L'Illusion d'un Taux Sans Risque dans la DeFi Dans la finance traditionnelle, un taux sans risque est un retour sûr, comme celui des bons du Trésor américain. Mais dans la DeFi, il n'existe pas de tel concept. Tout comporte un certain niveau de risque. ➢ Pourquoi la DeFi n'a pas de Vrai Taux Sans Risque La DeFi est décentralisée et non régulée. Cela signifie : • Pas de protection gouvernementale • Pas d'assurance pour vos dépôts • Risques liés aux hacks, bugs ou escroqueries À cause de cela, il n'y a pas de véritable endroit sûr pour gagner des rendements dans la DeFi. ➢ Options Plus Sûres dans la DeFi Certaines plateformes sont considérées comme plus stables : • AAVE : Une plateforme de prêt avec des rendements modérés et stables • Curve Finance : Gagnez des frais grâce au trading de stablecoins • Bons du Trésor tokenisés : Des plateformes comme Ondo apportent des obligations gouvernementales américaines sur la blockchain avec un rendement de 3 à 4 % Celles-ci sont plus sécurisées que de nombreux projets DeFi, mais impliquent toujours un risque de contrat intelligent. ➢ Qui Utilise Ces Options de Rendement • Les détenteurs de crypto qui souhaitent des rendements stables • Les investisseurs mondiaux cherchant un rendement en USD sans utiliser de banques • Les personnes dans les pays en développement qui n'ont pas accès à la finance traditionnelle • La DeFi offre une nouvelle façon d'épargner et de gagner, surtout là où le système bancaire est limité. ➢ Stablecoins Générateurs de Rendement • Certains stablecoins offrent désormais des rendements intégrés de 6 à 12 % par an. Mais ils ne sont pas sans risque. • Ils utilisent des stratégies de trading, de prêt ou de levier. Ces produits peuvent ressembler à des comptes d'épargne, mais agissent davantage comme des fonds d'investissement. ➢ Comment la DeFi Crée du Rendement Voici les principales façons dont le rendement est généré : • Actifs du monde réel : Utilisation de T-bills tokenisés ou de prêts • Prêts garantis par des cryptos : Emprunter contre des cryptos • Tokens de rendement enveloppés : Réutilisation de tokens générant des rendements comme garantie • Arbitrage : Gagner à partir des différences de prix • Algorithmes : Bots qui déplacent des capitaux pour des rendements • Fonds gérés : Portefeuilles gérés par des humains dans un format DeFi • Couches de risque (tranches) : Différents rendements en fonction du niveau de risque que vous prenez Ceci peut augmenter les rendements mais introduit également plus de risque. ➢ TL;DR • Il n'y a pas de véritable taux sans risque dans la DeFi • Certaines options, comme les T-bills tokenisés, s'en rapprochent • Les stablecoins générateurs de rendement ne sont pas des comptes d'épargne Chaque rendement implique un certain niveau de risque.