La demande d’options de vente sur la stratégie alimentée par le bitcoin (MSTR) atteint son plus haut niveau en 3 mois alors que l’action chute de 14 %
Cela pourrait être un choc.
Strategy (MSTR), la plus grande entreprise dépositaire de bitcoins au monde, est sous pression et les traders d’options se préparent à davantage de baisse. L’action a chuté de plus de 14 % au cours des deux dernières semaines, glissant en dessous de sa moyenne mobile simple à 50 jours, un niveau technique clé observé par de nombreux investisseurs.
Mais au lieu de ralentir, la stratégie fait le contraire. La société vient de réaliser son plus gros achat de bitcoins de 2025, faisant sourciller au milieu d’une vente.
Décomposons ce qui se passe réellement.
Avec la baisse du MSTR, les traders d’options agissent rapidement pour se couvrir contre de nouvelles pertes. Selon Market Chameleon, l’asymétrie de volatilité implicite put-call a atteint 3,6 % mercredi, son plus haut niveau depuis avril.
Cela signifie que les traders paient désormais une prime pour se protéger de leur baisse. C’est un signe clair que le sentiment est en train de changer, et beaucoup s’attendent à ce que la pression sur l’action de Strategy se poursuive à court terme.
Levée de fonds de 2,5 milliards de dollars, 21 021 BTC achetés
Alors que le marché devient prudent, Strategy vient de prendre sa décision la plus audacieuse à ce jour.
La société a levé 2,5 milliards de dollars en vendant 28 millions d’actions privilégiées, STRC, à 90 dollars chacune. Il s’agit désormais de la plus grande offre publique aux États-Unis cette année, battant les débuts publics de Circle à 1 milliard de dollars en juin.
Les fonds ont été utilisés pour acheter 21 021 bitcoins à un prix moyen de 117 256 dollars par pièce, portant les avoirs totaux en BTC de Strategy à 628 791 BTC, d’une valeur de plus de 74,7 milliards de dollars.
« Même à 20 000 $ Bitcoin, tout va bien »
Alors que la volatilité du prix du bitcoin secoue le marché, Strategy a récemment insisté sur le fait qu’elle était parfaitement préparée.
« $BTC pourrait s’effondrer à 20 000 $ et $MSTR aurait encore suffisamment de garanties pour couvrir toutes les responsabilités. Modélisez-le vous-même", a déclaré Chaitanya Jain, responsable de la stratégie Bitcoin de Strategy, en réponse aux inquiétudes en ligne concernant la surexposition.
Avec ses instruments de dette adossés à des BTC tels que STRK, STRF et STRD, la société affirme qu’elle est positionnée pour la survie à long terme et pas seulement pour des gains à court terme.
L’élan de MSTR ralentit-il ?
Jusqu’à présent, la stratégie semble porter ses fruits et l’entreprise ne montre pas de signes d’immense difficulté.
« Les frères de la finance deviennent des Bitcoiners », avait déclaré Jain, soulignant un changement plus large de la finance traditionnelle vers des stratégies soutenues par le bitcoin.
L’action de Strategy est sous pression et les traders parient qu’elle pourrait encore baisser. Mais l’entreprise ne ralentit pas et redouble d’efforts. Tout miser sur le Bitcoin !
Foire aux questions
Le MSTR a chuté de 14 % en 2 semaines, passant sous la MA à 50 jours. Les traders d’options se couvrent avec des options de vente alors que l’asymétrie IV atteint 3,6 %, signalant un sentiment baissier.
Les dirigeants affirment que MSTR pourrait résister à BTC à 20 000 $, avec des garanties suffisantes pour toutes les obligations de dette STRK/STRD malgré la volatilité du marché.
Non, malgré la pression boursière, MSTR accélère les achats avec une augmentation record de 2,5 milliards de dollars, signalant un engagement indéfectible envers la stratégie d’accumulation de bitcoins.