Orbit Post Sitemap
BLUR 24h +17.84% bukan pasar tipu, ini adalah pergerakan pasar yang didorong oleh pengumuman setelah OKX meluncurkan X-Perp pada 10-13.
Rangkaian fakta: 10-13 12:00 pengumuman BLURUSD X-Perp diluncurkan → dari dini hari hingga siang tetap di 0.010 selama lebih dari sepuluh jam → 16:00 naik ke 0.01048 → 17:00 tutup di 0.01177 (volume 100 juta, rata-rata 12 candle sebelumnya 5,2 juta) → 18:00 tutup di 0.01228 → 19:00 saat ini 0.01233. Dalam 3 candle 1 jam naik +17.6%, volume meningkat sekitar 20 kali lipat.
Kenapa sekarang? ① X-Perp sudah online 2 hari, dana perp sudah terkumpul, basis harga bisa digerakkan; ② pukul 18:00 pasar utama turun (BTC -2.78%, median -6.4%), BLUR justru naik dengan volume besar = dana memilih yang lemah untuk mengangkat yang kuat. Pengumuman → pengendapan → pengangkatan harga, adalah pola tiga tahap standar OKX untuk peluncuran X-Perp.
Namun 4 jam belum konfirmasi, 0.013 (puncak hari ini 0.01313) adalah area resistensi. Untuk yang ikut masuk, pertanyaan: siapa yang akan menampung pasar pengumuman ini?
Menurut kalian BLUR akan menembus 0.014 atau kembali ke 0.010 untuk konsolidasi? $BLUR⚡ $BTC 81000 dolar AS (rata-rata 400 hari) menjadi garis hidup mati antara bullish dan bearish, pada 9, 12, dan 15 Oktober tiga kali menyentuh area support yang sama, setiap kali menyentuh langsung rebound cepat, tapi kekuatan rebound berkurang secara bertahap. Jika bertahan, akan rebound, jika gagal bertahan, target turun ke level psikologis 80000 bahkan 78000.
⚡ $ETH ETF mengalami arus keluar bersih selama 10 hari berturut-turut sekitar 14, paus awal yang membeli memindahkan 6369 ETH ke bursa (sekitar 2300, area dinding order jual resistensi padat di 2382 di atas).
⚡ $ZEC turun sekitar 36% dari puncak 1698.
🔥 Kondisi makro: CPI AS September tahunan 3,7% melebihi ekspektasi (nilai sebelumnya 3,4%), probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada Oktober sempat melonjak ke 47%, indeks ketakutan dan keserakahan turun tajam dari 62 ke 52, pasar beralih dari "keserakahan" ke "netral".
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Itu adalah struktur gantung 15 lantai dengan tiang penyangga yang telah dicabut, fasad luar masih tergantung tirai pesanan bernilai miliaran, tetapi fondasinya sudah bocor. Pada tanggal 14 Oktober, harga saham CoreWeave jatuh sebesar 15,46%, dan hasil obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2032 sempat menembus garis merah struktural 15% — dalam dunia konstruksi, ini seperti pemilik proyek berdiri di bawah gedung dan melihat ke atas, menyadari laju penurunan struktur melebihi cadangan desain, sehingga semua subkontraktor mulai membongkar perancah secara bersamaan.
Saya harus menjelaskan satu hal: cadangan pesanan bukanlah fondasi, pesanan hanyalah gambar render. Kontrak backlog senilai 10 miliar dolar itu terlihat bagus tergantung di sana, tapi itu hanya cetak biru yang belum dicor. Yang benar-benar menentukan apakah gedung ini bisa berdiri adalah beton — apakah pengiriman daya komputasi bisa tepat waktu berubah menjadi pendapatan, apakah pendapatan bisa berubah menjadi arus kas operasional, dan arus kas itulah satu-satunya yang bisa membayar utang dan kewajiban sewa sebesar 52,1 miliar dolar. Pada akhir Juni, dengan angka ini di buku, itu seperti membangun gedung pencakar langit di atas tanah lunak dengan penguatan leverage tinggi. Ketika suku bunga naik, biaya pembiayaan menjadi beban angin lateral, dan setiap lantai harus dihitung ulang.
Pemimpin perusahaan ini mengatakan reaksi pasar tidak rasional. Tapi rekayasa struktur tidak pernah menerima pembelaan "tidak rasional". Angin tidak akan berhenti bertiup hanya karena Anda percaya bangunan itu stabil. Pesanan jangka panjang memang bisa mendukung pembayaran utang — dengan syarat ritme pengiriman, kuota listrik, tingkat pemasangan rak server, dan niat pemenuhan pelanggan keempat pilar ini harus terpenuhi bersamaan. Jika salah satu mengalami retak geser, distribusi ulang gaya dalam gedung akan memindahkan tekanan ke pemegang obligasi. Hasil 15% bukanlah emosi, itu pasar yang melakukan evaluasi ulang kapasitas beban maksimum gedung ini.
Inflasi panas dan pelemahan sektor teknologi sama dengan menurunkan daya dukung fondasi dan meningkatkan nilai beban angin. Saat ini semua proyek sejenis harus dibandingkan secara horizontal: siapa yang memiliki struktur modal lebih bersih, siapa yang kurva pengirimannya lebih dapat diverifikasi, siapa yang lawan kontraknya lebih kredibel. Tekanan dana tidak pernah hanya menekan satu gedung, itu akan menyebar melalui rantai pasokan dan rantai kredit ke lahan tetangga, membuat jendela pembiayaan seluruh kawasan pengembangan menyempit secara bersamaan.
Saya selalu melihat gambar teknis, bukan render, hanya melihat gambar penguatan dan laporan survei geologi. Semua masalah perusahaan ini dirangkum dalam satu kalimat: mereka menandatangani kontrak dengan kecepatan gambar desain, tapi harus membayar utang dengan kecepatan konstruksi. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Saham penyimpanan belum selesai turun? Sekarang beli di dasar, hati-hati beli di tengah jalan!
Hari ini ada saudara yang bertanya pada saya, SanDisk sudah turun banyak, sekarang bisa beli di dasar? $SNDK
Saran saya sangat jelas: jangan terburu-buru dulu!
Turun banyak, tidak berarti sudah sampai dasar. Apalagi di kondisi pasar seperti sekarang, masuk secara membabi buta, sangat mudah beli di tengah jalan.
Gelombang pelemahan sektor penyimpanan ini bukan tanpa alasan. Tekanan persaingan pasar penyimpanan domestik, perubahan sentimen akibat pembelian kembali yang berakhir lebih awal, ditambah sektor penyimpanan saham Korea yang terus tertekan, membuat dana pasar mulai menilai ulang valuasi saham penyimpanan.
Data CPI tadi malam kembali melebihi ekspektasi, dolar menguat, ekspektasi suku bunga naik, tekanan pada saham teknologi dengan valuasi tinggi semakin meningkat.
Dari sisi grafik, titik terendah terus turun, posisi short masih dominan, sinyal berhenti turun yang nyata belum muncul.
Jadi pemikiran saya tetap sama: sementara jangan buru-buru beli di dasar, prioritaskan mengamati peluang jual saat rebound.
Jangan selalu berusaha menebak titik terendah. Sebelum tren berbalik, murah mungkin hanya relatif.
Tunggu rebound, lihat tekanan, konfirmasi pelemahan, baru pertimbangkan masuk pasar. Peluang tidak pernah kurang, yang penting jangan terburu-buru membuktikan bisa beli di dasar saat tren sedang turun.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Pada radar echo, muncul lapisan inversi suhu yang langka di atas Manhattan. Pada 13 Oktober, Bank Mellon New York memasukkan obligasi AS berdurasi dua tahun ke dalam buku besar privat, penyelesaian hanya memakan waktu beberapa menit, kemudian baru terhubung ke pembiayaan repo semalam. Ini adalah transaksi aset tokenisasi pertama di platform repo tiga pihak. Pada hari yang sama, DRW dan Marex menukar swap hasil total yang terkait dengan indeks obligasi tokenisasi di rantai lain, sementara produk obligasi tokenisasi Ondo telah melewati batas tiga miliar dolar.
Saya menatap data ini di ruang jaga, reaksi pertama saya bukan harga, melainkan tekanan udara.
Pasar repo tradisional bertahun-tahun berada dalam kondisi tekanan rendah yang pengap—jaminan berpindah-pindah antara bank kustodian, kliring, dan broker, setiap perpindahan harus menunggu awan hujan T+1 menghilang. Perputaran jaminan yang rendah seperti aliran uap air yang tersendat, biaya modal otomatis terangkat dan tidak turun. Sekarang seseorang memindahkan obligasi ke buku besar terdistribusi, siklus penyelesaian dipersingkat dari satu hari menjadi beberapa menit, setara membuka jalur di depan front cuaca, uap air langsung mengalir lancar. Ini bukan pendinginan, ini mengubah struktur sirkulasi atmosfer secara keseluruhan.
Namun meteorologi mengajarkan saya satu hal: konveksi lokal yang kuat tidak pernah berarti transformasi sistem cuaca secara keseluruhan. Saat ini ada tiga variabel kunci yang belum konvergen dalam pengamatan.
Pertama, likuiditas lintas platform. Ondo, Canton, dan buku besar privat masing-masing membentuk massa udara independen, tidak ada jalur arus cepat yang stabil di antara mereka. Apakah obligasi tokenisasi di satu platform bisa diterima sebagai jaminan yang sah di platform lain? Jika tidak, itu hanya tiga badai petir terpisah, bukan sebuah front cuaca.
Kedua, kepatuhan dan pengendalian risiko. Pengawasan menyeluruh atas aset tokenisasi seperti memasang radiosonde pada badai, masalahnya siapa yang meluncurkannya, data milik siapa, dan apakah ada rencana cadangan pengamatan manual saat jaringan terputus. Finalitas penyelesaian di rantai dan finalitas hukum saat ini masih merupakan dua lapisan tekanan udara dengan ketinggian berbeda.
Ketiga, tingkat diskonto jaminan. Apakah obligasi tokenisasi bisa mendapatkan perlakuan diskon yang setara dengan obligasi asli dalam skenario tekanan, menentukan apakah ini benar-benar pendanaan berbiaya rendah atau hanya pembiayaan berbiaya tinggi dengan kemasan baru.
Pergerakan token saham AS seperti $xMSFT pada dasarnya adalah prakiraan jangka pendek untuk penyesuaian sirkulasi ini. Volatilitasnya yang meningkat menunjukkan pasar sedang melakukan permainan frekuensi tinggi terhadap tiga variabel tersebut—modal bertaruh tokenisasi bisa menurunkan biaya pembiayaan, tapi model risiko belum memberikan kondisi batas yang stabil.
Stasiun pengamatan saya saat ini memberikan peringatan kuning: bentuk sistem sudah ada, pengiriman energi sedang terbentuk, tapi geser angin vertikal masih cukup besar, setiap celah kepatuhan atau likuiditas bisa mengacaukan front ini menjadi konveksi panas sore hari.
Data radiosonde pukul dua dini hari belum diterima, balon masih naik. #tokenizedtreasuryrepoHitung mundur PPI: BTC menunjukkan sinyal akumulasi cepat, mengapa belum bisa dipastikan pembalikan?
Menjelang pengumuman PPI AS malam ini, BTC dan ETH masing-masing mengalami arus masuk bersih spot jangka pendek sekitar 18,45 juta dan 15,6 juta dolar AS, menunjukkan ada dana yang mencoba mengambil posisi di level rendah. Namun, jika dilihat dalam jangka waktu 4 jam dan 24 jam, aliran dana secara keseluruhan masih lemah, bahkan SOL terus menghadapi tekanan jual.
Ini berarti pemulihan pembelian lokal, bukan berarti pasar sudah berbalik. Dana jangka pendek mungkin sedang melakukan penataan awal, atau hanya mencoba membeli di dasar, kuncinya adalah apakah bisa terus bertahan setelah data diumumkan.
Pasar memperkirakan PPI naik 0,4% secara bulanan dan 3,2% secara tahunan. Jika data melebihi ekspektasi, kekhawatiran inflasi dan suku bunga tinggi mungkin meningkat, dukungan bawah BTC akan diuji; jika di bawah ekspektasi, selera risiko berpotensi meningkat, tetapi rebound masih memerlukan konfirmasi volume.
Selanjutnya, fokus pada tiga hal: apakah pembelian spot BTC bisa berlanjut, apakah ETH bisa mempertahankan dukungan kunci, dan apakah aliran dana SOL berubah dari negatif menjadi positif.
Sebelum data ada dana yang mencoba, setelah data baru terlihat arahnya. Jangan menganggap akumulasi cepat jangka pendek sebagai pembalikan tren, sinyal sebenarnya adalah pembelian berkelanjutan, bukan hanya arus masuk sesaat. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Interpretasi Cepat
Laporan keuangan kuartal ini dari 台积电$TSM benar-benar bagus: pendapatan 46,7 miliar USD, laba bersih naik 68,7% secara tahunan, pesanan AI mengular di luar.
Tapi harga saham tidak naik malah turun, koin kecil xTSM di sekitarnya lebih parah. Hal ini jelas bagi otak bebas tanpa batas—laba ≠ arus kas, kekayaan di buku ≠ aset nyata.
台积电 sendiri adalah mesin pencetak uang: ada arus kas operasi, ada margin kotor, ada dividen. Tapi kenapa pasar masih menjual?
Karena 台积电 juga bilang hal lain: belanja modal tahun ini 60–64 miliar USD, tiga tahun ke depan akan lebih tinggi.
Kuartal ini saja belanja modal sudah 13,8 miliar USD.
Diterjemahkan ke bahasa manusia:
Uang yang didapat, tidak disimpan, malah dimasukkan kembali ke pabrik.
Dan itu dilakukan di lingkungan suku bunga tinggi—uang jadi mahal, periode pengembalian jadi lebih lama.
Bagaimana otak bebas tanpa batas menilai?
Jangan lihat “berapa banyak kamu menghasilkan kuartal ini”, tapi lihat “apakah uangnya tetap ada”.
台积电 bukan tidak mampu, tapi pasar sedang bertanya hal dingin:
Kamu terus membakar ratusan miliar untuk ekspansi, apakah arus kas bebas beberapa tahun ini masih tebal? Apakah pesanan AI benar-benar bisa mengisi pabrik-pabrik ini?
Suku bunga tinggi menekan, laba masa depan yang didiskon ke sekarang jadi menyusut, valuasi otomatis bergetar duluan.
Ditambah lagi ekspektasi sudah terlalu dini diantisipasi—semua tahu ini bagus, berita baik sudah terealisasi jadi ambil untung.
Jadi bukan “台积电 mengalami kerugian besar”, tapi:
Fundamental adalah aset, harga saham jangka pendek sedang membayar "belanja modal tinggi + suku bunga tinggi". #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ 🚨 Pasar utama didominasi warna merah, tapi $ZK justru melonjak 12%! Apakah ini terobosan teknologi yang nyata, atau ada dana yang mendorong di balik layar?
Bro, hari ini $ZK memang berbeda!
Pasar masih terus tertekan, $ARB dan $OP yang juga di jalur L2 tampil lemah, tapi $ZK justru menunjukkan pergerakan independen. Faktor pendorong di baliknya juga tidak sederhana: hanya dengan satu kartu grafis, bisa menghasilkan bukti untuk 7200 blok Ethereum berturut-turut, dan diklaim 99% bukti bisa selesai dalam 10 detik.
Kekuatan teknologinya memang mengesankan, tapi teknologi yang kuat tidak berarti tokennya pasti layak dikejar! 👀
Yang lebih saya perhatikan adalah, di balik narasi teknologi yang meriah, apakah benar ada kebutuhan ekosistem nyata dan dukungan nilai token?
📉 Pertama, fundamental ekosistem masih perlu diperbaiki.
DeFi TVL ZKsync Era saat ini sekitar 15 juta USD, masih ada jarak jelas dibandingkan ekosistem ARB dan OP. Terobosan teknologi bisa menarik perhatian, tapi apakah bisa diterjemahkan menjadi pengguna, dana, dan aplikasi nyata, itulah kunci kelangsungan tren selanjutnya.
⚠️ Kedua, penangkapan nilai token masih penuh ketidakpastian.
Mekanisme biaya lintas rantai yang direncanakan sebelumnya, setelah penyesuaian v31, belum diaktifkan secara resmi. Dengan kata lain, kemajuan teknologi tidak berarti permintaan token akan tumbuh seiring, selanjutnya harus dilihat kapan mekanisme itu benar-benar diterapkan dan apakah bisa menghasilkan nilai nyata.
🐳 Ketiga, konsentrasi kepemilikan token perlu diwaspadai.
Saat ini, 10 alamat teratas $ZK menguasai hampir 51%. Konsentrasi seperti iniPendapatan TSMC pada kuartal ketiga kembali mencetak rekor baru, laporan keuangan malam ini akan diumumkan, apa hubungannya dengan SanDisk? Firaun langsung bilang, TSMC adalah "yang membangun jalan", SanDisk adalah "yang menjual air di pinggir jalan". Semakin lebar jalan yang dibangun, semakin banyak air yang terjual, tapi saat membangun jalan debu beterbangan, penjual air juga harus menelan debu dulu. Mari lihat seberapa kuat laporan keuangan TSMC ini. Pendapatan kuartal ketiga mencapai 1,49 triliun NTD, sekitar 46,7 miliar USD, naik 50,9% secara tahunan, mencetak rekor tertinggi kuartalan, dan sudah mencetak rekor selama enam kuartal berturut-turut. Wall Street memperkirakan laba bersih sekitar 746,3 miliar NTD, naik 65% secara tahunan, akan mencetak rekor tertinggi lagi. Pendapatan sembilan bulan pertama sudah mencapai 3,89 triliun NTD, langsung melampaui total tahun lalu. Lalu apakah ini kabar baik atau buruk untuk SanDisk? Dalam jangka pendek adalah "kerusakan emosional", dalam jangka panjang adalah "konfirmasi permintaan". Mari lihat jebakan jangka pendeknya. Setelah pengumuman pendapatan kuartal ketiga TSMC, harga saham justru turun 1,4%. Kenapa? Karena pendapatan bulan September turun 0,6% secara bulanan, pasar merasa "kabar baik sudah habis". Yang lebih menyakitkan, saat TSMC naik, saham penyimpanan justru turun. Pada 12 Oktober, Micron turun lebih dari 2%, SanDisk turun hampir 2%, SK Hynix dan Western Digital semuanya turun. Dana pasar sedang bergeser di dalam sektor semikonduktor, uang mengalir ke proses canggih TSMC, saham penyimpanan dikuras. Tapi logika jangka panjangnya jelas. Pertumbuhan pendapatan TSMC didorong oleh permintaan manufaktur chip AI, pelanggan seperti Nvidia, AMD, Broadcom sedang memesan dengan gila-gilaan. Setiap chip AI yang diproduksi, harus didukung dengan banyak...$BTC tidak jatuh drastis karena investor ritel sudah tidak punya banyak koin, sekarang investor ritel semua bermain altcoin📊 Sejarah selalu sangat mirip? "Kutukan Pemilihan Tengah Masa" antara saham AS dan Bitcoin
Melihat kembali beberapa putaran terakhir:
🔹 2014: 71 hari setelah pemilihan tengah masa, BTC mencapai titik terendah
🔹 2018: 39 hari setelah pemilihan tengah masa, BTC mencapai titik terendah
🔹 2022: 13 hari setelah pemilihan tengah masa, BTC mencapai titik terendah
Dari 71 hari ke 39 hari lalu ke 13 hari, data tidak pernah berbohong:
1️⃣ Institusionalisasi mempercepat: dana tidak lagi menunggu kepastian yang lama, aksi cepat menjadi norma.
2️⃣ Keterikatan makro semakin dalam: periode implementasi kebijakan setelah pemilihan tengah masa adalah saat restrukturisasi likuiditas. Fenomena menarik: waktu mencapai titik terendah tampaknya semakin cepat.
Apakah akan ada perubahan baru pada 2026?
Namun saya lebih fokus pada tiga pertanyaan:
1️⃣ Apakah likuiditas makro mulai membaik?
2️⃣ Saat BTC turun, apakah OI meningkat atau menurun?
3️⃣ Ketika pasar umumnya pesimis, apakah harga mulai menolak untuk membuat titik terendah baru?
Jika harga turun dan OI menurun, mungkin berarti deleverage; jika kemudian harga stabil dan pembelian aktif meningkat, maka layak untuk mengamati peluang pembalikan lebih lanjut. Berikut hal yang mungkin belum kalian ketahui: Perbandingan narasi anti-kuantum $STRK vs $NEAR
Keduanya sama-sama menonjolkan keamanan pasca-kuantum, tetapi jalur teknologinya sangat berbeda.
$STRK mengandalkan sistem bukti STARK, yang dasarnya menggunakan fungsi hash bukan kurva eliptik, sehingga lapisan bukti secara asli memiliki sifat anti-kuantum. Dengan abstraksi akun asli, logika tanda tangan akun dapat ditingkatkan secara terpisah tanpa perlu hard fork.
Kelemahannya adalah saat ini masih menjadi L2 Ethereum, keamanan penyelesaian dasarnya bergantung pada ETH, dan tim berencana beralih ke L1 independen dengan target implementasi anti-kuantum penuh pada tahun 2027. Fokus pasar adalah narasi ganda ZK+anti-kuantum, dengan ekosistem yang berfokus pada aplikasi ZK.
$NEAR adalah blockchain L1 yang sudah meluncurkan tanda tangan anti-kuantum berbasis standar NIST ML-DSA lattice di mainnet, memungkinkan pengguna mengganti kunci anti-kuantum untuk setiap transaksi tanpa perlu migrasi alamat, menjadikannya proyek pertama di blockchain utama yang menerapkan tanda tangan akun anti-kuantum.
Namun, lapisan konsensusnya belum selesai diubah untuk anti-kuantum, hanya lapisan akun yang lebih dulu, dengan tugas peningkatan selanjutnya. Keunggulan tambahan adalah dukungan tanda tangan keamanan kuantum untuk aset lintas rantai, dengan narasi yang condong ke infrastruktur dasar L1 umum.
Perbedaan di tingkat transaksi: anti-kuantum STRK adalah keunggulan dasar di lapisan bukti, lebih ke cerita keamanan kriptografi jangka panjang; NEAR sudah mengaktifkan fungsi tanda tangan akun yang dapat diverifikasi dan diimplementasikan.Baris yang paling diremehkan dalam laporan TSMC adalah panduannya. Pendapatan kuartal berikutnya dipandu sebesar $52,3–54,3 miliar dibandingkan $46,7 miliar kuartal ini, dengan margin 65–67%. Jika capex AI sedang mencapai puncak, panduan itu tidak akan terlihat seperti ini.
#TSMCQ3RecordProfit Halo semuanya, saya adalah 谋胜, di dunia kripto saya sudah menghasilkan 10.000u dan saat ini sudah mencapai 1800u, tadi malam setelah data keluar saya coba untuk bottom fishing tapi reboundnya kurang bagus jadi saya beralih short satu posisi kecil, buka short $KORU saja karena sudah turun banyak, saya tidak percaya Korea tidak akan turun tangan menyelamatkan
Pada putaran ini sejak puncak tahunan terus turun, intinya adalah penurunan ekspektasi keuntungan HBM, pasar khawatir pengeluaran modal AI melambat, risiko pasokan penyimpanan meningkat; ditambah CPI AS yang lebih tinggi dari perkiraan, ekspektasi kenaikan suku bunga Fed meningkat, imbal hasil obligasi AS naik, dan investor asing terus menjual besar-besaran saham berat semikonduktor Korea. Dalam proses indeks turun berturut-turut, KORU mengandalkan leverage harian yang direset, penurunannya diperbesar tiga kali lipat, sekaligus terus mengalami kerugian nilai bersih, sehingga kesulitan rebound untuk kembali modal meningkat tajam.
Kenaikan suku bunga obligasi AS, ekspektasi kenaikan suku bunga → Dolar menguat, investor asing kabur dari saham Korea → KORU pasti turun
Penurunan suku bunga, pelonggaran likuiditas → Saham Korea rebound, KORU memiliki daya ledak terkuat #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ mengatakan di X bahwa ke depannya dompet perangkat keras harus menggunakan casing transparan. Latar belakangnya adalah insiden rantai pasokan reseller bulan ini, dengan statistik di blockchain sekitar 86 juta hingga 93 juta USD yang dicuri, melibatkan lebih dari 300 dompet. Perangkat yang dimodifikasi mengurangi ketebalan baterai dan memasukkan papan dengan modul LTE, kemasannya tetap utuh, pemeriksaan resmi tetap lolos, casing transparan bisa menutupi kelemahan yang tidak terlihat. Yang diabaikan adalah, komponen yang disisipkan bisa tersembunyi di bawah chip, orang biasa pun tidak bisa membedakan saat melihat papan sirkuit. Kerugian yang dikonfirmasi semuanya berasal dari reseller yang sama, masalahnya ada di saluran distribusi, Trezor berencana memotong reseller pihak ketiga sebelum Januari tahun depan, OneKey memotong 95% reseller. YZi Labs yang terkait dengan CZ berinvestasi di OneKey, jadi pandangan ini harus dipertimbangkan dengan hati-hati. Saya memperkirakan kuartal berikutnya produsen akan mendorong penjualan resmi langsung, casing transparan paling banter hanya sebagai opsi. Ini adalah catatan pandangan pribadi, bukan merupakan saran investasi apapun.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Perkiraan pendapatan TSMC Q3 adalah 1,49 triliun NTD, meningkat sekitar 50% secara tahunan, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, yang pada dasarnya didorong oleh pesanan AI untuk kapasitas komputasi yang meningkatkan volume proses canggih. Namun, pertumbuhan pendapatan yang tinggi hanyalah gambaran skala, ujian sebenarnya terhadap kualitas profitabilitas adalah apakah margin laba kotor dapat dipertahankan di kisaran 65%-67%. Saat ini, TSMC terjebak dalam paradoks ekspansi: permintaan AI yang semakin kuat menyebabkan pengeluaran modal, depresiasi, dan biaya pembangunan pabrik di luar negeri semakin tinggi, ditambah kerugian hasil yang disebabkan oleh peningkatan proses teknologi 2nm, yang terus menggerus elastisitas keuntungan. Konsentrasi pesanan AI yang tinggi juga menyembunyikan risiko negosiasi harga pelanggan dan fluktuasi siklus permintaan. Jika margin laba kotor mendekati batas atas kisaran, itu membuktikan bahwa kekuatan penetapan harga proses canggih cukup untuk menutupi biaya tambahan; jika margin laba tertekan, meskipun pendapatan terlihat cerah, pertumbuhan laba bersih akan secara signifikan tertinggal dari pendapatan, dan pasar akan menilai ulang keberlanjutan bonus AI kali ini. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Data pengiriman terbaru Tesla lebih baik dari ekspektasi pasar, dalam jangka pendek menghilangkan kekhawatiran pasar tentang penurunan permintaan yang berkelanjutan, tetapi fokus dana telah bergeser dari "berapa banyak mobil yang terjual" ke apakah margin laba kotor dapat pulih. Sebelumnya, untuk mendorong pesanan, Tesla terus menerapkan strategi penurunan harga, yang merupakan pertukaran volume dengan harga yang khas, meskipun data pengiriman membaik, keuntungan per mobil tertekan, ini juga merupakan titik persaingan terbesar saat ini.
Pertanyaan inti pasar sekarang: setelah penjualan membaik, apakah bisa keluar dari perang harga, menstabilkan bahkan meningkatkan margin laba kotor kendaraan secara keseluruhan. Jika margin laba kotor pada laporan keuangan Q3 pulih dan pengendalian biaya melebihi ekspektasi, akan mendorong TSLA menguat, meningkatkan sentimen saham pertumbuhan Nasdaq.
Poin nilai tambah jangka menengah dan panjang adalah FSD, Robotaxi, dan bisnis penyimpanan energi. Langganan FSD adalah pendapatan perangkat lunak dengan margin tinggi, bisnis penyimpanan energi memiliki margin laba kotor yang jauh lebih tinggi daripada kendaraan, menjadi sumber elastisitas keuntungan di masa depan; tetapi kontribusi jangka pendek terbatas, sulit untuk dengan cepat mengimbangi tekanan keuntungan kendaraan.
Dampak ke pasar kripto: Tesla adalah saham dengan elastisitas tinggi di Nasdaq, fluktuasi harga saham akan mempengaruhi keseluruhan preferensi risiko. Jika laporan keuangan tidak memenuhi ekspektasi, mudah memicu penurunan valuasi saham pertumbuhan, secara tidak langsung menekan produk beta tinggi seperti BTC, ETH; jika keuntungan melebihi ekspektasi, maka sentimen dukungan jangka pendek. Namun ini adalah keterkaitan lintas pasar, sulit untuk membentuk tren independen.
Fokus pemantauan selanjutnya: margin laba kotor kendaraan, arus kas bebas, serta pernyataan manajemen tentang strategi penetapan harga berikutnya dan komersialisasi FSD. Data pengiriman hanyalah sinyal awal, indikator keuntungan adalah kunci penentu sikap dana. $BTC $ETH Data inflasi AS lebih tinggi dari perkiraan, imbal hasil obligasi AS menguat, dolar naik langsung menyedot likuiditas pasar. ETH kemarin turun 6,03%, terendah menyentuh 2318, ditutup di sekitar 2357. SOL juga melemah, tercatat 100,86, turun lebih dari 7% dalam seminggu. Pasar derivatif mengalami likuidasi beruntun posisi long, open interest futures menyusut, rasio leverage menurun, tekanan jual berasal dari likuidasi pasif bukan short aktif.
Baru saja membuka tutup termos di jendela pos penjagaan, airnya masih agak panas.
Harga ETH saat ini 2366,9. MACD harian golden cross ke atas, RSI rebound dari area oversold. Namun peta likuidasi menunjukkan banyak posisi long yang akan dilikuidasi di rentang 2350 sampai 2400, saat harga naik akan memicu gelombang likuidasi dan tekanan jual, ada kebutuhan koreksi jangka pendek. 2400 adalah resistance kuat.
Strategi: buy on dip di rentang 2340 sampai 2355, stop loss di bawah 2318, posisi ini adalah low kemarin, jika tembus berarti salah analisa. Target take profit pertama di 2400, target kedua di 2460. Jika breakout dengan volume besar dan bertahan di atas 2400, bisa tambah posisi long, target 2500. Jangan sentuh posisi short, karena struktur golden cross harian membuat risk-reward short berlawanan terlalu buruk.
Tren jangka panjang masih baik, jangka pendek ini hanya konsolidasi yang didorong likuidasi. Kontrol posisi, jangan kejar harga tinggi di sekitar 2350.
Walkie-talkie berbunyi, saya pergi patroli dulu.
$ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
@OKX星球 Data PPI akan segera diumumkan, harga BTC turun di bawah 81000, tetapi open interest diam-diam melonjak ke 2,58 miliar, semakin turun harga, semakin bertambah leverage, ini lebih menakutkan daripada rasio long-short
Data singkat: $BTC harga saat ini 81000, terendah 24 jam 80168, open interest 2,583 miliar, funding rate masih positif, long masih membayar short. $ETH turun ke 2363, open interest naik dari 1,35 miliar menjadi 1,54 miliar, orang yang menambah posisi tidak berhenti. $SOL paling parah, 102,26, terendah 100,46, funding rate langsung negatif, short mulai mendapat uang, long bahkan tidak mampu membayar bunga
Apa artinya ini? Long belum keluar, masih bertahan. Harga turun, open interest naik, tipikal bertahan dengan darah, jika PPI malam ini pukul 20:30 melebihi ekspektasi, long yang menambah posisi ini akan menjadi bahan bakar gelombang pertama, area likuidasi yang padat jika ditembus, ledakan berantai akan lebih dahsyat dari tadi malam
Saya bukan bearish, dalam kondisi seperti ini membuka posisi adalah taruhan besar kecil, biarkan leverage membersihkan dirinya sendiri dulu, tunggu data likuidasi mereda, volatilitas pasar menyempit, baru pertimbangkan masuk mengikuti tren
Level kunci: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Jika turun melewati angka bulat, jangan buru-buru masuk
Bagaimana kalian akan bertindak saat PPI malam ini?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK grafik pasar ini benar-benar aneh. Kerjasama 9 hari sudah terealisasi, layanan data Stellar sudah berjalan resmi, biasanya berita seperti ini cukup untuk mendorong kenaikan, tapi malah turun 6,8% dalam 24 jam, turun 7% dalam 7 hari, tepat berada di titik terendah 7 hari terakhir, volumenya belum meningkat, hanya 1,4 kali lipat dari biasanya.
Berita baik tapi harga malah turun, sederhananya ada dua kemungkinan: entah berita ini sudah lama dihargai di pasar, uang pintar sudah keluar dengan kenaikan 10% dalam 30 hari dan 46% dalam 90 hari sebelumnya; atau aset ini sama sekali tidak peduli berita, hanya mengikuti pergerakan Bitcoin. Hari ini Bitcoin turun di bawah 81k, 180 ribu orang mengalami likuidasi, seluruh pasar terpaksa mengurangi posisi, siapa yang masih punya uang untuk membeli aset yang sedang ada berita baik.
Saya condong ke kemungkinan pertama. Berita baik yang sebenarnya, pasar sudah membicarakannya tiga minggu sebelumnya, yang merayakan dengan champagne saat pengumuman biasanya adalah yang terakhir masuk.
Lihat apakah posisi 12.02 ini bisa bertahan. Untuk rebound, harus ada peningkatan volume yang mengembalikan harga, kondisi saat ini yang turun perlahan dengan volume kecil tidak bisa menahan harga. $LINK Predict Fun mencatat biaya penangkapan harian sebesar 313.000 USD, setelah hari final Piala Dunia kembali mencatat biaya harian lebih dari 300.000 USD, menempati peringkat keempat dalam daftar biaya protokol BNB Chain
Banyak platform pasar prediksi mulai kehilangan aktivitas bahkan berhenti beroperasi setelah Piala Dunia, namun Predict Fun justru mengalami pertumbuhan signifikan kedua kalinya
Penggerak inti di baliknya adalah pasar fluktuasi jangka pendek yang diwakili oleh BTC 5min, yang menyumbang lebih dari 60% biaya
Dalam satu hari perdagangan penuh terakhir, pasar Crypto 5min Predict Fun mencatat volume perdagangan harian tertinggi dan secara menyeluruh melampaui Polymarket dalam tiga indikator inti: volume perdagangan, jumlah pengguna perdagangan independen, dan jumlah transaksi
Selain itu, Predict Fun juga terus tumbuh di pasar 15min, serta sektor TradFi dan Esports, terutama pasar 15min yang secara bertahap juga mulai merebut pangsa pasar Polymarket Arah angin memang sudah berubah. Kakak Maji dulu biasanya all-in posisi long, kali ini total kontrak sekitar 59,76 juta U, arahnya langsung dibagi jadi tiga bagian—short BTC, short HYPE, long ETH, satu orang main strategi dua sisi. Kalau dibuka lebih jelas: di sisi BTC ada short 40x di 84070, profit mengambang sekitar 220 ribu U, biaya pendanaan malah dapat 56,6 ribu U, posisi di atas kertas unggul; tapi leverage 40x ini, harga sedikit saja naik bisa bikin dia rugi besar, jangan cuma fokus pada profit mengambang yang menyenangkan. Di sisi ETH ada long 25x di 2541, rugi mengambang 340 ribu U, pasar sedang lemah tapi masih bertahan posisi long, mungkin berharap ada rebound, atau dipakai untuk hedging portofolio—jarum kuat pagi ini saya curiga memang menyasar posisi dia. HYPE paling parah, short 5x di 65,8, rugi mengambang 4,21 juta U, biaya pendanaan dapat 1,03 juta U, biaya ini bisa sedikit meringankan, tapi fluktuasi harga tidak peduli sama kamu. Jadi ini bukan sepenuhnya bearish, jelas sedang melakukan diferensiasi arah antar koin. Selanjutnya fokus pada tiga hal: apakah BTC bisa stabil, apakah ETH bisa naik, dan apakah short HYPE masih bisa bertahan. Posisi uang pintar bisa dilihat, tapi jangan ditiru mentah-mentah—yang harus dipikirkan adalah kenapa dia menata posisi seperti itu, bukan karena dia beli kamu ikut saja. Sektor penyimpanan yang sebelumnya naik sangat tajam, sekarang turun dengan sangat cepat
Pertumbuhan permintaan AI adalah fakta, tetapi harga saham sudah mencerminkan ekspektasi di muka serta pengaruh aset tanpa risiko
Laporan keuangan SanDisk tanggal 29 Oktober akan segera dirilis, pasar sudah mulai melakukan penilaian ulang
Saya memilih untuk terus memegang posisi short, pandangan jangka pendek bearish, tapi itu tidak berarti saya pesimis terhadap industri penyimpanan dalam jangka panjang.
Seberapa baik kinerja, juga tergantung pada seberapa banyak valuasi yang sudah diberikan pasar sebelumnya
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Ke mana arah rantai publik Core
Tangkapan layar OKX pada 15 Oktober pukul 17:02: CORE/USDT perpetual 0,01798, 24 jam −2,49%, terendah 0,01712, volume perdagangan 1,5581 juta USDT. EMA5 0,01812, EMA10 0,01839, EMA20 0,01878 ketiga garis semuanya menekan harga dari atas, rata-rata pendek di bawah rata-rata panjang, ini adalah pola bearish standar; MACD DIFF −0,00047, batang −0,00018, masih di bawah sumbu nol; OI menyusut ke 1,29 juta USD, sudah di bawah skala 1,59 juta sampai 1,92 juta pada grafik tambahan. Satu-satunya garis yang masih bisa dilihat adalah 0,01712 yang baru saja terbentuk hari ini.
Saya membuka posisi long di 0,02088, dan 0,02088 itu adalah garis resistensi atas pada grafik. Secara nominal turun 13,9%, jika dihitung dengan leverage 5x menjadi sekitar −69,4% dari modal, belum termasuk biaya pendanaan, keuntungan di layar adalah −195,93. Untuk kembali ke 0,02088, harus naik 16,1%.
Posisi lebih bermasalah daripada penurunan. btc126 menulis hari ini bahwa jarak dari titik terendah historis adalah 8,80%, titik terendah itu pada 28 Juli, yaitu 0,0167.
Tiga hal yang belum saya pahami. Pada 22 Desember 2025, Core Foundation merilis roadmap 2026, mengatakan akan menggunakan pendapatan dari AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP untuk membeli kembali CORE, tapi sampai sekarang uang itu belum terlihat kembali. Inflasi tahunan aktual 35,73%, target protokol adalah 3% sampai 5%. Pada September, validator menerima koin berlebih, hard fork tidak di-rollback, lima bursa menghentikan deposit dan penarikan, rekaman teknis yang dijanjikan oleh pihak resmi sampai hari ini belum dipublikasikan, dan pada 1 Oktober sudah menyerahkan produksi blok ke operator independen.
Tiga pertanyaan untuk kalian semua.
Kapan pembelian kembali bisa menunjukkan data on-chain yang dapat diverifikasi?
Jika turun di bawah 0,01712 menuju 0,0167, apakah itu risiko atau peluang?
Satu kelebihan pasokan yang tidak dijelaskan, seberapa besar kepercayaan yang bisa diberikan?
Saya sendiri long di 0,02088, artikel ini tidak membahas langkah selanjutnya. Semua data memiliki sumber dan waktu pengambilan, ini bukan saran investasi, kontrak mengandung risiko leverage dan likuidasi.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Pendapatan bersih TSMC Q3 melebihi ekspektasi, keuntungan mencapai rekor tertinggi dalam sejarah Pendapatan TSMC Q3 mencapai rekor baru, apa saja sorotan laporan keuangan tanggal 15 Oktober?
Menurut Anda, apakah laporan keuangan TSMC kali ini bisa memecahkan rekor lagi?
Data terbaru menunjukkan, pendapatan TSMC kuartal ketiga melonjak hingga 1,49 triliun NTD, setara sekitar 46,7 miliar USD, naik 51% secara tahunan $TSM
Perkiraan pasar untuk laba bersih mencapai 746,3 miliar NTD, jika terealisasi berarti enam kuartal berturut-turut mencetak rekor keuntungan baru. Dalam gelombang AI ini, TSMC tetap menjadi penjual air yang tenang di atas perahu memancing
Dibandingkan dengan hasil kuartal ketiga, ada dua variabel yang lebih diperhatikan
▶️Margin laba kotor dan panduan
Margin laba kotor kuartal lalu 67,7%, perkiraan resmi kuartal ketiga antara 65% hingga 67%. Dengan latar belakang 3nm yang sangat diminati oleh Nvidia dan Apple, akan dilihat apakah manajemen akan menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan dan menambah belanja modal
▶️Drama pembangunan pabrik di Texas
Elon Musk mengajukan rencana kawasan chip Terafab, TSMC mungkin hanya menyewa. Pabrik di Arizona belum selesai, pindah ke Texas tidak terlalu mendesak, lebih seperti penataan jangka panjang setelah 2030 atau sebagai alat tawar geopolitik
Dibandingkan dengan pembuatan chip, yang benar-benar menjadi kendala adalah advanced packaging CoWoS, kapasitas pengujian dan pengemasan tidak cukup, chip AI tetap tidak bisa dikirim tepat waktu
Perkiraan ke depan
▶️Waspadai reaksi pasar jangka pendek setelah berita baik
Meski data sangat kuat, jika panduan margin laba kotor melambat, harga saham mungkin akan bergejolak dan turun dalam jangka pendek
▶️Parit pertahanan jangka panjang sangat dalam
Raksasa yang mengembangkan chip sendiri dalam jangka pendek tidak bisa lepas dari teknologi dan yield TSMC, dalam beberapa tahun ke depan TSMC tetap menjadi penerima manfaat terbesar dari bonus AIPasar ini benar-benar menyakitkan dan menghancurkan hati!
$SKHYNIX dalam dua hari terakhir mengalami penurunan tajam, turun hampir 15% dalam 24 jam, sekarang nyaris bertahan di sekitar 939 dolar, setelah data CPI keluar tadi malam langsung jatuh seperti kena obat pencahar.
Yang paling parah adalah para investor besar itu! Dari tadi malam sampai sekarang, tiga big player benar-benar hancur lebur, total menutup posisi long hampir 3,88 juta dolar, kerugian nyata langsung mencapai 887 ribu dolar, ada yang dengan sukarela cut loss, ada juga yang mencoba bertahan tapi akhirnya dipaksa tutup posisi secara bertahap. Sekarang ketiga akun itu sudah kosong dan kabur, benar-benar darah berceceran!
Tapi yang menarik datang sekarang. Penurunan tajam ini sempat menekan biaya pendanaan sampai negatif, menunjukkan kepanikan besar yang membuat posisi keluar dengan cepat, tapi pagi ini dana pembeli justru langsung masuk dengan agresif, biaya pendanaan dalam dua jam saja langsung balik dari negatif ke positif, pertarungan sangat sengit.
Melihat grafik likuidasi, di bawah sekitar 888 dolar masih ada posisi long likuidasi senilai lebih dari 5 juta dolar, hanya berjarak 5,5% dari harga sekarang. Jika tidak kuat dan terus turun, kemungkinan akan ada gelombang likuidasi beruntun lagi, risiko long belum hilang sama sekali.$ETH $BTC 🔥 10.15 Laporan Malam
Pada hari yang sama, $BTC $ETH $SOL melemah bersama.
Tapi tiga lilin merah di belakangnya memiliki alasan yang berbeda.
Alasan penurunan berbeda:
$BTC adalah penjualan yang didorong oleh sentimen, tidak ada pelarian besar dari whale di rantai.
Masih ada penampungan di sekitar rata-rata 400 hari.
$ETH adalah dana yang keluar:
ETF mengalami arus keluar bersih berturut-turut, saldo dompet berkurang.
Beberapa orang secara aktif mengurangi posisi, bukan hanya mengikuti penurunan.
$SOL adalah kontrak yang menekan:
Posisi short perpetual bertambah, harga didorong turun oleh leverage.
Arus keluar spot terbatas, tidak ada pergantian chip dalam skala besar.
Jika hanya melihat urutan penurunan, mudah menganggap sentimen sebagai tren.
Memahami sumbernya, baru tahu mana yang hanya kebisingan. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI panas, semua kena pukul. $ZEC, $SOL, $BTC semuanya turun, tapi cara turunnya sangat berbeda.
$ZEC jatuh paling parah. Turun 12% dalam 24 jam, harga sekarang 1096, volume posisi menyusut 13,6%, likuidasi 19 juta hampir semuanya posisi long. Biaya dana tahunan hampir 10%, leverage terlalu padat, begitu berbalik langsung panik. 1000 adalah garis pertahanan terakhir.
$SOL tertarik oleh sisi dana, tapi fundamentalnya paling kuat. Harga sekarang 102,3, turun 5% dalam 24 jam, ETF sudah jual selama 7 hari berturut-turut. Pendapatan aplikasi Q3 365 juta, naik 42,6% YoY; pada 21 Oktober Alpenglow meluncur di mainnet, waktu konfirmasi turun dari 12,8 detik ke 150 milidetik. Jika tembus 100, target berikutnya 90.
$BTC paling tahan banting. Harga sekarang 80927, turun 10 poin lebih sedikit dari ZEC, paus memegang 3,03 juta koin, rekor tertinggi hampir setahun. Tapi spot dolar sedang ditarik, ETF minggu lalu keluar 680 juta. Jika turun di bawah 80000, target berikutnya 78000.
Intinya ketiganya: ZEC sedang membayar utang leverage, SOL menunggu dana kembali, BTC dana belum benar-benar keluar. Malam ini masih ada sesi lagi, apakah akan terus turun atau berhenti? Kita lihat sambil jalan. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC baru saja mencatatkan kuartal rekor lainnya. Cerita margin lebih bernuansa.
TSMC melaporkan pendapatan Q3 sebesar NT$1,494T, naik 50,9% YoY, dan laba bersih sebesar NT$763,06B, naik 68,7%. Laba bersih mencatat rekor kuartalan dan melampaui NT$746,34B LSEG SmartEstimate yang dikutip oleh CNBC.
Komposisi teknologi menunjukkan ke mana permintaan bergerak:
· 2nm mencapai 8% dari pendapatan wafer, naik dari 3% di Q2
· 3nm menyumbang 33%, diikuti oleh 5nm sebesar 28% dan 7nm sebesar 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Laporan keuangan Q3 TSMC telah dirilis, angkanya sangat mengesankan, tetapi harga saham turun. Mungkin ekspektasi terlalu tinggi, orang-orang sudah mengantisipasi harga saham.
Pendapatan tumbuh 50,9% YoY menjadi 1,49 triliun NTD, laba bersih naik 68,7% YoY menjadi 763,1 miliar, mencetak rekor kuartalan baru, melebihi ekspektasi pasar. Proses 2nm menyumbang 8% dari pendapatan wafer, proses canggih secara keseluruhan menyumbang 79%. Permintaan chip AI terus mendukung kinerja, ini adalah dasar yang sangat kuat.
Namun harga saham turun 2,67%. Masalahnya ada pada panduan margin laba kotor. Perusahaan memberikan 65% hingga 67%, lebih rendah dari realisasi Q2 sebesar 67,7%. Kekhawatiran pasar adalah, meskipun chip AI tetap kuat, jika margin laba kotor turun, itu berarti tekanan biaya proses canggih menggerogoti keuntungan. Selain itu, apakah belanja modal akan naik lebih lanjut juga menjadi hal yang harus diperhatikan ke depan.#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
Dalam delapan minggu, nilainya naik 62%, sedangkan yang terbesar hanya naik kurang dari 1%.
▪️ Dalam delapan minggu dari 14/8–9/10, bertambah 12.527 koin, pertumbuhan posisi sekitar 62%
▪️ Pada periode yang sama, posisi Strategy naik dari 840.447 koin menjadi 848.250 koin, kenaikan kurang dari 1%
▪️ Dalam dua hari bertambah lagi 2.822 koin, posisi melebihi 35.000 koin
▪️ Metaplanet setelah menjual 10.000 koin di kuartal ketiga, membeli kembali 11.000 koin, kenaikan bersih 1.000 koin
▪️ Twenty One tidak menambah posisi sejak Juli 2025, MARA sejak Mei hampir stabil
Perbedaan bukan pada siapa yang memegang koin terbanyak, tapi pada "daftar posisi" jumlah stok dan "daftar pertumbuhan" jumlah kenaikan.
840.447 ke 848.250 adalah perubahan stok, 12.527 dibanding 20.246 adalah perubahan kenaikan—dalam industri yang sama, peringkat dua daftar ini benar-benar berlawanan.
Arahannya untuk menunggu—perusahaan dengan kapitalisasi pasar kecil terus mengambil kenaikan baru agar menjadi tren; perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar yang mempercepat kembali berarti pola kembali ke stok.🔥Analisis Pasar｜Saham Korea turun tajam, sektor penyimpanan mendapat tekanan, prediksi pembukaan pasar saham AS malam ini
Informasi inti gambar: Indeks KOSPI Korea turun lebih dari 6% di tengah hari, memicu mekanisme penghentian jual otomatis Sidecar; SK Hynix turun lebih dari 8%, Samsung Electronics turun hampir 7%, diikuti oleh Nikkei 225 turun lebih dari 3%, saham chip Jepang dan Korea melemah secara kolektif. $SNDK $MU
✅Logika kejadian
Penurunan tajam saham Korea kali ini terutama disebabkan oleh sektor penyimpanan semikonduktor, pasar khawatir terobosan teknologi dari Changxin Memory akan membawa dampak pasokan jangka panjang, ditambah gangguan inflasi dan ekspektasi suku bunga, dana terkonsentrasi menjual saham chip penyimpanan. Samsung dan SK Hynix sebagai dua pemimpin global DRAM turun tajam, yang langsung memberikan tekanan sentimen pada saham penyimpanan AS (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊Prediksi pembukaan pasar saham AS malam ini
1. Sentimen pra-pasar: sektor penyimpanan kemungkinan besar akan dibuka rendah dan mendapat tekanan. Raksasa penyimpanan Jepang dan Korea turun tajam, ini merupakan sentimen negatif yang menyebar ke sektor, sehingga Micron dan SanDisk kemungkinan akan terpengaruh saat pembukaan. Namun perlu dibedakan: ini adalah ekspektasi persaingan jangka panjang yang negatif, bukan kinerja perusahaan saat ini yang buruk.
2. Peluang diferensiasi
Micron MU: bisnisnya mencakup DRAM, terkena dampak lebih kuat dari penurunan saham Korea, volatilitas lebih besar.
SanDisk SNDK: fokus pada NAND flash, tidak bersaing langsung dengan DRAM. Jika dana dapat membedakan jalur bisnis secara rasional, ada peluang untuk menunjukkan kinerja relatif tahan banting ke depannya.
3. Variabel pasar utama
Tidak hanya melihat saham Korea, hasil obligasi AS, data PPI malam ini, dan sentimen keseluruhan Nasdaq juga sangat berpengaruh. Jika hasil obligasi AS turun, ini akan mengimbangi sebagian kepanikan di sektor chip.Laporan keuangan Q3 TSMC telah dirilis, angkanya sangat mengesankan, tetapi harga saham turun. Pendapatan tumbuh 50,9% secara tahunan menjadi 1,49 triliun NTD, laba bersih tumbuh 68,7% secara tahunan menjadi 763,1 miliar, mencetak rekor kuartalan dan melampaui ekspektasi pasar. Proses 2nm menyumbang 8% dari pendapatan wafer, dan proses canggih secara keseluruhan menyumbang 79%. Permintaan chip AI terus mendukung kinerja, ini adalah dasar yang sangat kuat. Namun harga saham turun 2,67%. Masalahnya ada pada panduan margin laba kotor. Perusahaan memberikan panduan 65% hingga 67%, lebih rendah dari realisasi Q2 sebesar 67,7%. Kekhawatiran pasar adalah, meskipun permintaan chip AI tetap tinggi, jika margin laba kotor turun, itu berarti tekanan biaya proses canggih menggerogoti keuntungan. Selain itu, apakah belanja modal akan naik lebih lanjut juga menjadi hal yang harus diperhatikan ke depan. Untuk BTC, hal ini tidak langsung berdampak, tetapi logika dasarnya terkait. TSMC adalah pemasok inti infrastruktur komputasi AI, pendapatan dan labanya membuktikan bahwa permintaan AI itu nyata, narasi ekonomi komputasi tetap berjalan, dan logika jangka panjang BTC sebagai jangkar dasar masih ada. Namun panduan margin laba kotor yang lemah menunjukkan biaya pembakaran uang meningkat, seluruh rantai semikonduktor$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix mulai bergerak sideways sementara SanDisk langsung turun tajam!!!
Institusi mulai melindungi Hynix jadi Chai tidak berani short, tapi kali ini Chai akan short SanDisk sampai benar-benar jatuh
Baru-baru ini produsen China secara substansial melampaui, Changjiang Storage berhasil melampaui di pasar NAND dan Changxin Storage membuat terobosan di bidang DRAM yang memicu kepanikan di seluruh sektor ditambah banyak institusi menurunkan target harga sehingga pasar sementara kehilangan kepercayaan pada SanDisk
Ditambah lagi penjualan saham berkelanjutan oleh internal SanDisk dan data CPI yang melebihi ekspektasi pasar, penguatan dolar, saham teknologi mengalami tekanan bersama-sama. Dalam jangka pendek Hynix sudah memicu mekanisme bantalan pelindung, institusi mulai melindungi, investor ritel dan whale mulai menantikan tambahan pengembalian pemegang saham setelah laporan keuangan Q3
Harga SNDK saat ini bisa masuk posisi short, 1348 target pertama 1322, stop loss 1400. Ini hanya berbagi pribadi, bukan saran investasi #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR posisi short 50x perpetual, dibuka di 5.075, sekarang 4.563, keuntungan mengambang +504,43%.
Strateginya sangat sederhana: konsolidasi di puncak dengan volume sangat rendah, volatilitas ditekan ke titik terendah, menunjukkan bahwa koin sedang dipersiapkan untuk didistribusikan. Sebuah candle bearish dengan volume besar langsung menjatuhkan harga dari 5.075, sinyal breakout yang khas, lebih baik ikut short daripada long. Leverage 50x, stop loss di 5.2. Pergerakan harga terus turun tanpa memberikan titik keluar yang nyaman, keuntungan langsung melesat.
Di posisi ini saya berencana untuk mengambil setengah posisi dulu, sisanya stop loss dinaikkan ke 4.8 agar profit bisa terus berjalan. Jika 4.2 bisa ditembus dengan volume besar, saya akan terus pegang, jika tidak tembus maka akan tutup semua posisi. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix memproyeksikan pertumbuhan pendapatan Q3 sebesar 12% dan margin operasi sebesar 33,2%. Margin tahun lalu adalah 28,2%, tetapi kuartal tersebut termasuk beban pajak Brasil sebesar $619 juta, jadi perbandingannya terlihat lebih baik. Keberhasilan atau kegagalan bergantung pada iklan. #NetflixQ3AdsAndMargins 最脆弱的一环从来不是方向，是仓位太挤之后大家都不肯先走。 你猜现在最难受的是空头还是追高的人？ 刷到Maji大哥的永续持仓更新，我盯着那组数字看了很久。整体还是BTC空加ETH多再加HYPE空的组合，但账面盈亏已经跟着行情撕成两半。 - BTC空单四十倍全仓，持仓243.96枚，名义约1994万U，开仓84070，未实现盈利约56.87万U，资金费还收了6.41万U，爆仓价104380附近。 - ETH多单二十五倍全仓，持仓7222枚，名义约1743万U，开仓2541，浮亏约92.27万U，爆仓价1623.5。 - HYPE空单五倍全仓，持仓26.83万枚，名义约2168万U，开仓66.24，浮亏约390.94万U，但资金费收入约104.2万U，爆仓价99.76。 这组仓位其实在讲一件事。钱现在更愿意奖励看空BTC的人，却还在惩罚看空HYPE的人。前者顺着宏观避险和风险偏好收缩的方向，后者撞上了叙事和买盘的惯性。ETH夹在中间，既没跟上BTC的疲软，也没吃到HYPE那种情绪溢价，所以它的多单成了拖累。 我更在意的是情绪层面。HYPE这笔浮亏已经接近390万U，换成一般人早就砍了，但大哥#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Perlu diperhatikan risiko
1. Margin laba kotor sedikit menurun secara kuartal-ke-kuartal, terutama karena biaya tinggi pada tahap peningkatan proses 2nm, yang dalam jangka pendek menekan tingkat margin laba kotor
2. Sangat bergantung pada pelanggan besar AI, jika pengeluaran modal AI menurun di masa depan, pesanan akan tertekan
3. Biaya tinggi dan waktu pembangunan lama untuk pabrik luar negeri (AS, Jepang) akan terus meningkatkan tekanan pengeluaran modal
✅Ringkasan singkat
Permintaan komputasi AI terus meledak, mendorong pesanan proses canggih TSMC penuh, mendorong keuntungan mencetak rekor baru selama enam kuartal berturut-turut; produksi massal 2nm berjalan lancar, mempertahankan penghalang teknologi, tetapi pengeluaran modal tinggi dan fluktuasi permintaan AI adalah dua variabel utama di masa depan.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Pendapatan bersih TSMC kuartal 3 melampaui ekspektasi, keuntungan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa Pendapatan TSMC kuartal 3 mencapai rekor baru, apa saja sorotan laporan keuangan tanggal 15 Oktober?
Menurutmu, apakah laporan keuangan TSMC kali ini bisa memecahkan rekor lagi?
Data terbaru menunjukkan, pendapatan TSMC kuartal tiga melonjak ke 1,49 triliun NTD, setara sekitar 46,7 miliar USD, naik 51% secara tahunan $TSM
Perkiraan pasar untuk laba bersih mencapai 746,3 miliar NTD, jika terealisasi berarti enam kuartal berturut-turut mencetak rekor keuntungan baru. Dalam gelombang AI ini, TSMC tetap menjadi penjual air yang tenang di atas perahu memancing
Dibandingkan hasil kuartal tiga, publik lebih memperhatikan dua variabel
▶️Margin laba kotor dan panduan
Kuartal lalu margin laba kotor 67,7%, perkiraan resmi kuartal tiga antara 65% sampai 67%. Dengan latar belakang 3nm yang sangat diminati oleh Nvidia dan Apple, kita lihat apakah manajemen akan menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan dan menambah belanja modal
▶️Pembangunan pabrik di Texas
Elon Musk mengajukan rencana kawasan chip Terafab, TSMC mungkin hanya menyewa. Pabrik di Arizona belum selesai, pindah ke Texas tidak mendesak, lebih seperti penataan jangka panjang setelah 2030 atau sebagai kartu geopolitik
Dibandingkan manufaktur chip, yang benar-benar menjadi kendala adalah advanced packaging CoWoS, kapasitas pengujian dan pengemasan tidak cukup, chip AI tetap sulit dikirim. Perkiraan ke depan
▶️Waspada jangka pendek terhadap reaksi berlebihan dari kabar baik
Meski data sangat kuat, jika panduan margin laba kotor melambat, harga saham mungkin akan bergejolak dan terkoreksi dalam jangka pendek
▶️Parit pertahanan jangka panjang sangat dalam
Raksasa yang mengembangkan chip sendiri dalam jangka pendek tidak bisa lepas dari teknologi dan yield-nya, beberapa tahun ke depan TSMC tetap menjadi penerima manfaat terbesar dari bonus AI
Menurutmu, apakah mereka akan menerima pesanan Musk di Texas, atau tetap fokus stabil dan mantap?Begitu CPI keluar, banyak orang langsung bereaksi: harga barang naik lagi, emas harusnya bersinar sekarang, kan?✨
Realitanya malah berbalik: harga emas jatuh bebas, turun 1,65% dalam sekejap, level 4096 tembus, bahkan menyentuh 4088.😵
BTC malah santai saja, berjalan di kisaran 81000—83000.🚶♂️
Logikanya sederhana: inflasi keras kepala → The Fed tak berani longgar → suku bunga tinggi bertahan → imbal hasil obligasi AS naik → biaya memegang emas jadi mahal → dana keluar.📉
Skenario emas sudah berubah: dulu "inflasi datang saya naik", sekarang "The Fed hawkish saya tunduk".🦅
Pada akhirnya, emas, BTC, dan saham AS terlihat seperti bermain sendiri-sendiri, tapi sebenarnya semua bertaruh pada satu pertanyaan: apakah likuiditas akan longgar atau tidak.💧
Jangan berdebat dengan grafik candlestick, lihat dulu ekspresi ibu pertiwi. Pasar tidak gila, hanya sutradaranya yang berganti.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Pendapatan bersih TSMC pada kuartal 3 melebihi ekspektasi, keuntungan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa Pendapatan TSMC pada kuartal 3 kembali mencetak rekor tertinggi, tetapi margin laba kotor yang menurun secara kuartalan menjadi sorotan utama laporan keuangan kali ini. Permintaan AI tetap kuat, namun ekspansi besar-besaran membawa tekanan depresiasi yang mulai menggerus margin laba kotor. Pasar kini sudah sepenuhnya mencerna pendapatan tinggi kuartal 3, dan semua taruhan tertuju pada panduan pendapatan kuartal 4 serta rencana belanja modal. Kenaikan belanja modal memberikan prospek jangka panjang yang baik untuk kapasitas produksi dan memperkuat posisi monopoli proses canggih; biaya jangka pendeknya adalah tekanan pada margin keuntungan. Negosiasi kontrak manufaktur terafab Elon Musk merupakan topik jangka panjang, tanpa kontribusi kinerja jangka pendek. Dalam rapat laporan keuangan berikutnya, fokus utama adalah tiga hal: panduan pendapatan kuartal 4, besaran kenaikan belanja modal, dan pernyataan manajemen mengenai posisi margin laba kotor di masa depan.Kantor pusat Aramco diserang, berita ini membuat orang cemas, tapi jangan dulu menganggap gedung kantor yang rusak berarti produksi minyak sudah berkurang.
Associated Press pada 14 Oktober mengutip pejabat daerah mengatakan bahwa kantor pusat Aramco di Dammam diserang, lantai tempat kantor eksekutif berada mengalami kerusakan, tidak ada laporan korban jiwa. Berita ini menunjukkan fasilitas kantor perusahaan inti juga terancam, tapi itu sendiri tidak memberi tahu kita berapa banyak produksi ladang minyak atau pengiriman ekspor yang berkurang.
Saya rasa yang paling perlu dipisahkan saat ini adalah kerugian yang sudah terjadi dan risiko pasar terhadap serangan berikutnya. Yang pertama harus diverifikasi dengan informasi operasi produksi, kilang, dan pelabuhan; yang kedua mungkin membuat pembeli lebih khawatir tentang pengiriman bahkan sebelum produksi berhenti. Kedua hal ini memengaruhi harga, tapi tidak bisa digantikan dengan narasi yang sama.
Jika kemudian dipastikan produksi berjalan normal, maka kekurangan pasokan tidak boleh diperbesar berdasarkan imajinasi. Tapi bagaimana dengan serangan berikutnya? Serangan beruntun akan membuat orang terus bertanya apakah fasilitas kunci masih bisa beroperasi dengan aman. Risiko masih ada, kerugian spesifik perlu diverifikasi secara terpisah.
Saya berharap korban dan kerusakan bisa segera berhenti, dan tidak ingin setiap serangan dijadikan bahan untuk memicu pasar. Ke depannya saya akan lebih memperhatikan penjelasan operasi Aramco dan apakah ekspor sebenarnya berubah. Dalam membuat penilaian energi, mengakui "saat ini tidak tahu berapa banyak pengurangan produksi" lebih bertanggung jawab daripada mengisi bukti demi sudut pandang yang mencolok. Kantor pusat yang diserang sudah cukup serius, tidak perlu menambahkan kerugian pasokan yang belum terkonfirmasi.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Laba bersih Q3 memang meledak, tapi harga saham justru turun lebih dari 2%, tipikal "berita baik yang menjadi berita buruk setelah terealisasi". Pasar tidak menjual karena kondisi saat ini, melainkan karena panduan margin laba Q4 (65%-67%) yang lebih rendah dari Q2. Permintaan AI sudah pasti, tapi biaya peningkatan produksi 2nm dan pembangunan pabrik di luar negeri mulai terlihat, ditambah kemungkinan peningkatan belanja modal, membuat dana khawatir margin laba sudah mencapai puncaknya.
Dalam jangka pendek ini adalah penyesuaian valuasi, dalam jangka panjang logika struktural AI tidak rusak. Saya memilih menunggu koreksi dan stabilisasi sebelum mempertimbangkan, tidak mengejar harga tinggi.
Bagaimana menurut kalian? Apakah penurunan margin laba ini gangguan jangka pendek atau tren jangka panjang? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Perlu diperhatikan risiko
1. Margin laba kotor sedikit menurun secara kuartal-ke-kuartal, terutama karena biaya tinggi pada tahap peningkatan proses 2nm, yang dalam jangka pendek menekan tingkat margin laba kotor
2. Sangat bergantung pada pelanggan besar AI, jika pengeluaran modal AI menurun di masa depan, pesanan akan tertekan
3. Biaya tinggi dan waktu pembangunan lama untuk pabrik luar negeri (AS, Jepang) akan terus meningkatkan tekanan pengeluaran modal
✅Ringkasan singkat
Permintaan komputasi AI terus meledak, mendorong pesanan proses canggih TSMC penuh, mendorong keuntungan mencetak rekor baru selama enam kuartal berturut-turut; produksi massal 2nm berjalan lancar, mempertahankan penghalang teknologi, tetapi pengeluaran modal tinggi dan fluktuasi permintaan AI adalah dua variabel utama di masa depan.$BLUR di blockchain penuh dengan pengeluaran besar, saya yakin dengan posisi short ini
Bro, kebanyakan orang bullish, jadi kita lakukan sebaliknya, bearish! Data on-chain sudah menunjukkan kartu asnya.
Menurut pemantauan Arkham, pagi ini ada transaksi besar sebesar 98,57 juta BLUR (sekitar 4 juta USD) dari alamat anonim langsung ke Coinbase Prime. Ini adalah pengeluaran dana besar yang terang-terangan. Market maker Wintermute juga tidak diam, secara kumulatif mengirim sekitar 2,6 juta USD BLUR ke OKX, Binance, dan Coinbase. Market maker mengirim koin ke bursa bukan untuk melindungi harga, tapi untuk dijual.
Serangan paling keras datang dari bursa Korea Upbit, yang sudah memasukkan BLUR ke daftar peringatan perdagangan dan menangguhkan deposit serta penarikan. Proses ini sudah dipahami oleh pemain lama, kemungkinan besar selanjutnya adalah delisting. Setelah delisting, likuiditas langsung kering, susah untuk kabur.
Data on-chain lebih jujur daripada grafik candlestick. Saya tetap pegang posisi short yang dibuka di 0.0127, dengan stop loss di atas 0.0132, target bawah pertama di 0.012, jika tembus turun ke 0.011. Sisanya saya serahkan pada waktu.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC baru saja mencatat kuartal rekor lainnya. Cerita margin lebih bernuansa.
TSMC melaporkan pendapatan Q3 sebesar NT$1,494T, naik 50,9% YoY, dan laba bersih sebesar NT$763,06B, naik 68,7%. Laba bersih mencetak rekor kuartalan dan melampaui NT$746,34B LSEG SmartEstimate yang dikutip oleh CNBC.
Komposisi teknologi menunjukkan ke mana permintaan bergerak:
· 2nm mencapai 8% dari pendapatan wafer, naik dari 3% di Q2
· 3nm menyumbang 33%, diikuti oleh 5nm sebesar 28% dan 7nm sebesar 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Laporan keuangan Q3 TSMC ini terlihat mengesankan, laba mencapai rekor tertinggi kuartal, tetapi margin kotor tidak sebagus kuartal sebelumnya. Kabar baik sudah lebih dulu diserap pasar, begitu laporan keuangan keluar dana langsung mengalir keluar, harga saham langsung ditutup turun, jadi saya rasa ke depannya harus melihat apakah pesanan chip AI bisa stabil.Mari kita bahas tentang "Prediktor Terbaik" hari ini, saya tidak terlalu mengenal orang yang bersangkutan, jadi di bawah ini saya akan membahas masalahnya tanpa membahas orangnya.
Sebenarnya sangat sederhana, ada beberapa hal yang "tidak ditimbang seberat empat liang, tapi setelah ditimbang tidak bisa ditekan walau seberat seribu jin". Pasar prediksi di banyak negara berada di zona abu-abu hukum, bukan hanya di dalam negeri saja. Selain itu, sebagian besar negara menganggap pasar prediksi sebagai bentuk perjudian atau variasi dari taruhan, dan pada dasarnya harus memiliki lisensi yang sesuai.
Kadang-kadang jika hanya bermain sendiri secara pribadi, biasanya tidak ada yang mengurus, tapi jika benar-benar membuat komunitas dan mengajak orang untuk bermain, maka akan ada masalah. Semua orang bilang pasar prediksi ada triknya, tapi 99% orang tidak bisa selalu untung tanpa rugi, kalau untung semua akur, tapi kalau rugi? Setelah kalah berkali-kali dan emosi, mungkin benar-benar akan "menyalahkan" orang yang mengajaknya bermain.
Pasal 303 KUHP adalah tentang perjudian:
Pasal 303 ayat 1: Tindak pidana perjudian
Adalah dengan tujuan mencari keuntungan, mengorganisir perjudian banyak orang atau menjadikan perjudian sebagai pekerjaan.
Pasal 303 ayat 2: Tindak pidana membuka tempat perjudian
Adalah mengelola tempat perjudian, mengendalikan platform perjudian, menjadi agen penerima taruhan, atau ikut serta dalam pembagian keuntungan terkait.
Pasal 303 ayat 3: Tindak pidana mengorganisir partisipasi perjudian di luar negeri
Adalah mengajak warga negara Tiongkok untuk berjudi di kasino luar negeri, dengan tingkat keparahan yang diatur oleh hukum.
Jadi bermain sendiri tidak masalah, tapi mengajak orang lain bermain harus dipikirkan matang-matang. Karena di profil saya juga tertulis tentang pasar prediksi, dan banyak pihak proyek yang mengajak saya untuk melakukan pembagian komisi, saya tidak pernah melakukannya, ada beberapa uang yang tidak boleh diambil, karena keselamatan adalah yang utama.1. AI算力仍是主引擎
Pendapatan platform komputasi berkinerja tinggi menyumbang 68%, meningkat 22% secara kuartal-ke-kuartal, menjadi inti pertumbuhan. Permintaan AI telah meluas dari GPU/akselerator ke CPU agen AI, chip jaringan, pelanggan masih berebut kapasitas produksi.
2. Proporsi proses canggih terus meningkat
Proses canggih 7nm ke bawah mencapai total 79%. Di antaranya 3nm 33%, 5nm 28%, 2nm 8%. Proporsi 2nm naik dari 3% kuartal lalu menjadi 8%, menunjukkan migrasi pelanggan ke node yang lebih canggih sedang dipercepat.
3. Visibilitas pesanan meluas hingga 2027
TSMC memperkirakan pendapatan Q4 sebesar 52,3 miliar—54,3 miliar USD, nilai tengah sekitar 53,3 miliar USD, jelas lebih tinggi dari ekspektasi pasar 50,35 miliar USD; panduan pertumbuhan pendapatan tahunan dalam USD dinaikkan dari "sedikit di atas 40%" menjadi sekitar 44%.
Perlu juga diperhatikan titik tekanan
Margin laba kotor sedikit turun kuartal-ke-kuartal. Dari 67,7% turun ke 66,4%, terutama karena produksi massal awal 2nm yang mengurangi keuntungan, ekspansi luar negeri juga membawa tekanan biaya.
Belanja modal sangat tinggi. Belanja modal tahun 2026 dipertahankan di 60 miliar—64 miliar USD, rekor tertinggi; pasar memperkirakan tahun 2027 mungkin naik lebih jauh ke 75 miliar—90 miliar USD. Intensitas ekspansi belum pernah terjadi sebelumnya, dalam jangka pendek akan menekan margin keuntungan.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Pendapatan TSMC sudah melampaui ekspektasi, jadi apa sebenarnya yang dibahas dalam panggilan pendapatan hari Kamis?
Pendapatan TSMC untuk kuartal ketiga sebenarnya diumumkan lebih awal, sekitar $46,7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan perusahaan sendiri yaitu $44,6 hingga $45,8 miliar. Panggilan pendapatan hari Kamis bukan tentang pendapatan, melainkan tentang biaya di balik pendapatan tersebut.
Hambatan pertama adalah margin kotor. Panduan kuartal ketiga adalah 65% hingga 67%, dengan titik tengah 66%, yang 1,7 poin persentase lebih rendah dari 67,7% pada kuartal kedua, disebabkan oleh