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xAI在燃烧经费,芯片供应链最先看到订单 “127.27亿美元年度资本开支,2026年第一季度又投入77.23亿美元。”xAI的扩张不仅需要英伟达GPU,也需要HBM、DRAM、企业级存储、网络和电力系统。 这为美光$MU 、SK海力士$SKHY 及存储产业链提供了需求入口。风险同样清楚:当市场开始质疑xAI的2500亿美元估值,管理层首先需要证明资本开支能够转化为利用率和收入。 若建设继续,供应链先收钱;若SpaceX为了现金流放慢扩张,存储订单会比Grok的长期愿景更早感受到变化。闪迪$SNDK 与NAND的联动相对间接,美光和海力士更贴近高带宽内存主线。 #谷歌为AI数据中心债务兜底,换取两成股权 #“AI股神”基金清仓,美光单日涨超15% #韩股KOSPI盘中飙升14%,创历史最大单日涨幅
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Il mercato sta rimuovendo xAI dalla valutazione di SpaceX
Dopo che SPCX è sceso sotto il prezzo di emissione, gli investitori potrebbero non aver rinunciato a Rocket e Starlink. Stanno ritirando un prepagamento AI non pagato di 250 miliardi di dollari. 250 miliardi di dollari, 6,355 miliardi di dollari. - La cifra precedente è la valutazione data a xAI quando SpaceX l'ha acquisita. - Quest'ultimo dato è la perdita operativa della divisione AI per il 2025 dichiarata nel prospetto. Quando SpaceX ha completato l'acquisizione di xAI a febbraio, le due aziende erano state valutate rispettivamente 1 trilione di dollari e 250 miliardi di dollari. L'entità fusa è valutata 1,25 trilioni di dollari, con xAI che rappresenta circa un quinto di questo. La maggior parte delle azioni xAI viene elaborata a un tasso di 0,1433 azioni SpaceX per azione, con alcuni dipendenti idonei che possono scegliere una compensazione in contanti di $75,46 per azione. Grafico | SpaceX riporta una valutazione che è salita da 74 miliardi di dollari nel 2021 a 1 trilione nel 2026, quando si fonderà con xAI. L'espansione della valutazione è molto più rapida rispetto a quella delle aziende aerospaziali tradizionali. Fonte: Rapporti mediatici, Reuters Graphics. Questo accordo amplia i confini di business di SpaceX. Gli investitori stanno acquistando più che solo razzi, Starlink e contratti governativi. Ogni quota SPCX include anche Grok, la piattaforma X, un data center AI a terra e un costoso piano di espansione della potenza di calcolo. Immagine | Dopo la fusione di xAI, SpaceX non era più solo una compagnia di razzi e reti satellitari. Gli asset aerospaziali tradizionali e l'infrastruttura di intelligenza artificiale sono ora sostenuti congiuntamente dallo stesso gruppo di azionisti

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