Orbit Post Sitemap

Haluan puhua teille kaikille suoraan omista todellisista tuntemuksistani: 1. $BTC "teeskentelee kuollutta", $ETH on "hylätty" Bitcoin on laskenut 79 907:ään, palkkioprosentti on 0,0069 %, eli se on neutraalilla alueella. Yksinkertaisesti sanottuna, kumpikaan osapuoli ei uskalla tehdä liikkeitä, vaan kaikki odottavat. Nyt halu lyödä lyhyeksi Ethereum on paljon voimakkaampi kuin Bitcoinin kohdalla. 2. Katso kuvan pieniä yksityiskohtia Tarkastellessasi lämpökarttaa, ETH:n palkkiot Bybitissä ja KuCoinissa ovat suoraan negatiivisia, ja SOL:n palkkiot Binance- ja Bybit-pörsseissä ovat myös negatiivisia. Tämä osoittaa, että sijoittajat ovat erittäin pessimistisiä näitä suosittuja kolikoita kohtaan ja panostavat voimakkaasti niiden laskuun. Rehellisesti sanottuna, kun näen ETH:n palkkiot näin alhaisina, olen itse asiassa hieman varuillani. Kryptovaluuttapiirissä on vanha sääntö: "Missä shorttaajat ovat ahtautuneita, siellä on usein paniikki". Kun kaikki uskovat ETH:n olevan tuhoon tuomittu ja avaavat shortteja hullun lailla, riittää että päävoimat vetävät ison nousukynttilän, niin nämä shorttaajat joutuvat pakotetusti sulkemaan positioitaan ostamalla takaisin, mikä aiheuttaa voimakkaan nousun. Siksi en nyt missään nimessä aio shortata ETH:ta tai SOL:ia. Koska Bitcoin on neutraali, jatkan vain odottamista. Oletteko te nyt shortanneet? Vai odotatteko kuten minä?👇 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Saman illan tulosraportit: Google $GOOGL laski yli 10 % jälkipörssissä, Microsoft $MSFT nousi 4 %. Ero ei ole AI-tarinassa, vaan kassavirrassa. Microsoftin liikevaihto kasvoi tällä kaudella 19 %, Azure 48 %, kun viime kaudella se oli 42 %. Azure-tulot raportoitiin ensimmäistä kertaa erikseen, 33,17 miljardia dollaria, mikä on suurin osa, StreetAccount odotti 32,32 miljardia. Seuraavan neljänneksen Azure-ohjeistus kiinteällä valuuttakurssilla on 49–50 % kasvua, markkinat odottivat vain 45 %. Rahaa palaa edelleen, mutta hallitusti. Tämän kauden pääomamenot ja rahoitusleasingsopimukset olivat 45,2 miljardia dollaria, 30 % enemmän kuin viime vuonna, mutta vähemmän kuin odotettu 50,7 miljardia, CFO Hood sanoi kolmannen osapuolen laskentatehon toimitusten viivästyneen. Vapaa kassavirta oli 18,63 miljardia, 27 % vähemmän, mutta silti positiivinen, kun taas Googlella oli tällä kaudella yli 9 miljardin negatiivinen kassavirta. Hood myös lupasi, että koko vuoden 2027 kassavirta on positiivinen. Nyt noin 75 % rahasta käytetään siruihin, näytönohjaimiin ja muihin lyhytikäisiin omaisuuseriin, kun vuosi sitten osuus oli vain puolet. Ensin ostetaan välittömästi realisoitavaa laskentatehoa, rakennetaan infrastruktuuria myöhemmin. Tämän hinnaksi tulee 170 miljardia dollaria kokonaiskustannuksia vuonna 2027. Markkinat eivät kiellä rahankäyttöä, vaan kassavirran negatiivisuutta. Google ja Microsoft ovat saman illan kaksi erilaista lopputulosta. Microsoft on noussut tänä vuonna vain noin 10 %, jäänyt S&P-indeksin taakse, ja tämä tulosraportti auttaa sitä kuroamaan eroa kiinni; todellinen haaste on korkotaso, 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan korko on edelleen noin 5 %, ja joulukuun koronnostojen todennäköisyys ei ole kadonnut. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Yhdysvaltain sääntely jakaa kryptovaluutat kolmeen erilliseen lisensoitavaan rataan, mikä on merkittävämpää kuin yksittäisen tokenin hyöty. Maksut: OCC toteuttaa GENIUS-lain, asettaen liittovaltion säännöt maksuvakavaluuttojen liikkeeseenlaskijoille, voimaan 1. tammikuuta 2027. Säilytys: OCC myönsi viime vuoden joulukuussa ehdollisesti viisi kansallista luottopankkilupaa, joihin kuuluvat Ripple, BitGo ja Paxos. "Ehdollinen" tarkoittaa, että ne voivat tarjota säilytyspalveluita, mutta eivät ota talletuksia. Kauppa: CFTC:n puheenjohtaja Michael Selig kertoi, että Regulation CTX:n ja CAM:n kautta avataan rekisteröitymisreitti alustoille, jotka voivat tarjota vähittäisasiakkaille marginaali- ja vivutettua kaupankäyntiä. Nämä kolme yhdessä tarkoittavat, ettei sääntely kohdistu tiettyyn tokeniin, vaan vakaavaluutat säätelevät selvitystä, luottopankit säilytystä ja säännellyt paikat vivutusta. Hyperliquid toimii kolmannella radalla. Krakenin emoyhtiö Payward julkaisi syyskuussa suunnitelman, jossa HIP-3:n kautta tarjotaan Yhdysvaltain asiakkaille ketjussa toimivia pysyviä sopimuksia: Bitnomial rakentaa markkinat ja selvityksen, NinjaTrader hoitaa tilit, protokolla tarjoaa vain julkisen ketjun tilikirjan, ja asiakasvalvonta sekä sääntelyvastuut jäävät lisensoidulle toimijalle. Tämä on syy, miksi $HYPE on mukana institutionaalisissa keskusteluissa: kyse ei ole hintatarinasta, vaan siitä, voiko se toimia instituutioiden pääsynä ketjumarkkinoille. Suunnitelma odottaa hyväksyntää. Ethereum menetti 2300-tason: pääomat jatkavat vetäytymistään + positiiviset odotukset kariutuivat + makrotaloudellinen paine Makrotaloudellinen paine ei ole hellittänyt, viimeisimmät inflaatioluvut ovat tiukkoja, korkojen laskuodotukset siirtyvät eteenpäin, korkea korkoympäristö painaa voimakkaasti ETH:n kaltaisia riskialttiita omaisuuseriä, OTC-pääomat ovat pääosin varovaisia, kukaan ei halua sijoittaa oikeaa rahaa pohjan tukemiseksi. Spot ETH ETF:stä on lokakuun aikana virrannut ulos yli 1,2 miljardia dollaria, 16 kaupankäyntipäivästä 14 päivänä on ollut nettomyyntiä, mikä on lähes nelinkertainen määrä Bitcoin ETF:n ulosvirtaukseen verrattuna. Tämä ei ole lyhytaikaista vaihtoa, vaan suurten sijoittajien haluttomuutta pitää ETH:tä tällä hetkellä; lisäksi Yhdysvaltain markkinoiden ostohalukkuus on heikko, ja pörssien stablecoin-varannot vähenevät jatkuvasti. Alun perin toiveita herättänyt Glamsterdam-testiverkon päivitys viivästyi äkillisesti, eikä uutta ajankohtaa annettu, mikä mursi positiiviset odotukset ja heikensi luottamusta. Markkinatilanne on entistä synkempi: jokainen nousu on heikko korjaus, yläpuolella on paljon myyntipainetta, ja pienikin nousu kaatuu nopeasti. Futuuripuolella ostajat ovat kasaantuneet, rahoituskulut pysyvät korkeina, position ylläpitokustannukset kasvavat, ja laskut laukaisevat helposti ketjureaktioita, mikä heikentää markkinoita entisestään; lisäksi monet pitkään passiivisina olleet suuret sijoittajat siirtävät kolikoitaan pörsseihin, mikä pitää potentiaalisen myyntipaineen yllä. Nyt pääomat selvästi keskittyvät BTC:hen, ETH:ta virtaa jatkuvasti pois, ja heikentyvillä markkinoilla ETH:n lasku on usein rajumpaa. 2300-taso on aiemmin toiminut tukena useaan otteeseen, mutta tällä kertaa instituutioiden tuki puuttuu, joten tuki on epävarmempaa. Vaikka lyhytaikainen pieni nousu olisi mahdollinen, se on todennäköisesti ansa ostajille $LINK Binance LINK on kokenut nettovirtauksen ulos 18 peräkkäisen päivän ajan. En yleensä ajattele tätä "kaikki hyvät uutiset on jo hinnoiteltu", vaan pidän sitä suoraan merkkinä siitä, että joku hiljaa kerää varastoja. Viimeisimmät numerot: LINK:n nykyhinta on 11,37, 24 tunnin lasku 3 %, alin hinta 11,28. Maksu on vain 0,01 %, lähes nolla; futuurisopimusten avoin positio on vain 22,76 miljoonaa dollaria, todella pieni määrä. Hinta laskee, mutta ketjussa olevat kolikot liikkuvat ulos päivittäin, nämä kaksi eivät sovi yhteen. Ne, jotka vievät kolikoita pois ja ne, jotka myyvät aggressiivisesti, jompikumpi tekee virheen ensin. Minä olen puolella, joka vie kolikoita pois, enkä kiirehdi seuraamaan positioita — #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM jatkaa heikkenemistään, ja kokonaisuutena se on edelleen vanhan ketjujenvälisen omaisuuden arvostuksen korjausongelmassa. Cosmosin tekninen perusta on vahva, IBC:n ja modulaarisen ekosysteemin vaikutusvalta on edelleen olemassa, mutta markkinat ovat enemmän kiinnostuneita siitä, palaako arvo todella ATOMiin itseensä, mukaan lukien panostusmekanismi, ketjujen välinen turvallisuus, ekosysteemin aktiivisuus ja token-taloudellinen malli. Nykyinen kehitys heijastaa sitä, että pääoma ei ole kiireinen antamaan korkeaa arvostusta, ja lyhyellä aikavälillä se on enemmän markkinan tunnelman ohjaamaa. Jos ekosysteemissä ei ole uusia sovellusten räjähdyspisteitä, ATOM saattaa edelleen pääasiassa käydä läpi heilahtelua. $ATOM$POL POL korvasi MATICin Polygonin laajenevan verkostojen takana olevana tokenina. Suunnittelun tavoitteena on antaa yhden tokenin turvata useita ketjuja. Se on johdonmukainen visio, mutta se riippuu siitä, että nämä ketjut todella käynnistyvät ja ylläpitävät toimintaa sekä siitä, miten migraatio ja panostusmahdollisuudet kehittyvät.$BTC $ETH $SOL 📊 Pääomavirtojen pika-analyysi: Velkavivun purku kiihtyy, karhumarkkinan asetelma vakiintuu Keskeiset johtopäätökset Futuurimarkkinat kokevat laajamittaista nettovirtauksen ulos, markkinat ovat voimakkaassa "velkavivun purku" -vaiheessa. Kokonaispääomavirta on negatiivinen, trendin mukainen myynti on todennäköisempää, mutta on varottava BTC-spotin lyhytaikaista pohjan muodostamista aiheuttamaa volatiliteettiriskiä 💰 Keskeiset datatulkinnat ● BTC: 24h spot-virta +162 miljoonaa tarjoaa lyhytaikaista tukea, mutta futuurien 30 päivän nettovirtauksen ulos on -7,2 miljardia, velkavivutetut long-positiot ovat massiivisesti poistumassa, keskipitkän aikavälin paine on selvä. ● ETH: Kaikkien mittareiden mukaan pääoma vetäytyy, 30 päivän spot-virta ulos -3,15 miljardia, futuurien ulosvirtaus -8 miljardia, tällä hetkellä heikoin karhujen hallitsema kohde. SOL: Ainoa, jolla on spot-markkinoilla sitkeyttä, keskipitkän ja pitkän aikavälin spot-virta pysyy nettovirtaavana, mutta futuuripuolella on myös velkavivun purkupaineita ⚠️ Kauppastrategian ohjeistus Suunta: Futuuripääoman vetäytyminen vähentää markkinariskin hyväksyntää, "velkavivun purku" -ympäristö suosii karhumarkkinan jatkumista Yhteisvaikutusriski: ETH:n äärimmäinen heikkous voi vetää alas altcoinejen tunnelmaa Toimintarytmi: BTC-spotin pohjan muodostaminen voi aiheuttaa vastarintaisen laskun markkinoilla, vältä sokeaa shorttausta, ole kärsivällinen ja odota korjausliikettä avainvastustasolle, jolloin kaupankäyntivoitto on todennäköisempää Minulle suurempi tarina ulottuu toisen vahvan tulosraportin ulkopuolelle. SanDisk toimii syklisessä teollisuudessa, jossa korkeat katteet voivat houkutella lisää kapasiteettia ja lopulta painaa hintoja alas. Monivuotiset sopimukset ja AI:n ohjaama kysyntä tarjoavat jonkin verran suojaa, mutta ne eivät poista tätä riskiä. Tämän illan raportti koskee SanDiskin uusien taloudellisten mallien kestävyyttä. #SanDiskQ1StorageGrowth Yökerhon neitien rantautumisen kryptokauppapäiväkirja $BTC odottelee noin 80500:n kohdalla, odottaen Washin puhetta. Yön aikana kolme jättiläistä siirsi yhteensä 6168 BTC:tä Coinbase Primeen, noin 5 miljardin dollarin siirto, mikä viittaa vahvasti instituutioiden uudelleenjärjestelyyn (｡•̀ᴗ-)✧. Huomisen aamun tiedotustilaisuus todennäköisesti pysyy paikallaan, tärkeintä ei ole tämä päätös, vaan miten hallinnoidut varat kehittyvät jatkossa. $ENA:n nykyhinta on 0.222, sen tarina kulkee juuri päinvastaiseen suuntaan kuin markkina. USDe saa tuottoa lyhytaikaisista Yhdysvaltain valtionlainoista, jos Washin kannanotto on kova ja korot pysyvät korkealla pidempään, tämän tuottoa tuottavan stablecoinin vetovoima kasvaa. Älä automaattisesti ajattele korkojen laskun mukaan, sillä sokeasti korkealle ostaminen voi johtaa ansaan. ASTER 0.706, sillä on paljon moniketjuisia pysyviä sopimuksia, mutta kaupankäyntivolyymi on vain kymmeniä tuhansia dollareita, tyypillinen itseään kiihdyttävä pyöritys. Kaikki rahat pidetään käsissä odottamassa FOMC:n tulosta, ilman positiivista katalyyttiä uusilla sopimusalustoilla on vaikea houkutella oikeaa rahaa sisään (￣▽￣) $HYPE 77.9, pidetään odottamassa neljännesvuosittaista sopimusmaksujen osinkoa. Pieni nousu matalalla tasolla, mutta sopimusten avoin positio ei kasvanut samassa tahdissa, hinta liikkuu enemmän osinko-odotusten vetämänä kuin uusien rahojen tulon vuoksi. Markkinan käännekohdat ovat herkkiä, eri kohteiden logiikka on täysin erilainen, älä panosta kaikkea yhteen. $BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑 Pomoottajalla on sanottavaa Anthropic jätti listautumisesitteen, ja Michael Burry esitti julkisesti epäilyksiä. Hänen huomionsa kiinnittyi noin 5370 miljardin dollarin laskentatehon ja infrastruktuurin hankintalupauksiin. Amazon, Google ja muut yritykset toimivat samanaikaisesti sijoittajina, laskentatehon tarjoajina ja myyntikanavina, mikä on tyypillinen AI-teollisuuden ketjuttainen rahoitusriskin muoto. Mielestäni tämä on AI-kuplan hauraimmalla kohdalla. Kommenttiosiossa todettiin osuvasti, että listautumisesite on muuttunut "taivaan hintaiseksi velkakirjaksi", ja Wall Street on alkanut laskea. Sijoittajat antavat sinulle rahaa, sinä ostat sillä heidän laskentatehoaan, ja yhdessä nostatte arvostusta. Tämä pääomasuhde on liian monimutkainen, ja jos tulot eivät kasva yhtä nopeasti kuin rahaa poltetaan, taloudelliset riskit moninkertaistuvat. Markkinoilla Anthropic laski 1,33 %, ja markkinat äänestävät jaloillaan. Vaikutus kryptovaluuttoihin on epäsuora. Jos AI-jättien ketjuttainen rahoitus kyseenalaistetaan, teknologiayritysten arvostukset painuvat, riskinottohalukkuus supistuu, ja Bitcoinin arvo laskee. Bitcoinin nykyinen keskeinen ristiriita on kuitenkin Fedin hieman kova linja ja 80 000 tason tuki. Bitcoin koki eilen jyrkän laskun, Fed oli yöllä kovaääninen, ja nyt hinta on lähellä 80 000. Katsotaan, pystyykö taso pitämään. Jos ei, odotettavissa syvempää korjausliikettä, yläpuolella vastustaso 84 000–85 000. Älä tavoittele nousua äläkä myy paniikissa, aseta tilauksille stop-loss. Edellä oleva analyysi on ajankohtaista, tilauksille on ehdottomasti asetettava stop-loss, onnea matkaan. $BTC $ETH $ZEC Yökerhon neitien rantautuminen kryptokauppaan päiväkirja Yhdysvaltain arvopaperien talletus- ja selvitysjätti DTCC lanseerasi 28. lokakuuta virallisesti arvopaperien tokenisointipalvelun. Ensimmäisessä vaiheessa avattiin 34 osaketta, ETF:ää ja Yhdysvaltain valtionvelkaa, yhteensä noin 30 biljoonan dollarin säädeltyä omaisuutta; 20 johtavaa instituutiota, kuten JPMorgan ja Citibank, on jo virallisesti liittynyt mukaan. Säännöt ovat yksinkertaiset: hallinnoitu omaisuus tokenisoidaan 1:1 ketjussa, osake-, velka- ja omistusoikeudet pysyvät täysin muuttumattomina, ja tuetaan ympärivuorokautista siirto- ja selvitystoimintaa eri instituutioiden välillä. Tämä on ehdottomasti aikakauden merkittävä askel RWA-kentällä. Koko verkko on täynnä uutisia: 114 biljoonan dollarin hallinnoitu omaisuus -selvitysinfrastruktuurin johtaja astuu virallisesti tokenisointiin. DTCC on Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kaupankäynnin ja selvityksen perusta, ja sen siirtyminen omaisuuden ketjuttamiseen tarkoittaa, että perinteinen rahoitus ei ole enää vain pienen piirin kokeilu, vaan se astuu virallisesti valtavirran rahoitusinfrastruktuuriin. Lyhyellä aikavälillä tämä ei kuitenkaan todennäköisesti nosta kryptovaluuttojen hintoja suoraan. Tällä hetkellä palvelu on käytössä vain Canton- ja yksityisissä Besu-lohkoketjuissa, eikä julkisiin ketjuihin ole vielä liitetty. Lisäksi tokenisointimarkkinoiden menestys riippuu lopulta vakuuksien selvityksestä ja instituutiorahoituksen toteutumisesta. Kanavat on avattu, mutta varojen virta julkisiin ketjuihin vie vielä pitkän ajan. Pitkällä aikavälillä tämä on konkreettinen rakenteellinen etu kryptomarkkinoille. DTCC:n tulo nostaa sääntelyn ylärajaa suoraan, instituutiorahojen pääsy ketjussa oleviin omaisuuseriin laajenee merkittävästi, ja RWA:n pitkäaikainen tarina saa vankan jalansijan. Palaamme markkinoihin: Bitcoin koki eilen illalla jyrkän laskun, yhdistettynä Fedin hieman kireään viestintään, hinta on laskenut noin 80 000 dollarin tasolle. Seuraavaksi keskeistä on seurata, säilyykö 80 000 dollarin tukitaso; jos se murtuu, voi seurata syvempi korjausliike Fed pysyy paikoillaan, markkinat jakautuvat voimakkaasti BTC noin 81 260 (+0,40 %), ETH putosi päivän aikana alle 2 300, nyt 2 299 (laski 1,52 %). BTC kohtasi vastustusta 81 000 tasolla ja laski takaisin, 80 000 tason ympärillä käytiin jatkuvaa taistelua. Makrotaloudellinen tilanne: Fed piti korot ennallaan, äänestys 10-2, kaksi kannatti koronnostoa. Walsh korosti inflaatiota, ei sulkenut pois koronnostoa, joulukuun koronnosto-odotukset painavat riskivarallisuuksia. Rahoituspuoli: BTC ETF:ään virrannut netto 176 miljoonaa (BlackRock 151 miljoonaa); ETH ETF:stä netto ulosvirtaus 60 miljoonaa. Rahoitus keskittyy edelleen BTC:hen. Vipuvaikutus: 24 tunnin aikana koko verkon likvidaatio 259 miljoonaa, shortteja 156 miljoonaa. Lyhyeksi vedetty vipuvaikutus purkautui voimakkaasti. Keskeiset tasot: BTC:n alapuolella puolustus 79 500-80 000, jos menetetään, seuraava taso 78 000; yläpuolella vastus 81 800-82 000, vasta tason ylitys vakauttaa. ETH putosi alle 2 300, alapuolella tuki 2 256-2 280; yläpuolella vastus 2 355-2 362, jos ei ylity, heikko tilanne jatkuu. Yhteenveto: FOMC:n päätös ja shorttien purku tukevat BTC:tä, mutta ETH heikkenee yksinään, markkinat jakautuvat selvästi. Ei kannata jahdata nousua, odota että BTC vakautuu 82 000 tasolle tai ETH palauttaa 2 360 ennen kevyttä ostoasentoa. $LINK Oracle-infrastruktuuri on erityisen tärkeä, kun älysopimukset tarvitsevat tietoa oman lohkoketjunsa ulkopuolelta. Chainlink ratkaisee tämän ongelman yhdistämällä ketjussa toimivat sovellukset ulkoisiin tietoihin ja palveluihin. Silti oracle-infrastruktuurin käyttöönotto ei automaattisesti tarkoita vastaavaa token-kysyntää. Tärkeä analyyttinen ero on integraatioiden, varsinaisen palvelun kulutuksen ja taloudellisten mekanismien välillä, jotka ajan myötä keräävät arvoa LINKille.Kolmen peräkkäisen oston sarja: lokakuussa tappiosta 200 miljoonaan, nyt plussalle $BTC ETF:n tämä sarja on tänään kolmannessa jaksossaan, ja se on kaikkein ratkaisevin jakso. Itäisen Yhdysvaltain aikaa 28. lokakuuta Yhdysvaltojen spot $BTC ETF:ään virtasi nettomääräisesti 137,3 miljoonaa dollaria. Yksi toimija, BlackRock IBIT, kantoi tästä 136 miljoonaa, mikä on 99 % päivän kokonaismäärästä, Bitwise BITB seurasi 1,3 miljoonalla, ja muut 10 ETF:ää pysyivät nollavirrassa. Kolmen päivän summa: maanantaina 110,3 miljoonaa, tiistaina 176 miljoonaa, keskiviikkona 137,3 miljoonaa, yhteensä 423,6 miljoonaa dollaria. Lokakuun kirjanpito kääntyi virallisesti plussalle: viime viikolla kertynyt nettovirta oli noin -202 miljoonaa, nyt noin +111 miljoonaa. Mielenkiintoista on, että hinta ja pääoma liikkuvat vastakkaisiin suuntiin: $BTC on noin 79 900 dollaria (Pekingin aikaa 15:38), vielä alle 80 000 dollarin. ETF ostaa, spot-hinta laskee — osto ja hinta eivät ole tällä viikolla samaan suuntaan. $ETH:n puolella on edelleen verenvuotoa, mutta se vähenee: keskiviikkona nettovirta ulos oli 21,4 miljoonaa dollaria, kahtena edellisenä päivänä vastaavasti 88,6 miljoonaa ja 60,2 miljoonaa.AI-palvelimet kilpailevat jopa piirilevyistä: HP ja Dell huolissaan vuoden 2027 toimituksista, Amazon sijoittaa suoraan levyvalmistajaan AI-buumin puutteet ovat laajentuneet GPU:ista ja muistista piirilevyihin. HP ja Dell ovat suunnitellessaan vuoden 2027 toimitusketjua havainneet, että jopa aiemmin huomiotta jääneet PCB:t (painetut piirilevyt) voivat olla pulaa. Syyskuussa Amazon sijoitti noin 1,59 miljardia uutta Taiwanin dollaria Taiwanin PCB-valmistaja Kingboard Electronicsiin, siirtyen asiakkaasta osakkeenomistajaksi. AI-palvelimet tarvitsevat monikerroksisempia ja signaalihäviöiltään vähäisempiä piirilevyjä, ja sirupakettien kantalevyt kasvavat, mikä lisää erikoislasi- ja kuparipäällysteisten levyjen kaltaisten keskeisten materiaalien kysyntää. Toimittajat priorisoivat korkeamman katteen AI-tilauksia, mikä puristaa tavallisia palvelimia. Osan tavallisten palvelimien PCB-toimitusajat ovat jo lähes vuoden pituisia. Keskeisten materiaalien tuotantokapasiteetti ei kuitenkaan pysty lyhyellä aikavälillä vastaamaan kysyntään. TrendForce arvioi, että japanilainen Nitto Denko hallitsee noin 90 % maailman T-lasierikoislasi-markkinoista, ja uudet tuotantokapasiteetit alkavat aikaisintaan vuoden 2027 puolivälissä. Taiwanilaisen kantalevyvalmistaja Unimicronin hallituksen puheenjohtaja varoitti 20. lokakuuta, että vuoden 2027 aikana osa keskeisistä materiaaleista voi olla noin 20 % pulaa, ja joidenkin sirukantalevyjen tuotantolaitteiden toimitusajat voivat olla jopa 30 kuukautta. #OpenAI-arvostus alennettu, AI-jättien rahoituskilpailu kiristyy Yhteenveto: $AXIS laski tänään 37 %, mutta sen shorttaajat maksavat 0,63 % joka 2 tunnin välein. 10-28 11:00 1H:n huippu oli 0,2276, nyt 0,1393, -38,8 %, ja klo 15 juuri tehtiin uusi pohja 0,1366; samaan aikaan BTC laski vain -1,27 %, lasku on omaa volyymia. Kolme lukua: 1. OKX:llä on vain AXIS-USDT-SWAP, ei spot-markkinaa. 2. Rahoituskulut ovat olleet negatiiviset 10-28 12:00 lähtien, 10-29 08:00 mennessä ne osuivat -1 % alarajaan, nyt maksetaan 2 tunnin välein, juuri maksettu -0,63 %, eli noin -7,6 % päivässä. 3. Avoimet positioiden arvot nousivat 1,18 miljoonasta 2,34 miljoonaan, eli laskun aikana ne kaksinkertaistuivat, kyse on uusista short-positioista, ei long-positioiden luovutuksesta. Premium -2,12 %: perpetual on 2 % halvempi kuin Upbit (192 KRW); kiertoa on vain 16,5 %. Se on fyysinen AI-robottidatan verkko, listautui Upbit- ja Binance Alphaan vasta 10-22. Shorttaajien tilanne AXISissa: suunta on oikea, mutta päivittäinen kustannus on 7,6 %, ja pitää veikata, ettei 83,5 % kiertämättömästä tarjonnasta tule myyntiin. Tämä 2 % alennus on mahdollisuus vai ansa, vain viitteeksi. Mitä mieltä olette tästä 2 % alennuksesta, onko shorttaajat luovuttaneet vai onko myynti vielä kesken markkinoiden ulkopuolella? $DOS lyhyeksi altcoineissa 91,6 % voittoa pitkäksi altcoineissa 8,4 % voittoa Tämä on minun laskemani data.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, pitkän aikavälin kehitysomaisuus, miten säilyttää arvostus korkeiden korkojen aikana? Fed pitää korot 3,75 %–4 %:ssa, mutta korostaa edelleen inflaation olevan korkea, tulevien kassavirtojen diskonttauspaine ei ole kadonnut. Ekosysteemin kehityksen täytyy muuttua aktiivisiksi käyttäjiksi, sovellustuloiksi ja kuluiksi, ei pelkästään tiekarttojen tarkasteluksi. Jos todellinen käyttö kasvaa jatkuvasti ja tarjontapaine on hallinnassa, kärsivällisellä pääomalla on parempi peruste; jos toiminta perustuu tukihinnoitteluun eikä tulot seuraa perässä, lasken kasvuarvostusta. $CAP markkinatakaaja teki todella nerokkaan houkutusliikkeen, kuinka moni yksityissijoittaja meni tämän ansaan, neula pisti 0.085:een ja alkoi nopeasti laskea takaisin. Tämä nousujoukko on varmaan jäänyt jumiin. Moni on kysynyt Yaoyaolta tämän kolikon tulevasta kehityksestä, joten kerron teille näkemykseni. Arvioni on, että nyt voi olla aika olla optimistinen, sillä ketjussa näkyy jo pientä pääoman virtausta sisään, mikä on merkki noususta. Alatuki on niin vahva, että lasku on vaikeaa, ja pian on tulossa nousu. Yaoyaon näkemys on optimistinen. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Applen Q4 tarjoaa varhaisen, ei ratkaisevan, näkymän iPhone 18 Pron kysyntään: alkuperäiset myynnit sisältyvät raportoituun tulokseen, kun taas John Ternuksen johtama ensimmäinen puhelu saattaa selventää, miten johto näkee marginaalipaineen muistien kustannuksista ja AI-kilpailusta. Merkittävä testi on, yhdistääkö ohjeistus tuotteen vauhdin uskottavaan strategiseen vastaukseen. Pelkät varhaiset myynnit eivät voi ratkaista tätä kysymystä. #AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR NEAR-projektin lisäpäästöt ovat kuin hanasta tuleva vesi, paljon suuremmat kuin putkessa, ja odottaa, että pieni takaisinosto tukisi hintaa, on kuin yrittäisi kauhalla kaataa vettä. Joka kuukausi markkinoille kaadetaan noin 13 miljoonaa dollaria uusia tokeneita. Viralliset takaisinostot ovat niin pieniä, etteivät ne peitä edes murto-osaa. Vielä huvittavampaa on, että ostetut tokenit eivät ole tuhoutuneet, vaan ne on laitettu niin kutsuttuihin pysyviin pääomavälineisiin. Kiertävä määrä ei ole vähentynyt lainkaan, ja myyntipaine roikkuu jatkuvasti yllä. Ei ihme, että kurssin nousu on niin heikkoa, ettei volyymiä saada nostettua, ja heti kun hinta hipaisee yläpuolella olevaa keskiarvoa, joku kiirehtii myymään. Tällaisessa äärimmäisen epätasapainoisessa tarjonnan ja kysynnän tilanteessa päivittäiset uudet tokenit vain painavat hintaa yhä alemmas. #NEAR $NEAR 👇Robinhoodin kolmannen neljänneksen raportissa piilee melko ristiriitainen signaali. Huono puoli: kryptokaupan tulot laskivat 55 % vuodentakaisesta, jääden 120 miljoonaan dollariin. Kokonaisnettotulot olivat 1,424 miljardia dollaria, 12 % enemmän kuin viime vuonna, mutta nettotulos laski 14 % ja oli 476 miljoonaa dollaria. Tulot kasvavat, mutta kannattavuus heikkenee. Hyvä puoli: 1. heinäkuuta lanseerattu Robinhood Chain -pääverkko, jonka ensimmäisen neljänneksen ketjupohjainen DEX-kauppavolyymi ylitti 80 miljardia dollaria, ketjun maksut yli 50 miljoonaa dollaria ja vahvistetut tulot noin 26 miljoonaa dollaria. Kun nämä luvut yhdistää, merkitys on selvä — se ei enää perustu pelkästään käyttäjien kolikoiden ostoon ja myyntiin perittäviin palkkioihin, vaan ansaitsee rahaa omistamansa infrastruktuurin kautta. Tämä ketju on rakennettu Arbitrum-teknologian pohjalle, se on Ethereum-pohjainen Layer2, joka laajentaa alkuperäisen osakekaupan ja käyttäjäkunnan ketjutasolle. Mutta kahta lukua ei pidä sekoittaa. 80 miljardia on kauppavolyymi, joka ei ole sama kuin tulot; 50 miljoonan ketjumaksut ja 26 miljoonan vahvistetut tulot ovat eri mittareita, eikä erotusta voi suoraan pitää kustannuksena. Tärkeintä on seurata, voiko nämä ketjupohjaiset toiminnot muodostua jatkuvaksi kysynnäksi ja muuttua vakaaksi voitoksi operointikustannusten jälkeen. Yhden neljänneksen hyvät luvut eivät vielä riitä johtopäätöksiin. Toissijaisilla markkinoilla tämän ketjun tekninen perusta on ARB, selvityskerros on edelleen ETH, ja kokonaisaktiivisuutta tarkastellaan BTC:n kautta; nämä kolme näkökulmaa kannattaa tarkastella yhdessä."Minä teen vain teknistä työtä" - tämä lause on kryptopiirissä yhä vaikeampi toimia vastuuvapauslausekkeena. Kun luen tämän viestin, en ole eniten huolissani siitä, kuinka paljon sakkoja määrättiin, vaan siitä, että ongelmallisen projektin polkua luoneet ihmiset saattavat joutua vastuuseen tämän polun käytöstä. Beijing Daily -sovelluksen mukaan Pekingin Haidianin markkinavalvontavirasto tutkii kaupungin ensimmäistä tapausta, jossa blockchain- ja virtuaalivaluuttatekniikkaa on käytetty avustamaan pyramidihuijausta. Yksi teknologiayritys sai yhteensä yli 930 000 juanin sakot ja takavarikot. Yritys toimi tietyn julkisen lohkoketjun ulkoistettuna palveluntarjoajana ja jatkoi teknistä ylläpitoa, markkinointia ja kaupankäyntikanavien ylläpitoa, vaikka sen olisi pitänyt tietää, että kyseessä oli pyramidihuijaus. Arvioni mukaan tämä on varoitus teollisuuden palveluntarjoajille, jolla on suurempi merkitys kuin kryptovaluuttojen hinnan muutoksilla. Tapaukseen liittyvä suunnitelma vaati maksua saadakseen pätevyyden ja maksoi palkkioita uusien jäsenten määrän mukaan. Ongelma on tässä kannustinjärjestelmässä, eikä sitä voi suoraan syyttää "lohkoketjutekniikasta". Mutta ulkoistaminen ei myöskään ole vastuun eristämisen keino. Ylläpito pitää järjestelmän käynnissä, markkinointi tuo lisää ihmisiä, ja kaupankäyntikanavien ylläpito helpottaa rahaliikennettä. Nämä palvelut vaikuttavat hajanaisilta, mutta ne voivat yhdessä tukea pyramidihuijausta. Tavallisten käyttäjien kannalta mielestäni on aika muuttaa arviointitapaa: tekninen tiimi ja operatiivinen tuki eivät tarkoita, että liiketoimintamalli olisi luotettava. Haluan seuraavaksi nähdä, miten palveluntarjoajat tarkastavat asiakkaidensa palkkiojärjestelmät sen sijaan, että joku taas esittelee teknisen yhteistyön julisteen.Erotus ei ole suuri, yleisesti heikkoa｜Altcoinien tämän päivän nousijat TOP5 (15:00) $INIT +8,50 % (24h +21,71 %). Kauppavolyymi 123 miljoonaa, volyymisuhde 50,7, volyymi räjähtänyt järjettömästi, mutta viimeisen tunnin positio -3,3 %, hinta -3,1 % laskee samanaikaisesti, kulut painettu -0,04 % — volyymi kasaantuu, rahat vetäytyvät, nousun loppuvaihe myyntiin. $BEAT +7,78 % (24h -13,97 %). 24 tunnin aikana laskua vielä 14 %, tänään pieni pomppu, positio kasvoi 4,78 % 4,31 miljoonaan, 1 tunnin kauppa supistui 15 %, volyymi ei seurannut mukana, heikko korjausliike, ei käänne. $OL +7,33 % (24h +19,42 %). Positio vain 760 000, volyymisuhde 12,2 näyttää pelottavalta, mutta kyse on pienestä positiosta, jonka yksi kauppa nosti, 4 tunnin positio laski 2,7 %, heiluntaa paljon. $TRUTH +6,68 % (24h +8,38 %). 4 tunnin positio +35,6 %, 1 tunnin positio +11,1 %, 1 tunnin kauppa +52,6 %, mutta 1 tunnin hinta laski hieman 1,4 % — hinta ei liikkunut, positio ja volyymi kasvoivat yhdessä, ainoa listalla, joka rakentaa positioita tosissaan. $KAT +5,94 % (24h +4,36 %). 4 tunnin positio +18,8 %, 1 tunnin positio +6,7 %, positio 1,2 miljoonaa, kauppa 7,08 miljoonaa, muutamana edellisenä päivänä positio on kasvanut, tänään nousi listalle, haudatut kohteet liikkuvat.Fed on jo tehnyt päätöksensä, kaverit, luuletteko, että voitte nyt rentoutua? Mutta markkinat ovat edelleen puolikuolleet! Älkää antako pinnallisen rauhallisuuden hämätä, katsoin juuri pääomavirtoja, data sai minut hereille, päävoimat pelaavat näillä futuuri- ja spot-sopimuksilla todella likaisesti! $BTC:n nykyhinta on hieman yli 80 000, futuuripuolella 24 tunnin nettovirta ulos on 313 miljoonaa, vivutetut rahat pakenevat hurjasti, mutta spot-puolella virtaa salaa sisään 162 miljoonaa! Tämä on selvä merkki siitä, että päävoimat myyvät futuureissa rajusti ja räjäyttävät long-positioita, mutta spot-markkinoilla ne hiljaa ostavat verisiä positioita. Katso $ETH:ta, se on kuin kuraa, jota ei saa seinälle. Futuuripuolella 24 tunnin ulosvirta on 308 miljoonaa, spot-puolella myös 36,45 miljoonaa ulos, pääomat pakenevat molemmilta rintamilta, kukaan ei halua tukea pohjaa. Tässä heikossa rakenteessa älä luule, että kun hinta on laskenut paljon, kannattaa sokeasti ostaa pohjilta. Lopuksi $SOL taistelee edelleen noin 100:n tasolla, futuuripuolella ulosvirta on yli 70 miljoonaa, mutta spot-puolella 24 tunnin nettovirta sisään on 23,62 miljoonaa, pääomat vaihtavat villisti 100:n rajalla, spot-markkinoilla on tukea, mutta vivutetut longit puhdistetaan armottomasti. Yhteenvetona, vaikka makrotiedot ovat tulleet julki, päävoimat käyttävät edelleen jälkivaikutuksia kerätäkseen vipuvaikutteisia positioita futuureissa, spot-markkinoilla ne tukevat vain BTC:tä ja SOL:ia, ja ovat täysin hylänneet ETH:n. Meidän pienosakkaiden ei pidä ostaa tässä vaiheessa, katso enemmän ja toimi vähemmän, odota että vipuvaikutteiset positio puhdistetaan ja hyppää sitten mukaan trendiin. Kaverit, uutiset ovat tulleet, mitä teillä on nyt käsissä? Pysytteekö teidän positio hengissä vai oletteko tyhjin käsin katsomassa? Stop-loss asetettu tasolle 104, kun se rikkoutuu, hinta laskee Iltapäivällä tehty $BTC-positio, stop-loss-hinta 104, kaupan jälkeen hinta laski välittömästi. Markkinat eivät keskity tähän yksittäiseen positioon, vaan stop-loss-hinta on itsessään tihein avoin toimeksiantoalue. Mistä rahat tulevat: Stop-loss-toimeksiannot ovat yleensä passiivisia, ne muuttuvat markkinamyynniksi vasta, kun hinta osuu niihin. Markkinatakaajat näkevät nämä toimeksiannot ja voivat työntää hintaa alaspäin yhden tason verran ja kerätä ne. Kun stop-loss laukeaa: Kun 104 rikkoutuu, kaikki stop-lossit muuttuvat myyntitoimeksiannoiksi, jotka painavat hintaa alaspäin. Hinta laskee, ja seuraava erä stop-losseja laukeaa perässä. Mitä yhtenäisempi stop-loss-hinta on, sitä alhaisemmat ovat kustannukset sen pyyhkimiseen. Mitä useammalla on stop-loss samassa kohdassa, sitä helpommin se kohta rikotaan ensin. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #$BTC Samsungin $SAMSUNG tämän päivän tulosraportti oli hieman yllättävä😳 Kolmannen neljänneksen liiketulos saavutti 107,4 biljoonaa Korean wonia, lähes yhdeksänkertainen verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ja puolijohdeala vastasi suurimmasta osasta tätä Mutta Samsungin osakekurssi laski väliaikaisesti yli 6 % kaupankäynnin aikana! Toisaalta sirujen voitto jäi hieman markkinoiden odotuksista, eikä osakkeenomistajille suunnattu palautusohjelma tuonut paljon uutta; Toisaalta muistin hinnannousu alkoi jopa puristaa Samsungin oman puhelinliiketoiminnan voittoja Entistä huomionarvoisempaa on, että Samsung ennustaa AI-muistin kysynnän kasvavan vuoteen 2027 mennessä teollisuuden tarjontaa nopeammin, ja tänä vuonna sirujen pääomamenot ovat myös kasvaneet merkittävästi Eilen Hynix $SKHYNIX antoi optimistisen näkymän, ja tänään Samsung vahvisti alan odotuksia; tämä on luonnollisesti positiivinen signaali Hynixille, Micronille ja Sandiskille Kuitenkin mielestäni on vielä tarkkailtava yhtä kysymystä: Kuinka kauan nykyinen kysynnän ylittävä tarjonta voi jatkua, kun useat suuret toimijat alkavat laajentaa tuotantoaan merkittävästi? Muistialan syklisyys ei ole koskaan oikeastaan kadonnut #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Googlen tulosraportin jälkeen markkinat ovat alkaneet tarkastella uudelleen AI:n ansaintakykyä? Googlen osakekurssin kehitys tällä kertaa oli todellakin hieman yllättävää. Pilvipalveluliiketoiminta laajenee, AI:n kehitys ei ole jäänyt jälkeen, ja periaatteessa tulokset eivät ole huonoja, miksi markkinat eivät kuitenkaan ottaneet raporttia vastaan positiivisesti? Ongelma ei ehkä ole siinä, kasvaako Google vai ei, vaan siinä, kuinka suuret kustannukset tämän kasvun taustalla ovat. Pilvipalveluiden kasvuvauhti on 82 %, mikä näyttää erittäin lupaavalta. Mutta älä unohda, että AI ei ole pelkästään mallin luomista, jolla voi jatkuvasti ansaita rahaa. Datakeskuksia täytyy laajentaa, siruja ja palvelimia täytyy hankkia, laskentatehoa täytyy jatkuvasti kasvattaa. Mitä pidemmälle liiketoiminta etenee, sitä suuremmat pääomasijoitukset voivat olla. Tulojen kasvu on yksi asia, mutta kuinka paljon investoinnit lopulta muuttuvat voitoksi, on se, mitä markkinat todella haluavat tietää. On myös toinen pohdinnan arvoinen kysymys: AI saattaa muuttaa Googlen kaikkein ydintä ansaintamallia. Aiemmin käyttäjät etsivät tietoa hakukoneen kautta, ja Google pystyi hyödyntämään hakumainontaa kaupalliseen tulokseen. Mutta nyt yhä useammat ihmiset ovat tottuneet kysymään suoraan AI:lta. Jos käyttäjien tapa saada vastauksia muuttuu, vaikuttavatko mainosten näyttöpaikat, määrä ja konversiotehokkuus? Pystyykö Google muuttamaan AI:n tuoman liikenteen edelleen riittävän korkeaksi kaupalliseksi arvoksi? Näihin kysymyksiin ei vielä ole yksinkertaisia vastauksia. Mitä mieltä olette? Onko Google nyt aliarvostettu vai onko arvostuslogiikka muuttumassa? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Думаю сможет и еще как так как все движется очень быстро.Bitcoin ei ole vieläkään onnistunut murtamaan vastustustaan, kuka oikein painaa alas? Bitcoin on toistuvasti yrittänyt murtautua 80 000 dollarin tasolle, mutta ei ole pysynyt siellä, mikä on ongelman ydin? Datan perusteella futuurimarkkinoilla lyhyet positioinnit ovat selvästi hallitsevia, 24 tunnin aikana on tapahtunut noin 96,45 miljoonan dollarin arvosta pakkolunastuksia, joista pitkien positioiden pakkolunastukset ovat noin 52,67 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa pitkien positioiden olevan selvästi paineen alla. Spot-rahavirrat eivät kuitenkaan ole täysin vetäytyneet; 26.–28. lokakuuta BTC ETF:ään virtasi nettomääräisesti rahaa kolmena peräkkäisenä päivänä yhteensä noin 428 miljoonaa dollaria. Rahaa tulee sisään, mutta hinta ei nouse, mikä osoittaa, että yläpuolella on edelleen merkittävää myyntipainetta. Makrotalouden osalta Fed piti korot ennallaan, mutta inflaatiopaineet jatkuvat; Yhdysvaltojen välivaalit lähestyvät, ja politiikan odotukset voivat lisätä markkinoiden volatiliteettia. Seuraavaksi keskitytään kolmeen seikkaan: pystyykö 80 000 dollaria pitämään, jatkuuko ETF-rahavirtojen virtaus, ja alkaako lyhyiden positioiden paine hellittää. Jos rahaa virtaa jatkuvasti sisään, mutta BTC ei silti pysty murtamaan vastustustaan, todellinen avainkysymys voi olla, kuinka paljon myyntipainetta yläpuolella on vielä vapauttamatta. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Fed piti korkotason 3,75 % - 4,00 % välillä äänin 10-2, kaksi vastustajaa kannatti 25 peruspisteen korotusta. Kolme suurta yhdysvaltalaista osakeindeksiä nousi kolmatta peräkkäistä kaupankäyntipäivää, mutta Microsoft nousi merkittävästi tulosjulkistuksen jälkeen jälkimarkkinoilla, kun taas Googlen emoyhtiö Alphabet laski jyrkästi. Kun katson tätä uutista, arvioin, että korkojen pysyminen ennallaan ei ole kokonaisvaltainen positiivinen signaali, vaan yritysten panostusten ja tuottojen suhde on tärkeämpää. Pienten yritysten omistajat tietävät, että rahoituskustannusten pysyminen ennallaan ei tarkoita tilausten lisääntymistä, saati kassavirran paranemista. AI-panostukset ovat kuin myymälöiden laajentamista, laitteisiin ja henkilöstöön käytetään ensin rahaa, mutta tulot eivät välttämättä seuraa heti perässä. Arvaukseni on, että jos panostukset eivät pian tuota tuloja ja kassavirtaa, markkinoiden kärsivällisyys korkeiden arvostusten suhteen heikkenee. Koska materiaalia ei ole annettu kahden yrityksen tarkkojen taloudellisten tunnuslukujen osalta, en suoraan syytä osakekurssien eroja siitä, kumpi AI-liiketoiminta on kannattavampaa. Toisaalta inflaatio on edelleen korkea, ja kaksi ääntä kannatti korotusten jatkamista, enkä tulkitse korotusten taukoa rahapolitiikan välittömäksi kevennykseksi. Liiketoiminnassa on varauduttava riskeihin, ja sama pätee myös kaupankäyntiin: jos rahoitusympäristön paranemiseen perustuvaa rahoitussuunnitelmaa ei toteudu, kierto voi helposti vaikeutua. Tällä kertaa olen enemmän kiinnostunut siitä, kuinka nopeasti yritysten käyttämä raha palaa takaisin, en siitä, että indeksit nousivat taas yhden päivän. Liiketoimintaystävät, kun kohtaatte tällaisen tilanteen, jossa korot eivät laske ja laajentuminen vaatii rahaa, vaaditteko lyhyempiä maksuaikoja vai pidättekö mieluummin enemmän käteistä?10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL juoksi koko verkossa koko päivän, todelliset tallennustulot ovat vain 4 yuania. Arvostus pysyy silti kymmenissä miljardeissa dollareissa. Kaivostyöläisten sähkölasku on jäykkä, kaivettu valuutta täytyy heti vaihtaa käteiseksi pörssissä. Uutta rahaa ei tule lainkaan sisään. Ei ole liiketoiminnan tuottamaa rahaa, pelkästään kaivostyöläisten jatkuvaa verotusta. Nyt pitkän aikavälin sijoittajat ottavat vastuun, käytännössä maksavat kaivostyöläisten sähkölaskuja. #FIL $FIL 👇$BTC Olen aiemmin analysoinut markkinatilanteen muutoksia, nyt tarkastellaan sopimusrahoituksen ja ETF:n sisään- ja ulosvirtaustilannetta Nämä kaksi kuvaajaa yhdessä antavat hyvin selkeän signaalin: rahoitus alkaa lyhyellä aikavälillä elpyä, mutta keskipitkän ja pitkän aikavälin paineet eivät ole vielä kokonaan poistuneet! Aloitetaan sopimusrahoituksen suunnasta, viimeisten jaksojen aikana rahoitus on virrannut edestakaisin, erityisesti 7 ja 15 päivän jaksoilla, kokonaisuutena rahoitusta on edelleen enemmän ulosvirrannut. Tämä osoittaa, että markkinoiden aiempi myyntipaine on edelleen olemassa, älä kiirehdi ostamaan vain yhden tai kahden nousupäivän perusteella. Seuraavaksi tarkastellaan Bitcoinin ETF-spot-markkinoita, 26.–28. lokakuuta oli jo kolme peräkkäistä päivää nettovirtaa sisään, suunta on selvä, ETF-rahoitus on todellakin alkanut virrata takaisin, instituutioiden ostot osoittavat elpymisen merkkejä, mikä on lyhyellä aikavälillä positiivinen signaali. Nyt on tärkeää seurata, pystyykö BTC kasvattamaan volyymia ja murtamaan vastustason, samalla tarkkaillaan, jatkuuko ETF:n nettovirta sisäänpäin. Jos hinta nousee ilman volyymia ja rahoitus alkaa taas virrata ulos, on syytä varoa, että ostajat eivät joudu ansaan. Jatkan selityksiä myöhemmin #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Tärkeimmät makrotaloudelliset tekijät kallistuvat enemmän jommallekummalle puolelle $BNB, voiko pörssin ekosysteemi lieventää makrotalouden riskien purkamista? Fed pitää korot ennallaan, mutta toteaa inflaation olevan edelleen korkea ja esiintyy erimielisyyttä koronnostojen puolesta, joten riskinottohalukkuus ei ole saanut selkeää helpotussignaalia. Alustan ekosysteemi tarjoaa kysyntälähteen, joka eroaa pelkästä narratiivikolikosta; mutta sääntely, kaupankäyntivolyymi ja alustan toiminta määrittävät siirtymän. Jos ketjun maksut ja todellinen käyttö pysyvät vakaana, nostan joustavuusarviota; jos varat vetäytyvät ja ekosysteemin mittarit heikkenevät, alustan ominaisuudet eivät myöskään voi pysyä vahvoina.$GOOGL $BTC Googlen tulosjulkistuksen jälkeen osake romahti, yksityissijoittajat paniikissa, mutta isot sijoittajat alkoivat ostaa pohjilta Tulosjulkistuksen jälkeen GOOGL romahti, hinta laski 328,04 dollarista 288,22 dollariin Mutta mielenkiintoista on, että hinnan romahduksen aikana Hyperliquidissa isot sijoittajat alkoivat kääntyä ostajiksi, 19 tiliä lisäsi pitkiä positioita, lisätty positio noin 20,56 miljoonaa dollaria Tämä on mielenkiintoista! Toisaalla osakekurssi romahtaa ja markkinatunnelma heikkenee; toisaalla joku valitsee tulla sisään tässä kohdassa, veikkaa että myöhemmin tulee nousupyrähdys Tällä hetkellä osan pitkien positioiden hankintahinta on jo korkeampi kuin nykyhinta, jos Google jatkaa laskua, nämä henkilöt joutuvat myös kantamaan painetta Suosittelen kiinnittämään erityistä huomiota tasalukuun 300 Jos pysyy yli 300, bullish Jos jatkuu pohjan heilunta, bearish #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Faarao katsoo markkinoita】 Googlen Q3-tulot kasvoivat jälleen, mutta miksi voitto ja osakekohtainen tulos jäivät heikoiksi? Onko käsikirjoitus käännetty väärin? Faarao sanoo suoraan, että käsikirjoitus ei ole väärin, tämä on nimeltään "tulot ovat ulkokuori, voitto sisus, ja Googlen sisus on AI:n, tämän rahansyöjän, purema." Katsotaan ensin pintaa. Q3-tulot 102,35 miljardia dollaria, 16 % kasvu vuodentakaisesta, ylitti markkinoiden odotukset 100 miljardista; Google Cloudin tulot 15,2 miljardia dollaria, lähes 30 % kasvu vuodentakaisesta. Kaikki näyttää melko hyvältä. Missä sitten on ongelma? Ensinnäkin, jättimäinen sakkoisku. EU:n kilpailunvastainen sakko suoraan 3,5 miljardia dollaria, mikä laski nettotuloksen 34,97 miljardiin dollariin, 9,5 % laskua vuodentakaisesta. Osakekohtainen tulos 2,87 dollaria, ei ainoastaan saavuttanut odotettua 2,95 dollaria, vaan laski myös 4 % vuodentakaisesta. Toiseksi, AI-pääoman menot ovat pelottavia. Googlen tämän vuoden pääomamenojen ohjeistus nostettiin suoraan 91 miljardista 93 miljardiin dollariin, ylärajaan 93 miljardia. Kolmanneksi, vapaa kassavirta vuotaa verta. Vaikka se ei kääntynyt negatiiviseksi kuten viime neljänneksellä, tämän valtavan laskentatehon infrastruktuurin ylläpitämiseksi Googlen kassavirran paine on jo äärirajoilla. Pichai itse sanoi, että vahva pilvipalveluliiketoiminta on pakollinen, muuten "AI syö kaiken voiton." Pitkällä aikavälillä jättiläisten sijoitukset muuttuvat lopulta datakeskuksiksi, sähköksi ja sirpintehokysynnäksi, ja suuren kuvan perusjuoni vahvistuu. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 SNDK SanDiskin tulosennuste Tulosjulkaisuaika: 30. lokakuuta klo 04:30 (Pekingin aikaa) ▪️ Nykyinen liikevaihto, osakekohtainen tulos (EPS): Todennäköisesti täyttää odotukset, arvioitu todennäköisyys 75%-80% ▪️ Seuraavan neljänneksen ohjeistus (markkinoiden kannalta keskeinen): Vahvan ohjeistuksen antamisen todennäköisyys, joka vastaa Hynixin tasoa, on alhainen, noin 45% ▪️ Keskeinen logiikka: Hynix on vetänyt koko tallennusalan, odotukset on jo etukäteen asetettu korkealle. Historiallisesti on esiintynyt tapauksia, joissa "tulos ylittää odotukset, mutta ohjeistus on vaatimaton, ja tulos laskee julkaisun jälkeen". ▪️ Pörssin pieni tarkkailu: Nykyiset ostajat ovat ahtautuneet, realisointipaineeseen tulee kiinnittää huomiota. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Tuntuu siltä, että AI-sektori on romahtamassa? Googlen tulosten jäätyä odotuksista jälkeen, Samsung on myös laskussa Tänään Etelä-Korean pörssissä Samsung Electronics avasi noin 3 % nousulla, mutta yksityiskohtien paljastuttua kääntyi suoraan laskuun ja aamupäivällä laski jopa noin 4 %. Kosdaq-pörssi laski alle 6000 pisteen Onko tulos huono? Minun mielestäni ei Liikevaihto 195 biljoonaa wonia, liikevoitto 107,4 biljoonaa, noin 80,4 miljardia dollaria, vuositasolla lähes 8-kertainen kasvu. Puolijohteiden DS-yksikkö teki voittoa 106,5 biljoonaa, kannattavuus 72 %. Maailman teknologia-alan yritysten neljännesvuosittaiset liikevoitot rikkovat jälleen ennätyksiä. Lisäksi ilmoitettiin noin 30 biljoonan wonin neljännesvuosittainen osinko. Miksi sitten osake laski? Käännettynä: hyvät uutiset on jo hinnoiteltu. Edellisenä päivänä Hynix raportoi vahvat tulokset ja kertoi suuremmista osakkeenomistajien tuotoista, minkä seurauksena Kosdaq nousi 6 % päivässä. Tänään Samsung DS teki 106,5 biljoonaa, jotkut odottivat jopa lähes 110 biljoonaa; 30 biljoonan osinko on pehmeämpi verrattuna takaisinostojen tarinaan. Numerot ovat ennätyksiä, mutta eivät yllä korotettuihin odotuksiin. Lisäksi puhelin- ja kodinkoneliiketoiminta DX on tehnyt tappiota kahdella peräkkäisellä neljänneksellä, 800 miljardia wonia. Piirien hinnannousu ruokkii puolijohteita, mutta syö myös oman laiteyksikön voittoja. Markkinat alkavat laskea, kuinka kauan tämä kuoppaus jatkuu, ja se saattaa olla pian ohi Osta Yhdysvaltain osakkeita, seuraa @MSX_CN $BTC laski tänään Aasian kaupankäynnissä alle 80 000:n, ja laukaisija ei itse asiassa ollut kryptovaluuttapiirissä, vaan Samsungin tulosraportissa: siruosasto teki neljänneksen voittoa 106,5 biljoonaa Korean wonia, mikä on hieman odotettua 108,5 biljoonaa vähemmän, Samsungin osake laski yli 5 %, Nasdaq-futuurit laskivat hetkellisesti 1,4 %, ja kryptovaluutat seurasivat perässä. Binancen spot-BTC pomppasi keskipäivällä 80 527:ään, mutta painettiin takaisin, nyt noin 79 900, 24 tunnin lasku 1,3 %; $ETH 2 309, laskua 1,9 %. UTC:n nollasta tänään Kiinan aikaa klo 15 asti seitsemällä pörssillä tapahtui yhteensä 96,9 miljoonan dollarin likvidaatio, josta 87 % oli long-positioita, ETH:n likvidaatio oli 33,6 miljoonaa, enemmän kuin BTC:n 27,1 miljoonaa, suurin yksittäinen likvidaatio tapahtui Kiinan aikaa klo 13:14, kun Binancen ETH short-positio 2 333,8:ssa likvidoitiin 6,53 miljoonalla dollarilla. OKX:n long/short-suhde on BTC:ssä edelleen 2,12 ja ETH:ssä 2,75, rahoituskulut ovat myös positiiviset, eli long-positiot eivät ole juuri poistuneet. Mielestäni tällä kertaa kyse on koko riskialttiiden omaisuuserien myynnistä, ei pelkästään kryptovaluuttapiirin omasta asiasta; illan Yhdysvaltain pörssin avaus ja Nasdaqin kehitys ovat ketjutietoja tärkeämpiä, Hyperliquidissa on edelleen noin 100 miljoonan dollarin long-positioiden likvidaatio noin 78 400:n tienoilla.十月最容易被误读的一件事：亏钱天数变多，不等于系统失效。 你有没有发现，真正该盯的不是胜率，而是亏损日里仓位有没有失控？ 复盘一下：17 天盈利、10 天亏损，是今年表现最差的一个月；但拉近 30 天看，整体仍有 4wu 的正收益。原因也不神秘，主要在做山寨，波动一放大，亏损日自然被拉长。可另一面是纪律还在，所以没有演变成全面失控，后面继续以 $BTC 为主。 我更在意的不是这组盈亏，而是它背后的衍生品结构。山寨仓位一多，账户曲线会更依赖资金费率和合约持仓的变化：费率偏正、持仓拥挤时，追多的性价比其实在下降；一旦价格横住，杠杆成本会先磨掉耐心，再触发减仓。这也能解释为什么亏损日集中出现，却还没伤到总账。 传导到板块上，BTC 的合约深度和清算承接更稳，回调时更像被慢慢消化；ETH 跟随风险偏好，弹性有但更依赖整体节奏；山寨则是高波动的两端，情绪好时冲得快，资金费率一转向就容易出现连锁降杠杆。所以这不是简单的强弱排序，而是同一笔风险预算在三类资产间的重新分配。 偏多路径：如果 BTC 持仓温和、费率不极端，震荡后仍有机会把风险偏好带回 ETH 和部分山寨。 潜在风险：山寨合约持仓继续堆高这波Fasanara Capital这空军头子赚麻了，手里1.25亿美元的合约，98.4%都是空单，现在浮盈649万刀！ 最大的仓位是$ETH 空单，足足6000多万刀，上了25倍杠杆！均价2458开的空，现在单单以太就浮盈391万，占了总利润的一大半。不过最刺激的是清算价在3353，以太要是稍微硬气一点，往上猛突突几下，这6000多万的仓位就要原地蒸发了。 除了以太坊，人家还开了一篮子空单，$ZEC 、XMR、$BTC 、SOL全在做空，连最近的热门小币都没放过，简直是无差别扫射，不过这种极端的单边持仓，要么是神，要么就是主力的下酒菜。Wall Street ei ole hylännyt tokenisoituja osakkeita. Se on vain lanseerannut oman versionsa, joka säilyttää saman omistusoikeuden. DTCC:n tokenisointipalvelu on nyt käynnissä. Useimmat näkevät sen uutisotsikkona. $ONDO:n haltijoille tärkeämpi ja hyödyllisempi osa on pienempi. Käytännössä lanseerattu sisältö: 1. DTC, DTCC:n tytäryhtiö, joka omistaa suurimman osan Yhdysvaltojen arvopapereista, voi nyt luoda tokenisoidun version hallinnoimistaan arvopapereista. 2. Nämä ovat perinteisten arvopaperioikeuksien digitaalisia kaksoiskappaleita, joilla on samat omistusoikeudet ja suojat. 3. Instituutiot voivat vaihtaa kelvolliset arvopaperit perinteisen ja tokenisoidun muodon välillä ja käyttää niitä vakuutena. 4. Varhaiset kumppanit ovat Ondo, Broadridge, DRW ja Fireblocks. Ondo on jo käyttänyt näitä kanavia. Tänä heinäkuuna CRCLon ja SPYon olivat ensimmäiset DTC:n tokenisoiduilla oikeuksilla tuetut tokenisoidut osakkeet. Tämä on tärkeämpää kuin tavalliset RWA-ilmoitukset: Julkiset yhtiöt ovat vastustaneet luvattomia tokenisoituja osakeversioita. He vastustavat kontrollia, ja tämä palvelu toimii olemassa olevan markkinainfrastruktuurin sisällä, ei sen ulkopuolella. Tämä on rakenne, jota instituutiot todella haluavat käyttää. Mielipiteeni: tuotteen vetovoima ja instituutioyhteydet eivät ole Ondon avoimia kysymyksiä. Arvon kaappaaminen eli protokollan tulovirran ohjaaminen $ONDO:n maksukytkimeen ei ole vielä käynnissä. Markkinat hinnoittelevat infrastruktuurin. Mutta ei vielä sitä, kuka hyötyy infrastruktuurin skaalaamisesta. Demokraattien murskavoitto molemmissa kamareissa Ei, 453,9 osuutta, kustannus 149,78 XP, tällä hetkellä +3,03 % jo plussalla – murskavoiton avain on senaatissa, markkinat antavat demokraateille noin 65 % mahdollisuuden murskavoittoon, mutta ennustemalli antaa vain noin 56 %, mielestäni republikaanien mahdollisuutta pitää senaatti on aliarvioitu $BTW Tämä kolikko on jo täysin paisunut, spot-kolikot ovat kokonaan markkinatakaajien hallussa, kymmenen suurimman osoitteen osuus on 94 %, sadan suurimman osoitteen osuus 97 %, eikä siihen sisälly markkinatakaajien sisäpiirikaupat. Pienillä sijoittajilla ei ole lainkaan kolikoita, lukitut tokenit ovat käytännössä sijoituslaitosten hallussa, likviditeetti on vain 1,65 miljoonaa dollaria, slippage on erittäin korkea, alustan protokollan tulot 30 päivän aikana ovat vain muutamia kymmeniä tuhansia dollareita, mutta vastaava vapautettu markkina-arvo on 18 miljardia dollaria. Tällainen äärimmäisen kontrolloitu kolikko on juuri näin itsepäinen, se toimii miten haluaa, eikä kukaan voi sitä estää BTC on viime päivinä heilunut 80 000 dollarin tienoilla edestakaisin, ja joka kerta näyttää siltä, että se rikkoo tason alaspäin, mutta vetäytyy takaisin. Toistuvat vetäytymiset ovat vain vihjeitä, eivät todisteita siitä, että pääomaa olisi jo kerätty. Markkinat eivät odota Fedin päätöstä, vaan perjantain Japanin keskuspankin kokousta. Ennen kokousta odotukset kallistuvat lokakuun koronnostojen taukoon, mutta avain ei ole koronnostossa tai sen puuttumisessa, vaan siinä, onko tauko varovainen vai aggressiivinen. Jos toimitaan samalla tavalla, mutta viestit valmistavat tietä joulukuun koronnostolle, sijoittajat kuulevat aivan eri viestin. Japanin virkamiehet alkavat olla huolissaan inflaation hallitsemattomuudesta, ja jos tämä huoli saa yliotteen kokouksessa, korkojen pysyessä ennallaan, varovainen linja voi silti nostaa Japanin valtionvelkakirjojen tuottoja ja vahvistaa jeniä. On myös seurattava, miten Fed ja Japanin keskuspankki toimivat yhdessä. Jos Fed on varovainen ja Japanin keskuspankki aggressiivinen, korkoero voi kaventua, mikä supistaa korkoeroon perustuvia sijoituksia ja lisää painetta riskisijoituksiin. Aika on myös haasteellinen, sillä perjantain päätös osuu lähelle viikonloppua ja kokousta, mikä voi lisätä volatiliteettia. Palaamme päivätasolle. 365 päivän liukuva keskiarvo on noin 78 500, ja karhujen ja härkien vyöhyke noin 76 000. Näitä tasoja seuraan edelleen, mutta en pidä niitä murtumattomina pohjina. 80 000 tason toistuva testaus muistuttaa, että spekulointi laantuu, mutta se ei tarkoita, että spot-kysyntä olisi palautunut. Arvelen, että suuret sijoittajat ostavat hitaasti rajoitetuilla ostoilla 75 000–80 000 dollarin välillä – lyhyeksi myyjiä on paljon, mutta hinta liikkuu hitaasti. Tämä on kuitenkin vain arvaus, ja jos rakenne heikkenee, se on korjattava. Lisäksi $BTC:n, $ETH:n ja $SOL:n kaltaiset korkean beetan omaisuuserät yleensä vahvistavat volatiliteettia tällaisissa tilanteissa. Toimintatapa on yksinkertainen: odota kokouksen tuloksia ennen kuin päätät osallistutko.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 微软2027财年Q1财报交出超预期答卷，总营收923亿美元，同比+19%；净利润366亿美元，同比大增32%，EPS同样高于市场预期，财报落地后盘后走强，和谷歌形成鲜明反差 。 本轮核心亮点是Azure，单季营收332亿美元，同比增速48%，在高基数下进一步提速，Copilot、Foundry带动企业付费转化，AI业务商业化持续跑通。微软云整体收入639亿美元，同比上涨30%，商业履约订单储备充足，未来收入确定性很强 。 $MSFT 同样大手笔砸算力，本季度资本开支452亿美元，指引下一季度将突破500亿，全年CAPEX预计1700亿美元。但关键区别在于：微软依然维持正向自由现金流，AI投入没有吞噬利润，算力扩张的同时，盈利、现金流同步增长，这也是资金愿意给它更高估值的核心逻辑 。 对比$GOOGL ，市场正在重新划分AI阵营：一类是烧钱换增长、利润承压；另一类是微软，AI算力投入可以直接转化为云订单、Copilot订阅收入。 风险点同样存在：算力成本持续走高会压制毛利率，同时智能体赛道竞争加剧，后续要看Azure毛利率能否稳住、Cop
Orbit Topic Sitemap