Orbit Post Sitemap
【Kolikkopiirin käsikirjoitus】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google on kyllä vähän epäonninen
AI on myös mukana
Pilvipalvelut kasvavat
Mutta kun tulosraportti julkaistiin
osakekurssi sai kovan iskun?
Mutta kun ajattelee tarkemmin
asia ei olekaan niin yksinkertainen
Pilvipalveluiden kasvu
kuulostaa todella hyvältä
Mutta ongelma on
mitä kuumempi AI on, sitä enemmän Google joutuu sijoittamaan
Datakeskuksia pitää rakentaa
Piirejä ostaa
Laskentatehoa pitää jatkuvasti laajentaa
Tulot ovat nousseet
mutta myös investoinnit kasvavat jatkuvasti
Markkinoiden todellinen huoli
ei ole se, etteikö Google nyt tekisi rahaa
vaan se, kuinka paljon sijoitetuista rahoista
voi tulevaisuudessa palautua voittona
Mielenkiintoista on myös se
että AI tuo Googlelle uutta kasvua
mutta samalla se voi muuttaa hakukoneen ansaintatapaa
Aiemmin käyttäjät hakivat asioita
Google ansaitsi mainoksilla
Mutta jos käyttäjät kysyvät suoraan AI:lta
pystyykö mainonta säilyttämään entisen tuottavuutensa?
Joten nykyinen AI-markkina
ei ole enää pelkkä teknologian paremmuuskilpailu
Pitää myös pystyä muuttamaan teknologia voitoksi
ja samalla pitää huolta kassavirrasta
Mitä mieltä olette
onko Googlen tämänkertainen kurssilasku liioiteltu markkinareaktio
vai onko pääoma vihdoin alkanut vakavasti laskea AI:n kustannuksia?
$BTC 📉 Tänään $BTC ja ETH ovat kokonaisuudessaan sivuttaisliikkeessä, volatiliteetti on jopa heikompaa kuin viikonloppuna. BTC on useaan otteeseen yrittänyt murtaa 80000 tason, mutta on aina kohdannut vastustusta ja vetäytynyt, mikä osoittaa, että kyseinen taso on vahva vastus, eikä lyhyellä aikavälillä ole helppoa pysyä sen yläpuolella.
💰 26. lokakuuta Bitcoin-spot-ETF:ään virtasi nettoa 110,3 miljoonaa dollaria, mutta tämä vaikuttaa enemmän vaiheittaiselta paluulta, eikä sitä voi suoraan tulkita markkinoiden nousuksi. Edellisellä viikolla torstaina ja perjantaina yhteensä virtasi ulos 774 miljoonaa dollaria, joten pääoma ei ole vielä muodostanut jatkuvaa nettovirtaa sisään, ja ETF-dataa on seurattava jatkossakin tarkasti.
⚠️ Ethereum-puolella pääoma on heikompi: 26. lokakuuta spot-ETF:stä virtasi ulos 88,6 miljoonaa dollaria. Se eroaa selvästi BTC:stä, sillä satunnaiset nettovirrat sisään ovat vain muutamia miljoonia dollareita, kun taas ulosvirtaukset ovat usein kymmeniä miljoonia tai jopa satoja miljoonia dollareita, eli kokonaisuudessaan se on edelleen "verenvuodossa".
🧭 Kun markkinoiden epävarmuus on korkea, pääoma haluaa mieluummin sijoittaa BTC:hen kuin ETH:hen tai muihin korkean riskin omaisuuseriin. $ETH:n tämänhetkinen kehitys on heikko, ja vain pääoman todellinen paraneminen voi antaa vahvemman nousun; muuten nousu voi jäädä vaisuksi. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Kun näin tämän viestin, ensimmäinen reaktioni oli hieman lannistunut: koodi voi toimia, mutta todellisen protokollan eloonjäämiseen on vielä niin monta vaihetta. Olen ollut alalla vasta vuoden, ja aiemmin ajattelin "odottaa pääverkon julkaisua" liian yksinkertaisesti 🤔
Diva Staking ilmoitti asteittaisesta sulkemisesta, eikä se tule julkaisemaan pääverkkoa. Tiimi sanoo, että rahoitus loppuu vuoden 2024 puolivälissä, minkä jälkeen kolme jäsentä jatkaa kehitystä ilman tuloja ja palkkaa noin kaksi ja puoli vuotta, mutta lopulta ylläpito on vaikeaa. Varhaisen panostuksen talletukset voidaan nostaa Enzymen kautta.
Ymmärrykseni mukaan tämä on enemmänkin kestävyysvaroitus, eikä suoraan tarkoita, että koko likviditeettipanostuskenttä olisi epäonnistunut. Tiimin mukaan Hoodi on toiminut neljä kuukautta ilman vikoja, mutta suuria osallistujia ei ollut auttamassa pääverkon käynnistämisessä: tekninen toteutus ei takaa, että käynnistysresurssit ovat saatavilla. Uudet auditoinnit ja jatkuva ylläpito vaativat myös rahaa, eikä kaikki lopu pääverkon julkaisupäivään.
Pidän heidän päätöstään olla pakottamatta julkaisua oikeana. Testaus toimi hyvin, mutta se ei todista, ettei monimutkaisessa protokollassa ole haavoittuvuuksia. Kuitenkin AI tekee haavoittuvuuksien löytämisestä helpompaa, mikä on tiimin huoli, mutta en voi vielä sanoa, että auditointi olisi epäluotettavaa.
En ole vielä täysin ymmärtänyt, miten tavallinen käyttäjä erottaa "tilapäisen rahapulan" ja "turvallisen toiminnan mahdottomuuden". Haluaisin kysyä kokeneemmilta projektin arvioijilta: mitä julkisia tietoja kannattaa katsoa arvioidakseen, onko tiimillä kykyä jatkuvasti kantaa auditointi- ja ylläpitokustannukset?Seuraavaksi keskity näihin kahteen asiaan, ne ovat hyödyllisempiä kuin kynttiläkaavioiden katsominen
Ensinnäkin, nostaako keskuspankki korkoja joulukuussa — päätöksessä on jo kannattajia, öljyn hinta pysyttelee yli 100 dollarissa, inflaatio ei tottele; toiseksi, 3. marraskuuta Yhdysvaltain välivaalit, Trumpin perheeseen liittyvät WLFI ja 1789 Capital ovat jo keränneet lakimiehiä ja lobbareita, peläten demokraattien palaavan tutkimaan asioita. Lisäksi Mt.Goxin jäljellä olevien kolikoiden vapautusajankohta ja marraskuun ETF-rahoituksen jatkuminen ovat kysymyksiä. CryptoQuant asettaa pohjahinnaksi 73500–77600. Mielipiteeni? Älä arvaile suuntaa, mieti ensin, kestätkö 20 % heilahtelua.Altcoinit eivät pärjää, rahat vetäytyvät takaisin BTC:hen
Tänään pelko- ja ahneusindeksi pysyy 45–51 neutraalilla alueella, ei paniikkia eikä innostusta. BTC:n markkinaosuus on noin 60 %, ja viimeisen 30 päivän aikana se on johtanut altcoineja yli 6 prosenttiyksiköllä: ETH -9,4 %, SOL -10,6 %, DOGE -12 %, ADA -13 %, LINK on laskenut noin 11,5 dollarin tasolle tukea etsimään, NEAR pitää 4,3 tasoa. Vain XMR ja BNB ovat vielä itsepäisesti nousussa. PEPE nousi viime yönä siru-osakkeiden tunnelman mukana 9–13 %, tällainen puhdas tunnepohjainen nousu tulee nopeasti ja menee vielä nopeammin.$BNB Nasdaqin kellonsoitto ja poltto, niin suuri spektaakkeli, mutta lopulta ei pysynyt edes 750 tasolla.
Rynnisti 751:een, mutta heti käännettiin takaisin 734:ään.
Seremonia on seremonia, ostot ovat ostoja. Kuinka paljon tavaraa on painamassa ylhäällä, kaikki tietävät sen, vähänkin lämpöä annettaessa kaikki muuttuu myyntiliiketoiminnan likviditeetiksi.
Spot-markkinoilla ei ole ostajia, pelkästään sopimuksilla pidetään tilanne yllä. Tällainen markkina, jota ei saa liikkeelle, näyttää heikolta jo yhdellä silmäyksellä.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ "谷歌云增长82%" on itse asiassa vuoden 2026 Q2:n data; uusin Q3 pilvipalveluliiketoiminta on kasvanut jo 103 %, tulot 30,7 miljardia dollaria, liikevoitto 11,1 miljardia dollaria, liikevoittoprosentti noussut 36,2 %:iin, ja AI-investoinnit pilvipuolella ovat alkaneet tuottaa tulosta.
Tuottojen laatu ei ole huono: pilvipalveluiden kasvuvauhti on selvästi korkeampi kuin AWS:llä ja Azurella, TPU:n ulkomyynti ja AI-infrastruktuurin kysyntä vetävät yhdessä, kannattavuus paranee nopeammin kuin tulot. Mutta kokonaisuudessaan tuotot eivät ole tasapainossa: mainostulot ovat odotettua alhaisemmat, pääomamenot ovat peräti 51,4 miljardia dollaria, vapaa kassavirta on muuttunut -9,1 miljardiksi dollariksi, mikä johti osakekurssin voimakkaaseen laskuun kaupankäynnin jälkeen.
Tarkemmin sanottuna Googlen AI-tuotot ovat "pilvi on todistettu, mainonta ei ole pysynyt mukana, kassavirta on paineen alla". Seuraavaksi on nähtävä, pystyykö pilvitulot kattamaan poistot ja laskentakustannukset, kun pääomamenot jatkavat nousuaan vuonna 2027, ja pystyykö AI-hakumainonta paikkaamaan mainospuolen aukon.Weicè (Strategy) on kehittänyt "päivittäisen korkotuoton" Bitcoin-osakkeille
Saylor on taas keksinyt uutta: 28. päivän erityinen osakaskokous hyväksyi alustavasti, että STRC, STRF, STRK ja STRD neljä Bitcoinin etuoikeutettua osaketta muutetaan päivittäiskorkoisiksi, mukaan lukien viikonloput ja pyhäpäivät. STRC aloittaa 1. marraskuuta, muut kolme seuraavat 1. tammikuuta ensi vuonna. Korko ei muutu (STRC vuosikorko 12 %, STRF/STRD 10 %, STRK 8 %), ainoastaan "rahan maku" tehdään rahamarkkinarahaston kaltaiseksi päivittäiseksi koroksi. Yksinkertaisesti sanottuna, tarkoituksena on paketoida BTC:stä korkoa tuottava "käteisen korvike" — kiinnostus kasvaa yhä enemmän.ETF on palautunut, mutta älä pidä sitä "todellisena rakkautena"
26. päivä (sunnuntain mukaan) spot BTC ETF:n nettovirta oli 110,3 miljoonaa dollaria, ja koko summa meni BlackRock IBIT:lle, muut eivät saaneet mitään; 27. päivä tuli lisää 176 miljoonaa, josta IBIT nappasi yksin 151,5 miljoonaa, yhteensä kahden päivän aikana 286 miljoonaa. Koko lokakuun saldo on kuitenkin edelleen lievästi negatiivinen (eri tilastointitavoilla noin -170 miljoonasta -26 miljoonaan), ja 22. lokakuuta yksittäisenä päivänä poistui 635 miljoonaa. Pääoma on palannut, mutta se on kuin varovainen maistelu, ei ryntäystä."Uptober" on tänä vuonna todellakin mennyt pieleen
Melko kiusallista: Bitcoin on laskenut 4,2 % tähän kuun 25. päivään mennessä (83600→80051), ja näyttää siltä, että lokakuu sulkeutuu punaisena peräkkäistä toista vuotta – vuosina 2020–2024 lokakuun keskimääräinen nousu on ollut noin 18 %. CryptoQuant kertoo, että 30 päivän "näennäinen kysyntä" on laskenut negatiiviseksi 76 000 BTC:llä, ja 14. lokakuuta lähtien uusien ostajien ostamat kolikot eivät ole edes pysyneet mineraalien louhinnan tahdissa; Coinbase-hintaero ei ole ollut positiivinen koko kuukauden aikana, ja 24. päivänä se laski -0,146:een, amerikkalaiset eivät ota vastaan, ja hinnoitteluvallan on taas ottanut Aasia ja offshore.DTCC:n eilen lanseeraama tokenisoitu palvelu, käänsin osallistujien ilmoituksen läpi ja mielestäni "ympäri vuorokauden" -sanat ansaitsevat alennuksen.
Ensimmäisessä allekirjoittaneiden 20 joukossa ovat Morgan Stanley, Citi, Fidelity ja Citadel. Kun arvopaperit muuttuvat tokeneiksi, niitä voi tosiaan siirtää ympäri vuorokauden ja viikonloppuisinkin, mutta siirrot onnistuvat vain valkoisen listan lompakoiden välillä, ja ketjut ovat vain Canton ja DTCC:n oma yksityinen Besu, muut verkot joutuvat odottamaan ensi vuoteen.
Aluksi luulin, että nyt Yhdysvaltain osakkeet ovat ketjussa ja niihin pääsee käsiksi milloin tahansa. Kun luin lisää, se ei täsmännyt: alkuperäisten arvopapereiden ja tokenien vaihto tapahtuu vain itärannikon aikaa maanantaista perjantaihin klo 14–18, mikä vastaa Pekingin aikaa klo 14 seuraavaan aamuyöhön, viikonloppuisin ei ole auki.
Jos viikonloppuna sattuu jotain, tokenit voivat vaihtaa omistajaa valkoisella listalla, mutta alkuperäisiin osakkeisiin palaaminen onnistuu vasta maanantaina. En löytänyt listalta New York Mellon tai Goldman Sachsia.
Näin ollen tämä vaihe tekee DTC:ssä säilytettävistä arvopapereista tokeneita, mutta ketjussa olevat Yhdysvaltain osakkeet, joihin me pienet sijoittajat voisimme suoraan päästä käsiksi, ovat vielä kaukana. Jos joskus vaihto onnistuu ympäri vuorokauden ja viikonloppuisinkin, niin silloin olen sanonut tämän liian aikaisin. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 Fed ei liikkunut, Bitcoin sai hetken hengähdystauon
Varhain aamulla Fed piti koron 3,75 %–4,00 %:ssa, 10 ääntä puolesta, 2 ääntä koronnostolle, mikä oli markkinoiden odotusten mukaista. BTC vetäytyi noin 81 200 dollariin 80 000 dollarin paikkeilta (+noin 0,6 %), ETH seurasi nousua 1 %. Älä kiirehdi huutamaan käännettä — ennen päätöstä hinta laski hetkellisesti alle 84 000 dollarin, kun shorttipositioita pakotettiin sulkemaan noin 110 miljoonan dollarin arvosta, mikä nosti hinnan takaisin ylös, ja koko markkinoilla likvidoitiin yli 167 miljoonaa. Shorttipositioiden räjähdysmäisen sulkemisen varassa oleva nousu on pohjaltaan paperin ohut.$BTC Fed piti eilen yönä koron 3,75 %–4 % ennallaan, mutta 12 äänestä 2 halusi korottaa korkoa suoraan. Tällainen haukkamainen signaali, BTC heilui päätöksen jälkeen vain 1,37 % kuuden tunnin aikana.
Viimeisten 14 korkokokouksen aikana saman ajanjakson keskimääräinen vaihtelu oli 2,38 %, ja tätä pienempi oli vain kerran.
Eilen illan vivutustaulukko osui myös kohdalleen: ylin nousu 1,16 %, alin lasku 0,21 %, alle 50-kertaiset pitkät ja lyhyet positioita on vielä elossa, 100-kertaiset lyhyet positioita on jo pyyhitty pois.
Haukkamaiset äänestykset eivät pelästyttäneet kurssia, mutta "liikkumattomuus" ei tarkoita "turvallisuutta", tänä iltana Yhdysvallat julkaisee vielä Q3 BKT:n.
Ei sijoitusneuvoja｜Data: OKX BTC-USDT 1 tunnin kaavio; päätöslähde: Fedin tiedote#10月FOMC利率决议即将公布 Minulla on $BTC pitkänä, keskihinta $83,030, en lisää positioita, enkä seuraa keskialuetta.
A) Pysyy vakaasti $82,007:ssa, yläpuolen vastus on $83,946 tällä laskevalla trendiviivalla, joka on edelleen laskussa; jos laskee alle $80,849, se on mitätön.
B) Rikkoo $80,018:n nousevan trendiviivan (joka on edelleen nouseva), seuraava taso on $79,220; jos nousee takaisin yli $80,849, se on mitätön.
$81,051 tasolla on tehty 13 testausyritystä, joista 6 on pidetty, 5 on murtunut ja 2 ei reagoinut.
46,8 tunnin aikana shorttipositiot ovat sulkeneet tappioita 10,73 miljoonan dollarin arvosta, pitkät positioit 4,64 miljoonan dollarin arvosta, mikä osoittaa, että yläpuolen shortit on jo pyyhitty.
29. lokakuuta on Fedin korkopäätös ja Yhdysvaltain PCE-inflaatiotiedot, en arvaa tulosta, tasot eivät välttämättä seuraa aiempia merkintöjä.
Kun hinta nousee lähelle $83,946, otan ensin puolet voitosta ja siirrän stop-lossin kustannushintaan $83,030.
Mitä sinä pidät todennäköisempänä? #OKXTraderVoices Fedin kaksi jäsentä äänesti koronnostojen puolesta, mutta BTC-optioiden volatiliteetti ei juuri noussut, tämä rauhallisuus näyttää vähän epäaidolta
Tiedotteessa pidettiin korko 3,75 %–4 %:ssa ennallaan, Cook ja Hammack halusivat paikalla nostaa 25 pistettä, CME:n joulukuun koronnostotodennäköisyys nousi noin 82,6 %:iin.
Loogisesti ottaen kova linja olisi pitänyt aiheuttaa heiluntaa. Tuloksena Deribitin DVOL pysyi tiedotteen ympärillä noin 37,5 tasolla, Coinbasen kurssi nousi tiedotteesta iltaan vain 0,33 %, ensimmäinen tunti pyöri noin 80600–81234 välillä.
Nyt spot-hinta on edelleen noin 81200, 24 tunnin ylin oli 81823 ja alin 80397. Yön aikana ei tapahtunut merkittävää liikettä.
Minusta tämä näyttää enemmän siltä, että "hinta on jo hinnoiteltu", eikä ostajia ole yhtäkkiä vyörynyt sisään. Volatiliteetin puute ja hinnan pysyminen lähellä viittaa siihen, että kaikki odottavat seuraavaa liikettä, eivätkä kiirehdi valitsemaan puolta.
Seurataan ensin, pysyykö 81000; jos 1H sulkeutuu alle 80500, tämä "rauhallisuus" on ohi, katsotaan sitten 80000 tasoa alaspäin.
Mitä mieltä olet, onko tämä todellista hintojen sulattelua vai räjähtääkö volatiliteetti vasta myöhemmin?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoinin tarjontapuoli on kääntymässä, mutta vain puoliksi.
26. lokakuuta pörssiin virtasi netto 7278 BTC:tä, ja 27. päivänä siitä tuli suora netto 12702 BTC:n ulosvirtaus, kääntäen suunnan yhdessä päivässä. 7 päivän netto ulosvirtaus oli 4633 BTC:tä, 30 päivän 4048 BTC:tä; viimeisen 7 päivän aikana oli 4 päivää nettovirtaa sisään, mutta kokonaisuutena kolikot ovat siirtymässä ulos. Pörssissä on vähemmän kolikoita, joten myytävien spot-kolikoiden määrä luonnollisesti vähenee.
Derivaatioiden tilanne ei ole yhtä optimistinen. Rahoituskorko on 0,00762 %, korkeampi kuin 7 ja 30 päivän keskiarvot, eli long-positiot maksavat edelleen pitääkseen asemansa, tunnelma on kuuma. Avoimet sopimukset ovat 25,67 miljardia dollaria, 7 päivän kasvu 0,56 %, 30 päivän kasvu 0,33 %, vipuvaikutusta ei ole lisätty eikä vähennetty. Spot-kolikot virtaavat ulos, mutta sopimusten puolella rahat eivät liiku, suuntien välillä on ristiriita.
Pitkän aikavälin haltijoita kannattaa seurata tarkasti. SOPR on laskenut 1,1657:stä 1,0124:ään, lähellä 1:n kannattavuuspistettä. Tämä mittari kuvaa vanhojen kolikoiden myyntivoittojen kerrointa; mitä lähempänä 1, sitä ohuemmaksi vahvimmat omistajat myyvät. Toisin sanoen, ne jotka ovat valmiita luopumaan vanhoista kolikoistaan tässä hintatasossa, vähenevät, ja psykologinen hintataso on nousussa.
Yhteenvetona tilanne on neutraali: tarjonta paranee, rahoituskorko on korkea, ne kumoavat toisensa. Todellinen signaali vaatii kahden asian yhtäaikaista tapahtumista — jatkuvasti kasvava netto ulosvirtaus ja rahoituskorko laskee keskiarvon alle. Ennen sitä $BTC vaikuttaa enemmän sivuttaisliikkeeltä kuin valmistautumiselta isoon nousuun. PEPE on noussut noin 10 % viimeisen 24 tunnin aikana, ja sopimusten nimellisarvo on lähes 46 % korkeampi kuin samaan aikaan eilen, ja korko on tällä hetkellä +0,01 %.
OKEx 08:46 spot-hinta on 0,000005056, 24 tunnin kaupankäyntivolyymi on noin 45,3 miljoonaa dollaria. Sopimusten nimellisarvo klo 07 oli noin 48,39 miljoonaa dollaria, kun se eilen klo 07 oli noin 33,17 miljoonaa dollaria. Nykyinen hinta on laskenut noin 3,5 % 24 tunnin huipusta 0,0000052374.
Arvioni on, että nousu tapahtuu avoimen riskialttiuden laajentuessa, ja seuraavaksi on nähtävä, miten nämä positioiden määrät sulautuvat. Nimellisarvon mukaan mitattuna positioiden määrä kasvaa myös hinnan nousun myötä; se ei kuitenkaan erottele uusien positioiden suuntaa. Pelkän +0,01 % koron perusteella ei myöskään voida päätellä, että ostajia olisi liikaa.
Olen enemmän kiinnostunut seuraavan täydellisen tunnin päätöksestä ja positioiden määrästä. Jos hinta lähestyy uudelleen 0,0000052374 ja positioiden määrä jatkaa kasvuaan, on nähtävä, nouseeko korko merkittävästi; jos hinta laskee alle 0,0000050 ja positioiden määrä pysyy korkeana, vipuvaikutuksen riski korostuu laskun aikana.
$PEPE Robinhoodin tulosjulkistuksen jälkeinen toinen päivä päättyi 91,43:een, mikä on 3,3 % laskua edellisen päivän 94,56:sta. Viime vuoden huhtikuusta lähtien tämä on seitsemäs peräkkäinen kerta, kun tulosjulkistuksen jälkeinen päivä päättyy laskuun.
Avaushetkellä tilanne näytti vielä huonommalta, avaus laski suoraan 5,6 % ja oli 89,23. Sen jälkeen kurssi nousi takaisin, ja päätöskurssi oli 2,5 % korkeampi kuin avaus. Optioilla veikattiin noin 10 % nousua tai laskua, mutta todellinen lasku oli vain 3,3 %, paljon vähemmän kuin veikkaus.
Kaksi ennusteessa esitettyä arviota osuivat oikeaan. Osakekohtainen tulos oli 0,51, mikä jäi alle 0,555 odotuksen, ja seuraavana päivänä kurssi laski. Ne 0,04 dollaria, jotka jäivät alle arvioni 0,55, johtuivat veroista; RVI:n kirjaamat tappiot eivät juuri vähentäneet verorasitusta.
Molemmat "Ei"-arviot osuivat kohdalleen: ylityksen keskihinta oli 18,4 senttiä, ja seuraavana päivänä nousi 67 senttiin per osake.Olen todella väsynyt, Yhdysvaltain keskuspankin lokakuun korkopäätös on julkaistu, ja se on sama kuin aiemmin sanoin: lokakuussa ei koroteta, joulukuussa korotetaan.
Korko pysyy ennallaan 3,75 %–4 %, äänestystulos 10:2, Cook ja Hammack äänestivät vastaan vaatiakseen 25 peruspisteen korotusta. Keskuspankin mukaan: talouskasvu on vahvaa, työttömyys vakaa, kulutus edelleen vilkasta, mutta inflaatio on edelleen korkea, ja geopoliittinen tilanne on epävarma, joten 2 % tavoite pidetään. Kokonaislinja on hieman kova, ja joulukuun korotukselle on jätetty mahdollisuus, mikä on jo hinnoiteltu markkinoilla.
Kryptovaluutat reagoivat aluksi vaisusti, Bitcoin heiluu edelleen 80 000:n yläpuolella (lähellä 81 000), vipuvaikutuksen paineet jatkuvat. Lyhyen aikavälin negatiiviset tekijät ovat ohi, ei tarvitse olla liikaa huolissaan, mutta joulukuun "kova linja" ja välivaalien tulokset ovat seuraavat todelliset muuttujat. Kuten sanoin: nollavipua, ota spot-positioita rauhassa, älä anna heilunnan häiritä. Alun perin aioin valvoa yöllä ja käydä kauppaa kryptolla, mutta BTC käyttäytyy hyvin rauhallisesti… $BTC $ETH $ZEC Öljypannu on juuri otettu pois liedeltä, mutta Hormuzinsalmen venttiiliä painaa edelleen sotilaskenkä – Brent 109,74 dollaria tynnyriltä, Länsi-Texas 99,50 dollaria tynnyriltä, tämä lusikallinen ei ole kevyt liemi. Iranin ylin johtaja asetti tulitaukoehdot, ja Persianlahden suunnalta tuli varoituksia, keittiössä on samaan aikaan sekä tulipalo että tuuletus päällä: toisaalta poistetaan diplomaattista vaahtoa, toisaalta varotaan sotilaallisen chilin roiskumista pannulle. Tämä hintataso ei ole halpaa ruokaa, vaan liemi, jossa on vielä öljykalvo. Markkinat ottavat "halukkuuden lopettaa sota" suolan vähennyksenä, mutta Trump ei ole vielä tehnyt lopullista päätöstä, Hormuzin merenkulku ja energian turvallisuus ovat edelleen vaakalaudalla; merenkulun kustannukset ovat kuin ruoan tarjoilukanava, jos koko pöydän tarjoilurytmi menee sekaisin, toimitushäiriöt ovat kuin liesituulettimen kaasupoltin, liekki värähtää, ja kaikki padat täytyy maustaa uudelleen. Voiko öljyn hinnan lasku jatkua, riippuu siitä, poistetaanko vaahto vai vaihdetaanko liemi. Geopoliittiset uutiset ovat kuin tulinen chili, vähän lisää makua, liikaa polttaa vatsan.
XMETA, tämä tokenisoitu yhdysvaltalainen osake-etuus, ei ole yksinäinen jälkiruoka. Se näyttää teknologia-pääruoalta, mutta pohjalla on makroöljykastike: korkea öljyn hinta polttaa inflaatio-odotuksia ja korkotasoja, kasvuyritysten arvostus pelkää eniten epävakaita lämpötiloja liedellä; merenkulun ja energian kustannukset ovat kuin näkymätön sakeuttaja, joka sitoo riskinhalukkuutta. Öljyn hinnan lasku antaa riskivarallisuudelle helpotuksen, mutta sotilaallinen riski ei ole poistunut, ja turvasijoitukset ovat kuin kylmää vettä kuumalle pannulle, XMETA:n joustavuuskin riippuu liekin voimakkuudesta. Tämän ruokalistan annos alkaa teknologiatarinalla, keskivaiheilla on mainossykli, lopussa korot ja energiakustannukset; öljyn hinnan tulisuus muuttuu, ja vaikka alku olisi maukas, lopun mausteet voivat peittää sen alleen. Sekoittelu on aina ollut: päävirran kolikot pääruokana, altcoinit mausteina, vivutetut sopimukset tulisena chilinä – öljyn hinnan tulinen kastike peittää mausteiden aromit ja saa vatsan kääntymään. XMETA:n liike ei riipu yhdestä otsikosta, vaan siitä, ovatko Hormuzin venttiili, rahtikulut ja inflaatio-odotukset kaikki vakaat samanaikaisesti. Diplomatia on vaahtoa, sotilaallinen riski on piilevää tulta; vaahto pois ei tarkoita, että liemi ei kiehu. Tämä liemi on vielä kaukana kirkkaasta, ja XMETA:n annos voi vain seurata liedellä vallitsevaa tunnelmaa. #oilfallsamidiranrisks☀️ Iso setä aamuraportti｜10.29 (to) 🌍 Yhteen lauseeseen tiivistettynä Microsoft Azure kasvoi 48 %, jälkipörssissä nousi hetkellisesti yli 5 %; Google Cloud kasvoi 103 %, mutta Alphabet laski merkittävästi odotettua heikomman voiton vuoksi. Sama panostus tekoälyyn, mutta markkinat alkavat erotella: kasvu on tärkeää, mutta on vielä tärkeämpää, muuttuuko kasvu voitoksi. Yhdysvaltain keskuspankki piti koron 3,75 %–4,00 %:ssa, mutta kaksi ääntä vastusti ja kannatti koronnostoa. A-osakkeet nousivat eilen volyymilla, tänään testataan, nouseeko kurssi edelleen vai ei. 🪙 Crypto｜81K:n tienoilla heilahtelua, odotetaan suuntaa BTC noin 81 290 dollaria, ETH noin 2 360 dollaria (ennakkohinta). Iso setä tarkkailussa: Keskuspankin päätös ei tarkoita makrotaloudellisten riskien poistumista. Seuraa, pysyykö 82K:n taso, älä ota nousua suoraan käänteeksi. 🇺🇸 Yhdysvaltain osakemarkkinat yöllä｜Tekoäly alkaa kohdata voitontarkastelua Dow +0,19 %, S&P +0,28 %, Nasdaq +0,27 %. Microsoft: Azure kasvoi 48 %, seuraavan neljänneksen kasvuvauhtiohjeistus kiihtyy edelleen, jälkipörssissä nousi hetkellisesti yli 5 %. Alphabet: Liikevaihto kasvoi 25 %, Google Cloud kasvoi 103 %, mutta osakekohtainen tulos 2,12 dollaria, selvästi markkinoiden odotuksia heikompi, osake laski jälkipörssissä. Iso setä tarkkailussa: Google Cloud kasvoi 103 %, mutta osake laski – markkinat eivät epäile tekoälyä, vaan alkavat kysyä, milloin investoinnit muuttuvat voitoksi ja kassavirraksi. Microsoft sai palkinnonGooglen tulosraportti on julkaistu, ja osakekurssi on laskenut sietämättömästi.
Osakekohtainen tulos 2,12, Wall Streetin arvio oli 3,02. Tämä ei ole yllättävää, mutta yllättävää on, kuinka rajusti osakekurssi laski.
Keskiviikkona Googlen osake sulkeutui 324,89:ssa, jälkipörssissä alin kurssi oli 287,57. Itärannikon aikaa klo 20 se oli 292,47, laskua 10 %, optioiden 6 % laskuraja meni rikki.
Olin ennakoinut muutamia lukuja, jotka voisivat mennä pieleen. Pilvipalveluiden tulot 30,7 miljardia, ylitti 30,5 miljardin rajan, ja vuoden 2026 pääomamenot eivät kasvaneet. Ainoastaan kertynyt tilauskanta 561 miljardia jäi alle 650 miljardin. Hyviä lukuja tuli suurin osa, mutta osakekurssi laski silti. Liikevaihto oli odotusten mukainen, uutisten mukaan syynä osakekohtaisen tuloksen alitus ja liialliset kulut. Talousjohtaja sanoi myös, että vuoden 2027 pääomamenot kasvavat merkittävästi.
Suurin yllätys oli OKExin perpetual-sopimukset, luulin, että laskun myötä long-positiot suljetaan, mutta long/short-tilien suhde nousi eilisillasta 6,3:sta aamukahdeksaan jopa 8,5:een. Positiot kasvoivat 58 000 osakkeesta 108 000 osakkeeseen, lähes kaksinkertaistuen, eli ostettiin yhä enemmän laskusta huolimatta.
Ylisuorittanut "No" voitti. Seuraavan päivän nousun "No" odottaa Yhdysvaltain pörssin sulkeutumista tänä iltana.
Hyvä on, nämä ovat vain henkilökohtaisia näkemyksiäni ja todellisia positioitani, eivät sijoitusneuvoja. Ensin vähän kylmää vettä niskaan, kun näen tällaisen "odota epävarmuuden poistumista ennen nousua" -arvion, etsin yleensä ensin, mikä lenkki siitä puuttuu. Oma näkemykseni on varovainen: hinnan kestävyys on sitkeyttä, mutta sen suora kääntäminen nousuvoimaksi voi johtaa siihen, että markkinat lukevat tilanteen liian optimistisesti.
CryptoQuantin perustaja Ki Young Ju toteaa, että tänä vuonna ETF:n nettovirta on ollut lähes nolla, mutta Bitcoin on laskenut vain 7 %. Hän arvelee tämän perusteella, että vanhat suuret valaat tai kaivostyöläiset eivät todennäköisesti myy suuria määriä, ja ennustaa, että keskipitkän aikavälin vaalien epävarmuuden poistuttua ja ETF-virtojen palattua, nouseva voima palaa. Näen tässä kaksi kynnystä: nettovirta lähes nolla on vain nettomäärä, eikä sillä yksin voi varmistaa, että myyntipaine on poistunut; vaalien epävarmuuden poistuminen ei myöskään tarkoita, että ETF-rahastot välttämättä palaavat. Ensimmäinen on tarjontaan liittyvä arvio, toinen kysyntäolettamus, ja jos toinen puuttuu, koko nouseva logiikka ei kestä.
Tietenkin hän voi olla oikeassa. Heikosta kysynnästä huolimatta kestäminen on itsessään merkittävä asia. Jos ETF jatkaa nettovirtojen kasvua ja $BTC:n hinta vahvistuu sen myötä, eikä raha tule sisään ilman hinnannousua, olen valmis muuttamaan pessimististä näkemystäni. Tällä hetkellä haluan seurata, voiko raha ja hinta vahvistaa toisiaan, enkä kiirehdi hinnoittelemaan ehtoa, joka ei ole vielä toteutunut. 10. lokakuuta 29 Kryptomarkkinoiden analyysi
BTC noin 81 245 dollaria, ETH noin 2 360 dollaria. Fedin "haukkamainen tauko" toteutui, päätös itsessään ei aiheuttanut myyntiaaltoa, mutta sisäisessä 10:2 äänestyksessä kaksi vastustavaa ääntä kannatti korotuksia, joulukuun korotusodotus nousi yli 85 %.
BTC: neutraali, hieman varovainen. ETF-omistajien keskimääräinen kustannus noin 81 500 dollaria, nykyinen hinta on juuri tämän tason läheisyydessä, jatkuva pysyminen tämän alapuolella voi laukaista lunastuspaineita. Yläpuolella 87 000 dollarin lukemat ovat tänä vuonna kahdesti tukahduttaneet nousun ja aiheuttaneet vähintään 25 % laskun. Lyhyellä aikavälillä 81 000 dollarin tason pitäminen yllä ylläpitää sivuttaisliikettä, nopean laskun todennäköisyys on pienempi kuin hitaan laskun.
ETH: heikko. On rikkonut kesäkuusta lähtien päivätason nousevan kanavan alarajan (noin 2 400 dollaria), futuurien aktiivinen osto-myyntisuhde 0,973 on alhaisin kesäkuun myyntiaaltoon asti. Lokakuun ETF:stä on virrannut ulos noin 1,26–1,32 miljardia dollaria, lähellä kuukausiennätyksiä, noin kuusinkertainen BTC:n ulosvirtaukseen verrattuna. 2 310–2 328 dollaria on ketjun kustannus, 200 päivän EMA ja suurten sijoittajien kustannustiheysalue, tämän tason menetys johtaa seuraavaan tavoitteeseen 2 256 dollaria.
Keskeinen muutos: Päätös toteutui maltillisesti mutta kireällä sanamuodolla, BTC:n osalta vaikutus on tukahduttaa nousun korkeutta eikä nopea lasku; ETH:n tekninen murtuma yhdistettynä jatkuvaan ETF-verenvuotoon nostaa lyhyen aikavälin riskiä BTC:hen verrattuna. $BTC $ETH Microsoft julkaisi tuloksensa, ja esiin tuli vahva nousupäivä, Azure kasvoi 48 %, mikä on yksi prosenttiyksikkö enemmän kuin ostajien odottama 47 %. Puhelinpalaverissa talousjohtaja antoi seuraavan neljänneksen Azure-ohjeistuksen kiinteällä valuuttakurssilla 49–50 %, mikä on vielä nopeampaa kuin tällä neljänneksellä.
Kirjoitin ennusteessani, että jos Azure nousee yli 48 % ja seuraavan neljänneksen ohjeistus nousee, ja osake sulkeutuu seuraavana päivänä plussalla, olen väärässä. Nyt molemmat ensimmäiset ovat toteutuneet. Keskiviikkona Microsoft sulkeutui 531,01 dollarissa, jälkipörssissä huippu oli noin 568, nousua 7 %. Itäisen Yhdysvaltain aikaa klo 20 osake oli 546,50, nousua 2,9 %. OKExin MSFT-perpetuaali oli Pekingin aikaa aamulla klo 8 noin 547,5, lähes sama kuin jälkipörssissä.
Osakekohtainen tulos ei yllättänyt, julkaistu luku oli 4,92, oikaistu 4,89, Wall Streetin arvio oli 4,71. Ylityksen valinneet "Yes" voittivat, seuraavan päivän nousun valinneet "No", katsotaan miten käy huomenna.
Käänteen mahdollistaa enää ennusteessa mainittu sääntö, viimeisen 8 kerran aikana 7 kertaa seuraavan päivän päätöskurssi on ollut avauskurssia alempi. Illan Yhdysvaltain pörssin avauksen jälkeen nähdään, pysyykö osake korkealla avauksessa.
Nämä ovat vain henkilökohtaisia näkemyksiäni ja todellisia positioitani, eivät sijoitusneuvoja. Fed piti korot ennallaan aamuyöllä, korko 3,75 % - 4 %, äänestys 10-2, Cook ja Hamarck äänestivät koronnostoa puolesta, syyskuun äänestys oli yksimielinen 12-0
Tiedotteessa talouskuva muuttui vakaasta laajentumisesta vahvaan laajentumiseen, viime kerralla mainittu koronnoston nopeuttavan inflaation palaamista 2 %:iin poistettiin, Walshin tiedotustilaisuudessa ei annettu ennusteita
CME FedWatch arvioi joulukuun koronnoston todennäköisyydeksi yli 85 %, 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto nousi 5,025 %:iin
$BTC oli päätöksen aikaan noin 80800:ssa, tiedotustilaisuuden aikana nousi 81100:aan, aamuyöllä klo 4 nousi 81768:aan mutta laski takaisin, nyt noin 81130, rahoituskorko 0,01 %
Ei liikkuminen ei tarkoita löysää linjaa, kaksi ääntä koronnoston puolesta on olemassa, joulukuun koronnosto on vielä mahdollinen, tuotot ovat korkealla, pidän tätä nousua kuin saappaan putoamisen jälkeisenä korjauksena, en trendinä
Lyhyellä aikavälillä 80950-81000 tukena, aamuyön tuntien kynttilöiden varjot ovat tässä, jos rikkoo 80950, vähennä ensin
Yläpuolella 81450 on ensimmäinen vastus, jos 81770:n pitkä ylävarjo ei mene läpi, älä jahtaa
Stop loss alle 80700, tavoite ensin 81770, positio pysyy pienenä kuten ennenkin #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Yksi ekosysteemin keskeisistä osallistujista, HyperLabs, on hakenut lunastusta lähes 180 000 HYPE-tokenille, arvoltaan 14,49 miljoonaa dollaria. Kenen tahansa muun kohdalla tällainen lunastus saisi markkinat järisemään, eikö niin?
Tuloksena HYPEn nykyhinta on 80,5, ja se laski 24 tunnissa vain 1 %, pohjien käydessä 79,5:ssa, josta se taas palautui. Tällainen suuri lunastushakemus ketjussa sai markkinat reagoimaan näin.
Kaksi tulkintaa. Ensimmäinen on, että tokenien rakenne on todella vahva: 24 tunnin aikana vaihdettiin yli 1,7 miljoonaa tokenia, ja nämä 180 000 ovat noin kahden tai kolmen tunnin määrä, joten ostajat eivät hermostu. Toinen on, että sitä ei oteta vakavasti, sinä lunastat omasi, minä kauppaan omiani.
Olen taipuvainen ensimmäiseen tulkintaan, mutta en aio lyödä vetoa sen puolesta. Olen aina pitänyt HYPE-tokenin arvostusta enemmän tarinallisena, ja kun ketjussa oikeaa rahaa lunastetaan, hinta ei liiku ei tarkoita, ettei mitään tapahtuisi, vaan ehkä aika ei ole vielä kypsä.
Odota, että tämä myynti todella toteutuu, ja katso sitten, antaako markkina sille arvon.
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoinin lisääminen monivarallisuusportfolioon on pohjimmiltaan kuin lisäisi modulaarisen teräsrakenteisen lisärakennuksen olemassa olevaan raudoitetun betonin runkorakenteeseen — ei uudelleenrakennusta, vaan vahvistavaa laajennusta. VanEckin WBMO lanseerattiin lokakuun 27. päivänä, ja osakkeet, joukkovelkakirjat, kulta ja BTC muodostavat neljä kantavaa pylvästä, BTC:n painotus on perusindeksissä 2 % ja säädettävissä välillä 1 %–5 %, ja se kulkee spot-ETP-kanavan kautta. Minun silmissäni tätä kutsutaan "säädettäväksi vaimenninratkaisuksi": ei odoteta sen olevan pääkantava seinä, mutta maanjäristyksen sattuessa se pystyy absorboimaan leikkausaaltoja.
Franklin Templetonin FBEQ ja FIBT ovat vielä suoraviivaisempia, aluksi noin 95 % yhdysvaltalaisia osakkeita ja 5 % BTC:tä, ja sitten osingot uudelleensijoitetaan jatkuvasti BTC:hen. Rakennustyömaan kielellä: käyttöpääoman kassavirtaa käytetään perustusten vahvistamiseen, ja osingot muutetaan jännitetuiksi ankkureiksi. Suunnittelulogiikka on selkeä, mutta toteutusjärjestyksellä on merkitystä — ensin valetaan runko ja sitten kiristetään, jos järjestys on väärä, syntyy jännityskeskittymiä.
Todellinen kiinnostus ei ole painotuksissa, vaan rakenteellisessa muutoksessa. Aiemmin BTC oli itsenäinen erikoisrakennus, joka oli näyttävä mutta erillään; nyt varainhoitajat tekevät siitä standardikorkuisen ja -kuormaisen esivalmistetun osan, joka liitetään perinteisen portfolion palkki- ja pylväsliitoksiin. 2 % kuulostaa koristeelliselta raudoitukselta, mutta säädettävä alue 5 %:iin tarkoittaa, että tämä liitos on suunniteltu kestämään maanjäristyksen luokan nousua. Osinkojen uudelleensijoituksesta monivarallisuusportfolioon varainhoitajat tekevät BTC:stä "maisemarakenuksesta" uudelleen "rakenteelliseksi komponentiksi".
Tämä aiheuttaa ketjureaktion: kun BTC tulee yksinumeroisena prosenttiosuutena valtavirran portfolioon, sen volatiliteetti ominaispiirteineen laimenee portfolion hitauden vaikutuksesta, mutta portfolion arvonlaskun polku muotoutuu uudelleen sen vaikutuksesta. Yhdysvaltalaisten osakkeiden token $xSPY:n korrelaatio on pohjimmiltaan kahden vierekkäisen rakennuksen maanjäristysaallon johtamista samalla perustalevyllä — resonanssitaajuuden kohdatessa eristysraon leveys on elämän ja kuoleman kysymys.
Olen nähnyt liian monta projektia epäonnistuvan rakennuslaadussa, ei siksi että suunnitelmat olisivat huonoja, vaan raudoitusaste ja betoniluokka eivät täsmää. BTC:n 1 %:n ja 5 %:n säädettävä painotus testaa varainhoitajan kenttähallintakykyä — uudelleentasapainotuksen tiheyttä, verotuksen kitkaa, säilytysketjun hallintaa, jokainen on piilotyömaa. Osinkojen uudelleensijoitus BTC:hen on kirjanpidollisesti korkoa korolle, mutta rakennusteknisesti jatkuvaa jännityksen lisäämistä, liiallinen kiristys johtaa hauraisiin murtumiin.
Valkoinen kirja on suunnitelma, ETF on rakennuslupa, mutta sen ratkaisee, kestääkö rakennus seuraavan syklin, perustuu alustan redundanssiin ja liitosten sitkeyteen. 2 %:n painotus on muuttumassa kokeellisesta komponentista standardikäytännöksi, ja tämän trendin rakenteellinen merkitys on paljon suurempi kuin pelkkä luku.
Rakennus, jossa raudoitusaste ei riitä, ei kestä kaunista julkisivua huolimatta yhtä leikkausaaltoa. #vaneckfranklinbtcetfsLyhyen aikavälin keskeiset muuttujat ja tarkkailukohteet
Seuraavien viikkojen aikana kryptomarkkinoiden suunta määräytyy todennäköisesti seuraavien tapahtumien perusteella:
1. Fedin FOMC-viestinnän sävy: Lokakuun koronnosto on jo hinnoiteltu sisään, todellinen signaali tulee lausunnosta ja tiedotustilaisuudesta, erityisesti siitä, kuinka vahvasti ohjataan joulukuun koronnostoa. Jos sävy on haukkamainen, 80 000 dollarin tuki joutuu jälleen koetukselle; jos joustavuutta säilytetään, markkinat saattavat saada hetkellisen helpotuksen.
2. Teknologiajättien tulosraportit ja AI-kertomus: Microsoftin, Googlen ja Amazonin pääomamenojen ohjeistukset vaikuttavat yleiseen riskinottohalukkuuteen. AI-menot aiheuttavat "varojen siirtymisen" kryptovaroista – jos teknologiayhtiöt saavat uudelleen sijoittajien suosion, kryptomarkkinoiden marginaalinen ostovoima saattaa heikentyä entisestään.
3. 80 000 dollarin tekninen merkitys: Bitcoin on heilunut 80 000–82 500 dollarin välillä jo kolme viikkoa. Jos viikkokaavio näyttää selkeän laskun alle 80 000 dollarin, seuraava tuki on noin 76 000 dollaria; jos 82 500 dollaria saavutetaan takaisin, lyhyen aikavälin momentum voi parantua.
Yhteenveto: Kryptomarkkinoiden nykyinen vaikeus ei johdu alan sisäisestä rakenteellisesta romahduksesta, vaan makrotalouden likviditeettinäkymien kiristymisestä ja riskinottohalukkuuden supistumisesta. Ennen kuin inflaatioluvut osoittavat merkittävää viilenemistä tai Fedin korkopolitiikan odotukset muuttuvat, markkinoilla on vaikea saada kestävää nousuvoimaa. 80 000 dollarin tason menettäminen tai säilyttäminen on keskeinen ikkuna tarkkailla, kääntyykö lyhyen aikavälin sentimentti "neutraalista heikoksi" paniikiksi. $BTC $BTC
Kun välivaalit ovat ohi, BTC voi jälleen nousta – CryptoQuantin perustajan sanat, uskon niistä puolet.
Toisen puolen jätän markkinoiden tulkittavaksi. Todellinen hinta on 81160, 24 tunnin sisällä se on heilunut 80350:n ja 81786:n välillä, korko on 0,01 % neutraali, kumpikaan osapuoli ei ole salaa lisännyt positioitaan. Suulliset arviot ja oikea raha markkinoilla, uskon jälkimmäiseen.
On kuitenkin yksi dataryhmä, jota seuraan tarkasti: lyhytaikaisten haltijoiden kustannuspohja on 76 500. Nämä ihmiset ovat vielä voitolla, eivätkä myy; jos hinta todella laskee tuolle tasolle, myyntipaine tulee esiin. Joten ennen kuin tämä taso rikkoutuu, en usko yksipuoliseen liikkeeseen.
Lisäksi kaveri Grant Cardone on lyönyt miljoonan dollarin vedon, että BTC saavuttaa 126 000 kahden vuoden sisällä. Veto on veto, mutta se on kahden vuoden päässä, eikä liity tämänhetkiseen päivätasoon.
Oma kantani: vaalien nostattamana BTC on tällä hetkellä tässä laatikossa. Odotan joko paluuta 76 500 tasolle ja sen tukemista tai että se itsestään lähtee liikkeelle suuremmalla volyymilla. Välillä 81 000, olen tyhjäkäynnillä ja seuraan tilannetta.
#10月FOMC利率决议即将公布 Keskuksen arvoksi, joka lähestyy kahtakymmentä biljoonaa Yhdysvaltain dollaria, on muodostumassa supermatala painejärjestelmä, joka rekisteröityy Nasdaqin pörssissä. Lokakuun 26. päivänä jätetty muodostamisasiakirja on vain sen alkukohina, todellinen hälytysvalvomo herää sondiprofiilista: ensimmäisellä puoliskolla sademäärä — eli liikevaihto — oli 16,3 miljardia, mikä on neljätoistakertainen kasvu vuodentakaisesta, mutta silmäseinämän sisällä on samanaikaisesti 80,7 miljardin nettotappio, josta 72,4 miljardia on ei-käteisarvoarvostuksen oikaisua, eikä siitä tippaakaan ole realisoitunut. Kun tämä poistetaan, todellinen liiketoiminnan tappio on 693 miljoonaa.
Tällainen pystyrakenne on meteorologiassa nimeltään korotettu ukkosmyrsky: pilven huippu kohoaa korkealle, tutkasäteily on häikäisevän kaunista, mutta alakerroksen kuiva alue on liian paksu, joten sadetehokkuus on erittäin alhainen. Markkinat keskittyvät vain pilven huipun kirkkaaseen lämpötilaan ja luulevat, että rankkasade on tulossa.
Katso vielä sen vesihöyryn virtauksen lupaus — pitkäaikainen laskentatehon kulutusraja on 750 miljardia. Tämä on tulevan kymmenen vuoden konvergenssibudjetti, joka vastaa koko monsuunivyöhykkeen vesihöyryn panostamista. Ongelmana ei ole koskaan ollut, kuinka korkealle pilvi voi kasvaa, vaan se, pystyykö sadetehokkuus pysymään mukana. Neljätoistakertainen kasvu on voimakkaan konvektion puhkeamisvaiheen tyypillinen piirre, mutta puhkeamisvaihe ei kestä ikuisesti; kun kerrostuneisuus muuttuu vakaaksi, tulokäyrä tasaantuu nopeasti, ja laskentatehon kulutus on jäykkä laskeva ilmavirtaus, joiden välinen paine-ero lopulta repii esiin rintaman.
Marraskuun 16. päivän ikkunassa, jos hinnoittelu todella asettuu 1,5 biljoonan ja 2 biljoonan välille, se ylittää aiemman 1,77 biljoonan listautumisennätyksen ja tulee olemaan voimakkain koskaan havaittu maihinnousu. Mutta historialliset tiedot muistuttavat toistuvasti: mitä matalampi keskuspainetta, sitä useammin silmäseinämän vaihtuminen ennen maihinnousua tapahtuu, ja sitä suurempi on reitin poikkeama. Tokenisoidun yhdysvaltalaisen osakkeen kohteen kytkentälogiikka on hyvin yksinkertainen — se ei ole sääennuste, se on barometri, tuuli ei ole vielä saapunut, elohopeapylväs liikkuu ensin; volatiliteetti reagoi ennen arvostusta, hintaväli ennen kaupankäyntivolyymiä.
Valvomon tämänhetkinen arvio: kyseessä on räjähdysmäinen syvenemisprosessi, lämmin rakenne on ehjä, mutta yläilman hajaantumisehdot eivät ole vielä selvät, numeeriset mallit eroavat suuresti sen reitistä. Todella seurattava asia ei ole tämä 20 biljoonan keskuspainelukema, vaan ensi vuoden jälkimmäisen puoliskon sademäärän todellisuus — pystyykö tulot jatkamaan konvektiota vai törmääkö se etukäteen lämpötilainversioon, joka lukitsee koko vesihöyrykerroksen pilven pohjalle.
Silmänseinämän vaihtuminen on jo alkanut, ennen seuraavan sondidatan julkaisua kaikki sääennusteet ovat vedonlyöntiä. #anthropicipofiled 【Fed kiinnittää huomionsa Etelä-Koreaan, AI on edelleen kuuma aihe】
Wosh korosti erityisesti, että hänen kiinnostuksensa Etelä-Korean talouteen "ylittää mielikuvasi", ja taustalla on hyvin suora syy: Etelä-Korea toimittaa Yhdysvaltojen AI-buumin keskeisiä komponentteja. Piirien $SKHY vienti ja puolijohdelaitteisiin tehtävät investoinnit ovat Yhdysvaltojen AI-infrastruktuurin laajentumisen ylävirran lämpömittareita. Etelä-Korean BKT kasvoi kolmannella neljänneksellä 1 % edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä ylitti markkinoiden odotukset 0,7 %:lla, ja puolijohteiden arvioidaan tuoneen noin puolet talouskasvusta.
AI:n tuotot ovat houkuttelevia, mutta korkotaso vaikuttaa siihen väistämättä. Rahoituskustannusten nousu vaikuttaa datakeskusten rakentamiseen, laskentatehon hankintaan ja yritysten pääomainvestointeihin; jos Etelä-Korean piirien kysyntä viilenee, myös yhdysvaltalaisten teknologiayritysten investointiketju voi joutua paineeseen. Wosh on aiemmin selvästi todennut, että AI-investoinnit eivät ole rahapolitiikan "immuniteettialuetta".
Wosh keskittyy erityisesti Etelä-Koreaan, ei siksi, että hän yhtäkkiä kiinnostuisi Aasian taloudesta, vaan tarkkaillakseen, jatkuuko AI-kysynnän siirtyminen Yhdysvaltoihin. Tällä hetkellä Etelä-Korean vienti ja laiteinvestoinnit ovat edelleen vahvoja, mutta yksityinen kulutus on jo laskenut 0,2 % edelliseen neljännekseen verrattuna, joten talous ei ole täysin kuumana. Markkinoiden kannalta seuraava tärkeä asia on tarkkailla, hidastuuko piirien tilausmäärät ja yritysten investoinnit; jos tämä ketju heikkenee, AI-konseptiosakkeiden paine voi olla todellisempi kuin yksi tai kaksi Fedin lausuntoa.$FIL filcoin-projekti, kuinka paljon koko verkon todelliset tulot ovat päivässä nyt?
Yhteenveto ensin: Filecoinin koko verkon "todelliset tulot" riippuvat siitä, miten määrittelet ne, eri näkökulmista erot voivat olla useita kertaluokkia, alla lasketaan erikseen.
1. Ketjun kokonaiskulut / protokollatulot (yleisin näkökulma)
DefiLlama 2026-10-27 datan mukaan:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Yksityiskohdat "käyttäjien todelliset maksamat maksut": noin $21,815/päivä
Sector Alpha keräsi 30 päivän kulut 2026-10-23 asti $83.9K, päivittäinen keskiarvo noin $2,800, samaa suuruusluokkaa kuin yllä oleva uusin arvo (viime aikoina vaihtelua).
Tämä tulotaso koostuu pääasiassa Gas-maksuista, Base Fee:n poltosta, sakkomaksuista ja muista ketjun taloustoimista, ei varastotilauksista itsessään.
2. Ulkoisten asiakkaiden "aidot käteisellä maksetut tallennusmaksut"
Tämä on tiukasti ottaen "liiketoiminnan todelliset tulot", luku on hyvin pieni:
Onchain Cloud (lämpimän tallennuksen uusi maksupalvelu) 2025-11 - 2026-08 yhteensä vain $1,676
Vuotuinen arvio: noin alle $2,000/päivä (päivittäin noin $5.5)
Vanha tallennusmarkkina 2025-05 - 2026-08, yli 17 miljoonaa kauppaa, joista vain 21 000 maksettu, kokonaismaksu 0.0488 FIL
Filecoin Pay -liikenne $53,932, josta $51,140 on samalta lompakolta samalle osoitteelle, ei lasketa hajautetuksi todelliseksi kysynnäksi
Eli ulkoisten asiakkaiden todelliset tallennusmaksut ovat päivittäin "tuhansien dollarien luokkaa tai jopa vähemmän".
3. Lohkopalkkiot (ei lasketa todellisiksi tuloiksi, mutta usein sekoitetaan)
Koko verkko louhii päivittäin noin 56 000–60 000 FIL
FIL:n arvo noin $0.9–1.1, nimellisarvo 50 000–66 000 dollaria päivässä
Pohjimmiltaan inflaatiotuki, ei tulo; Solstice-päivityksen jälkeen tämä osa sidotaan asteittain "maksavien asiakkaiden hankintaan"
Yhteenveto vertailuksi
Näkökulma
Päivittäinen tulosarvio
Selitys
Ketjun kokonaiskulut/protokollatulot
Noin 19 000–22 000 dollaria
Gas + poltto + sakot
Ulkoisten asiakkaiden tallennusmaksut
Tuhansien dollarien luokkaa (<1000 dollaria)
Todelliset liiketoiminnan tulot
Lohkopalkkiot (nimelliset)
50 000–66 000 dollaria
Inflaatiotuki, ei tulo
Joten "nykyiset Filecoinin koko verkon päivittäiset todelliset tulot" -kysymykseen:
Ketjun näkökulmasta vastaus: noin 20 000 dollaria päivässä
"Asiakkaiden maksaman tallennustilan rahamäärä" -näkökulmasta: alle 1000 dollaria päivässä, jopa vain muutamia tai kymmeniä dollareita joillakin hiljaisilla päivillä
Tämä on myös syy siihen, miksi markkinoilla usein sanotaan, että FIL on "tarina suurempi kuin kassavirta" — tallennusinfrastruktuuri toimii, mutta maksava kysyntä ei ole vielä käynnistynyt.
Haluatko jatkaa tuloskehityksen, kaivostyöläisten nettotulojen tai vertailun Arweaveen ja Storjiin? 【市场实时行情】$BTC $81,290（+0.51%），$ETH $2,360（+0.45%），$SOL $103（+1.31%），$BNB $757（+1.57%）【市场实时行情】。恐惧贪婪指数51，中性。表面看，这是一次典型的“利空落地变利好”。 👇 但拆开结构，今天真正值得留意的是三条相互矛盾的信号： 🏦 美联储的裂痕：利率维持在3.75%–4.00%，符合预期。但投票从上一轮的12:0，变成了10:2，哈玛克与库克投下反对票。市场不知道这两票是嫌太紧还是太松，共识开始松动。CME数据显示，12月加息概率已经升至86%。 💥 空头在被挤压：24小时全网爆仓约1.32亿美元，其中空头爆仓9,424万美元，占比71.31%，是多头爆仓的2.5倍。$BTC 空头爆仓占比**78%**，$ETH 69%。价格往上走，做空的人在被反向消耗。 📉 散户交易引擎在降温：Robinhood Q3加密交易收入1.20亿美元，同比暴跌55%；加密交易额500亿美元，同比下降38%。与此同时，它的预测市场（事件合约）收入达到1.73亿美元，同比暴涨超6倍，已经超过了加密收入。市场对这份财报的ETH:llä ei ole yhtenäistä "valaan standardia", eri alustoilla kynnysarvot vaihtelevat, ja ne eroavat BTC:stä (≥1000 BTC) seuraavasti: Yleisimmät kaksi luokittelua alalla (Santiment / Glassnode) 1. Supervalas: ≥100 000 ETH Osoitteita on hyvin vähän, muutamasta kymmenestä kuuteenkymmeneen. ⚠️ Suurin osa näistä on: Beacon Chain -panostussopimuksia, pörssien holviosoitteita, ETF:n holviosoitteita, todellisia yksityisiä suuria haltijoita on erittäin vähän. 2. Standardivalas: ≥10 000 ETH (tämä on eniten seurattu luokka) Noin 800–1100 osoitetta, tämä luokka vastaa tavallisesti puhuttuja, aktiivisesti ostavia ja myyviä valaita, sisältäen rahastot, suuret haltijat ja instituutioiden itsehallinnoimat lompakot. 3. Suurhaltija/haiden luokka: ≥1 000 ETH Tässä luokassa osoitteita on paljon enemmän, useita tuhansia, mukana on keskisuuria rahastoja, panostuspalveluntarjoajia ja DeFi-kassavarantoja. Tärkein väärinkäsitys (kuten BTC:n kohdalla) Osoite ≠ todellinen itsenäinen henkilö - Beacon Chainin talletussopimukset, Lido, Coinbase-panostuspoolit, suurten pörssien kylmälompakot lasketaan kaikki valasosoitteiksi; - Yksi suuri haltija voi hajauttaa varansa kymmeniin lompakoihin; yksi lompakko voi sisältää kymmeniä tuhansia pienhaltijoiden varoja (holvaus). Siksi ketjussa voidaan laskea vain lompakko-osoitteita, eikä tarkasti tiedetä, kuinka monta itsenäistä "henkilöä" todellisuudessa on valaita. Yksinkertainen vertailu juuri kysymääsi BTC:hen - BTC:n valasstandardi: ≥1000 BTC,CryptoQuantin perustaja Ki Young Ju esitti näkemyksensä, että Yhdysvaltojen välivaalien lähestyessä markkinat hinnoittelevat jatkuvasti vaalien tuomaa sääntely- ja finanssipolitiikan epävarmuutta. Kun vaalit on käyty ja epävarmuus poistuu, Bitcoinilla on mahdollisuus aloittaa uusi nousukausi. Hän analysoi nykyistä markkinatilannetta ja totesi, että vaikka Bitcoin-ETF:ään virtaava pääoma on lähes pysähtynyt tänä vuonna, Bitcoinin hinta on laskenut vain noin 7 %, mikä osoittaa hinnan kestävyyden ylittävän odotukset. Tämä ilmiö viittaa siihen, että markkinoiden suurten toimijoiden ja kaivostyöläisten massiivinen myynti on käytännössä päättynyt, ja myyntipaine on vapautunut, mikä luo edellytykset tulevalle kehitykselle. Historiallisten markkinakierrosten tarkastelussa nähdään, että lukuun ottamatta varhaisia vaiheita, jolloin markkinan koko oli hyvin pieni, useiden Yhdysvaltojen välivaalien jälkeisten 12 kuukauden aikana Bitcoin on keskimäärin noussut yli 50 %. Välivaalien tulos ja selkeämpi politiikan odotus ovat usein yksi tärkeä laukaisija riskialttiiden omaisuuserien nousulle. Analyytikot kuitenkin muistuttavat, että vaalit ovat vain yksi monista vaikuttavista tekijöistä, ja Bitcoinin todellinen nousu riippuu lopulta Fedin rahapolitiikasta, Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottokehityksestä sekä siitä, palaako spot-ETF:n pääoman nettovirta. Jos korkea korkotaso jatkuu, pelkkä vaalien odotus ei riitä tukemaan Bitcoinin jatkuvaa suurta nousukautta. Markkinoilla on myös erimielisyyksiä; osa instituutioraporteista varoittaa, että vaikka vaalien tulos selviää, jos lopputuloksena on jakautunut kongressi, kryptovaluuttoihin liittyvä lainsäädäntö voi edelleen jumittua, eikä sääntelyyn liittyvä epävarmuus katoa täysin, mikä voi vaikuttaa markkinoihin.【Microsoft ansaitsee rahaa AI:lla, kun taas Google pelästyi rahojen polttamista ja osake laski】
Molemmat panostavat AI:hin, mutta Microsoft $MSFT on tällä kertaa selvästi markkinoiden suosiossa. Kvartaalin liikevaihto 92,3 miljardia dollaria, 19 % kasvu vuodentakaisesta, Azure kasvaa 48 %, ja ennustetaan seuraavalla kvartaalilla kiihtyvän 49–50 %:iin. Liiketoiminnan tilauskanta on 677 miljardia dollaria, mikä osoittaa, että asiakkaat todella jatkavat ostamista.
Sijoittajia rauhoittaa myös kassavirta: Microsoftin vapaa kassavirta on 18,6 miljardia dollaria, mikä ylittää markkinoiden odotukset noin 8,5 miljardilla; investointimenot 45,2 miljardia dollaria ovat myös alle aiemman noin 50 miljardin ennusteen. Jälkimarkkinoilla osake nousi yli 4 %, ja markkinat näkivät vihdoin, että AI-investoinnit eivät ole pelkkää rahojen polttamista, vaan tuovat myös tuloja ja käteistä.
Toki säästöt johtuvat osittain kolmannen osapuolen laskentatehon toimitusten viivästymisestä, joten sitä ei voi täysin laskea tehokkuuden paranemiseksi. Microsoftin todellinen etu on, että Azure kasvaa nopeasti ja kassavirta kestää. AI:n asevarustelu jatkuu, eikä ole enää merkitystä, kuka panostaa eniten, vaan kuka pystyy nopeimmin muuttamaan laskentatehon rahaksi, sillä se antaa varmuuden jatkaa panostamista.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Dogecoinin (DOGE) valaan (suuret valaat) luokittelukriteerit (markkinoilla yleisesti käytössä) - 🐬 Delfiini: 1 miljoona – 10 miljoonaa DOGE - 🦈 Hai: 10 miljoonaa – 100 miljoonaa DOGE - 🐳 Valaat: ≥100 miljoonaa DOGE (voi selvästi vaikuttaa markkinoihin) - 🦑 Supervalaat: ≥1 miljardi DOGE (instituutioiden/kaupankäyntialustojen taso) Määrä ja omistusolosuhteet Santimentin mukaan: yli 100 miljoonaa DOGE omistavia lompakoita on noin 140, nämä osoitteet omistavat yhteensä yli 108 miljardia DOGE, omistuksen keskittyneisyys on paljon korkeampi kuin BTC:llä ja ETH:lla. Tärkeä huomio: ketjun rikkauslistan ykkönen ei ole mikään yksittäinen suuri omistaja, vaan Robinhoodin säilytyskylmälompakko (noin 27,2 miljardia DOGE, lähes 17,5 % kierrossa olevasta määrästä), siellä on kymmeniä tuhansia yksityissijoittajien kolikoita, ei yhden henkilön; toisena Upbit ja kolmantena Binance, jotka ovat myös pörssien säilytyslompakoita, kuuluvat käyttäjien varojen säilytykseen, eivät yksityisille suurvalaiden omistukseen. Varhainen legenda, joka omisti lähes 30 % DOGE:sta, hajotettiin vuoden 2021 lopulla, eikä ole enää yksittäinen suuri omistaja. Ominaisuudet (verrattuna BTC/ETH-valaisiin) 1. DOGE on meemikolikko, sen markkinan likviditeetti on ohuempi, kun yksityinen suuri valas siirtää suuren summan tai myy isosti, markkinavaihtelut ovat paljon voimakkaampia kuin BTC:llä tai ETH:lla, mikä helposti aiheuttaa paniikkia ja ketjureaktioita likvidaatioissa 2. Omistus on erittäin keskittynyttä: kymmenen suurimman osoitteen yhteenlaskettu osuus kierrossa olevasta määrästäKun näen uutisia tämänkaltaisista instituutioista, tapani on ensin hillitä innostusta. En pelaa korkealla vivulla, pidän pitkäaikaisesti spot-positioita, ja uutisia lukiessani minua kiinnostaa enemmän se, mitä ne muuttavat, kuin kuinka kauan markkinat pysyvät vilkkaina.
Bitcoin Treasuriesin mukaan Saksan neljänneksi suurin varainhoitoyhtiö DekaBank on ensimmäistä kertaa ilmoittanut ostaneensa 104 921 osaketta Bitcoin Treasury -yhtiön Strategy-osakkeita, arvoltaan noin 15,2 miljoonaa dollaria. Korostan "ensimmäistä ilmoitusta", sillä se ei tarkoita, että meillä olisi täydellinen tieto ostoprosessista.
Arvioni on, että tämä on merkki perinteisen varainhoidon kosketuksesta Bitcoin-aiheisiin varoihin, mutta ei vielä vahva todiste pitkäaikaisesta arvosta. Ostettu on yhtiön osakkeita, ei suoraa kolikko-omistusta, joten tätä summaa ei voi suoraan laskea spot-ostoksi; osakkeet ovat myös yhtiön liiketoiminnan ja rahoitusjärjestelyjen alaisia, eikä niitä voi rinnastaa kolikko-omistukseen. Lähteet eivät myöskään kerro, kuinka suuri osa salkusta tämä omistus on, joten pelkän summan perusteella on vaikea arvioida, kuinka tärkeänä instituutio tätä pitää.
Itse aion pitää positioita paikoillaan ja odottaa, näkyykö jatkossa lisää ilmoituksia, enkä tee päätelmiä yhdestä uutisesta. Hitaampi tahti ei haittaa, älkää ottako osakeostouutisia syynä lisätä vipua. Pitkäaikaiset omistajat, pidättekö tätä ilmoitusta merkkinä allokaatiotrendistä vai odotatteko ensin omistusten muutoksia ennen johtopäätöksiä?$ETH Suuret varat tekevät hiljaa suuria asioita.
11 päivässä myytiin 1847 Bitcoinia, ja ne vaihdettiin suoraan 2400 keskihinnalla ETH:hen, nostamalla suoraan 63 000 kolikkoa pois.
Toisaalla Bitmine-yrityksen salkku on lähes 5 % koko verkosta, ja se osti vastavirtaan yli 10 000 kolikkoa viikossa.
Pörssistä poistui nettomääräisesti 160 000 kolikkoa päivässä, kaikki kolikot siirtyvät lompakkoon.
Paperilla kolikot lentelevät joka puolella, mutta ketjussa oleva spot on täysin lukittu. Markkinatilanne näyttää heikolta, mutta pohjalla on kovaa tavaraa vastaanottamassa.
#ETH
$ETH
👇Microsoftin tämä tulosraportti ei oikeastaan ansaitse ketjupiirin huomiota liikevaihdon vuoksi, vaan sen 170 miljardin vuoksi.
Toisen neljänneksen pääomamenot ylittivät 50 miljardia dollaria, koko vuoden pääomamenojen ohjeistus on noin 170 miljardia dollaria, ja vuoden 2027 jälkipuoliskolla menoja aiotaan vielä nopeuttaa. Liikevaihto-ohjeistus on 96–97,1 miljardia dollaria, Azure-palvelun kasvuennuste on 49 %, ja tulosraportin julkaisun jälkeen osake nousi jälkipörssissä hetkellisesti 6 %. Yritys, jonka markkina-arvo on useita biljoonia dollareita, pitää yllä positiivista kassavirtaa samalla kun se investoi voittonsa uudelleen.
Tämä osoittaa, että tekoälyyn liittyvä asevarustelu ei ole hidastumassa, vaan päinvastoin kiihtymässä. Laskentateho on ammuksia, eikä kukaan uskalla lopettaa ensimmäisenä, koska se tarkoittaisi asiakkaiden luovuttamista kilpailijalle. Siksi pääomamenojen käyrä on jyrkempi kuin liikevaihdon käyrä, ja jälkipörssin nousu on markkinoiden äänestys.
Vaikutus kryptomarkkinoihin ei ole palvelimissa vaan likviditeetissä. Maailman rikkaimmat yritykset vaihtavat jatkuvasti käteistä laskentateho-omaisuuteen, mikä tarkoittaa, että riskinottohalukkuus ei ole vähentynyt. Bitcoinin pahin pelko ei ole koskaan ollut negatiivinen uutinen, vaan se, ettei uutta rahaa tule markkinoille. Tällaiset mittavat menot ovat itsessään merkki uudesta rahasta.
Kustannuksia on myös. Mitä kalliimpaa laskentateho on, sitä suurempi on kaivostyöläisten sähkölasku ja laitteiden kuluminen, ja laskentateho keskittyy yhä enemmän matalakustanteisille alueille ja suuriin kaivoksiin, mikä puristaa pois pienemmät kaivostyöläiset, eikä tämä käänne ole lyhyellä aikavälillä odotettavissa.
Siksi lyhyellä aikavälillä laskentatehon kustannusten nousu on huono uutinen kaivostyöläisille, mutta keskipitkällä aikavälillä likviditeetin helpottuminen on hyvä uutinen kolikoiden omistajille. $BTC:n ja $ETH:n pohja riippuu siitä, ovatko sijoittajat valmiita maksamaan tulevaisuudesta preemion.
Älä tavoittele huippuja, odota korjausliikettä ja vahvistusta. Tänään tarkastellaan ensin pääoman paluuta, mutta käänteen arviointiin ei vielä kannata kiirehtiä.
BTC:n spot- ja futuurivirrat ovat samanaikaisesti sisäänpäin, ETH:lla pääasiassa vivutettujen varojen täydennys, SOL:lla spot-ostoja ja futuurien vetäytymistä. Nämä kolme pääomarakennetta edustavat kolmea erilaista vahvuuden ja heikkouden tasoa.
BTC spot 4 tunnin nettovirta sisään 63,39 miljoonaa dollaria, futuurit nettovirta sisään 9,02 miljoonaa dollaria. 24 tunnin aikajänteellä spot nettovirta sisään 229 miljoonaa dollaria, futuurit 139 miljoonaa dollaria. Kuitenkin 30 päivän spot on yhä nettovirta ulos 724 miljoonaa dollaria, futuurit ulos 6,63 miljardia dollaria. Lyhyen aikavälin pääoma on todellakin palannut, mutta keskipitkän aikavälin velanpurku ei ole vielä päättynyt.
ETH spot 4 tunnin nettovirta ulos 1,52 miljoonaa dollaria, futuurit kuitenkin nettovirta sisään 39,74 miljoonaa dollaria. 24 tunnin spot nettovirta sisään 32,01 miljoonaa dollaria, futuurit 228 miljoonaa dollaria. Futuurien virta on selvästi voimakkaampi kuin spot, mikä osoittaa, että tämä täydennyskierros perustuu enemmän vivutukseen. 30 päivän spot nettovirta ulos 3,07 miljardia dollaria, futuurit ulos 7,33 miljardia dollaria, keskipitkän aikavälin rakenne on edelleen heikko.
SOL spot 4 tunnin nettovirta sisään 220 000 dollaria, futuurit nettovirta ulos 19,98 miljoonaa dollaria, 24 tunnin spot nettovirta sisään 39,02 miljoonaa dollaria, futuurit nettovirta ulos 27,9 miljoonaa dollaria. 30 päivän spot on yhä nettovirta sisään 39,6 miljoonaa dollaria. Mutta futuurien kumulatiivinen nettovirta ulos on 1,83 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että spot-ostoja on, mutta vivutetut varat vetäytyvät edelleen.
Tällä hetkellä BTC:n rakenne on paras, SOL:lla on spot-ostoja, ETH:lla lyhyen aikavälin joustavuus on suurin, mutta vivutusriskit ovat myös korkeimmat. 🐋 Jättiläiskolmikolla lyhyeksi myynti aiheuttaa paperitappioita, mutta ei hätää: rahoituskulut toimivat "elinkaaren jatkamisen kassavirtana"
Ketjussa näkyy jälleen suuren sijoittajan toiminta: sama jättiläinen myy lyhyeksi BTC:tä, ETH:ta ja SOL:ia pysyvissä futuureissa samanaikaisesti. Kolmen position kirjanpidolliset tappiot ovat kokonaisuudessaan, mutta jatkuvilla rahoituskuluilla pidetään positioita yllä, tyypillinen "maksamalla kuluja pitkäaikainen lyhyeksi myynti" -strategia.
📊 Position purku:
✅ $BTC ｜5-kertainen koko pääoman lyhyeksi myynti, 2613.29 yksikköä, markkina-arvo 210 miljoonaa U
Avaushinta 76343.5 U, paperitappio 10,595,500 U, rahoituskuluja kerätty 3,176,700 U, likvidointihinta 137300.27.
✅ $ETH ｜5-kertainen koko pääoman lyhyeksi myynti, 106,400 yksikköä, markkina-arvo 250 miljoonaa U
Avaushinta 2322.74 U, paperitappio 1,559,900 U, rahoituskuluja kerätty 4,302,000 U, likvidointihinta 3723.54.
✅ $SOL ｜7-kertainen koko pääoman lyhyeksi myynti, 719,900 yksikköä, markkina-arvo 72,677,600 U
Avaushinta 94.3199 U, paperitappio 4,779,900 U, rahoituskuluja kerätty 3,837,900 U.
Kolmen position yhteenlaskettu paperitappio on noin 16,935,300 U, rahoituskulut yhteensä 11,316,600 U, nettotappio rahoituskulujen jälkeen 5,618,700 U; vakuus yhteensä yli 102 miljoonaa U, likvidointihinta on kaukana nykyisestä hinnasta, lyhyen aikavälin pakkolunastuspainetta ei ole suurta.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
$SKHYNIX:n liikevaihto rikkoi jälleen ennätyksen, ja liikevoitto saavutti myös uuden huippunsa
Osakekurssi nousi aiemmasta noin 850 pisteestä nykyiseen noin 1100 pisteeseen
Kuitenkin suhteellisesti heikompaa oli nettotuloksen lasku, joka jäi markkinoiden odotuksista, mutta onneksi se ei ollut liiketoiminnan tappio
Pääasiassa valuuttatappioista johtuen (11,6 biljoonaa Korean wonia)
Raportointikauden aikana Korean won vahvistui dollaria vastaan, mikä aiheutti ulkomaanvaluuttaomaisuuden muuntamisesta woniksi kirjanpidollisia tappioita.
Toiseksi sijoitusomaisuuden arvonalentumistappiot (22,9 biljoonaa Korean wonia), jotka johtuvat pääasiassa Kioxian (Kioxia) ja muiden sijoitusomaisuuksien käyvän arvon uudelleenarvioinnista
Kuitenkin Hynix ennustaa, että muistin kysynnän ja tarjonnan tiukkuus jatkuu vuoteen 2030 asti
Onneksi vuosien 2027–2028 tuotantokapasiteetista yli puolet on jo pitkäaikaisten sopimusten kattamaa, ja investoinnit vuonna 2027 odotetaan kasvavan merkittävästi. Tarkasteltaessa AI-investointeja ja kannattavuutta näyttää siltä, että investoinnit hidastuvat ja kannattavuus laskee🤔 Huomioi riski! $ETH kaveri on taas alkanut kävellä nuoralla.
Voittojen avulla lisätty 40 ETH, pitkät positio kasvanut 272 ETH:iin. Tällä kertaa ei lisätty senttiäkään, kaikki perustui voittojen uudelleensijoittamiseen, 22 000 dollarin marginaalilla pidetään 645 000 dollarin positio, todellinen vipuvaikutus lähes 29-kertainen.
Pakkomyynnin hinta on nostettu 2 334:ään, nykyinen hinta on vain 35 dollaria räjähdysrajan yläpuolella.
Vain nuo 35 dollaria puuttuvat, katsotaanpa, lisääkö hän nopeasti rahaa vai ampuuko suoraan ilotulituksia.Instituutioiden omistusten peli: lukitut kolikot lisääntyvät, mutta uutta rahaa ei ole tullut perässä
Katsotaan muutamia kovia lukuja. Maailman pörssiyhtiöt (pois lukien kaivosyhtiöt) omistavat yhteensä 1 167 845 BTC:tä, mikä on 5,8 % liikkeessä olevasta markkina-arvosta, arvoltaan noin 93,6 miljardia dollaria; pelkästään viime viikolla nettokauppa oli 510 miljoonaa dollaria, ja Strive käytti 510 miljoonaa dollaria, keskihinta 82 732, osti 6 182 kolikkoa. Kuulostaa vaikuttavalta, mutta tarkasteltaessa eriteltynä: Strategy ei ostanut sinä viikkona, eikä Metaplanetkaan. Toisin sanoen ostot ovat muuttumassa "yhdestä suuresta" useamman toimijan jakamiksi, eikä uutta kollektiivista hyökkäystä ole vielä muodostunut. Lisäksi Yhdysvaltain hallituksen noin 328 000 kolikon varanto on takavarikoitu, eikä sitä myydä aktiivisesti eikä osteta lisää, joten liikkeessä oleva määrä on itse asiassa hitaasti lukkiutumassa. Pitkällä aikavälillä tämä on pohjaomistuksen logiikkaa; lyhyellä aikavälillä ilman uutta rahaa lukitut kolikot eivät pysty nostamaan hintaa. Uptober Tämä vuosi on mennyt täysin konkurssiin
Kerron karun totuuden: Bitcoin todennäköisesti laskee lokakuussa tänä vuonna. Lokakuun 25. päivään mennessä se on jo laskenut 4,2 %; lokakuu 2025 on -3,8 %, kun taas vuosien 2020–2025 lokakuun keskimääräinen nousu on 22,5 %. Se "lokakuun nousu" -taika on saanut kaksi vuotta peräkkäin kyytiä. Syyt eivät ole mystisiä: Yhdysvaltojen spot-kysyntä on heikkoa, AI-osakkeet imevät rahaa pois, ja korot nousevat edelleen. CryptoQuantin härkämarkkinaindeksi on pudonnut 90:stä 60:een. Itse asiassa pidän tätä vaihetta kokeneiden kauppiaiden suosimana – yksityissijoittajat eivät enää puhu "lokakuun räjähdysmäisestä noususta", vivut vähenevät ja ketjussa olevien vanhojen kolikoiden myyntipaine heikkenee. Pohja ei koskaan huudeta esiin, se hioutuu hiljalleen silloin, kun kukaan ei enää puhu siitä. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
【Pilvipalveluliiketoiminta kaksinkertaistui, mutta osakekurssi laski lähes 10 %】
Googlen $GOOGL liiketoiminta kasvaa vauhdilla, mutta osakkeenomistajat ovat ensin pelästyneet. Q3-liikevaihto oli 127,6 miljardia dollaria, 25 % enemmän kuin vuotta aiemmin; Google Cloudin tulot olivat 30,7 miljardia dollaria, eli suoraan kaksinkertaistuneet, ja käyttökate kasvoi myös 30 %. AI-laskentatehoa todella ostetaan, ja pilvipalveluliiketoiminta on alkanut muuttaa kysynnän konkreettiseksi rahaksi.
Panostukset ovat kuitenkin olleet niin valtavia, että niitä on vaikea kantaa. Googlen yksittäisen neljänneksen pääomamenot olivat 51,4 miljardia dollaria, vapaa kassavirta kääntyi -9,1 miljardiin dollariin, ja koko vuoden pääomamenojen odotetaan yhä olevan 195–205 miljardia dollaria. Johto ennustaa panostusten kasvavan merkittävästi myös vuonna 2027. Samaan aikaan nettotulos laski 25 % vuodentakaisesta, pääasiassa noin 8,7 miljardin dollarin sijoitustappioiden vuoksi, eikä kyse ole ydintoiminnan äkillisestä hidastumisesta.
Markkinat ovat huolissaan siitä, että AI-tulot kasvavat liian nopeasti, ja datakeskusten rakentamisen, sirujen ostamisen ja sähkönkulutuksen laskut kasvavat myös nopeasti. Pilvipalveluiden kertymättömät tilaukset ovat jo 561 miljardia dollaria, mikä osoittaa, ettei kysyntä lopu, mutta tilausten toteutuminen ja investointien tuotto vaativat aikaa.
Jälkimarkkinoilla osake laski lähes 10 %. Kyse ei ole siitä, etteikö markkinat näkisi AI:n kasvua, vaan siitä, että ne haluavat tietää, milloin tämä rahojen polttokilpailu todella alkaa tuottaa voittoa. Seuraavaksi Googlen on todistettava, että tulon kasvu pystyy ylittämään pääomamenot; muuten pilvipalveluliiketoiminnan kasvu tarkoittaa, että osakkeenomistajien on ensin maksettava tulevaisuuden kustannukset.Veljet, kipupisteiden lista on taas päivittynyt, ja muutoksia on tapahtunut merkittävästi muutaman tunnin takaisesta.
BTC:n vetovoima on yläpuolella 65 %, yläpuolella 81869 on kasassa 38,99 miljoonaa myyntitilausta. Tämä on suunnilleen sama kuin aiemmin, yläpuolen myyntitilaukset ovat edelleen painavammat, joten todennäköisesti markkinatakaaja vetää vielä ylöspäin ja pyyhkii myyntitilaukset.
Mutta ETH:n tilanne on muuttunut — aiemmin yläpuolella 68 %, nyt alapuolella 62 %. ETH on laskenut 2359:ään, alapuolella 2332:ssa on kasassa 22,56 miljoonaa ostotilausta, yläpuolella 2402:ssa on 21,46 miljoonaa myyntitilausta. Alapuolen ostotilaukset ovat jo ylittäneet yläpuolen myyntitilaukset. Tämä tarkoittaa, että jos ETH laskee lisää, ensin räjähtää 2332:n ostotilausmäärä.
SOL on myös muuttunut yläpuolelta 55 % alapuolelle 66 %, alapuolella 101,16 on kasassa 4,34 miljoonaa ostotilausta. Jos SOL laskee alle 101, ostotilaukset räjähtävät ketjureaktiona.
BNB on voimakkain, yläpuolella 86 %, yläpuolella 775 on kipupiste myyntitilauksissa. ZEC on yläpuolella 67 %, XRP yläpuolella 62 %.
Mielestäni nykyinen tilanne on hyvin hienovarainen — BTC on edelleen pyyhkimässä myyntitilauksia ylöspäin, mutta ETH ja SOL ovat jo alkaneet etsiä alapuolen ostotilauksia räjäytettäväksi. Tämä osoittaa, että pääoma siirtyy altcoineista BTC:hen.
Jos tänä iltana PCE on kova, ETH ja SOL todennäköisesti laskevat ensin, BTC on suhteellisen vastustuskykyinen laskulle. Älä avaa kaikkia kolikoita samanaikaisesti pitkiksi, pääoma tunnustaa nyt vain BTC:n.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Voiko tallennusala kokea uuden nousukauden? Hynix on jo antanut vastauksen.
SK Hynixin tämänkertainen tulosraportti on todella vahva: liikevaihto 104 biljoonaa Korean wonia, käyttökateprosentti jopa 80 %, ja DRAM:n keskihinta nousi lähes 30 % edellisestä kuukaudesta$. Tämä osoittaa, että tallennuksen hinnannousulla on edelleen tulostukea, ja huippuluokan tuotteiden kysyntä paranee.
Erityisen huomionarvoista ovat pitkäaikaiset sopimustilaukset. Asiakkaiden määrä on kasvanut noin 10:stä 14:ään, ja vuosien 2027–2028 tuotantokapasiteetista yli puolet on jo sopimusten kattamaa. HBM-asiakkaiden vuoden 2027 volyymi- ja hintaneuvottelut on myös saatu päätökseen. Tallennusyrityksille tilausnäkymien selkeys tarkoittaa vahvempaa tulostukea tuleville neljänneksille.
Tämä tulosraportti on myös positiivinen signaali SanDille $SNDK. Yritys-SSD-kysynnän parantuminen ja NAND-hintojen vahvistuminen osoittavat, ettei alan kysyntä ole vielä kokonaisvaltaisesti heikentynyt. Odotan innolla, kuinka paljon näistä hinnannousuista lopulta siirtyy SanDin bruttokatteeseen ja kassavirtaan.
Seuraavaksi keskittyminen on Samsungissa ja SanDissa. Jos Samsung jatkaa vahvaa suoritustaan, markkinoiden odotukset tallennusalan kannattavuudesta voivat edelleen nousta, mikä antaa alalle lisää perusteltua tukea nousulle.
Kuitenkin Hynix laajentaa huippuluokan NAND- ja yritys-SSD-valikoimaansa, mikä voi tulevaisuudessa lisätä kilpailupainetta SanDille. Alan suotuisa kehitys on yhteinen etu, mutta kapasiteetin laajentuessa markkinat vertailevat lopulta, kenen voitot kasvavat nopeimmin.
Lyhyellä aikavälillä hinnannousu, keskipitkällä aikavälillä voittojen realisoituminen, pitkällä aikavälillä tarjonnan ja kysynnän tasapaino.
#SK海力士Q3營收首破100萬億韓元