1. ¿Por qué deberíamos replantearnos la gestión de carteras? $STRATOS Génesis Virtual; 15 de junio, 1pm UTC La teoría tradicional de carteras se centra en la rentabilidad esperada y la volatilidad. Las matemáticas son simples pero miopes. La optimización de las expectativas aritméticas no conduce a la acumulación de riqueza a lo largo de la vida. El valor esperado aditivo optimiza para una sola ronda de inversión; Es el enfoque en la media geométrica de los rendimientos lo que maximiza la riqueza a lo largo de toda la vida. La ruina es inevitable ya que los medios aritméticos tergiversan los efectos compuestos. Cada pérdida perjudica permanentemente su base de capital, lo que hace que la recuperación sea casi imposible. "La verdad está en los rendimientos geométricos". En los mercados de criptomonedas de cola gorda, los cisnes negros atacan a menudo. Las carteras "óptimas" se convierten en motores de catástrofe. Sobrevivir al cono de eventos, el conjunto completo de posibles caminos futuros, exige priorizar la tasa de crecimiento anualizada compuesta (CAGR), la verdadera métrica de la acumulación de riqueza a largo plazo. Esto exige la compra de un seguro y la convexidad con opciones. A menos que las carteras se evalúen en todos los caminos posibles, los eventos de cola truncarán su acumulación de riqueza a lo largo de su vida. Sin opciones, el desastre puede golpear y lo hará. ( disfrute de la función de simulación en 'Odyssey of Fate' ) para examinar cómo la CAGR bajo las distribuciones estándar de rendimiento del mercado de valores está respaldada por el seguro de opciones: el único almuerzo gratis en las finanzas) Infraestructura de agentes de IA de Ithaca Protocol