Näen usein 50U-haasteen, jossa tilikäyrät nousevat 45 astetta. Kaupankäyntiohjaaja korosti aggressiivisesti kvantitatiivisen kaupankäynnin tehokkuutta, kuukausivoittojen ollessa 20 % ja päivittäiset tuotot. Olen nähnyt tämän taktiikan liian monta kertaa; loisteliaan julkisivun alla on kolme kohtalokasta sokeaa pistettä. Ensinnäkin backtest-käyrän ja live-kaupankäyntirahastojen välillä on aina kitkakustannusero. Osto- ja myyntihintaspreadit, liukuminen ja ikuiset sopimusrahoituskorot syövät kaikki voittoja. BTC:n lasku vaihtelee 0,02 %:sta 0,05 %:iin, päivittäinen kemikaalirahaston korko on 0,01 %, ja paperilla oleva 50 dollarin voitto ei edes kata piilokuluja. Äärimmäisissä markkinavaihteluissa lasku voi jopa moninkertaistua hetkessä. Toiseksi, tuottojen sykli. Vaikka se olisi 15 minuuttia, signaalin kohinasuhde sen takana on naurettavan korkea. Kun katsoo päivittäisiä voittoja, se ei itse asiassa kestä markkinoiden vaihteluita. Kolmanneksi ja tärkeimpänä, tekeekö kvanttistrategiasi oikeasti rahaa? Mikä tekijä on pelissä, ja miten aiot iteroida ja optimoida seuraavan kerran, kun kohtaat vastaavan markkinan? Jos et edes osaa purkaa, miten ansaitset rahaa, kyse ei ole kvantitatiivisuudesta. Todelliset kvantitatiiviset rahastot käyttävät strategian validointivaiheessa vähintään 10 000 dollaria yli kolme kuukautta ennen kuin uskaltavat ryhtyä live-kaupankäyntiin. 500U ei edes pysty tekemään maksujen stressitestausta; se on puhtaasti markkinointia. Vuonna 2022 300 % vuosittainen grid-botti koki yhden päivän laskun, 47 % LUNA:n kaatumispäivänä, eikä copytrading-käyttäjät voineet edes nähdä lokitietojaan. Oikeat ihmiset voivat ainakin tarkistaa tappiot, kun he menettävät rahaa, mutta tällainen mustan laatikon "kvantifiointi" ei osoita, mikä on vialla. Voittojen ansaitsemisen jälkeen tilausopas näyttää hyvältä. @OKX Kasvuakatemia #新手必看: Kaikki mitä tarvitset, on täällä

Nvidian liikevaihto on kaksinkertaistunut, kysyntä ei koskaan saavuta huippua, ja tulevaisuudessa kasvu on edelleen 70 %! Kuinka kannattava Nvidia tarkalleen ottaen on? Neljännesvuosittainen nettotulosmarginaali nousi 62 prosenttiin ja datakeskusten liikevaihto 117 % vuodentakaisesta. Seuraavan neljänneksen ennuste ei ainoastaan asettanut suoraan 108 miljardia dollaria, vaan se myös selvästi ilmoitti, että se ylläpitää korkeaa 70 %:n kasvuvauhtia jatkossakin. Suurin ongelma markkinoilla tällä hetkellä ei ole se, ettei kukaan halua siruja, vaan se, että tuotantokapasiteetti on täysin riittämätön myyntiin. Amazon on suoraan sitonut tilauksen 2 miljoonasta GPU:sta, ja suuret teknologiajätit kiirehtivät ostamaan niitä. Ainoa puute on ylävirran muistien hintojen nousu, jossa bruttokate on pudonnut 72 prosenttiin. Mutta NVIDIA käytti suoraan 279 miljardia dollaria hankinnoihin varastoidakseen aggressiivisesti, uhraten lyhyen aikavälin voittomarginaalit varmuuden vuoksi seuraavien kahden vuoden aikana. Tekoäly on jo kauan sitten ohittanut tarinankerronnan vaiheen; massiivisten tilausten ja erittäin varman tuotantokapasiteetin edessä laskentateho on vaikeinta käteistä siirtää. #财报观察员: Nvidia ylittää odotukset, ohjelmistotulot alkavat tuottaa tulosta

Älä odota lokakuun pohjaa. Olipa kyseessä pohja juoksuhaudassa tai Everestillä, kunhan kohde on kuu, nykyinen volatiliteetti on paras aika kerätä varoja. Seuraavien 30 päivän aikana odotan BTC:n vaihtelevan voimakkaasti 76 000:n ja 8 000:n välillä. Ydinsyy on yksinkertainen. Spot-ETF:t ovat jatkaneet suuria nettovirtauksia, ja jopa altcoinit ovat saaneet ostokorkoa. Yhdysvaltain pääoma virtaa selvästi takaisin, ja markkinoiden luottamus on vahva. Vaikka kaikki odottavat lokakuun pohjaa, ei ole tarvetta tehdä merkkiä nyt; dollarikustannuskeskiarvo on sopivin tapa kompensoida lyhyen aikavälin volatiliteettia. Jos käytät 1 miljoonaa juania puolustavaan vastahyökkäysasetelmaan: 40 % spot- ja dollarikustannusten keskiarvo: Tämä on suurten syklien pohja-asema, lyhyen aikavälin vaihteluista riippumatta, jatka vain kertymistä. 20 % spot-ruudukko: sijoitettu 7W60:n ja 8W4:n välille, luottaen korkeaan myyntiin ja matalaan absorptioon oskillaatioosinkojen täydelliseen hyödyntämiseen. 20 % vaatimuksen talletus: Ansaitse vakaat korot, jotka takaavat kassavirtaa ja tarjoavat joustavia varoja äärimmäisiin markkinaolosuhteisiin. 10 % optiot: Varaa hieman rahan loppuun jääneitä optioita, pääasiassa törmäysriskien tai räjähtävien nousujen varalta. 10 % sopimus: Yleensä tehdään lyhytaikaisia vetäytymisyrityksiä ja avataan shortsipositioita hedge-spotin suojaamiseksi, kun hajoaminen tapahtuu. Ehdot positioiden lisäämiselle: Murtaudu voimakkaasti edellisen 80 000 huipputason yläpuolelle, lopeta lyhyiden sopimusten tappio ja kutsu kysyntärahastoja jahtaamaan nousevaa paikkaa oikealla. Tuomio pätemätön: Murtui alle 70 000 kauluksen eikä noussut takaisin. Tämä viittaa heikkouteen, ruudukko on keskeytettävä, sopimusvaroja nostettava lyhyeksi myytäväksi riskin suojaamiseksi, mutta dollarin kustannusten keskiarvostussuunnitelma ei saa loppua. Lopullinen stop-loss: Jos hinta käytännössä murtuu alle 70 000 puolustuksen rajan, vähennä tuotteen altistusta täysin ja siirry kokonaan dollarin kustannusten keskiarvon hallintaan. #OKX百万规划师

Jopa yritykset epäröivät käyttää rahaa uusiin malleihin, mutta Anthropic uskaltaa unelmoida 30 biljoonan juanin suuresta visiosta. Jos se todella tapahtuisi, ei vain tekoälysektori, vaan koko Yhdysvaltain osakemarkkinat tyhjentyisivät siitä. Vaikka Fable 5:n pettymys tuotti vain 11 % kokonaismenoista, Anthropic aikoo silti kerätä yli 100 miljardia dollaria 2 biljoonan juanin markkina-arvolla, lähestyen SpaceX:n ennätystä. Tämän valtavan summan keräämiseksi instituutiot varmasti myyvät kokeneita toimijoita, kuten Nvidiaa, tilatakseen listautumiskertoja. Tyhjennä rahat suoraan olemassa olevasta käteispoolista. Mutta kaupankäynnissä ei missään nimessä saa mennä lyhyeksi. Uusien osakkeiden alkuperäinen kiertävä volyymi on vain 5 %, ja tekoälysektorilla mikä tahansa raha voidaan helposti ostaa pois. Nyt ennakkohinta on vielä alhaisempi kuin liikkeeseenlaskuhinta. Kun markkina todella listautuu, matala levikki yhdistettynä suuriin rahastoihin todennäköisesti murskaa lyhyeksi myyjät välittömästi. #Anthropic估算30万亿美元市场, voiko listautumisnarratiivi toteutua?

Älä yritä etsiä neljän vuoden sykliä; 60 000 yuania on hyvin todennäköisesti noussut hinnan pohjasta. Tämä BTC:n rikkominen yli 80 000 ei ole pelkkä nousu. Spot-ETF:t ovat ylläpitäneet nettovirtauksia yli 300 miljoonan kuusi peräkkäistä päivää, ja ostokorko leviää kopiokohteisiin. Tärkeämpää oli, että Yhdysvaltain pääoma virtasi jyrkästi takaisin, USDC:n yhden päivän nettovirta oli 160 miljoonaa, mikä ylitti selvästi USDT:n 14 miljoonan. Viimeaikaiset vetäytymiset eivät ole hyödyntäneet myyntimahdollisuutta, mikä viittaa vahvaan markkinaluottamukseen. Monet pitävät itsepintaisesti kiinni neljän vuoden kiertoteoriasta ja vaativat odottamaan syksyä ostaakseen laskun. Mutta se, että aikasykli saavuttaa pohjan, ei tarkoita, että hinnan pohjan täytyy ilmestyä juuri sillä hetkellä. ETF:ien ja institutionaalisten rahastojen pohjalla markkinarakenne on jo pitkään muuttunut. Jos pidät kiinni vanhasta kalenterista ja loppuu loppuun asti, on helppo joutua pois markkinoilta. Jos kohteesi on Kuu, ei ole eroa siinä, että pohja on Marianan hautassa vai Everestillä! Kauppiaat eivät ennusta markkinoita, vaan reagoivat vain; erityinen reaktio on vetäytyminen avaintasoille. Seuraava painopiste on siinä, miten hinnat reagoivat keskeisillä tasoilla. Tämä ei ole tarkoitettu ohjaamaan sinua pitkään asemaan, vaan tarkistamaan ostot 70 000 tukikohdasta 78 000 lyhyellä aikavälillä, ja lopullinen puolustus on 74 000. Jos se vakautuu ja rikkoo voimakkaasti aiempien huippujen yli, jopa spot-hinnat saattavat ajan myötä tavoitella voittoja. Toisaalta, jos se laskee alle 70 000:n eikä toipu, toistaen toukokuun trendin, todellinen lopullinen pohja näkyy vasta syksyllä. Nyt ei pidä kiirehtiä kutsumaan täyttä härkämarkkinaa äläkä mene vastaan lyhytaikaisen myynnin trendiä. Odota kärsivällisesti todella merkittävää päivittäistä vetäytymistä ja seuraa tukitasojen voimakkuutta varmistaaksesi mahdollisimman luotettavan lähestymistavan. #BTC突破80000美元, pystyvätkö he pitämään kiinni uusista haasteista?

Yhdysvallat on käynnistänyt kattavan saarron Irania vastaan – onko öljyn hinnat olleet hallinnassa? Todellinen todellisuus on globaalin jalostuskapasiteetin jyrkänteen kaltainen romahdus! Aiemmin sodan odotukset nostivat öljyn hinnan 7 %, mutta nyt saappaat ovat laskeutuneet, ja härät ovat lunastaneet ja pakenevat. Markkinat eivät yksinkertaisesti usko, että Yhdysvallat voi täysin estää sitä. Iran on pitkään luottanut harmaisiin kanaviin öljyn myynnissä, ja ostajat tarttuvat nyt tilaisuuteen ostaa sitä salaa suurilla alennuksilla. Todellinen kriisi on itse asiassa jalostuspuolella: Lähi-itä on sulkenut lähes 20 % tuotantokapasiteetistaan sotien vuoksi, ja Venäjä on kieltänyt viennin. Nyt dieselin määrä Euroopassa on noussut 70 %, ja Yhdysvallat voi luottaa vain varastojen kuivumiseen pitääkseen pohjan pystyssä. Talven lähestyessä kysyntä kasvaa voimakkaasti, ja korkeat energiakustannukset varmasti nostavat inflaatiota uudelleen. Raakaöljyn odotetaan vaihtelevan lyhyellä aikavälillä noin 90 dollarin välillä, ja jos Iran todella estää Hormuzin salmen, öljyn hinnat voivat nousta takaisin milloin tahansa. #美启动对伊经济孤立, miksi öljyn hinnat ovat laskeneet?

Tänä iltana Becentin puhe oli pelkkää puhetta eikä mitään toimintaa – pinnalta hän vaati ankarinta rangaistusta, mutta todellisuudessa hän ei edes antanut tarkkaa listaa tai tarkkaa aikataulua. Tämä on selvästi takaovi yksityiselle viestinnälle, Trumpin äärimmäisen paineen klassinen taktiikka. Vaikka Becent mainitsi 60 kohdetta ja 5 suurta toimialaa, kyse oli pelkästään pelaamisesta, eikä edes asettanut selkeää määräaikaa dollarisovintojen katkaisemiselle. Kun toimittajat painostivat Kiinaa ja suuria pankkeja, hän teki suoraa kiertotietä, selvästi uskaltamatta kääntää tilannetta – käytännössä sanallinen pelottelukierros. Seuraavaksi keskity kolmeen keskeiseen asiaan. Ensin katsotaan, mitkä suuret instituutiot hänen mukaansa hyväksytään viikon sisällä. Toiseksi, nähdään, lisätäänkö pakollinen poistumisaika myöhemmin. Kolmanneksi nähdä, kostaako Iran Hormuzin salmessa. Kaiken kaikkiaan taktiikat ovat selvästi pehmenneet, joten ei ole syytä paniikkiin – odottaa luotien lentämistä vielä hetken. #美伊制裁升级 energian inflaatioriskit kasvavat

Kelluvien tappioiden pitäminen on käytännössä kivun välttämistä ja virheiden myöntämisen kieltäytymistä, vain ihmeen toivomista. Kypsät kauppiaat eivät koskaan osallistu sisäisiin konflikteihin tai stop lossiin; he tarkistavat vain, ovatko sisääntuloehdot yhä voimassa. Niin kauan kuin lähtökohta on rikki, olipa se nyt voitto vai tappio, sinun täytyy lähteä päättäväisesti. Syynä siihen, että pidät kiinni yhä useammista tappioista, ja lopulta et oikeastaan kestä suurta tappiota, on yksinkertaisesti se, että: 1. Kieltäytyminen myöntämästä virheitä: Kivun välttämiseksi aivot keksivät vaistomaisesti tekosyitä—joko teknisiä muutoksia tai markkinoiden ravisteluja. Menetyksen määrä on sietämätön, joten tappioiden pysäyttämättä jättäminen on perusteltua. 2. Taikausko erittäin pienellä todennäköisyydellä: Yksi 'entä jos' tarkoittaa itse asiassa uhkapelaamista matalan todennäköisyyden ihmeistä onnepohjaisella ajattelutavalla, joka vajoaa yhä syvemmälle. 3. Järjestelmän luottamuksen puute: Pelkäävät, etteivät tee voittoa tappioiden leikkaamisen jälkeen, joten he voivat vain panostaa kaikki toiveensa tämän järjestyksen päästä omilleen. Kypsässä kaupankäyntijärjestelmässä stop-loss ja take-profit eivät käytännössä ole poikkeus; ydin on exit. Kunhan avaintuki ei ole rikki, älä anna melun huuhtoa itseäsi. Yksittäiset tappiot hallitaan tiukasti 2 %:n sisällä kokonaisvaroista, jolloin kaupankäynti muuttuu lihasmuistiksi. Yksinkertaisin tapa on testata itseäsi: jos tämä olisi täysin uusi tarjous, ostaisitko sen silti nykyiseen hintaan? Jos et tiedä miten, se tarkoittaa, että nykyinen trendi ei sovi lainkaan kaupankäyntijärjestelmääsi. Nykyiset omistuksesi ovat vain jumissa olemisen turhautumista, joten sinun pitäisi päättäväisesti katkaista tappiosi ja poistua. Kaupankäynti on pitkäaikainen todennäköisyyspeli; logiikan kunnioittaminen ja virheiden päättäväinen myöntäminen on aina tärkeämpää kuin ihmeet sen jälkeen, kun on pitänyt kiinni. #交易之声: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi

Markkinat panostavat voimakkaasti valuutan heikkenemiseen, ja Walshin perjantain puhe ratkaisee Yhdysvaltain valtionlainojen ja kryptomaailman kohtalon Viime viikolla valtiovarainministeriön Becent astui esiin ostamaan Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja markkinoiden pelastamiseksi, kaksinkertaistaen suoraan kerätyt varat 2 miljardista 4 miljardiin. Tämän seurauksena se ei ainoastaan epäonnistunut Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen tukahduttamisessa, vaan korkojen elpymisen jälkeen se nosti kullan ja Bitcoinin uusiin korkeuksiin. Becentin kymmenien miljardien lisävaltion joukkovelkakirjojen ostaminen on vain pisara ämpärissä valtavalle velkamarkkinalle – se ei oikeastaan ole oikean rahan painaminen. Mutta suuret varat näkivät tämän viranomaisten naamioituna pelastuksena ja ryntäsivät välittömästi kultaan ja Bitcoiniin suojautuakseen turvallisesti. Kaikki pakottivat Washin paljastamaan valttikorttinsa. Nyt hinnat eivät voi laskea, ja Yhdysvallat on yhä enemmän velkaa. Virkaanastumisensa jälkeen Fedin puheenjohtaja Wash ei ole antanut selkeää vastausta; perjantaina kaikki näkevät, aikooko hän suojella inflaatiota vai taloutta. Jos Washin taktiikat jatkuvat, Yhdysvaltain valtionlainat ja markkinat kärsivät pahasti. Jos Washey ei keksi tiukkaa ratkaisua perjantaina, pitkän aikavälin Yhdysvaltain valtionlainat myydään hurjasti, ja nousevat korot järkyttävät sekä osakemarkkinoita että kryptomaailmaa. #杰克逊霍尔临近, voidaanko Washin poliittinen polku selventää

Lopeta kiinnittyminen yksittäisiin osakkeisiin; makrotaloudessa on taantumariski, ja suuret rahat myyvät ja pakenevat kiihkeästi Nyt markkinat pelkäävät eniten ei enää Federal Reserveä, vaan Yhdysvaltain talouden hidastumista ja taantumaa, kun suuret rahat vetäytyvät varhain suojautuakseen turvallisesti. 1. Talouden pysähdys ja suuret ukkosenjyrähdykset voivat puhjeta milloin tahansa. Viilentynyt inflaatio on saanut ihmiset pelkäämään koronnostoja vähemmän, mutta vähittäiskaupan tiedot ovat niin heikkoja, että ihmiset pelkäävät talouden pysähtyvän välittömästi. Tällä viikolla markkinat seuraavat tarkasti nähdäkseen, tapahtuuko todellinen taantuma. 2. Teknologiaosakkeet ovat kaikkein haavoittuvimpia. Aina kun talous heikkenee, korkean riskin omaisuuserät, kuten teknologiaosakkeet, joutuvat varmasti ensimmäisinä iskuihin. Kun kokonaisympäristö viilenee, instituutiot myyvät vaistomaisesti riskin suojaamiseen. 3. Ydinindikaattorit paljastavat pääpelaajien valttikortit. Tänään S&P 500:n korkea beetakerroin laski suoraan 1,73:sta 1,69:ään. Tämä osoittaa, että rahastot myyvät kiihkeästi korkean riskin osakkeita ja ryntäävät ostamaan laadukkaita, kestäviä omaisuuseriä. Tästä eteenpäin älä kiirehdi ostamaan dippiä – pidä silmät tässä suhteessa. Niin kauan kuin indikaattori jatkaa laskuaan, taantuman pelot leviävät edelleen, ja laadukkaat omaisuuserät kestävät paremmin laskua. Vasta kun se palautuu, se osoittaa, että rahastot uskaltavat ottaa riskejä uudelleen. #闪迪回落逾9 %:n arvostuspoikkeama varastoinnissa on voimistunut