¡Comienza el cuarto trimestre! Perspectivas para octubre El cuarto trimestre es a menudo el trimestre de "go!" de las criptomonedas, con liquidez fresca, probabilidades de recorte de tasas y rendimiento L2 crean una configuración emocionante. ➤ Estado actual del mercado - BTC: $ 114.5k - ETH: $ 4.14k - Capitalización total del mercado: 4 billones de dólares - Stablecoins: $299 mil millones ➤ Pulso de liquidez Las stablecoins han crecido durante unos 24 meses consecutivos, alcanzando ahora los 299.000 millones de dólares. Las entradas netas de stablecoins en el tercer trimestre aumentaron un 324% en comparación con el cuarto trimestre, lo que indica un retorno del polvo seco. ➤ Flujos de ETF volátil pero activo. - El 29 de septiembre se registró un día neto de +518 millones de dólares en los ETF de $BTC al contado de EE. UU. - El 30 de septiembre tuvo resultados mixtos (por ejemplo, IBIT –$46.6M). Estos flujos son importantes para el reequilibrio de fin de año. ➤ Macro las próximas reuniones del FOMC son el 28 y 29 de octubre y el 9 y 10 de diciembre. Los futuros indican una probabilidad del 99% de otro recorte de 25 puntos básicos en octubre con una política más fácil que es un viento de cola para el riesgo y la actividad en cadena. ➤ Rendimiento y uso de L2 El valor asegurado de L2 es de aproximadamente $ 44.9 mil millones, @base maneja alrededor de 1.01 millones de usuarios activos diarios y aproximadamente 11.85 millones de transacciones por día. @arbitrum logró recientemente alrededor de 901 millones de dólares en volumen DEX en 24 horas. El uso va más allá de la narrativa; es tangible. ➤ Estructura DeFi El TVL ronda los 160 mil millones de dólares, concentrados principalmente en plataformas como @aave y @lido con concentración presenta riesgos. También indica que el capital se está alineando con PMF en algunos canales eficientes. ➤ Movimientos de RWA El TVL de RWA rastreado supera los USD 15 mil millones, mientras que las métricas más amplias estiman los activos tokenizados en más de USD 31 mil millones. Los rendimientos del estilo del Tesoro continúan aumentando en la cadena; espere más combinaciones de "T-bill + perps" este trimestre. ➤ Estacionalidad Desde 2015, $BTC rentabilidad media del 4T es del +58%, aunque esto no es una garantía, pero proporciona un contexto valioso. cuando se combina con los flujos de ETF y los posibles recortes de tasas, crea oportunidades asimétricas. ➤ Jugadas de bajo riesgo Q4 - beta de liquidez (BTC/ETH) para estacionalidad y flujo - DEX perpetuos de calidad y concentradores L2 donde las tarifas por transacción se escalan de manera efectiva - Canales de rendimiento de RWA y rampas de entrada/salida de stablecoins - Sistemas de replanteo/AVS que aseguran las cargas de trabajo reales, no solo los puntos de recompensa Mis herramientas / @coinglass_com / @DefiLlama