crollo; se invece è inferiore al valore precedente dello 0,2%, le aspettative di taglio aumentano e i titoli growth potrebbero avere la spinta per una ripresa.
Il report di Hynix è appena uscito, il settore storage stava puntando a un'inversione, ma per un grande movimento serve superare la porta macro della Fed. Il report è il fondamentale del settore, ma tassi e inflazione sono l'interruttore generale del mercato. Anche con un report positivo, se Powell resta hawkish il rimbalzo potrebbe interrompersi; al contrario, con inflazione in calo e Fed più dovish, azioni USA, semiconduttori e asset rischiosi come BTC potrebbero salire insieme.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Fratelli, sono completamente stordito, davvero stordito!
Questa volta devo ringraziare davvero questa "azienda di giocattoli" che fa robot, che mi ha fatto fare un pasto abbondante e solido!
Perché la chiamo azienda di giocattoli?
Andate a riflettere su "l'eccesso di entusiasmo del capitale e il disallineamento con l'economia degli investimenti".
Questa frase è troppo formale, tradotta nel nostro linguaggio semplice di A-share significa: la storia è troppo gonfiata, i risultati reali sono deludenti!
Il concetto è stato gonfiato alle stelle, la valutazione è volata a livelli stratosferici, alla fine bisogna pagare con profitti reali, e se non si può pagare?
Non resta che crollare!
Guardate il grafico a candele di $UNITREE, prima è salito alle stelle fino a 104,79, quante persone hanno invidiato e sono entrate di impulso?
E il risultato? Ora la verità è venuta a galla, è crollato direttamente a 93,50.
Tutte le medie mobili sopra la testa si sono girate verso il basso, formando una pressione schiacciante come il Monte Tai.
Prima era salito in modo folle, ora sta cadendo altrettanto tragicamente, questo è un puro scoppio della bolla, ritorno al valore!
La mia posizione corta a 102, ora a questo prezzo, ha realizzato comodamente un profitto dell'83%.
Nel trading, non fatevi mai lavare il cervello da quelle cosiddette "narrazioni grandiose", per quanto grande sia la bolla, arriverà sempre il giorno in cui verrà scoppiata da un ago.
Ho già pianificato lo scenario successivo: se osa lottare disperatamente, con un rimbalzo ingannevole tra 96 e 98, una zona densa di posizioni bloccate, non sarò per niente gentile, aumenterò decisamente la posizione corta!
$BTC
$ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Opzioni BTC per un valore di 11 miliardi di dollari scadono venerdì, una cifra che merita più attenzione rispetto al FOMC che molti stanno seguendo questa settimana. Indovina da che parte i market maker temono di più che il prezzo si muova? Prima di tutto, guarda il calendario: il 29 ottobre c'è il FOMC, con i tassi probabilmente fermi, la vera variabile è il linguaggio prospettico di dicembre, un tono più hawkish ridurrebbe l'appetito per il rischio; lo stesso giorno ci sono anche i dati PCE e il PIL del terzo trimestre, un raffreddamento dell'inflazione è favorevole a monete narrative come ZEC, mentre se il prezzo resta stabile lo spazio per un rimbalzo si riduce. Ma queste due cose sono tensioni a livello di aspettative, ciò che conta davvero è il regolamento delle opzioni BTC da 11 miliardi di dollari il 30 ottobre. Perché il regolamento delle opzioni è più importante delle notizie? Perché la copertura dei market maker è meccanica. Nel range 83K-85K ci sono molte posizioni, quando il prezzo si avvicina a questa zona, la copertura gamma li costringe a inseguire i movimenti, amplificando la volatilità; se invece si allontana, la pressione di copertura diminuisce e il mercato tende a calmarsi improvvisamente. In altre parole, il ritmo di BTC questa settimana probabilmente non sarà guidato da una narrazione unilaterale, ma sarà prima trascinato dalla struttura dei derivati. Il percorso di trasmissione lo vedo così: se il linguaggio del FOMC è hawkish e il PCE resta stabile, l'appetito per il rischio si riduce, gli altcoin ad alto beta sono sotto pressione, ETH segue la volatilità di BTC; se i dati sull'inflazione si raffreddano, monete narrative come ZEC si riscaldano per prime, ma se i fondi si diffonderanno agli altcoin dipende dalla volatilità di BTC dopo il regolamento. Il lato positivo è che con il regolamento e il rilascio della pressione di copertura, il prezzo che torna verso l'estremità superiore del range può favorire un recupero del sentiment; il rischio è che se il range 83K-85K viene violato, la meccanica
UTXO 的已实现价格分布（URPD）（26年10月19-10月26日）
该指标追踪的是当前流通中的比特币（BTC）最后一次链上移动（交易）时的价格分布。
每一个橙色条形图代表在特定价格区间（此处以 $1000 为间距，即 ATH 分区）内最后一次易手的 BTC 数量。
筹码密集区：条形图越高，说明在该价格区间积累的“筹码”（交易量）越多。这些区域在技术上常被视为重要的支撑位（下方密集区，大量持仓成本在此，下跌时买盘可能介入）或阻力位（上方密集区，价格上涨至此易遇解套抛压）。
URPD DIFF（筹码变化）（26年10月19-10月26日）
在 URPD 基础上，通过对比所选时间区间，标注筹码的增减情况：
红色实体（DIFF 正值）：对应价格区间筹码增加，表明近期有大量 BTC 在此价位易手（吸筹或换手）。
绿色虚线（DIFF 负值）：对应价格区间筹码减少，表明原本在此价位的筹码已转移（向上转移常意味盈利卖出，向下转移可能意味割肉或重新分布）。
当前图表与行情结合分析
结合图中数据（当前价格约在 $80,500 附近）及当下市场结构：
核心筹码密集区（强支撑）
图$BTW una nuova moneta, che in pochi mesi è cresciuta di oltre duecento volte, il punto è che al massimo valore sbloccato la capitalizzazione di mercato si avvicinava a 30 miliardi, una capitalizzazione inesistente che riesce comunque a entrare tra le prime dieci, è davvero ridicolo#Robinhood交易业务增长能否延续？
《Robinhood爆量 增量从哪来》
Le commissioni sulle transazioni in criptovalute di Robinhood nel terzo trimestre sono aumentate notevolmente rispetto al trimestre precedente, con un entusiasmo alle stelle tra i conti retail e ad alta frequenza nel mercato azionario statunitense.
Confrontando i dati di volume spot di tutto il web, il volume giornaliero di BTC è sceso gradualmente da 553 milioni di dollari il 22 ottobre a 225 milioni di dollari il 27 ottobre, con il prezzo che ha oscillato ripetutamente intorno alla soglia degli 80.000 dollari.
La piattaforma guadagna commissioni tramite leva sul prestito di monete e frequenti operazioni di trading, ma la sostenibilità della crescita futura delle transazioni dipenderà principalmente dal rapporto finanziario trimestrale auditato che sarà pubblicato il 30 ottobre. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Il rapporto finanziario del terzo trimestre (Q3) di SK Hynix per il 2026 sarà pubblicato il 28 ottobre. L'HBM4 nel Q3 è principalmente nella fase di sovrapposizione e di inizio produzione su larga scala; i risultati brillanti e i profitti del trimestre sono ancora principalmente sostenuti dagli HBM3E a lungo termine ad alto prezzo e dall'aumento dei prezzi del DRAM. La capacità dell'HBM4 di stimolare concretamente i profitti dipende dalla resa della produzione, dal costo unitario di fabbricazione e dalla visibilità degli ordini per il quarto trimestre.$PYPL Il punto chiave dei risultati di oggi è se il volume delle transazioni di pagamento può guidare il recupero del margine di profitto? Gli account attivi e il totale dei pagamenti sulle piattaforme di pagamento hanno senso solo se si traducono in entrate da transazioni di alta qualità; la concorrenza e le promozioni erodono i profitti. Anche l'ambiente dei tassi di interesse influisce sui consumi e sui costi di finanziamento. Se la crescita del volume delle transazioni, il margine di profitto e il flusso di cassa migliorano contemporaneamente, la ripresa è credibile; se i ricavi sono trainati da attività a basso margine lordo e la crescita degli utenti è debole, manterrò un atteggiamento prudente.$XAU L'oro ha superato la resistenza a breve termine intorno a 4040 dopo alcuni giorni di consolidamento
Anche l'area intorno a 4100 rappresenta una zona di forte pressione, al momento si osserva se questa resistenza potrà essere ulteriormente superata
Attualmente le notizie sull'oro si trovano in una fase di transizione "vento contrario in diminuzione, ma la pressione non è scomparsa", con un equilibrio tra forze rialziste e ribassiste più bilanciato rispetto al periodo precedente
I fattori che supportano il rimbalzo provengono principalmente da due linee: primo, il calo del prezzo del petrolio ha alleviato la pressione inflazionistica e quella derivante dai rialzi dei tassi. Alti funzionari di Arabia Saudita, Turchia e Pakistan si sono recati in Iran per negoziati, segnando un progresso marginale nella diplomazia mediorientale; il Brent è sceso intorno a 110 dollari, mentre il WTI è sceso sotto i 100 dollari durante la sessione. Il raffreddamento del prezzo del petrolio ha temporaneamente rimosso il principale motore della catena repressiva "inflazione elevata → Fed costretta a inasprire ulteriormente", concedendo all'oro un momento di respiro. Secondo, sotto i 4000 esiste un supporto strutturale di acquisti.
Tuttavia, al momento si tratta di un rimbalzo da ipervenduto, l'oro deve stabilizzarsi sopra 4230 per considerarsi un rimbalzo forte. La direzione probabilmente sarà decisa dalla decisione della Fed di questa settimana e dai successivi dati PCE
Le opinioni sopra espresse sono solo a scopo informativo I dati di stasera dagli Stati Uniti sono così forti, perché il mercato delle criptovalute continua a salire?
Prima di tutto, guardiamo i dati. Alle otto e mezza, gli ordini di beni durevoli sono aumentati dell'1,8% su base mensile, il maggior aumento in cinque mesi; alle dieci, l'indice di fiducia dei consumatori è 91,7, mentre il mercato si aspettava 81. Entrambi sono numeri che indicano "un'economia molto solida", il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito direttamente al 5%, con un massimo di 4,997.
Secondo la logica normale, questo dovrebbe dare alla Federal Reserve la forza per mantenere una posizione dura, e gli asset rischiosi dovrebbero essere evitati.
E invece? $BTC durante il giorno è rimasto sotto gli 80.000, la sera è risalito a 80.300, $ETH è passato da 2299 a 2334, $SOL è tornato sopra 100. Qualcuno ha già iniziato a dire "tutte le cattive notizie sono già scontate".
Onestamente non capisco questo modo di salire.
Sembra che tutti ricordino solo una cosa: giovedì notte molto probabilmente non ci sarà un aumento dei tassi. Quindi, anche se i dati sono forti, si interpreta come "tanto non aumentano i tassi, quindi è positivo". Ma il fatto che il rendimento dei titoli di Stato sia salito al 5%, il mercato fa finta di non vederlo — un tasso privo di rischio vicino al 5%, i soldi che stanno fermi guadagnano interessi, chi mai andrebbe a speculare sulle criptovalute?
Il mio punto di vista è semplice: questo rialzo di stasera è probabilmente dovuto a un eccesso di ribasso durante il giorno, a coperture di posizioni corte, e a un gruppo di persone che scommettono sul fatto che non ci sarà un aumento dei tassi. Il vero problema arriverà giovedì, quando Powell parlerà di dicembre.
Allora capiremo se questa candela rialzista di stasera è un rimbalzo o un modo per farti salire a bordo ingannandoti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
Analisi anticipata completa della decisione sui tassi
Mantenere i tassi invariati a ottobre è una certezza, ma la vera mossa si nasconde nelle parole della conferenza stampa e nelle aspettative di un aumento a dicembre.
Iniziamo con le previsioni.
Primo, a ottobre sicuramente non ci saranno cambiamenti, è una certezza senza sorprese.
I dati CME nel grafico hanno già svelato la carta, la probabilità di mantenere i tassi invariati è del 90,6%. La Fed non può permettersi di sorprendere in questo momento, andando contro il mercato.
Secondo, la grande variabile è che in questa riunione non ci sarà il dot plot.
Questa volta non verrà pubblicata una nuova previsione economica. Ciò significa che il mercato perde un punto di riferimento fondamentale. Senza la guida del dot plot, ogni parola e ogni frase del presidente della Fed durante la conferenza stampa saranno osservate al microscopio dagli investitori, diventando l'unico ancoraggio per la determinazione dei prezzi di mercato.
Terzo, la spada di Damocle di un aumento a dicembre pende ancora.
La probabilità di un aumento di 25 punti base a dicembre è salita tra il 67,5% e il 73,9%. Questo indica che, anche se a ottobre si ferma, la Fed rimane fondamentalmente hawkish.
Previsioni specifiche per BTC:
Se la conferenza stampa sarà hawkish: finché nella dichiarazione o nel discorso si continuerà a sottolineare la tenacia dell'inflazione o la necessità di mantenere una politica restrittiva, le aspettative di un aumento a dicembre si rafforzeranno nuovamente.
Se la conferenza stampa sarà dovish: a meno che la Fed non suggerisca chiaramente che il ciclo di aumenti è terminato, il mercato difficilmente invertirà direttamente. BTC potrebbe stabilizzarsi con volumi ridotti intorno alla soglia degli 80.000, per poi fare un rimbalzo tecnico di breve termine. $BTC 🚨$HYPE Non fissarti solo sulle oscillazioni di prezzo! Ciò che davvero interessa ai rialzisti è che sta trasformando il volume di scambi in domanda per il token!
Molti trader guardano solo le candele rosse e verdi, ma trascurano una questione fondamentale: i profitti di un progetto possono davvero sostenere il token?
La logica rialzista di HYPE è proprio qui!
📌 Primo, il riacquisto e la distruzione non sono solo promesse vuote!
Hyperliquid utilizzerà le commissioni di protocollo idonee per riacquistare HYPE, che verrà poi distrutto tramite il meccanismo del fondo di assistenza. Secondo fonti pubbliche, a metà ottobre la quantità cumulativa di HYPE riacquistata ha già raggiunto decine di milioni di token. Più alta è l'attività di trading, maggiori sono le possibilità di aumentare i ricavi del protocollo, e quindi il token ha un supporto diretto nella domanda. Attenzione, il rapporto tra ricavi e riacquisti può variare, non è detto che un aumento del volume di scambi spinga sempre il prezzo del token verso l'alto.
📌 Secondo, l'ecosistema non si concentra più solo sulle criptovalute
HIP-3 sta espandendo il mercato dei contratti perpetui su più asset, dando a Hyperliquid l'opportunità di accogliere la domanda di trading su oro, argento e altri asset. Più grande è il mercato, più utenti e fonti di reddito la piattaforma potrà raggiungere in futuro.
📌 Terzo, cosa devono davvero aspettare i rialzisti?
Non si tratta di comprare a occhi chiusi quando il prezzo scende, ma di osservare se i supporti chiave reggono, se il rimbalzo è accompagnato da volumi, e se i tassi di finanziamento e le posizioni non sono surriscaldati. Solo una rottura con volumi sopra la resistenza rende la struttura rialzista più convincente; se il supporto cede, bisogna prepararsi a un possibile ulteriore calo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MEME Il bilancio di Amazon si avvicina, oltre alla crescita di AWS, vorrei sentire qualcosa su Trainium.
Amazon ha rivelato nel secondo trimestre che il fatturato annualizzato delle attività AI e dei chip supera rispettivamente i 25 miliardi di dollari. È importante notare che la scala annualizzata è calcolata in base al ritmo attuale delle attività, non può essere considerata come il fatturato annuale già realizzato, né le due voci possono essere sommate direttamente come nuovi ricavi indipendenti.
Ciò che mi interessa è se i chip sviluppati internamente possono aiutare AWS a mantenere i clienti.
Se i clienti migrano i carichi di lavoro, ottenendo prestazioni e costi adeguati, AWS avrà l'opportunità di puntare a un utilizzo a lungo termine attraverso la combinazione di chip, software e servizi cloud. Questo tipo di relazione con il cliente vale più di una singola vendita di apparecchiature.
Ma tra l'annuncio dell'adozione e l'uso su larga scala c'è bisogno di adattamento. La facilità di migrazione per gli sviluppatori e la stabilità dell'esecuzione influenzeranno quanti compiti i clienti decideranno di affidare. Firmare una collaborazione non significa aver completato tutto il lavoro.
Spero che il bilancio fornisca più aggiornamenti sull'uso effettivo e meno clamore basato solo su importi promessi. Dopotutto, è la volontà dei clienti di pagare continuamente che dimostra che il prodotto è entrato nel lavoro quotidiano.
AWS è già molto grande, e il mercato, pur aspettandosi una crescita più elevata, richiederà naturalmente prove più concrete. Se i chip sviluppati internamente continueranno a portare clienti e profitti, penso che questo risultato sia più entusiasmante rispetto al semplice acquisto di un altro lotto di GPU.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $XRP
La collaborazione tra Ripple e Robinhood ha attirato l'attenzione di molti sulle stablecoin, ma io sto seguendo un'altra linea: la Banca di New York Mellon ha dichiarato di custodire XRP e RLUSD, e di voler collaborare con Ripple per la tokenizzazione del finanziamento commerciale.
Il termine "custodia", detto da una banca storica di due secoli, ha un peso diverso. Prima erano gli exchange a custodire le tue monete, ora sono le banche tradizionali a dire "ci pensiamo noi". Questo sistema lo riconosco, le licenze non si ottengono a caso.
Il prezzo attuale di XRP è 1,317, nelle ultime 24 ore ha oscillato tra 1,284 e 1,321, con un aumento di poco più di un punto, la commissione è di un decimillesimo, i fondi non sono stati presi d'assalto.
Spesso mi chiedono fin dove può arrivare XRP, ma non do previsioni. La finanza tradizionale sta iniziando a fare da guardiano per il mondo crypto, questo vale più di quel punto percentuale di oggi — quando qualcuno metterà davvero gli asset dei clienti dentro, lo annoterò a parte.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH
Una posizione da 22,46 milioni di dollari, con leva 25x in short, perdita flottante di 48.000. Ho visto questa operazione oggi nelle notizie flash, l'ho osservata a lungo.
Il prezzo in realtà non si è mosso molto. ETH ora è a 2332, minimo nelle 24 ore 2297, solo una trentina di dollari di oscillazione, gli short stanno già sudando. Intorno a 2300 volevo anche shortare, ma sono stato lento e non ci sono riuscito, ora sembra che abbia evitato un problema.
Lo stesso giorno un altro tizio con ETH tenuti da quattro anni ha trasferito 3084 ETH su Binance, i media stimano un guadagno di 920.000. Chi tiene da quattro anni sceglie di uscire, chi apre con leva 25x sceglie di restare, quando queste due scelte si incrociano diventa interessante.
Le commissioni sono basse sia per long che per short, 0,0096%, con posizioni aperte per 15,3 miliardi di dollari ferme, il che indica che nessuno sta scommettendo su una direzione forte.
In questa situazione non inseguo lo short. Sopra ci sono vecchi investitori che vogliono uscire, sotto 2300 non si riesce a rompere, entrambe le parti stanno consumando risorse. Aspetto che qualcuno si arrenda prima di seguire.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $KO Il rapporto finanziario di oggi può indicare se la domanda dei consumatori rimane resiliente? Per le aziende di bevande, la combinazione di prezzi, volumi di vendita e l'impatto del cambio sono più importanti del solo fatturato; se l'aumento dei prezzi supera la capacità di spesa dei consumatori, la crescita dei ricavi potrebbe accompagnarsi a un calo dei volumi. I risultati di oggi forniranno indizi reali. Se i volumi organici rimangono stabili e il margine di profitto si mantiene, manterrò un giudizio difensivo; se i volumi si indeboliscono e la crescita apparente si basa solo sull'aumento dei prezzi, il premio difensivo dovrà essere rivisto al ribasso. $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#本周将公布10月FOMC利率决议
#ETF回流藏分化：资金只抱BTC大腿，全面反攻还早
L'ETF spot sembra riscaldarsi, ma in realtà i fondi sono estremamente "parziali": BTC ha attratto 110 milioni di dollari in un solo giorno, IBIT ha interrotto l'uscita stabilizzando la soglia degli 80.000; ETH invece ha registrato un deflusso netto di quasi 90 milioni di dollari, con un grande deflusso da BlackRock che ha trascinato il totale verso il basso; SOL ha subito un deflusso simultaneo di 8,23 milioni, con asset ad alto beta che hanno subito per primi la pressione. Questo non è affatto un'inversione di mercato generale, ma solo una "selezione prudente" dei fondi prima del FOMC.
Il mercato conferma completamente questa divergenza: BTC si è mosso avanti e indietro intorno alla soglia degli 80.000, incontrando pressione di vendita ogni volta che la toccava; la pressione di deflusso cumulata di oltre 770 milioni nei due giorni precedenti non è stata ancora assorbita, e il ritorno giornaliero dei fondi non è sufficiente a invertire la tendenza. ETH è intrappolato nel secondo intervallo di oscillazione tra 2313 e 2530, operando vicino al limite inferiore; la pressione al ribasso si è attenuata ma manca un aumento degli acquisti, la resistenza a 2400 è chiara e la rottura è debole.
Anche i dati on-chain mostrano divergenze, con flussi contraddittori a seconda delle metriche, riflettendo una mancanza di consenso tra rialzisti e ribassisti, con i fondi che agiscono individualmente. Prima della decisione, il mercato probabilmente continuerà a oscillare in un range stretto; in un contesto strutturale, evitare di comprare a caso altcoin. In seguito, tenere d'occhio due segnali di conferma: BTC che si stabilizza efficacemente sopra gli 80.000 e un flusso netto continuo di fondi ETF; solo quando entrambi si verificano contemporaneamente si può considerare la tendenza stabile. "Frattura nel settore LSD": la scala di staking più grande al mondo, perché il token non sale?
Il settore LSD (staking liquido) e il restaking sono spesso visti come una fonte stabile di rendimento. Ma una grande scala non significa un forte empowerment del token; se i profitti non arrivano ai detentori di token, anche un TVL da miliardi è solo un'illusione per il progetto.
Confrontando questi tre asset:
$LDO: leader assoluto nello staking liquido, con un TVL molto alto. Ma analizzando il meccanismo del token, le commissioni di staking guadagnate dal protocollo non vengono distribuite direttamente ai detentori di token; il token di governance manca ancora di un flusso di cassa rigido. Acquistandolo, compri una quota dell'ecosistema attesa, non un vero dividendo.
$ETHFI: l'attività si sta espandendo, i pagamenti con carta crypto contribuiscono con buoni ricavi. Il problema è che il riacquisto è eseguito in modo molto casuale: a medio termine è stato drasticamente ridotto, poi parzialmente ripreso ma molto al di sotto delle aspettative. Inoltre, i token del team sono ancora in fase di sblocco, il flusso di cassa positivo è fortemente diluito dalla pressione di vendita.
$PENDLE: senza fronzoli, destina direttamente fino all'80% dei ricavi del protocollo al riacquisto e alla distribuzione ai detentori di staking. Non dipende dal tesoro, ma restituisce flussi di cassa reali ai detentori, con un meccanismo estremamente rigido.
Conclusione:
Il TVL non è un fossato difensivo, ma il percorso di trasmissione dei profitti lo è. Quando valuti progetti LSD/restaking, non farti ingannare dalla scala, verifica prima: il suo profitto netto viene convertito direttamente in acquisti di token o dividendi tramite un meccanismo codificato? Senza un vincolo meccanico sul flusso di cassa, non ti riguarda. Avviso principale sui rischi
1. Se il "fondo di ferro" a 79.600 viene rotto con un aumento del volume, la liquidazione di oltre 150 milioni di posizioni long sarà direttamente esposta: 79.200 è l'area di liquidazione long più recente, vicina al minimo a cascata del 24 ottobre. Se questa linea di difesa viene infranta dalla pressione di vendita post-FOMC, il prossimo obiettivo sarà direttamente 78.000.
2. La probabilità del rialzo dei tassi a dicembre del 68% è la vera "carta nascosta" del FOMC: la pausa di ottobre è già completamente prezzata, se la Fed prepara esplicitamente la strada per dicembre, il mercato dovrà ricalibrare la "seconda metà" del percorso dei tassi. Questo è il rischio asimmetrico più grande dopo la decisione.
3. La struttura dell'ETF "IBIT sostenuto da un solo soggetto" è estremamente fragile: l'esempio di 773,5 milioni non è lontano.
4. I contratti aperti sono ancora a livelli elevati, il "carburante" per la liquidazione con leva è abbondante: l'open interest dei contratti BTC è salito a circa 669.253 BTC nonostante il calo dei prezzi, i trader mantengono molte posizioni derivati anche con il mercato spot debole, una volta che la direzione sarà chiara, la volatilità potrebbe aumentare.
5. L'IPO AI che assorbe capitali + i bilanci tecnologici con bias ribassista bidirezionale: l'IPO di Anthropic ha stimolato il sentiment AI ma ha drenato capitali a rischio; i bilanci tecnologici, buoni o cattivi, non favoriscono la trasmissione positiva a BTC. BTC manca di un percorso di beneficio in questa combinazione.
6. Lo Stochastic RSI settimanale ha già incrociato al ribasso: questo è un segnale a medio termine che indica un indebolimento del momentum a livello settimanale, la qualificazione di un rimbalzo a breve termine richiede maggiore cautela.
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