En savoir plus sur l’écosystème PayFi actuel en un seul article

Auteur : Top.one

Référence de l’article : Carte de l’écosystème PayfFi de Huma Finance

Tout d’abord, le concept de PayFi est né

En avril 2024, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a proposé pour la première fois le concept de « PayFi » lors du carnaval Web3 à Hong Kong. Bien que ce nouveau terme soit nouveau, il touche avec précision un point sensible clé de la finance blockchain :

Après la DeFi et les RWA (actifs du monde réel), le monde on-chain n’est encore qu’à un élément essentiel de la réalisation d’un véritable « instrument financier quotidien » - le financement des paiements.

Le cœur de PayFi n’est pas le paiement lui-même, mais l’intégration profonde des fonctions de paiement et financières : grâce à la technologie on-chain, la logique financière sous-jacente telle que le crédit, les flux de trésorerie et le règlement est reconstruite, et les stablecoins, les contrats, l’identité, la conformité, la conservation et les systèmes de paiement sont regroupés dans un réseau financier efficace et programmable.

Ce récit compense non seulement le manque de scénarios d’application DeFi, mais ouvre également la « voie de circulation des capitaux » qui est la plus demandée dans le monde réel.

2. La structure écologique PayFi à six couches proposée par Huma Finance : reconstruire le moteur financier on-chain

Selon la PayFi Ecological Map récemment publiée par Huma Finance, la PayFi Stack se compose de six modules de base, du protocole sous-jacent aux scénarios d’application, constituant un système d’exploitation financier on-chain complet :

1) Couche de financement : Transformez les flux de revenus en actifs

• Principaux projets : Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Points forts des fonctionnalités :

  • Huma utilise les flux de trésorerie futurs comme garantie pour créer un « Huabei » on-chain

  • Credora met en place un système de notation de crédit on-chain

  • Chainlink permet de vérifier l’authenticité des actifs

  • Pyth et S&P construisent des ponts de prix on-chain avec les places de marché traditionnelles

2) Couche de conformité : le « pare-feu financier » sur la chaîne

• Principaux projets : Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Points forts des fonctionnalités :

  • TRMLabs et Chainalysis fournissent des services de contrôle des risques on-chain et de lutte contre le blanchiment d’argent

  • Des projets émergents tels que Polyflow explorent un nouveau paradigme de « conformité en tant que code ».

3) Couche de garde : Équilibrez la sécurité et la flexibilité des fonds

• Projets principaux : Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Points forts des fonctionnalités :

  • Fireblocks et Ledger offrent des solutions de garde de niveau institutionnel

  • Phantom et Squads se concentrent sur l’expérience du portefeuille de garde côté utilisateur

4) Couche monétaire : Les stablecoins sont l’axe principal de l’écosystème de paiement

• Émetteurs de stablecoins : PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Projets d’infrastructure de stablecoins : Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Couche de transaction : la chaîne haute performance prend en charge le paiement en temps réel

• Infrastructure de base : Solana, Stellar et autres chaînes à haut débit

• Scénarios d’application : micropaiement, règlement transfrontalier en temps réel de gros montants, etc

6) Couche applicative : Des cartes de paiement au DePIN

Les sous-domaines et les projets représentatifs comprennent :

• Paiements transfrontaliers : Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Cartes de paiement crypto : Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Réseaux DePIN : Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infrastructure de paiement : Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Trade Finance : Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Change FX : SureFX fait bouger les marchés

• OTC OTC : Yellow Card, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc

3. PayFi n’est pas un « paiement on-chain », son potentiel est bien plus que cela

1) Le moteur de liquidité des RWA

Les actifs pondérés en fonction des risques permettent aux actifs d’être on-chain, et PayFi donne vie à ces actifs.
Par exemple, les actifs facturés émis sur la base des comptes clients peuvent être directement mis en gage dans le système PayFi, tels que les emprunts, les transactions secondaires ou les paiements en continu, ce qui accélère considérablement le flux de fonds.

2) Accélérateur du système de crédit on-chain

Les projets PayFi combinent généralement les données d’identité et de comportement de paiement on-chain pour créer des modèles de notation de crédit. À l’avenir, le cycle de paiement, le flux de salaire, la collecte des clients, etc., d’une entreprise pourront être utilisés comme données de crédit pour fournir des services de financement personnalisés.

3) La finance est ancrée dans l’entrée clé de tout

Qu’il s’agisse de taxis, de livraison de nourriture ou de nœuds logistiques, PayFi peut réaliser des services financiers intégrés de « paiement à crédit » et devenir la facilité financière sous-jacente dans des écosystèmes tels que DePIN et AI Agent.

4. Perspectives d’avenir : PayFi deviendra-t-il le prochain « récit national » ?

Par rapport au seuil élevé de la DeFi et aux attributs institutionnels des RWA, PayFi présente un scénario vraiment applicable pour les utilisateurs ordinaires :

• Prêt sur salaire et carte de paie

• Règlements transfrontaliers et paiements API

• Incitations au paiement dans le réseau DePIN

• Les besoins financiers à long terme des petites et micro-entreprises et des pays en développement

De plus, PayFi s’inscrit naturellement dans les tendances actuelles en matière de conformité :
Il établit un système financier de paiement vérifiable et contrôlé par le biais de la chaîne, afin que les régulateurs puissent voir l’orientation des fonds, l’évolution du crédit et les données de conformité, et fournir une voie d’atterrissage pour un « financement on-chain conforme ».

On peut dire que PayFi s’oriente progressivement vers un nouveau hub de narration composite combinant Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Conclusion : De PayFi, regardez la véritable voie d’atterrissage de l’économie on-chain

Nous sommes au milieu d’une « réorganisation décentralisée » structurelle, et PayFi est l’une des pièces les plus fondamentales et les plus critiques du puzzle :

• Il marque l’évolution de la finance on-chain du « marché des capitaux » à la « finance quotidienne » ;

• Il s’agit d’un point d’inflexion clé pour le Web3, passant de la « spéculation sur les pièces de monnaie » aux « scénarios de la vie réelle » ;

• C’est le socle financier qu’il ne faut pas négliger dans la construction d’une économie on-chain.

Maîtriser PayFi, c’est comprendre l’orientation centrale de l’écosystème financier Web3 au cours de la prochaine décennie.