1/ Quelle pourrait être la valeur de $BMNR ?
Voici quelques scénarios hypothétiques pour réfléchir à la valeur de la plus grande et de la plus rapide entreprise de Trésorerie Ethereum ($ETH), @BitMNR.
2/ Bien que @BitMNR soit la principale entreprise de trésorerie Ethereum ($ETH), il semble qu'elle se négocie à un multiple NAV moins cher que @SharpLinkGaming et @MicroStrategy, malgré une croissance beaucoup plus rapide.
3/ La raison pour laquelle une société de trésorerie pourrait se négocier au-dessus de sa valeur nette d'inventaire (VNI) repose sur sa capacité à faire croître la VNI par action - et nous pensons que @BitMNR a été la meilleure histoire de croissance de société de trésorerie dans le crypto.
Voici un graphique de la VNI de BMNR par rapport à celle de @MicroStrategy depuis son lancement il y a environ 2,5 semaines - et nous pensons que la VNI de BMNR pourrait être plus proche de 2,7 milliards de dollars maintenant.
4/ Que signifie cela pour la NAV par action de BMNR ?
Nous estimons que @BitMNR a augmenté son ETH par action diluée de plus de 300 % MTD, passant d'environ 0,0016 à environ 0,0065 ETH/action, soit plus de 500 % en termes de USD, passant d'environ 4 $ à environ 25 $ NAV/action.
(Remarque : ce sont nos estimations internes car nous ne connaissons pas encore le nombre réel d'actions émises via l'ATM et l'ETH acheté depuis leur dernière annonce)
5/ Bien que le prix de l'action de $BMNR soit d'environ 40 $ et soit à peu près stable depuis le début du mois, nous estimons que le multiple de la NAV des actions a diminué de plus de 80 %, tombant à environ 1,6x en raison de la forte croissance de l'ETH par action de l'entreprise, principalement grâce à l'émission d'ATM.
6/ Notamment, notre estimation du multiple de NAV est avant d'appliquer une valeur opérationnelle aux activités génératrices de revenus en chaîne de BMNR, qui s'élèvent à 100 millions de dollars par an et qui sont en croissance (non liées aux marchés de capitaux).
Il y a un argument solide selon lequel @BitMNR se négocie à un multiple de NAV de 1x AUJOURD'HUI.
@fundstrat vient de dire que $BMNR génère 100 millions de dollars de revenu net (provenant du staking, etc.). En appliquant un multiple de PE de 25x, cela représente 2,5 milliards de dollars de valeur, plus les 2 milliards de dollars d'ETH qu'ils détiennent, ce qui équivaut à une capitalisation boursière de 4,5 milliards de dollars avant tout achat supplémentaire.
7/ Quel est le multiple NAV "correct" pour une société de trésorerie ?
Cela dépend de la croissance du NAV par action diluée que vous pensez que la société peut générer (à partir des marchés de capitaux et des activités opérationnelles) et de la durabilité de cette croissance.
Par exemple, si vous pensez que la société peut générer une croissance moyenne de 100 % du NAV/action pendant 3 ans, alors l'action devrait se négocier "fondamentalement" à un multiple de 4x NAV.
258,99 k
633
Le contenu de cette page est fourni par des tiers. Sauf indication contraire, OKX n’est pas l’auteur du ou des articles cités et ne revendique aucun droit d’auteur sur le contenu. Le contenu est fourni à titre d’information uniquement et ne représente pas les opinions d’OKX. Il ne s’agit pas d’une approbation de quelque nature que ce soit et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement ou une sollicitation d’achat ou de vente d’actifs numériques. Dans la mesure où l’IA générative est utilisée pour fournir des résumés ou d’autres informations, ce contenu généré par IA peut être inexact ou incohérent. Veuillez lire l’article associé pour obtenir davantage de détails et d’informations. OKX n’est pas responsable du contenu hébergé sur des sites tiers. La détention d’actifs numériques, y compris les stablecoins et les NFT, implique un niveau de risque élevé et leur valeur peut considérablement fluctuer. Examinez soigneusement votre situation financière pour déterminer si le trading ou la détention d’actifs numériques vous convient.