#USStepsInForYen

Dos acontecimientos de hoy no parecen conectados a primera vista, pero están tirando en la misma dirección. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió al 5,28%, y por separado, el Tesoro de EE. UU. intervino directamente en el mercado del yen por primera vez en más de dos décadas, comprando yenes a través de la Reserva Federal de Nueva York, un día después de que Japón vendiera aproximadamente 59.000 millones de dólares para defender su propia moneda. El mecanismo que vale la pena entender aquí es el carry trade del yen. Durante mucho tiempo, los inversores han estado pidiendo prestado barato en yenes y desplegando ese capital en activos de mayor rendimiento, incluidas las acciones estadounidenses y las criptomonedas. Esa operación funciona exactamente mientras el yen se mantenga débil y la diferencia de tasas se mantenga. Ha sido una de las fuentes más silenciosas de liquidez que ha fluido hacia activos de riesgo este año. Un esfuerzo repentino y coordinado para fortalecer el yen, que es precisamente lo que la intervención de hoy estaba diseñada para hacer, crea un riesgo real de forzar la liquidación de ese carry trade. Cuando eso sucede, los inversores que mantienen esas posiciones tienen que recomprar yenes para pagar sus préstamos, y ese tipo de liquidación históricamente ha afectado a las criptomonedas de forma temprana y desproporcionada en relación con el tamaño real del movimiento de la moneda. La liquidación del yen en agosto de 2024 es el ejemplo más claro y reciente de este patrón exacto. Sumar un rendimiento del 5,28% a 30 años a eso, un nivel que hace que el endeudamiento a largo plazo sea significativamente más caro y ejerce presión sobre los activos orientados al crecimiento en general, y hoy no son realmente dos historias separadas. Es un entorno macroeconómico que se endurece desde dos direcciones simultáneamente: un yen más fuerte que amenaza la liquidez del carry trade, y tasas a largo plazo más altas que elevan el costo del capital en todas partes. Nada de esto es motivo para entrar en pánico o salir de posiciones de forma reactiva. Pero sí es una razón para tratar esta próxima semana de manera diferente a una normal: las condiciones de liquidez son más frágiles de lo habitual, y la señal más rápida y útil para observar es el USD/JPY en sí mismo. Un movimiento brusco y sostenido a la baja sería la verdadera señal de que una liquidación del carry trade está en marcha, no solo un riesgo latente. NFA #30YYieldAt19YHigh

🚨 GRAN CAÍDA EN JAPÓN $USD/JPY se desplomó de 164 a 157 después de que Japón gastara 52,8 mil millones de dólares defendiendo el yen y el Tesoro de EE. UU. se uniera vendiendo euros para comprar yenes Esta fue la primera intervención en yenes de Estados Unidos desde 1998 Parece que pronto podría ocurrir un deshacer de la operación carry con yenes

🇯🇵 ¿Se está gestando algo más grande para el yen japonés? El yen ha permanecido bajo presión, y crecen las especulaciones de que los responsables políticos podrían tomar medidas adicionales para estabilizar la moneda. Algunos informes sugieren que los mercados están observando no solo la respuesta de Japón, sino también si otras economías importantes podrían involucrarse si la volatilidad de la moneda aumenta. Si eso sucede, la conversación se extendería más allá de Japón. El yen es una de las principales monedas refugio del mundo, y movimientos bruscos pueden influir en: 📈 Mercados globales de acciones 💵 Rendimientos de bonos 🌍 Flujos de capital transfronterizos Dicho esto, las monedas están impulsadas por fundamentos a largo plazo. Mientras la brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón siga siendo amplia, la fortaleza sostenida del yen puede ser difícil sin cambios significativos en la política. Lo que más importa 👀 Si las autoridades japonesas toman medidas adicionales. 🏦 Si los bancos centrales coordinan su respuesta. 📊 Cómo evolucionan las expectativas de tipos de interés tanto en EE. UU. como en Japón. Los mercados a menudo reaccionan más a las expectativas de política que solo a los titulares. Si alguna vez surge una acción coordinada, la volatilidad en los mercados globales podría aumentar significativamente. Mantente enfocado en los datos, no solo en la especulación. #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

🚨ÚLTIMA HORA: 🇯🇵Japón acaba de dar un paso importante para defender el yen. USD/JPY cayó de 164 a 157 después de que Japón interviniera en el mercado de divisas, gastando alrededor de $52.8B para apoyar al yen. La historia más importante: Durante años, los inversores han tomado prestado yen barato y lo han usado para comprar activos de riesgo en todo el mundo. Si el yen sigue fortaleciéndose, esa operación podría comenzar a revertirse. Y cuando el apalancamiento acumulado durante años empieza a moverse, el impacto rara vez se queda en un solo mercado. Esto es algo que todo inversor en activos de riesgo debería estar observando.

ÚLTIMA HORA: El Tesoro de EE.UU. se unió a Japón en la compra de yenes por primera vez en más de una década, para detener su fuerte caída - FT. $USDS

🚨 ¡ÚLTIMA HORA!!! JAPÓN Y EE.UU. LANZAN UNA INTERVENCIÓN CONJUNTA PARA APOYAR AL YEN 🇯🇵🇺🇸 • Acción Conjunta Anunciada 📢: La Ministra de Asuntos Exteriores japonesa, Satsuki Katayama, anunciará el lunes que Japón y Estados Unidos han ejecutado una intervención coordinada para apoyar al yen japonés en dificultades, según Reuters. • Movimiento Histórico 🏛️: Esta es la primera intervención conjunta de divisas entre ambas naciones desde 2011. La acción se produce tras la reciente caída del yen a su nivel más débil frente al dólar estadounidense desde 1986. • Operaciones en Curso 📉: La ministra Katayama describirá la medida como una "acción conjunta" con EE.UU. y confirmará que la operación de mercado "aún está en curso", señalando una presión continua en los mercados de divisas. • Captado en Cámara 📸: Una fotografía de Reuters reveló el bloc de notas del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de una reunión del Gabinete del viernes, que listaba visiblemente un punto de acción: "Por hacer: Comprar yen japonés (JPY) $5-$10 mil millones." Esta masiva inyección coordinada de liquidez destaca la severa presión sobre el BOJ y la urgencia global por estabilizar los principales pares de divisas fiduciarias. $EWJ $BTC $ETH #USStepsInForYen #DailyOrbit

EE.UU. SE UNE A JAPÓN EN LA COMPRA DE YEN POR PRIMERA VEZ EN MÁS DE UNA DÉCADA. Según se informa, el Tesoro de EE.UU. se unió a Japón para intervenir comprando yenes por primera vez en más de 10 años en un esfuerzo por frenar la fuerte caída de la moneda.

Esto ya no es solo un problema de Japón. Por primera vez en casi 30 años, el Tesoro de EE. UU. intervino para apoyar al yen japonés. No creo que se trate solo de salvar a Japón. Japón posee más de 1,14 billones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU., lo que lo convierte en el mayor acreedor extranjero de Estados Unidos. Si un colapso del yen alguna vez obliga a una venta masiva de bonos del Tesoro, los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían subir aún más en un momento en que ya están mostrando señales de advertencia. Desde mi punto de vista, esto no fue un rescate para Japón. Fue un intento de detener el próximo problema antes de que llegara al mercado de bonos de EE. UU.

Titulares globales de esta noche en 3 puntos: 1. Oriente Medio: Hamas acordó un desarme gradual. Israel no. No es paz, solo otra ficha de negociación. El estrecho de Ormuz también está tenso: Irán dice que interceptó 2 barcos. El petróleo subió por la geopolítica. 2. FX: Se informa que EE. UU. intervino para comprar yenes. Primera vez en más de 10 años. La señal es clara: el yen no puede seguir cayendo libremente. 3. Tasas: Todas las miradas en los datos de empleo de EE. UU. la próxima semana. Fuerte = se desvanecen las esperanzas de recorte de tasas. Débil = los activos de riesgo vuelven a soñar con liquidez. Los mercados no están tranquilos. Cada movimiento está ligado al riesgo de guerra o a la política de la Fed. Cuidado con las minas terrestres antes de perseguir las ganancias. Solo para información. No es asesoramiento financiero. $SNDK $SKHYNIX $BTC #AMZNMissesButRallies #30YYieldAt19YHigh