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Ho comprato spot per un giorno, perché BTC sta ancora fermo intorno a 81000? Ieri l'acquisto netto era abbastanza evidente, mentre i futures sono stati invece tranquilli. Sembra che qualcuno stia accumulando lentamente, senza fretta di spingere il prezzo verso l'alto con i contratti, ma chi aspetta il mercato sta quasi perdendo la pazienza.
Ora sono più propenso a fare long, ma non voglio inseguire direttamente a 80948. Prima, da 79505 a 81298, il prezzo è salito, quindi la posizione conveniente è già passata. La media mobile a 20 periodi su 15 minuti è a 80961, il prezzo si attacca a essa, il MACD sta girando verso il basso, sembra più una fase di assorbimento del rialzo precedente. L'acquisto spot mi fa esitare a shortare, ma non sono sicuro se dopo l'acquisto il prezzo non scenda prima di qualche centinaio di punti. Accidenti, temo che chi si basa sui dati di acquisto netto per avere fiducia, dopo l'acquisto vedrà il prezzo scendere.
Terrò d'occhio la zona 80700—80800, non scendere troppo in fretta, se si stabilizza posso provare a comprare un po'. Se lì il prezzo scende ancora a colpi, probabilmente non avrò il coraggio di comprare, non ha senso mostrarsi troppo coraggiosi in anticipo. Con una posizione piccola, sotto 80500 ammetto l'errore, se scende ancora lì, questa correzione sarà più profonda di quanto vorrei. Per quanto riguarda la parte alta, intorno a 81200 penso già di prendere un po' di profitto, a 81300 ha appena toccato e poi è sceso, per ora non voglio rischiare tutto il guadagno su una rottura.
La sessione di trading americana non è ancora iniziata, se l'acquisto spot può continuare lo vedremo solo dopo. La calma nei futures potrebbe essere solo perché tutti stanno aspettando, non significa che il prezzo decollerà subito. Oggi non voglio pianificare troppo lontano per questo rimbalzo, voglio vedere se chi ha comprato ieri è ancora disposto a comprare dopo un eventuale calo.🔒 Oggi, GMX ha bloccato gli staker per sei mesi.
La proposta è entrata in vigore oggi: i ricavi di Solana, detratto il riacquisto di GT, vengono interamente usati per comprare GMX da inserire nel pool di ricompense; il prezzo della moneta ha toccato 9 dollari lo stesso giorno.
Il blocco non è un segnale negativo, ma sposta la pressione di vendita in avanti.
Penso che non sia un effetto moda, ma una rivalutazione dopo la riscrittura dell’economia del token, vediamo se torna al picco di ottobre.
Se scende sotto 8,3, questa fase la consideriamo solo un pretesto.
Riacquisti e blocco, da che parte stai?
$GMX Da $BTC agli altcoin, il mercato delle criptovalute sta vivendo un "doppio colpo Davis" di "coin-stock linkage"!
Uno degli effetti di ricchezza più evidenti nell'attuale cerchia crypto è che sempre più progetti crittografici stanno iniziando a legarsi profondamente con società quotate in borsa negli Stati Uniti.
Questi "gusci" dei mercati dei capitali tradizionali stanno giocando una partita estremamente sofisticata di "gioco della ruota del capitale", accumulando token come riserva strategica centrale.
La valutazione aziendale aumenta con il prezzo delle monete, che a sua volta permette di emettere obbligazioni o aumentare il capitale per continuare a comprare monete, creando una spirale positiva — questa strategia di gestione della capitalizzazione è stata già verificata nel ciclo precedente con risultati eccellenti.
Osservando la mappa ecologica attuale, quasi tutti gli asset principali hanno trovato il loro "veicolo finanziario quotato":
· Scommettere su Bitcoin con (MicroStrategy) Strategy
· $ETH supportato da BitMine
· SOL dietro c'è Forward Industries
Inoltre, Hyperliquid Strategies ha bloccato HYPE; Evernorth detiene XRP; Cypherpunk punta a $ZEC.
Oggi, che si tratti di Bitcoin, Ethereum o i principali altcoin, dietro ci sono società quotate in borsa negli Stati Uniti che fungono da base di liquidità.
Dal punto di vista del gioco sul mercato secondario, scegliere queste monete core con il supporto finanziario delle società quotate USA offre chiaramente un margine di sicurezza e una certezza maggiori.
#交易之声：你的经验值得被听到 #Laporan keuangan SK Hynix Q3 segera dirilis, bisakah HBM4 meningkatkan keuntungan? Chi sta comprando BTC di nascosto? Ieri l'acquisto netto sul mercato spot era abbastanza evidente, ma sui contratti non ha seguito molto, e oggi il prezzo si mantiene stabile come se nulla fosse. Questo tipo di mercato è il più insidioso, si ha paura di perdere un improvviso rialzo, ma anche paura di entrare proprio mentre altri stanno scaricando le posizioni acquistate ieri.
Ho un po' più di aspettative per il rimbalzo futuro. La pressione d'acquisto sul mercato spot è forte, almeno qualcuno sta davvero prendendo le monete, ma solo con questo non si può dire con certezza che non siano solo balene che accumulano. Attualmente BTC è a 80948, è appena passato da 79505 a 81298, ha già fatto un tratto, non si può guardare solo ai dati di acquisto e pensare che sia ancora un livello basso.
La media mobile a 20 periodi su 15 minuti è a 80961, il prezzo si sta muovendo vicino a essa, il MACD sta girando verso il basso. Preferisco aspettare il livello 80700–80800, se scende e si ferma lì, allora considererò di prendere un po'. Accidenti, dico di aspettare, ma se scende davvero potrei ricominciare a preoccuparmi che possa scendere sotto gli 80.000, quindi la posizione deve restare piccola. Se scende sotto 80500 me ne andrò, non voglio tenere una posizione long a breve termine e aspettare che il mercato spot venga a salvare.
Sopra, tra 81200 e 81300, sarò un po' riluttante a continuare a tenere, poco fa ho toccato quel livello e sono tornato indietro, se ci torna davvero, venderò un po' per stare più tranquillo. Se dovesse rompere decisamente verso l'alto, certo sarebbe doloroso, ma è meglio che vedere i profitti svanire. La sessione di trading americana non è ancora iniziata, ora è tranquillo ma non significa che rimarrà così, né che salirà sicuramente. Per ora mi concentro sul ritracciamento, non voglio passare un pomeriggio senza guadagnare, poi entrare impulsivamente prima dell'apertura e farmi portare via dalla prima candela.Moody oggi ha assegnato a RLUSD la valutazione a lungo termine A2 e la valutazione a breve termine P-1. Jack McDonald, responsabile della stablecoin di Ripple, ha spiegato contemporaneamente che questo è il livello più alto nella categoria a breve termine del nuovo quadro delle stablecoin, ed è anche la prima valutazione investment grade di Moody per RLUSD. L'emittente è Standard Custody & Trust Company. Al momento, il prezzo spot di CoinGecko per XRP è circa 1,33 dollari (istantanea alle 16:07 ora di Pechino).
Ciò che conta davvero non è avere un'altra carta in più, ma che nella lista di conformità istituzionale ci sia finalmente un punto di ancoraggio esterno per la valutazione. Molte politiche di investimento di asset manager e casse di risparmio bancarie guardano prima alla soglia di rating, poi discutono se investire o meno. Gli scettici ricordano: il rating è un'opinione di credito, non una garanzia, né equivale a un'autorizzazione già rilasciata dai vari paesi.
Dall'inizio della valutazione fino alla fine di novembre, si dovrà osservare se il rapporto completo e la divulgazione delle riserve saranno pubblicati e aggiornati. Se il rating entrerà rapidamente in osservazione o sarà declassato, o se la trasparenza delle riserve non migliorerà, questo evento sarà considerato un punto di comunicazione pubblica, non un segnale che le istituzioni abbiano già adottato ampiamente.
$XRP
#RLUSD #stablecoinChi sale più facilmente in breve tempo? Io propendo per i meme, solo spiegare i costi è già una bella differenza. Un "cane di terra" posta un'immagine, se il meme è azzeccato, nel gruppo si diffonde subito. La narrazione tecnica spesso si blocca su "ascoltami prima di parlare", ma i soldi non sono ancora stati spesi e la gente se ne va. Però non credo che i progetti tecnici siano così svantaggiati, alcuni documenti li leggi per un bel po' e davvero non capisci che relazione abbiano con il token. Il team è tecnicamente forte, e allora? Questo token serve solo come codice per i pagamenti?Aspetta il segnale, non anticipare
$BTC si trova intorno a 81.300, il livello di 80.000 è stato conteso per una settimana. Sul mercato, gli ordini di acquisto sono concentrati al ribasso, mentre quelli di vendita premono al rialzo, con il prezzo che si muove ripetutamente nel mezzo. Anche sulla catena non è tranquillo: due wallet dormienti da tre anni hanno trasferito 200 milioni di dollari, mentre nuovi wallet stanno prelevando da custodi. I rialzisti e i ribassisti attendono la dichiarazione di Walsh nella notte di giovedì; in questo momento conta avere posizioni leggere, non fare previsioni precise; non affrettarti a comprare al minimo, né a inseguire.
$SOL quota 104,6, tiene il supporto intorno a 100, ma il volume sulla catena non è aumentato. Dopo il ritracciamento da 105, è rimasto laterale per una settimana; un nuovo consenso non significa necessariamente attività di trading. Finché 100 non viene rotto, rimane in oscillazione; per una vera forza bisogna vedere un ritorno dell’attività sulla catena; durante il boom dei meme la volatilità è alta, ma quando il mercato è debole è difficile che si muova da solo, quindi anticipare non ha molto senso.
$WLD è a 0,486, la crescita degli utenti di World App non si è ancora riflessa sul prezzo. La privacy delle informazioni biologiche e l’atteggiamento regolatorio restano rischi in sospeso; la volatilità è maggiore rispetto alle criptovalute principali, quindi non conviene avere posizioni pesanti. Aspetta un annuncio chiaro sull’apertura delle registrazioni in un’altra regione prima di valutare.
Questo testo è solo un’osservazione di mercato, non costituisce consiglio d’investimento.
#10月FOMC利率决议即将公布 La crescita dell'82% del business Google Cloud rende il ritorno dell'AI il fulcro, e il prodotto a leva nel settore dei semiconduttori SOXL è proprio la diretta riflessione di questa aspettativa, ma il mio giudizio è netto: le notizie non giustificano un rialzo, la disciplina prevale sull'emotività. Un'impennata del 16,7% in 24 ore ha portato il prezzo a 105, vicino al massimo giornaliero di 105,5, mentre la struttura a 4 ore è ancora in discesa, con un ritracciamento dal massimo del 26,17%; il rialzo a breve termine è solo un rimbalzo correttivo. Nel libro ordini, i primi dieci livelli mostrano 3812 ordini di acquisto contro 9890 di vendita, con un rapporto acquisto/vendita di 0,39, con i venditori chiaramente in vantaggio; il tasso di finanziamento è 0,0000%, con una posizione aperta di 533.000, l'umore è neutro ma cauto, nessuno è disposto a pagare un premio per rincorrere il rialzo. Strategicamente, non inseguire il prezzo attuale, attendere un ritracciamento a 99,35 per entrare leggermente long, stop loss a 96,85, target a 104,75; se il prezzo sale a 106,45 e incontra resistenza per poi scendere, si può aprire una posizione short a breve, stop loss a 108,15, target a 100,25. Il rischio per singola operazione non supera l'1,5% del capitale totale, con leva dimezzata.
—— Solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, buon trading.——
$SOXL#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$SOXL Il 7% dell'offerta è destinato all'airdrop del primo trimestre, la mia prima reazione: questa forza, l'emozione è subito salita! 😱 Predict.fun ha appena annunciato il modello economico di $PREDICT.
Calmandosi, penso che sia un vantaggio per attrarre nuovi utenti, non una garanzia di retention. Le ricompense possono attirare persone, ma non dimostrano che tutti vogliano continuare a usare il protocollo; la vera chiave è se continueranno a usarlo dopo aver ricevuto il premio.
Mi ricordo: non confondere il clamore dell'airdrop con una domanda reale, voglio vedere soprattutto la retention degli utenti dopo che le ricompense saranno state distribuite.Ieri alla chiusura ho suggerito di aumentare la posizione, ma le azioni che ho aumentato oggi sono in rosso.
I risultati di Wuliangye sono usciti, i dati del terzo trimestre sono molto deludenti, questa è la ragione del forte calo di oggi. Ma alla chiusura è risalito, probabilmente perché la società madre ha effettuato un riacquisto, in precedenza avevano detto di riacquistare per 10 miliardi, all'inizio di ottobre l'aggiornamento era di 1,2 miliardi, probabilmente oggi ne hanno comprati ancora. Non so i dati esatti, ma stimo al massimo 2 miliardi, quando i grandi azionisti aumentano la posizione arrivano sempre in ritardo. Aspettiamo di vedere gli annunci in futuro.
Mancano ancora 2 giorni alla fine del mese, probabilmente sta per arrivare il mercato rialzista pre-festivo.#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Questa notizia rafforza il supporto esterno della narrazione sull'intelligenza artificiale alla valutazione di Tesla, ma a dominare davvero nel breve termine è l'esitazione dei fondi a rincorrere i rialzi in area alta. Ritengo che attualmente ci troviamo in una fase di forza con divergenze, quindi per acquistare conviene aspettare una conferma di ritracciamento. Il quadro di mercato è molto contraddittorio: le tendenze a quattro ore e a un'ora sono entrambe in salita, il prezzo è a soli -0,09% dal massimo, ma si blocca ripetutamente intorno a 413,18, e nel libro ordini i primi dieci livelli mostrano un rapporto vendite/acquisti di 0,34, con 34 ordini di vendita contro 12 di acquisto, evidenziando una pressione di vendita; il volume scambiato è solo 122.000, il tasso di finanziamento è 0,0000%, e l'open interest è 48.000, il che indica che la salita è spinta da stock esistenti e non da nuova leva, con un sentiment prudente. Strategicamente, si può entrare leggermente long sul ritracciamento a 407,35, con stop loss a 402,68 e target a 419,52; se invece si supera direttamente 413,18 e il rapporto vendite/acquisti risale sopra 1, si può rincorrere con stop loss a 410,44. La posizione singola va mantenuta sotto il 20%, evitando di sovrappesare in una fase di divergenza.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento, buon trading.——
$TSLA#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
$TSLA $SUI Quando il rischio di mercato migliora, su cosa devono fare affidamento le nuove blockchain pubbliche emergenti per trattenere i fondi? Il rialzo del Nasdaq di lunedì ha portato un vento favorevole alle valutazioni degli asset di crescita, ma le nuove blockchain pubbliche dipendono maggiormente dalla crescita degli utenti e dalla loro fidelizzazione alle applicazioni. Se gli utenti attivi e le transazioni reali continuano a crescere, il sentiment di mercato potrebbe trasformarsi in fondamentali; se invece l'aumento dell'offerta o la riduzione degli incentivi superano la domanda, considererò la forza come un'operazione di liquidità di fase.La posizione long in ETH di questo account è stata aperta a 2.180 e da allora lo stop loss è stato spostato tre volte, sempre annunciato in anticipo nei post. Seguimi, potrai vedere ogni giorno il costo reale, la proporzione della posizione e lo stop loss; se ho ragione non me ne vanto, se sbaglio lo registro onestamente.
Vale la pena dire qualcosa sul mercato dopo le 23. BTC ha superato 81.130, +1,6% nelle 24 ore, ma il volume non è aumentato di conseguenza; ETH invece è più forte, +2,0%, ETH/BTC è salito da 0,0287 a 0,0291. Bitmine ha acquistato in un'unica operazione 10.452 ETH, un acquisto marginale diretto; un aumento istituzionale di questa portata non sparirà in un solo giorno, la forza relativa di ETH probabilmente continuerà per qualche giorno.
Il mio giudizio è che questo movimento sia una scommessa di aspettative prima del FOMC, non un trend di mercato. Quindi non apro nuove posizioni, faccio solo una cosa: sposto lo stop loss di ETH da 2.240 a 2.290 per bloccare questi profitti latenti; la posizione in BTC resta invariata, con stop loss a 78.600. Guardando invece QNT, che ha perso il 4,5% nelle 24 ore, mentre BTC è salito e lui no, significa che i fondi si stanno concentrando sui principali; comprare altcoin durante un rimbalzo è l'azione più facile per perdere soldi.
#OKX预言家 #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC Ieri sera è sceso brevemente sotto 80.000 fino a 79.700, questa mattina nella sessione asiatica è risalito avvicinandosi a 81.000 dollari — toro e orso si stanno scontrando continuamente su questa linea. Stanotte a mezzanotte la Fed annuncerà la decisione sui tassi, il 90% delle persone scommette che rimarranno invariati, ma il vero punto critico è: il comunicato suggerirà un nuovo aumento a dicembre? Il capo della ricerca di Galaxy ha dichiarato: il mercato orso è finito a giugno (allora era sceso sotto 58.000), ora è un "periodo di accumulo", consiglia di comprare nei ribassi. Ma i flussi di capitale non mentono: negli ultimi due giorni di negoziazione gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto superiore a 770 milioni di dollari, Strategy ha sospeso gli acquisti di monete e ha ricomprato le proprie azioni privilegiate, l'acquisto da parte delle aziende è chiaramente in calo. Aspetto tecnico: solo sopra 82.000 si può parlare di ritorno dei rialzisti; sotto 77.600 si apre direttamente lo spazio per scendere a 75.000. Il 30/10 scadranno opzioni BTC per circa 11 miliardi di dollari, con il punto di massimo dolore a 78.000.L'oro e i tassi d'interesse reali, questa vecchia coppia, si sono completamente disaccoppiati nel 2026.
Da marzo a luglio i rendimenti reali sono saliti costantemente; secondo la logica dei manuali, gli asset senza flussi di cassa dovrebbero essere schiacciati dal tasso di sconto. Morgan Stanley, basandosi su questa relazione, stima che il prezzo dell'oro dovrebbe ora scendere sotto i 3000 dollari; in realtà, dal picco di agosto è calato solo di circa il 10%, rimanendo sopra i 4000 dollari, circa il 28% in più rispetto al modello.
A sostenerlo ci sono due forze strutturali di acquisto: nel secondo trimestre le banche centrali hanno acquistato oro a un ritmo annualizzato di circa 1155 tonnellate, mentre nel terzo trimestre gli ETF sull'oro hanno registrato un afflusso netto di circa 31 miliardi di dollari, un record storico. Per questo motivo Morgan Stanley definisce questo 28% come una ricalibrazione strutturale, mantenendo il target price a 5000 dollari.
Due giorni dopo, Yuxuan Tang della banca privata di JPMorgan Chase ha fornito una narrazione opposta: liquidità scarsa, possibile nuovo rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre e nel primo trimestre del prossimo anno, margine di crescita dei rendimenti dei titoli di Stato USA a 10 anni, con conseguente rischio di ribasso per l'oro.
Per $BTC e $ETH questo è un segnale netto. L'oro è sostenuto da banche centrali e ETF, rappresentando una base di copertura istituzionale; le criptovalute non hanno alcuna protezione, sono completamente esposte al tasso di sconto, con l'aumento dei rendimenti che alza il costo opportunità, e gli asset a lunga durata possono solo allinearsi tramite compressione delle valutazioni.
Le riserve ufficiali riconoscono quasi esclusivamente l'oro, mentre i capitali privati competono tra ETF sull'oro e criptovalute per lo stesso paniere anti-inflazione. Le banche centrali acquistano oro fisico, gli ETF assorbono centinaia di miliardi, e il peso del Bitcoin nella narrazione di rifugio sicuro si riduce passivamente.
La questione chiave non è se il prezzo dell'oro salirà o meno, ma quanto a lungo potrà durare questo disaccoppiamento. L'avviso "commissioni troppo alte" potrebbe non suonare, questo dettaglio ha fatto fermare la mia mano che scorreva sullo schermo di notte. Lavoro di giorno, la sera ho tempo per guardare il mercato in tranquillità, lo schermo è acceso, ma sono un po' stanco; vedere questo invece mi ha fatto tornare vigile. Più che la parola "enorme" nel titolo, mi interessa di più quel segnale che avrebbe dovuto esserci, ma che potrebbe mancare.🌙
Il materiale dice che due vulnerabilità nelle librerie potrebbero far sì che le applicazioni Bitcoin che importano PSBT e si affidano a queste librerie calcolino erroneamente le commissioni dei miner, omettendo l'avviso di commissioni elevate. Lo considero un allarme sull'affidabilità dell'applicazione, non un segnale diretto per giudicare il prezzo della moneta.
Quello che mi impedisce di dormire è: l'errore nei calcoli non è tutto, gli utenti potrebbero non ricevere nemmeno il motivo per fermarsi a controllare. La mia ipotesi è che, se la visualizzazione delle commissioni e l'avviso di anomalie dipendono dallo stesso risultato errato, l'interfaccia apparentemente tranquilla non significa che le commissioni siano normali. Per gli utenti comuni che non sono in grado di ricalcolare da soli, questa discrepanza è particolarmente problematica.
Calmandomi, voglio continuare a vedere se l'ambito dell'impatto può essere chiarito e se la correzione include la verifica degli scenari di commissioni anomale; non si può presumere che tutte le applicazioni abbiano problemi solo da questo messaggio. Mi dico: più guardi lo schermo stanco, meno devi prendere "nessun avviso" come "già controllato". FOMC di ottobre: questa volta probabilmente nessuna mossa, ma non gioite troppo presto
Fratelli, stasera la Federal Reserve terrà una riunione (i risultati saranno annunciati domani all'alba, ora di Pechino).
Prima la conclusione: molto probabilmente a ottobre non ci sarà un aumento dei tassi, che rimarranno fermi al 3,75%-4,00%. Il mercato ha già scontato questa aspettativa per oltre il 90%, quasi tutte le istituzioni e gli economisti la pensano così.
Ma non pensate davvero che la Fed stia diventando accomodante.
Questa volta sembra più una "pausa da falco": una pausa per prendere fiato, ma l'atteggiamento resta restrittivo. A settembre c'è stato un aumento, l'inflazione non è scesa (a settembre il CPI è salito al 3,7%), l'occupazione rallenta ma l'economia non è crollata. Wash non ama dare indicazioni chiare, probabilmente continuerà a sottolineare che "l'inflazione non è ancora sotto controllo".
Quindi il vero punto non è se aumenteranno o meno i tassi, ma:
Se nella dichiarazione rimarrà la frase "ritorno tempestivo al 2%" se ci saranno voti contrari da parte dei membri falchi (il mercato ipotizza 1-2 voti) se il tono di Wash alla conferenza stampa sarà duro
Personalmente penso: questa volta salteranno, a dicembre aumenteranno di nuovo. Questo ciclo di stretta non è finito, solo rallenta un po'. Pausa ≠ fine.
Per il mercato, se si conferma una pausa da falco, i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro avranno ancora supporto nel breve termine; $BTC $ETH e gli asset rischiosi (soprattutto le azioni tecnologiche ad alta valutazione) non affrettatevi a fare all in.
Questo è tutto, aspettiamo i risultati di stasera per discuterne. Voi cosa ne pensate? #10月FOMC利率决议即将公布 📋 Il giorno della decisione della Fed:
BTC circa $80.500 a $80.730 (minimo mattutino circa $79.400)
ETH martedì circa $2.305 a $2.320
ZEC martedì 24 ore circa +2,8%
💰 CME FedWatch mostra circa 90% di probabilità di mantenere la politica invariata, circa 10% di aumento dei tassi (lettura del 27 ottobre UTC 05:47)
📅 28 ottobre: decisione alle 14:00 ora della costa est USA, conferenza stampa del futuro presidente Warsh alle 14:30; 29 ottobre: aggiustamento della difficoltà di mining di BTC; 5 novembre: Zcash NU7
I tempi e le fonti variano, si può solo fare un confronto approssimativo, non posso dire chi agirà per primo, potrei anche aver interpretato male.
📍 Riferimenti individuali: BTC $80.000 / ETH $2.300 / ZEC $1.200
Cosa pensi, dopo l'annuncio della decisione, BTC riuscirà a mantenere
$BTC $ETH $ZEC #OctFOMCDecisionThisWeek #CanBTCHold80K $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC Il leasing di finanziamento GPU da 40 miliardi di dollari di SpaceX, oggi vorrei cambiare domanda: i dispositivi verranno aggiornati, ma la responsabilità dei pagamenti durerà diversi anni, come si mantiene la capacità di generare profitti in questo periodo?
Le disposizioni divulgate mostrano che il periodo di leasing per ogni lotto di dispositivi è di circa cinque anni e tre mesi. I 40 miliardi di dollari si riferiscono all'importo previsto del capitale da pagare, senza includere interessi e altri costi, i tassi di interesse correlati non sono ancora stati determinati.
Questo rende molto importante il valore d'uso a lungo termine dei dispositivi.
Dopo il lancio della nuova generazione di GPU, i dispositivi vecchi non perderanno immediatamente la loro utilità, ma quali compiti possono svolgere e quanto i clienti sono disposti a pagare influenzeranno i ricavi. Se il prezzo del leasing della potenza di calcolo scende più rapidamente del previsto, i ritorni originariamente calcolati in modo molto positivo dovranno essere rivalutati.
Non credo che un rapido aggiornamento hardware significhi necessariamente che questo tipo di finanziamento non possa andare a buon fine. I dispositivi offrono servizi stratificati per esigenze diverse, quindi c'è spazio per la gestione. Ma se il ciclo di finanziamento e il ciclo commerciale possono coordinarsi, deve essere dimostrato dall'operatività reale.
Quindi, oltre a guardare alla consegna, voglio anche vedere per quanto tempo i contratti con i clienti coprono, come viene utilizzato il dispositivo e come si pianifica l'aggiornamento dei dispositivi.
Il successo del finanziamento è motivo di gioia e può effettivamente espandere l'attività. Ma la concorrenza, la tecnologia e i cambiamenti di prezzo nei cinque anni successivi sono la vera sfida che questi fondi devono affrontare. Più grande è l'importo, meno si può calcolare il ritorno solo sull'entusiasmo del primo anno.
#SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 一名加密货币用户因私钥疑似泄露，在以太坊和Base链上损失约158万美元。约682枚ETH在短短两小时内被转走，其中约281枚ETH已被转移至Tornado Cash——一个常被用于混淆资金流向的隐私混币器。链上监测平台Scam Sniffer标记了这笔异常转出。 该事件再次凸显了自托管模式下的核心脆弱性：私钥仍是资产的最终单点故障。与智能合约漏洞或协议层攻击不同，私钥泄露可以绕过代码审计和多签保护。一旦私钥暴露，攻击者便获得对应地址的完全控制权，且交易不可逆转。 攻击可能如何发生 尽管细节有限，但模式并不陌生。攻击者通常通过钓鱼、恶意软件、虚假钱包应用，或云存储和截图中的意外暴露获取私钥。资金快速转移——两小时内682枚ETH——表明存在自动化的扫币机器人，它们监控被盗地址，一旦检测到资产便立即清空。281枚ETH转入Tornado Cash进一步增加了追踪难度，但区块链分析公司仍可追踪资金流向中心化交易所的充值地址。 行业影响 该事件提醒人们，加密安全不仅是协议问题，更是操作问题。对散户而言，损失凸显了在单一热钱包中持有大额资产的风险。对机构而言，这强化了采用多方计算（MPC）钱包L'intervallo 1%-5% di BTC di VanEck inquadra l'esperimento come costruzione di portafoglio, non come una scommessa totale sulle criptovalute. L'uso dei dividendi azionari da parte di Franklin Templeton per aumentare l'esposizione a BTC aggiunge un vincolo diverso: le allocazioni possono aumentare senza nuove decisioni degli investitori. Questo potrebbe normalizzare una piccola esposizione, ma la volatilità metterà comunque alla prova la tolleranza degli investitori.
#VanEckFranklinBTCETFs $SOL pump e PumpSwap hanno incassato quasi 5 milioni di dollari in commissioni in un solo giorno, con tutti i giocatori d'azzardo sulla catena che si sono affollati, ma $SOL questa settimana è invece sceso di circa il 4%.
Il business del casinò è rovente, ma il tavolo si sta svendendo.
Ogni giorno si consumano così tanti $SOL come commissioni di transito, il mercato spot è tenuto fermo senza muoversi, chiaramente i grandi investitori stanno approfittando della debolezza del mercato per comprimere il prezzo e accumulare.
Se i ribassisti pensano davvero che l'ecosistema si spenga, si sbagliano di grosso.
Se spingono il prezzo giù da questa posizione, quando il mercato si riprenderà un po', tutte queste posizioni di copertura saranno carburante pronto per far salire il prezzo.
#SOL
$SOL
👇Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato dal book
$APR Il costo di acquisto per grandi ordini è diminuito. Lo slippage simulato per un acquisto da 100.000 è sceso dal 2,09% all'1,84%. Il volume per ordine può essere aumentato, ma si verifica ancora con il livello da 100.000.
$AKE Il costo di vendita per grandi ordini è diminuito, mentre per piccoli ordini di vendita è rimasto quasi invariato. Lo slippage simulato per una vendita da 100.000 è sceso dallo 0,53% allo 0,42%. La vendita da 10.000 è ancora circa 0,14%. Il miglioramento è un vantaggio nell'esecuzione, non un segnale di direzione.
$BEAT Dopo l'ampliamento degli ordini, lo slippage su entrambi i lati di entrata e uscita è aumentato significativamente. Lo slippage simulato per acquisto/vendita da 10.000 è 0,16%/0,17%, per 100.000 è 1,11%/1,15%. Dopo l'ampliamento degli ordini, lo slippage su entrambi i lati è aumentato, con un premio evidente per i grandi ordini.#Рост бизнеса Google Cloud на 82%, какова отдача от инвестиций в AI? L'OCC degli Stati Uniti ha ufficialmente pubblicato le regole finali per l'attuazione del GENIUS Act. Gli emittenti di stablecoin sono soggetti a restrizioni nel pagamento diretto degli interessi, ma ci sono ancora margini per le ricompense offerte dalle piattaforme di scambio di terze parti.
In questa edizione di TECHUB NEWS scopri: cosa cambia con le nuove regole dell'OCC? Perché le ricompense USDC di Coinbase preoccupano il settore bancario? Come si evolverà la competizione tra stablecoin e banche tradizionali? Anteprima dei risultati finanziari｜Microsoft & Google (dopo la chiusura di stasera)
Questa settimana si entra nella finestra chiave per la verifica del ritorno sugli investimenti in capitale nell'AI. La tolleranza del mercato verso la "spesa efficace" è chiaramente diminuita, con il focus che si è spostato dalla semplice crescita a: la capacità del cloud di assorbire la nuova capacità, la corrispondenza tra CapEx e flusso di cassa libero, e il ritmo della monetizzazione.
Google (Q3 2026)
• Consensus: ricavi circa 128 miliardi di dollari (+25%), EPS circa 3,00-3,02 dollari
• Osservazione chiave: Google Cloud riuscirà a mantenere la forte crescita dell'82% del trimestre precedente e ad avvicinarsi o superare la soglia del 90% (circa 29 miliardi di dollari)
• CapEx: la guidance per il 2026 è stata aumentata a 195-205 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero è costantemente negativo, con particolare attenzione al percorso di finanziamento e ritorno
• Altri punti di interesse: resilienza della pubblicità Search (se influenzata dalla frammentazione della ricerca AI), crescita della pubblicità su YouTube, penetrazione aziendale di Gemini e monetizzazione TPU, leva operativa complessiva
Valutazione della situazione attuale:
Finché i dati relativi al cloud di entrambe le aziende non saranno significativamente inferiori alle aspettative, nel breve termine è molto probabile una reazione positiva. Tuttavia, l'investimento in AI è passato da una "narrazione guidata" a un "periodo di verifica della monetizzazione", con uno spazio di tolleranza più ristretto rispetto al primo semestre — l'entità del superamento delle aspettative, le guidance successive e la corrispondenza tra CapEx e flusso di cassa sono più importanti dei numeri assoluti.
Sei più interessato alla capacità di realizzazione della crescita del cloud di quale azienda, o alla pressione complessiva sul flusso di cassa libero?
#StagioneRisultati #AnteprimaRisultati #MSFT #GOOGLGoogle scelgo No, e inoltre sono abbastanza sicuro ahahaha
I profitti di Google in questi trimestri sono stati spinti molto in alto dalle partecipazioni azionarie che detiene in alcune società, ma in questo trimestre la sua partecipazione più grande, cioè SpaceX, ha visto il prezzo delle azioni scendere dopo la quotazione, e questo andrà a intaccare una parte dei profitti.
Per farla superare la soglia, dovrebbe esserci una grande rivalutazione improvvisa di un'altra società in portafoglio, ma non vedo segni di questo.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ENA In questo periodo la tendenza è stata piuttosto forte, ho continuato a comprare al livello di 0,2, anche se non è il minimo assoluto, è comunque una zona di fondo relativa. In precedenza avevo parlato con tutti voi dei fondamentali di ENA, e a breve ci sono stati alcuni cambiamenti nei fondamentali, vi faccio un riassunto.
Il modello economico del token ENA sta subendo alcune importanti modifiche.
In passato i due maggiori problemi di ENA erano: lo sblocco continuo dei token degli investitori iniziali che portava a pressione di vendita, e la crescita dei ricavi del protocollo che non si rifletteva direttamente nel valore del token.
Ora entrambi questi problemi stanno iniziando a migliorare.
Da un lato, Ethena ha anticipato lo sblocco dei token rimanenti degli investitori al 5 ottobre, coinvolgendo circa 1,406 miliardi di ENA, e la fondazione ha anche acquistato tramite OTC parte dei token non sbloccati degli investitori iniziali.
Dall'altro lato, la proposta Fee Switch è stata approvata tramite voto di governance. Secondo il piano, quando la fornitura di USDe raggiungerà i 7,5 miliardi di dollari, il 95% dei ricavi netti correlati sarà utilizzato per il riacquisto di ENA.
Attualmente la dimensione di USDe è di circa 4,6 miliardi di dollari, quindi c'è ancora una certa distanza per avviare il riacquisto. Nel frattempo, l'integrazione di USDe con X Layer e OK Wallet sta anche promuovendo l'espansione dell'ecosistema.
Il prossimo passo per ENA sarà vedere se la crescita della dimensione di USDe potrà tradursi in una reale domanda di riacquisto del token. Questo potrebbe rappresentare un importante cambiamento nella logica del valore a lungo termine, continuo a essere ottimista su ENA. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Il capo ha qualcosa da dire
SK海力士 ha registrato nel Q3 un fatturato di 104,62 trilioni di won, un utile operativo di 83,33 trilioni, entrambi record trimestrali. L'utile netto è stato di 39,78 trilioni, con un aumento del 216% su base annua, ma inferiore alle aspettative degli analisti.
I dati del bilancio presentano delle imperfezioni, ma il mercato ha risposto con un forte feedback positivo. SKHYNIX è salita del 6,42%, SKHY del 4,84%. Perché il mercato ignora l'utile netto inferiore alle previsioni? Perché l'azienda ha fornito una guida estremamente ottimistica. La direzione prevede che la domanda e l'offerta di memoria rimarranno tese fino al 2030, con oltre la metà della capacità produttiva dal 2027 al 2028 già coperta da accordi a lungo termine.
Ritengo che questo sia il più forte stimolo per l'attuale trend del settore della memoria. L'utile netto inferiore alle aspettative a causa di tasse e voci contabili non è importante; il mercato compra la prospettiva a lungo termine di "scarsità fino al 2030". Se avevi posizioni long intorno a 1250, questa ondata può essere considerata una svolta, con profitti significativi. Gli accordi a lungo termine che bloccano la capacità produttiva significano che l'aspetto ciclico è fortemente ridotto, e la logica di valutazione si sta spostando verso azioni ad alta crescita.
Sul mercato, il sentiment degli investitori è completamente acceso, con ulteriore slancio al rialzo nel breve termine. Tuttavia, dopo un forte rialzo, è consigliabile prendere profitto a scaglioni e mettere in tasca i guadagni. Non conviene inseguire ulteriori rialzi.
Il Bitcoin ha subito ieri una caduta a cascata, ora si osserva se il livello di 80.000 reggerà. Se non regge, si prevede un ritracciamento più profondo, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene gli stop loss.
Le analisi sopra riportate sono valide per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre stop loss per le posizioni $BTC $ETH $ZEC Anteprima del bilancio｜Microsoft & Google (dopo la chiusura di stasera)
Questa settimana si entra nella finestra chiave per la verifica del ritorno sugli investimenti in capitale nell'AI. La tolleranza del mercato verso la "spesa efficace" è chiaramente diminuita, con l'attenzione che si sposta dalla semplice crescita alla capacità del business cloud di assorbire la nuova capacità, alla corrispondenza tra CapEx e flusso di cassa libero, e al ritmo di monetizzazione.
Microsoft (FY27 Q1, luglio-settembre 2026)
• Consensus: ricavi circa 90,7 miliardi di dollari (+16-17%), EPS circa 4,72 dollari
• Osservazione chiave: se la crescita a tasso di cambio costante di Azure raggiungerà o supererà la precedente indicazione della direzione del 44-45%
• CapEx: guida per questo trimestre oltre 50 miliardi di dollari (circa 41 miliardi nel trimestre precedente), ammortamenti e costi operativi continueranno a comprimere il margine lordo del cloud
• Altri punti di interesse: crescita complessiva di Intelligent Cloud, tasso di penetrazione a pagamento di Copilot, variazioni degli obblighi residui di prestazione commerciale (RPO), grado di pressione sul flusso di cassa libero
• Altri punti di interesse: resilienza della pubblicità Search (se influenzata dalla frammentazione della ricerca AI), crescita della pubblicità su YouTube, penetrazione aziendale di Gemini e monetizzazione TPU, leva operativa complessiva
Valutazione della situazione attuale:
Finché i dati relativi al cloud di entrambe le aziende non saranno significativamente inferiori alle aspettative, è molto probabile una reazione positiva nel breve termine. Tuttavia, l'investimento in AI è passato da una "narrazione guidata" a un "periodo di verifica della monetizzazione", con uno spazio di tolleranza più stretto rispetto alla prima metà dell'anno — l'entità del superamento delle aspettative, le indicazioni successive e la corrispondenza tra CapEx e flusso di cassa sono più importanti dei numeri assoluti. Questo deflusso non supporta una tendenza al rialzo, vedo una pressione sul sentiment rialzista. Ieri l'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso netto di 60,217,800 USD, con deflusso netto solo da BlackRock ETHA.
Ho tre criteri per analizzare la tendenza: guardare la forza combinata, il deflusso totale riflette una domanda debole; guardare l'ampiezza, solo un fondo ha registrato deflusso, quindi non è un ritiro completo; guardare la persistenza, un solo giorno di dati non può determinare un'inversione. La tendenza è la migliore amica, non faccio previsioni basate su singole notizie.
Per giudicare la tendenza di $ETH, guardate di più il flusso netto continuo degli ETF o il volume e il prezzo?#Moody assegna a rlusd la valutazione A2 per i depositi a lungo termine
【Segui Laovest, la ricchezza è tua】Moody assegna a RLUSD la valutazione A2! La stablecoin di Ripple sta per iniziare a conquistare il mercato istituzionale?
Il 28 ottobre, Moody’s ha assegnato a RLUSD, la stablecoin in dollari emessa da Ripple, la valutazione A2 per i depositi a lungo termine e P-1 per i depositi a breve termine, coprendo RLUSD nativo sia su XRP Ledger che su Ethereum.
Cosa significa esattamente A2? Prima di tutto, la valutazione stessa. Nella scala di Moody’s, A2 è un livello medio-alto, che indica un rischio di credito relativamente basso, ma non è la valutazione più alta. La valutazione a breve termine P-1 è invece il livello più alto nel sistema di Moody’s.
Questa valutazione ha considerato le disposizioni di riserva a garanzia di RLUSD e ha valutato i rischi potenziali per i detentori in caso di fallimento dell’emittente. Per le istituzioni, una valutazione creditizia di terze parti aiuta a integrare le stablecoin in un quadro di gestione del rischio più familiare.
Cosa significa per Ripple e RLUSD?
Ritengo che la vera attenzione sia la soglia di adozione da parte delle istituzioni. La competizione tra stablecoin non si basa più solo sul volume di scambi, ma anche sulla trasparenza delle riserve, conformità normativa, meccanismi di rimborso e sulla disponibilità delle istituzioni a usarle per pagamenti, regolamenti e garanzie patrimoniali.
Ottenere una valutazione da Moody’s potrebbe facilitare la discussione su RLUSD durante la due diligence e la valutazione del rischio istituzionale. Tuttavia, se la valutazione si tradurrà in un’adozione reale dipenderà dalla dimensione dell’emissione, dalla circolazione e dall’espansione continua degli scenari di pagamento. $XRP La Fed rimarrà ferma stasera? Non affrettarti, il sapore da falco è ancora presente🦅
Il 27-28 ottobre si terrà la riunione FOMC fino al giorno successivo, e il mercato dice in una frase: questa volta niente aumento dei tassi. CME dà una probabilità del 93,4%, con i tassi probabilmente stabili tra il 3,75% e il 4,00%, e anche i 94 economisti intervistati da Reuters la pensano così.📉
Ma non fraintendere, non è un cambio di rotta verso la politica accomodante, è una "pausa da falco". A settembre c'è stato un aumento, Williams e Jefferson hanno detto chiaramente: non c'è bisogno di agire consecutivamente, prima si osservano i dati. Inoltre, con il rendimento dei titoli di Stato USA in aumento e le condizioni finanziarie che si stanno restringendo da sole, la Fed si prende una pausa. Tuttavia, a settembre l'IPC era ancora al 3,7%, con i costi dell'energia e dei dazi che pesano, quindi la disinflazione non è così semplice, perciò la dichiarazione e le dichiarazioni probabilmente non daranno alcun segnale di allentamento.🦅
$BTC $ETH $DOOD
Questa volta non verranno pubblicate nuove previsioni economiche, la decisione in sé contiene poche informazioni. Il vero punto focale sarà a dicembre: il mercato scommette su almeno un aumento di 25 punti base con una probabilità vicina al 75%, e tutti i 100 economisti di Reuters prevedono un intervento a dicembre. Ancora più interessante è la posizione del presidente Kevin Warsh — che di solito non ama fornire indicazioni anticipate, questa volta dovrà spiegare "perché la pausa" e convincere che la lotta all'inflazione non si è allentata. Se verrà interpretato come troppo indulgente sull'inflazione, il mercato obbligazionario metterà in dubbio la credibilità in un attimo.😬
In una parola: stasera calma piatta, ma sotto la superficie ci sono falchi. Dicembre sarà il vero banco di prova.🎯#10月FOMC利率决议即将公布 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #10月FOMC利率决议即将公布
La decisione sui tassi del FOMC prevista per la notte del 29 ottobre, ora di Pechino, non riguarda tanto il "se aumentare i tassi" (il mercato prezza circa il 90% di probabilità di pausa), quanto piuttosto come la Fed definirà il percorso politico per dicembre e oltre, in un contesto di inflazione ancora superiore all'obiettivo e dati economici resilienti. Questo atteggiamento comunicativo avrà effetti di ricaduta attraverso due canali.
Il nucleo della trasmissione è il tasso di interesse reale e l'appetito per il rischio, non la decisione sui tassi in sé. La politica della Fed agisce sul mercato delle criptovalute attraverso quattro vie: liquidità, rendimento reale, dollaro e propensione al rischio.
Attualmente, Bitcoin è sotto pressione vicino alla soglia degli 80.000 dollari; se il comunicato sarà più aggressivo, rafforzando le aspettative di stretta a dicembre, il costo opportunità degli asset senza rendimento aumenterà e gli asset crypto ad alta beta subiranno per primi la pressione della contrazione di liquidità.
Una comunicazione aggressiva potrebbe spingere BTC a testare al ribasso la fascia dei 78.000 dollari; un atteggiamento neutro tendente al dovish aiuterebbe a stabilizzarsi tra 80.000 e 83.000 dollari; solo un chiaro cambio verso il dovish potrà aprire spazio per un recupero dell'appetito per il rischio.
All'interno degli asset, BTC resiste relativamente bene grazie all'ETF spot e alla partecipazione istituzionale, mentre SOL e gli altcoin sono più sensibili ai cambiamenti marginali di liquidità, con elasticità e rischi di ribasso coesistenti.
Alle 20:30 dello stesso giorno saranno pubblicati il PIL del terzo trimestre e i dati PCE di settembre, che rappresentano una seconda verifica del segnale del FOMC. Se la resilienza della crescita e la persistenza dell'inflazione saranno confermate, le aspettative di stretta a fine anno si consolideranno ulteriormente, e la finestra di alta volatilità nel mercato crypto non si chiuderà con la decisione, ma potrebbe anzi prolungarsi.Rivediamo il pomeriggio, oggi la sessione asiatica è stata praticamente "in attesa".
$BTC dalle 8 del mattino fino ad ora ha oscillato solo tra 80.620 e 81.224, nel pomeriggio il volume di scambi orario è sceso sotto gli 11 milioni di USDT, tutti aspettano il risultato della riunione delle 2 di notte.
Quello che mi rassicura un po' è l'RSI a 4 ore: ieri a quest'ora era sopra 36, ora è tornato intorno a 53, quindi a breve termine non è più così debole. Ma la MA50 giornaliera e la banda media di Bollinger intorno a 81.900 si sovrappongono, finché non supera quel livello non considero un'inversione.
Il mio approccio è semplice: non aumento la posizione prima della riunione, dopo il risultato vedrò quale lato rompe prima e deciderò se seguire o meno. $ETH è ancora più debole di BTC, continuo solo a osservare.
Dati aggiornati al 28.10 ore 15:37, revisione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
Dopo la riunione, pensi che BTC romperà prima 81.900 o tornerà prima a 80.600?
#BTC #美联储Bitcoin’s push above $80,000 looks less like a broad surge in conviction than a mechanical squeeze through a thin derivatives market. $BTC is trading at $80,668, up 0.96% over 24 hours, yet total open interest has fallen and the long/short ratio has slipped to 2.05. Price rising while positioning contracts is a specific signature: leveraged shorts are being removed rather than fresh longs arriving in force. The liquidation data supports that reading. Over 261 minutes, roughly $439,000 of short p$SKHYNIX Il rapporto finanziario spiega che la crescita delle performance non equivale necessariamente a un aumento del prezzo delle azioni!
Le entrate di Hynix nel terzo trimestre hanno raggiunto 104,62 trilioni di won coreani, con un utile operativo di 83,33 trilioni di won coreani; la domanda di memoria ad alta larghezza di banda HBM, trainata dall'AI, rimane forte. Tuttavia, per il settore dei chip AI, già molto seguito dal mercato, una semplice crescita delle performance non garantisce necessariamente una nuova spinta al rialzo.
Ciò che mi interessa di più è che il mercato aveva già grandi aspettative di crescita per la catena industriale AI; se in futuro i risultati e le indicazioni non riserveranno sorprese maggiori, i capitali potrebbero scegliere di realizzare i profitti. Ciò che influenzerà davvero il prezzo delle azioni sarà se la crescita delle performance del prossimo anno potrà continuare a superare le aspettative del mercato e se la spesa in capitale per l'AI potrà mantenere il livello attuale.
Questo rapporto finanziario non può essere semplicemente interpretato come negativo, ma non si può nemmeno guardare solo al nuovo massimo degli utili per essere ottimisti a occhi chiusi. Ora che il mercato dei chip AI è arrivato a questo punto, ciò che si negozia non sono più solo i risultati, ma quanto potrà ancora crescere in futuro.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BZ #原油供应扰动反复，油价高位波动
#Rischio di fornitura di petrolio mediorientale riemergente
Il prezzo del petrolio è crollato solo per due giorni prima di una violenta ripresa! Questa partita in Medio Oriente nasconde un vero e proprio rischio esplosivo dopo le elezioni di medio termine
Ieri Brent e WTI sono scesi entrambi di oltre l'1,6%, il mercato per un momento ha frainteso la situazione come un allentamento; oggi si è verificato un immediato rimbalzo, con Brent che è tornato sopra i 111,6 dollari e WTI che ha superato i 102 dollari, con un aumento giornaliero superiore al 2%, con una forte volatilità ai massimi livelli.
Questo calo è stato fin dall'inizio un'illusione: le riserve strategiche di 100 milioni di barili del G7 hanno fatto da supporto, i prezzi elevati del petrolio hanno frenato la domanda finale, e Trump ha deliberatamente abbassato i prezzi del petrolio prima delle elezioni per mantenere il consenso; questi tre fattori hanno insieme eliminato il premio per il panico. Tuttavia, il traffico mercantile nello Stretto di Hormuz rimane basso, e il rischio di interruzione sostanziale della fornitura non è mai stato eliminato.
Ciò che è ancora più preoccupante è il rischio posticipato: Stati Uniti e Israele hanno già definito un piano di attacco "breve ma intenso" contro l'Iran dopo le elezioni di medio termine; l'esercito americano sta dispiegando sistemi di difesa Patriot e rifornendo munizioni, e un nuovo gruppo di portaerei sta per essere inviato in rinforzo in Medio Oriente. Attualmente il costo della guerra in Iran è salito a 47 miliardi di dollari, con ogni famiglia americana che sostiene in media una spesa aggiuntiva di 2000 dollari.
Per il mercato, un calo a breve termine del prezzo del petrolio può moderare leggermente le aspettative di inflazione, favorendo gli asset rischiosi; ma se la situazione si aggrava dopo le elezioni, il prezzo del petrolio potrebbe facilmente superare i massimi precedenti, con un rimbalzo dell'inflazione che bloccherebbe direttamente lo spazio per tagliare i tassi, mettendo nuovamente sotto pressione sia il mercato azionario statunitense che le criptovalute.
Pensi che il prezzo del petrolio raggiungerà nuovi massimi dopo le elezioni? Lascia la tua opinione nei commenti Il mancato aumento dei tassi a ottobre è una carta scoperta, il discorso di Waller è la carta nascosta
Alle 2 di notte la Fed annuncerà la decisione sui tassi di ottobre, il mercato ha praticamente già deciso se aumentare o meno i tassi, l'oro si aggira intorno a 4050, sia i rialzisti che i ribassisti attendono la conferenza stampa di Waller alle 2:30.
Il prezzo dell'oro attualmente è a 4058, tornato sopra i 4000, con una forte resistenza tra 4080 e 4100. Gli ETF sull'oro continuano a ridurre le posizioni, i fondi stanno anticipando e riducendo l'esposizione per coprirsi dal rischio.
Il mercato prezza una probabilità vicina al 90% che i tassi rimangano invariati a ottobre. Dopo l'aumento di settembre, i funzionari della Fed non supportano aumenti consecutivi, il mercato si aspetta una pausa a ottobre e forse l'ultimo aumento a dicembre. I numeri non sono una sorpresa, il punto chiave è come Waller lascerà aperta la porta per un aumento a dicembre; non si esprimerà direttamente, ma manderà segnali attraverso la descrizione dell'inflazione.
Tre scenari:
1. Scenario hawkish: si sottolinea la persistenza dell'inflazione, preparando il terreno per un aumento a dicembre, con rafforzamento dei titoli di stato USA e del dollaro, e l'oro che scende verso il supporto 4000-4020;
2. Scenario neutrale e prudente: nessuna indicazione chiara, il mercato si gioca da solo, l'oro oscilla tra 4020 e 4060 in attesa dei dati successivi su PIL e PCE;
3. Scenario di allentamento inatteso: si minimizza l'urgenza di un aumento a dicembre, il prezzo dell'oro potrebbe puntare a 4080-4100, ma con i prezzi elevati del petrolio, lo spazio per un allentamento è molto limitato.
In sintesi: il mancato aumento a ottobre è una carta scoperta, il discorso di Waller è la carta nascosta. Prima della decisione non si consiglia di prendere posizioni pesanti, meglio aspettare la conferenza stampa di notte. $BTC La decentralizzazione della produzione di blocchi di $CORE è una cosa, il team che incassa e poi abbandona i token alla comunità è un'altra.
Per mesi la liquidità e la distribuzione dei token non sono mai state risposte pubblicamente, i contributori principali hanno silenziosamente cancellato "Core" dalla descrizione di Twitter, il prezzo del token è crollato fino a un minimo storico, e poi hanno pubblicato un annuncio dicendo "missione compiuta, ritiro ufficiale, consegna formale alla comunità"?
In parole povere, è solo un modo per mascherare una fuga con termini altisonanti. I validatori che producono blocchi non possono controllare il tesoro e i token di riserva che il team può vendere in qualsiasi momento. Se davvero fosse una comunità a guidare, prima renderebbe trasparente il portafoglio del team, invece di usare la "decentralizzazione" come carta vincente per scaricare i problemi.BTC è rimbalzato come previsto fino al primo obiettivo che avevo indicato, nell'intervallo 81000-81500, e adesso cosa succederà, salirà o scenderà?
Ieri ho pubblicato un post per avvisare tutti, dicendo che intorno a 79000 c'erano molte persone che stavano inseguendo posizioni short, mentre sul mercato spot qualcuno stava comprando di nascosto. In questa situazione è molto facile che ci sia un rimbalzo, ho avvertito tutti di non inseguire posizioni short intorno a 79000, e il risultato è stato prevedibile: il rimbalzo è arrivato come previsto, e ho raggiunto il primo livello che avevo indicato, 81000-81500.
Questo rimbalzo ha innanzitutto liquidato gli investitori retail che inseguivano posizioni short. E adesso cosa succederà, salirà o scenderà?
Per prima cosa, al momento non credo che BTC abbia interrotto il trend ribassista a medio-lungo termine; dopo il rimbalzo finirà per scendere ancora, e 75000 rimane il primo livello che ho indicato. La questione è solo dove si fermerà questo rimbalzo. Il primo obiettivo che avevo indicato, 81000-81500, è già stato raggiunto, quindi adesso bisogna guardare alla liquidità sopra il secondo obiettivo a 82000. Questo livello potrebbe essere raggiunto, perché quando BTC ha rimbalzato intorno a 81200 non si è vista una chiara debolezza, il volume non è aumentato, il CVD sul mercato spot continua a crescere e non si è vista una chiara uscita di capitale dal mercato spot. Quindi, in questa situazione, è possibile che ci sia un altro tentativo di salire per prendere la liquidità sopra 82000. Se dovesse succedere, prevedo un rimbalzo nell'intervallo 82400-83000. Se si arriva lì e si incontra una debolezza, allora prenderò in considerazione di tornare a posizioni short.$HYPE è salito del 4,19%. Quel giorno, il suo ETF ha registrato un deflusso di 4,3 milioni di dollari. HYPE, supportato da Kraken, a 81,066 dollari, è salito del 4,19%, con una capitalizzazione di mercato di 20,59 miliardi. La storia è solida: Kraken è costruito sulla stack di esecuzione Hyperliquid, il volume settimanale di HIP-3 è passato da 12,4 miliardi a 19,6 miliardi (+58%). Ieri l'ETF HYPE ha registrato un deflusso di 4,3 milioni.
L'unico a ridurre la leva è $UNI a 7,059 dollari, -0,13% nelle 24 ore, con un OI in calo dell'1,21%, una minoranza nel mercato. Le commissioni giornaliere di Uniswap V3 sono diminuite del 15,5%, Curve del 21%, il DEX nel complesso si sta contraendo, la caduta riguarda i fondamentali, non il sentiment. Prezzo e OI che scendono insieme indicano liquidazioni, non vendite; il supporto a 6,944 è una fase di consolidamento, solo una rottura significherebbe un calo.
$DOGE, con leva non incrementabile, a 0,07829 dollari, è salito dell'1,46%, con un OI che è aumentato solo dello 0,32%, i futures hanno un OI di 14,68 miliardi di unità, da 21/10 non ha superato i 15 miliardi; solo un ritorno sopra i 15 miliardi garantirebbe la continuità del rimbalzo; la rottura di 0,0750 e 0,0700 è solo questione di tempo. La differenziazione ha un solo criterio: esiste una domanda reale e concreta.
HYPE ha Kraken, UNI ha solo un calo delle commissioni.Se hai una somma di denaro che non ti serve a breve termine, in passato avevi solo opzioni come depositi, fondi monetari o obbligazioni a breve termine; ora, nella linea degli stablecoin, c'è un nuovo tipo di prodotto: un investimento a vista con rendimento basato su titoli di stato USA tokenizzati.
Prendiamo ad esempio RWUSD, che mostra un rendimento annuo di riferimento del 3,6%, con premi giornalieri, supporta sottoscrizioni flessibili e due tipi di riscatti: rapido e standard. Il riscatto rapido restituisce immediatamente USDC ma potrebbe prevedere una commissione; può inoltre fungere da margine per contratti denominati in U in conti con margine congiunto e conti unificati, e può essere usato come garanzia per prestiti VIP. Questo tipo di design non cambia il rendimento, ma migliora l'efficienza del capitale: lo stesso denaro genera rendimento e copre il margine senza dover essere spostato avanti e indietro.
Un'altra opzione è il premio per il mantenimento della posizione: il saldo netto in USDC offre un APR del 2%, a condizione che si raggiunga un volume di trading di contratti USDC-M pari a 2500 USD ogni settimana. Questo non è un investimento, ma un sussidio per chi già fa trading di contratti per coprire i costi del margine.
Quindi 3,6% e 2% non dovrebbero essere confrontati direttamente. Prima chiediti tre cose: il denaro è già in questo ecosistema? Deve essere sempre disponibile come margine? Puoi accettare limitazioni sul riscatto?
Due premesse: l'APR è regolato dalla piattaforma in base al mercato, non è un interesse fisso, e i rendimenti iniziano a maturare dal giorno dopo la sottoscrizione; in condizioni di mercato estreme il riscatto può essere ritardato, limitato o sospeso. Il margine per i contratti è di per sé uno scenario ad alto rischio. $USDCIl fuoco in cucina ha già lambito la cappa aspirante — un budget annuale per le scorte che va da 195 a 205 miliardi di dollari, non è solo aggiungere legna, è come spingere un intero magazzino frigorifero nella fornace. Chi cucina lo sa bene: più il fuoco è forte, più si mette alla prova la capacità dello chef di controllare la cottura; un calore troppo intenso rischia di bruciare il sapore autentico degli ingredienti.
Parliamo prima delle proporzioni. Il piatto principale di questo ristorante storico sono sempre stati gli annunci di ricerca, con un taglio preciso, una preparazione veloce e un margine di profitto elevato, che costituiscono la base del menu. Il cloud è il contorno, ben presentato e di grande effetto, ma è anche la parte più laboriosa e dispendiosa in termini di tempo in cucina. La potenza di calcolo intelligente è invece il peperoncino extra piccante aggiunto negli ultimi anni, che conquista subito i clienti, ma se continui a metterlo, il costo delle scorte in cucina non potrà più essere contenuto.
Il problema è qui: il piatto principale continua a essere servito con stabilità, ma per il contorno bisogna prima spendere per sostituire completamente i fornelli. Quando il costo delle scorte aumenta, il margine di profitto è destinato a ridursi. Chi gestisce un ristorante sa che il periodo di ristrutturazione è il più difficile — i tavoli non sono ancora pieni, ma l’ammortamento inizia già a mordere.
Guardiamo ora al flusso di cassa. Il flusso di cassa in cucina dipende dagli incassi e dai pagamenti dello stesso giorno, ma la potenza di calcolo è un investimento a lungo termine di tre o cinque anni, con i soldi che escono subito e i ricavi che arrivano lentamente. È come comprare un intero container di tartufi con sei mesi di anticipo: i clienti arrivano a tavoli, ma i tartufi invecchiano giorno dopo giorno. Più pesanti sono le scorte, più lunghi sono i tempi di pagamento, più le mani in cucina si stringono.
Quello che conta davvero non è il volume di crescita, ma il ritmo di servizio. Nel business del cloud, aumentare la capacità non significa che i tavoli si riempiano, e riempire i tavoli non significa che i clienti siano disposti a pagare quel prezzo. Anche con un taglio perfetto e un fuoco stabile, se il prezzo inizia a scendere per attirare clienti, l’investimento iniziale diventa un peso morto sul tagliere.
Ma si può dire che questo menu sia sbagliato? Non proprio. Il peperoncino messo al punto giusto è l’anima del piatto, ma se è troppo, brucia lo stomaco. Il problema attuale è che il peperoncino è già in pentola, i clienti non sono ancora arrivati, e il piatto principale deve continuare a essere servito senza sosta, neanche un cucchiaio può fermarsi. Le proporzioni dell’intero menu non sono più decise dallo chef — sono spinte avanti dal fuoco forte e incessante della cucina.
Un fuoco forte fa buoni piatti, ma brucia anche il fondo della pentola per primo. #alphabetq3cloudandai$XRP
Le balene detengono il 68,5% di XRP, raggiungendo un nuovo massimo dall'inizio del 2022. Sembra che qualcuno stia accumulando, ma il prezzo della moneta non lo conferma: in calo di quasi il 14% mensile e di quasi il 30% annuo, manca ancora più della metà per tornare a 2 dollari.
Ancora più doloroso è che questo numero non equivale necessariamente a "persone intelligenti che comprano". I cold wallet degli exchange, la custodia degli ETF e il caveau di Ripple stesso sono considerati balene. Il denaro che si sposta da una mano all'altra può far aumentare la percentuale — il libro mastro è animato, ma gli acquisti reali potrebbero non esserci.
Lato ETF è ancora più freddo: i flussi cumulativi sono bloccati sotto il picco, e nella maggior parte dei giorni non entra nuovo denaro. Il prezzo resta sotto le medie mobili a 20 e 50 giorni, quest'anno ha sottoperformato BTC, ETH e SOL. Più le balene si accumulano, più sembra che qualcuno stia reggendo il mercato, e più sembra che qualcuno stia aspettando una ragione che non arriverà da sola.
Il picco delle balene del 2022 è stato seguito da un'inversione, ma nel mezzo ci sono state cause legali, elezioni e allentamenti normativi. La concentrazione delle quote non è un pulsante per far salire i prezzi, è solo rumore di fondo solitario. Per tornare davvero rialzisti, bisogna aspettare che nuovi soldi spingano l'ETF oltre il picco e che il prezzo chiuda pulito sopra 1,40; se scende sotto 1,28, quel 68,5% sembra più un trasloco che una fede.
$BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La guidance di Seagate per il prossimo trimestre indica direttamente oltre 9 dollari per azione, ma dopo la chiusura ha perso più del 5%, $STX sembra che i titoli stiano scappando
Il report finanziario uscito stamattina alle 4 ora di Pechino, EPS rettificato a 7,68 dollari, aspettative di mercato 7,39, ricavi circa 4,2 miliardi di dollari.
La guidance per il prossimo trimestre prevede ricavi tra 4,7 e 4,9 miliardi e EPS tra 9,00 e 9,40, entrambi superiori alle aspettative (circa 4,56 miliardi e 8,61).
Martedì durante la sessione regolare è salita del 3,67% chiudendo a 667,85, dopo la chiusura è scesa a circa 631, una differenza di quasi 37 dollari.
A dire il vero i numeri non mostrano difetti, la linea di dischi rigidi ad alta capacità per i data center AI è ancora presente.
Il problema è che si è ritirata di oltre il 40% dal massimo annuale di circa 1145, recentemente Wells Fargo ha tagliato il target price da 1180 a 865, il mercato interno è già molto diviso, un buon report dà giusto un pretesto per uscire.
Stasera alle 21:30 all'apertura, guarderò se regge intorno a 650, che è più o meno il minimo di martedì.
Se all'apertura scende sotto 630 e non si riprende, questa volta non si tratta solo di prendere profitti.
Se vuoi entrare aspetta che passi la prima ora, questo gap down è un po' in ritardo ma non è una perdita.
Tu cosa pensi? È un buon report ma si vende la notizia, o questo ciclo dello storage sta per finire?
$STX $WDC $MU
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 La valutazione copre contemporaneamente RLUSD nativo su XRP Ledger ed Ethereum, un dettaglio che mi ricorda un po' la fase precedente: è sempre lo stesso tipo di asset che si estende su più catene, solo che questa volta non è l'attività on-chain a essere messa in evidenza, ma la questione della fiducia.
Moody’s ha assegnato una valutazione di deposito A2 e P-1, bilanciando la garanzia delle riserve con l'esposizione al rischio dei detentori in caso di fallimento dell'emittente. Ritengo che questo sia più importante del semplice fatto che "un'altra istituzione dia il suo avallo". In passato, quando osservavo le strategie cross-chain, tendevo a guardare prima la copertura; questa volta è diverso, per quanto l'asset sia distribuito su più catene, alla base non si può prescindere dalla fiducia nell'emittente, più catene non significa rischio diversificato.
Il mio giudizio è che questo sia più un segnale del passaggio del settore da una narrazione di espansione a una di pricing basato sulla fiducia, e non ancora una prova di adozione su larga scala. Ora voglio vedere se questo linguaggio di valutazione tradizionale della finanza potrà davvero entrare nelle scelte di asset degli utenti on-chain, e non rimanere solo nei titoli delle notizie.Sui disegni non c'è mai stata una nota del tipo “aggiungiamo un po' di Bitcoin per caso”. Quando VanEck ha inserito una quota del 2% di BTC nella struttura portante di WBMO, con un intervallo regolabile dall'1% al 5%, non si tratta di linee decorative — è l'inclusione ufficiale di un materiale ad alta volatilità nel calcolo strutturale. I due prodotti di Franklin sono ancora più audaci: il 95% è costituito da azioni USA come struttura portante, il 5% di BTC come nucleo centrale, e i dividendi, questo flusso di cassa operativo, continuano a essere reinvestiti nel livello BTC. Hai capito? La gestione patrimoniale tradizionale sta trasformando Bitcoin da “elemento decorativo del tetto” a “nodo antisismico dissipativo”.
Ho lavorato vent'anni nella progettazione strutturale e temo più di tutto quando il committente dice “mettilo pure a caso”. Qualsiasi materiale che entri nella struttura portante deve rispondere a tre domande: come si ancora il nodo, come si trasmette il carico, come si controlla la deformazione a lungo termine. BTC ora affronta la stessa logica di revisione dei disegni. Il 2% sembra un muro di tamponamento, ma la possibilità di regolarlo fino al 5% significa che è previsto un giunto di espansione strutturale — oggi è una parete non portante, domani potrebbe diventare un muro di taglio. Reinvestire i dividendi in BTC equivale a riversare i ricavi operativi dell'edificio nella platea di fondazione, è una tipica tecnica di auto-rinforzo; se l'ordine di costruzione è sbagliato, nessuno coprirà le crepe della zona di getto posteriore.
Ciò che mi ha davvero fatto aprire i disegni è stata quella parola: pratica standard. Cosa significa standardizzazione nel settore edilizio? Significa che è entrata nelle normative, ha standard di accettazione, e il general contractor non può modificarla a piacimento. Il legame tra token azionari USA è essenzialmente come due edifici che condividono la stessa fondazione a pali — se il livello portante di BTC e quello del Nasdaq si assestano in modo differente, anche la struttura superiore più bella si spaccherà. La cosiddetta composizione multi-asset non è mettere materiali a caso nel betonaggio, ma ricalcolare l'armatura di ogni trave. Franklin usa i dividendi per alimentare BTC, questa tecnica somiglia molto al precompressione: a breve termine può contenere le crepe, ma se l'ancoraggio scivola, la perdita è immediata.
La manopola di regolazione dall'1% al 5%, ai miei occhi, è la corsa del martinetto nel post-tensionamento. Se si regola troppo poco, la precompressione è insufficiente; se troppo, il calcestruzzo si schiaccia. Chi inserisce BTC nei gestori di portafoglio tradizionali è ancora fermo alla fase “aggiungo un pilastro per stare tranquillo”, lontano dal livello di produrre un calcolo strutturale. Ma la direzione è già chiara — quando la gestione patrimoniale inizia a usare i dividendi, il flusso di cassa più conservativo, per alimentare l'asset più aggressivo, significa che il rapporto di indagine geotecnica ha già dato per scontata la capacità portante del sito.
Il timbro di revisione del disegno non è ancora stato apposto, ma la squadra di costruzione è già entrata in cantiere. #vaneckfranklinbtcetfs$JUP
L'ecosistema DeFi di Solana dipende non solo da transazioni rapide; gli utenti hanno anche bisogno di modi efficienti per scoprire liquidità ed eseguire swap. Jupiter ha costruito la sua identità attorno all'infrastruttura di trading all'interno di quell'ecosistema. La fase successiva della sua storia dipende dall'uso sostenuto, dalla competizione tra aggregatori e dal valore che il suo token cattura dall'attività dell'ecosistema. Una forte adozione del prodotto e la domanda del token non sono automaticamente la stessa cosa.