Comment un trader a gaspillé 12,5 millions de dollars, dans un cauchemar de trading Ethereum

Principales informations :

• qwatio a perdu 12,5 millions de dollars en huit liquidations en une semaine.
• Une position de 25×ETH a explosé à un prix de liquidation de 2 534 $.
• Les chasseurs de baleines ont attaqué les paris BTC et ETH à effet de levier.
• Un autre trader a transformé 6,8 000 $ en 1,5 million de dollars en deux semaines.

Les cauchemars du trading de crypto-monnaies ont frappé à la maison cette semaine alors qu’un compte anonyme a perdu 12,5 millions de dollars en huit liquidations. Souligner les dangers des positions à fort effet de levier sur des marchés volatils.

Le service d’analyse blockchain Lookonchain a rapporté que le trader « qwatio » a été liquidé huit fois au cours des sept jours. Cela s’est produit entre le 30 juin 2025 et le 30 juin 2025, pour une perte cumulative de 12,5 millions de dollars.

La série de fermetures forcées a commencé par six liquidations entre le 23 et le 26 juin. Ainsi, effaçant environ 10 millions de dollars de marge à ce moment-là.

Ethereum Bet fait face à une explosion de l’effet de levier de 25X

Lors de la dernière liquidation lundi, une position Ethereum (ETH) à effet de levier de 25X a été partiellement clôturée à un prix de 2 534 $, alors que l’ETH s’échangeait entre 2 425 $ et 2 519 $ au cours des 24 heures précédentes.

Cette position à elle seule a représenté une perte de plusieurs millions de dollars. La position en bitcoins (BTC) du même compte a également été appelée sur marge, avec un nouveau prix de liquidation fixé à 109 170 $ par pièce.

Le carnage de juin contraste fortement avec les résultats de mars, lorsque qwatio a affiché un bénéfice de 6,8 millions de dollars en une seule journée. À ce moment-là, le trader avait exécuté un effet de levier long de 50× sur l’ETH et le BTC juste avant le décret du président Trump du 9 mars visant à créer une réserve de cryptomonnaies, sécurisant ainsi ses gains dans un contexte de flambée du marché.

Le même mois, une position de 50× de 3,46 millions de dollars sur le memecoin MELANIA et un pari BTC défendu de 40×, illustrant l’appétit du trader pour un effet de levier extrême.

Lookonchain a noté que les « chasseurs de baleines » – des entités qui suivent et déclenchent des liquidations sur des positions de grande valeur – se sont concentrés sur les transactions de qwatio, amplifiant les pertes du compte.

Les traders ajoutent souvent de la marge pour éviter les fermetures forcées, mais dans ce cycle, les fluctuations rapides des prix et le ciblage coordonné se sont avérés trop importants.

La consolidation du bitcoin autour de 107 500 dollars et les fluctuations étroites de la bande de 100 dollars d’Ethereum ont comprimé les traders à effet de levier.

Avec une baisse d’environ 3,5 % de l’ETH par rapport à son pic du 20 juin et de 4 % du BTC par rapport aux récents sommets, les appels de marge ont bondi sur l’ensemble de la plateforme.

Les données de l’industrie montrent plus de 350 millions de dollars de liquidations sur les principales plateformes de produits dérivés au cours de la semaine écoulée, le total hebdomadaire le plus élevé depuis avril.

Drame parallèle : les montagnes russes de James Wynn

Pendant ce temps, le trader multimillionnaire James Wynn est revenu à la une de l’actualité avec sa propre saga de l’effet de levier. Lookonchain a rapporté le 25 juin que Wynn a ouvert une vente à découvert de 40 × BTC pour 37 000 $ à un prix de liquidation de 108 630 $.

Il a clôturé cette vente à découvert en quelques heures, est passé à une position longue de 40× à 107 250 $ et a échappé de justesse à un autre appel de marge. Wynn a perdu près de 100 millions de dollars sur des paris BTC à effet de levier depuis la fin du mois de mai, dont un effacement de 25 millions de dollars le 4 juin.

Les analystes du secteur avertissent que les positions à effet de levier supérieures à 10 × comportent un risque de liquidation aigu, à moins que les traders n’appliquent des règles rigoureuses de stop-loss et de diversification.

Au milieu de ces pertes qui ont fait la une des journaux, une réussite contrastée a émergé. Un autre compte anonyme a transformé 6 800 $ en 1,5 million de dollars de bénéfices sur deux semaines tout en fournissant plus de 3 % de liquidités du côté du fabricant sur une bourse majeure.

L’effet de levier conservateur et la stratégie diversifiée de ce trader soulignent un écart de performance croissant entre les joueurs à enjeux élevés et les répartiteurs prudents.

Alors que les régulateurs et les bourses évaluent de nouvelles règles de marge et de nouveaux protocoles de liquidation, la saga qwatio sert de mise en garde.

Les plateformes discutent de plafonds d’effet de levier à plusieurs niveaux, de mesures de protection contre le désendettement automatique et d’une surveillance améliorée en temps réel. Dans un marché où une seule fluctuation des prix peut déclencher huit liquidations forcées en une semaine, les traders particuliers et les institutions peuvent repenser le rôle de l’effet de levier dans leurs stratégies cryptographiques.

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