Huma Finance : Un réseau PayFi qui redéfinit la liquidité des paiements à l’échelle mondiale|46 millions+ En tant qu’utilisateur de longue date qui suit la DeFi et la voie du paiement, l’émergence de Huma Finance @humafinance m’a fait briller les yeux. Il ne s’agit pas d’un simple protocole de prêt ordinaire, mais d’un réseau PayFi qui se concentre sur la « liquidité du scénario de paiement ». Pour le dire simplement, l’objectif d’Huma Finance est de faire en sorte que les comportements de paiement mondiaux ne soient plus en proie à des chaînes de capitaux brisées, qu’il s’agisse de la paie d’entreprise, du règlement de la chaîne d’approvisionnement ou du paiement transfrontalier personnel, ils peuvent obtenir un soutien instantané en matière de liquidités. Project Basics : le positionnement unique de PayFi La logique de base de Huma Finance est le « Invoice Financing ». Par exemple, une entreprise a un compte client qui met 30 jours à arriver, mais elle a besoin de fonds d’urgence pour payer ses employés ou ses fournisseurs, et le processus financier traditionnel est lourd et chronophage. Huma convertit ces « revenus futurs » en liquidités instantanées grâce à l’évaluation du crédit sur la chaîne et à la tokenisation des actifs, sans avoir besoin de surcollatéralisation. Contrairement aux protocoles de prêt généraux tels que AAVE et Compound, Huma se concentre sur les « scénarios de paiement » et prend en charge différentes chaînes et écosystèmes de paiement (tels que la paie, le BNPL, le financement de la chaîne d’approvisionnement, etc.) grâce à une conception modulaire. Sa couche inférieure se compose de deux parties clés : Moteur de risque de crédit : évaluez dynamiquement le crédit de l’emprunteur à l’aide de données on-chain/off-chain (telles que la trésorerie de la DAO, les registres de flux de trésorerie de l’entreprise, etc.). Pools de liquidité : Les fournisseurs de fonds (LP) peuvent participer et obtenir du rendement grâce aux stablecoins ou aux actifs tokenisés (tels que USDC, DAI). Avantages du projet : Pourquoi Huma pourrait-il être un cheval noir ? Culture en profondeur dans les domaines verticaux : La piste de prêt DeFi est déjà un océan rouge, mais la liquidité des scénarios de paiement n’est pas encore complètement développée. Huma cible le marché des paiements B2B et transfrontaliers, qui représente un milliard de dollars. Innovation en matière d’évaluation du crédit : La DeFi traditionnelle repose sur la surcollatéralisation, tandis que Huma introduit le concept de « ligne de crédit », qui est similaire au modèle de crédit de la finance traditionnelle, mais est plus convivial. Évolutivité modulaire : L’architecture d’Huma lui permet d’accéder à différents protocoles de paiement (tels que Request Network et Sablier), et pourrait devenir la couche financière sous-jacente des paiements Web3 à l’avenir. Tokenomics : incitations et gouvernance Le $HUMA de tokens d’Huma n’a pas encore été lancé, mais à en juger par le livre blanc, son design est biaisé vers l’utilité + la gouvernance : Récompenses de jalonnement : les LP et les emprunteurs peuvent augmenter leur limite de crédit ou bénéficier de réductions sur les frais en jalonnant $HUMA. Gouvernance du protocole : Les détenteurs votent sur les paramètres de risque (par exemple, le ratio de garantie, les règles de liquidation par défaut). Partage des revenus : Une partie des revenus de l’accord, tels que les différentiels d’intérêt, peut être utilisée pour des rachats, des brûlures ou des dividendes. Le point clé est que $HUMA capture de valeur est directement liée à la taille des paiements sur le réseau Huma - si davantage d’entreprises adoptent ses services de financement, la demande de jetons augmentera à mesure que les frais augmenteront. Information sur le financement : Pourquoi Capital est-il optimiste ? Le parcours de collecte de fonds d’Huma mérite d’être noté : Février 2023 : tour de table de 8,3 millions de dollars, mené par Race Capital et Distributed Global. Septembre 2024 : 38 millions de dollars de série A, avec la participation d’institutions financières traditionnelles telles que Tiger Global et BlockTower. Le montant important du financement montre deux points : d’une part, le marché reconnaît le potentiel de la piste PayFi, et d’autre part, l’équipe et la technologie d’Huma (membres principaux de PayPal, Stripe, etc.) ont la capacité d’atterrir. Perspectives et défis futurs Huma a beaucoup de place pour l’imagination, en particulier dans les domaines des actifs du monde réel et des paiements transfrontaliers. Par exemple, les petites et moyennes entreprises des pays en développement peuvent rapidement obtenir un financement anticipé pour des commandes internationales par l’intermédiaire de Huma sans dépendre d’usuriers locaux. Mais les défis sont également clairs : Risque de crédit : les données on-chain ne sont pas suffisantes pour évaluer pleinement l’éligibilité de l’emprunteur, et il peut être nécessaire d’introduire des mécanismes Oracle ou KYC. Conformité réglementaire : lorsqu’il s’agit de paiements transfrontaliers et de créances tokenisées, les différences entre les législations nationales peuvent constituer un obstacle à l’expansion. Avis personnel : prudemment optimiste En tant qu’utilisateur, je pense que le concept de Huma correspond tout à fait aux besoins réels, surtout dans le contexte actuel de ralentissement économique mondial et de flux de trésorerie serrés. Cependant, le succès de PayFi dépend de la coopération écologique (comme l’intégration avec les émetteurs de stablecoins et les passerelles de paiement), et non d’avantages purement techniques. À court terme, Huma doit prouver que son ratio de créances douteuses est gérable et attirer davantage d’utilisateurs commerciaux réels (plutôt que de spéculateurs). S’il y parvient, il a une chance de devenir la version Web3 de « Stripe Capital ». Résumé : Huma Finance n’est pas un énième « DeFi Lego », mais un protocole innovant qui tente de résoudre les points sensibles de l’économie réelle. Malgré les incertitudes à venir, son financement de 38 millions de dollars et son positionnement clair méritent une attention à long terme. @KaitoAI (Les opinions ci-dessus ne sont que des opinions personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement)