Comment Lombard prévoit d'augmenter le rendement pour LBTC Lombard a été initialement lancé comme un LST construit sur Babylon, un protocole de staking et de restaking Bitcoin. L'idée principale de Babylon est que les projets utilisant la technologie BSN paient une partie de leurs frais — en tant que gaz et tokens natifs — aux stakers BTC. C'est un concept solide qui pourrait fondamentalement changer la perception des BTC inactifs, les transformant en un actif générant un rendement productif. Cependant, la mise en œuvre de ce modèle est techniquement et économiquement difficile : - Complexité technique : S'intégrer au réseau Bitcoin est difficile et lent. - Maturité économique : Une quantité substantielle d'activité BSN est nécessaire pour générer un rendement stable et significatif. Actuellement, @babylonlabs_io offre un rendement de seulement 0,43 %, entièrement tiré de l'inflation du $BABY. Je m'attends à un changement significatif vers la fin de 2026 à mi-2027, lorsque davantage de services alimentés par BSN seront en ligne sur le mainnet. D'ici là, les protocoles LST offrent une proposition de valeur faible. En résumé, Lombard a atteint le plafond de ce qui est possible avec Babylon seul — donc l'équipe se tourne vers les Marchés de Capitaux Bitcoin (BCM). Entrez : Marchés de Capitaux Bitcoin (BCM) Lombard vise maintenant à générer un rendement pour les détenteurs de BTC à partir de sources alternatives, au-delà de Babylon. Voici plusieurs stratégies que l'équipe pourrait créer : Coffres de Trading de Base 1. Web3 (spot + futures) Une stratégie delta-neutre classique utilisant une position longue en BTC spot + une position courte en futures BTC, avec un rendement généré par le taux de financement. Puisque Lombard accepte le BTC, mais que cette stratégie nécessite généralement un collatéral en stablecoin, ils devraient emprunter des stablecoins contre le BTC. Ou utiliser COIN(M) Perp sur Binance. Potentiel de rendement : 6 %–10 % 2. Web3 Avancé (courbe des futures) Une stratégie classique de TradFi de futures livrables utilisant des futures à court terme longs + des futures à long terme courts, profitant de la convergence des prix au fil du temps. Potentiel de rendement : 4 %–8 % 3. Web3 Collatéral (paires non-BTC) Même structure delta-neutre que #1, mais déployée sur d'autres actifs comme ETH ou SOL, en utilisant à nouveau des stables empruntés garantis par le BTC. Potentiel de rendement : 10 %+ 4. Web3 Index Une version diversifiée de la stratégie #3 à travers plusieurs actifs avec des taux de financement élevés, avec un rééquilibrage automatisé pour un rendement optimal. Potentiel de rendement : 15 %+ Le trading de base est l'une des stratégies de rendement les plus fiables, mais il exige de l'automatisation, une surveillance active et une gestion des risques solide. Avec un effet de levier, les rendements peuvent être encore plus élevés. Le meilleur dans tout ça ? Toutes ces stratégies peuvent être entièrement déployées dans DeFi (par exemple, via @aave + @HyperliquidX), bien que certaines infrastructures hors chaîne puissent être nécessaires pour la gestion des positions. Stratégies TradeFi : La Prochaine Frontière Bien que le trading de base élargisse déjà le potentiel de rendement du BTC, la prochaine étape consiste à exploiter les stratégies TradFi, telles que : 1. Options – un instrument populaire dans la finance traditionnelle, rarement disponible dans DeFi 2. ETFs Stakés – le BTC détenu dans des ETFs pourrait potentiellement être staké dans des protocoles de staking BTC (pas seulement Babylon) 3. Trésorerie BTC d'entreprise – les avoirs d'entreprise en BTC pourraient être utilisés dans des stratégies génératrices de rendement (détails encore émergents) Ces stratégies ne seront pas construites par Lombard seul. Au lieu de cela, @Lombard_Finance s'associera à des institutions TradFi, fournissant l'infrastructure et la tokenisation du rendement du monde réel pour les détenteurs de BTC. Pourquoi cela compte Les stratégies Web2 opèrent dans un marché 1000 fois plus grand que Web3. Cela signifie : - Le rendement accessible depuis Web2 est significativement plus élevé et pourrait avoir un impact massif sur le rendement des détenteurs de BTC. - Lombard agit comme le pont, tokenisant ce rendement hors chaîne et le rendant accessible via une infrastructure on-chain. TL;DR 1. Lombard évolue au-delà de Babylon 2. Il ouvre l'accès à un marché de rendement exponentiellement plus grand que Web3 3. Lombard devient le point de connexion entre TradFi et DeFi pour le rendement BTC ====================================== Si vous avez aimé la recherche, merci de liker/retweeter et de suivre @Eugene_Bulltime Et suivez des visionnaires et analystes forts : @0xBreadguy @poopmandefi @TheDeFISaint @DoggfatherCrew @0xSalazar @DefiIgnas @Defi_Warhol @Moomsxxx @hmalviya9 @Mars_DeFi @rektdiomedes @eli5_defi @JayLovesPotato @Steve_4P @TheDeFinvestor @0xCheeezzyyyy @0xKaveh @arndxt_xo @Picolas_Caged @dudu_bitcoin @marvellousdefi_