#交易之声: Vaše zkušenost si zaslouží být slyšena Budu držet dlouhodobě, ale vezmu jen $BTC $ETH a $OKB. Pro dlouhodobé držení volím pouze akcie s hlubokou likviditou a solidními fundamenty. BTC a ETH jsou na úrovni konsenzu, OKB je součástí burzového ekosystému – jejich logika je odlišná, ale obě jsou pevné. Držím BTC jako digitální zlato, s pevnou celkovou nabídkou, uvolňováním regulací, vstupem institucí na trh a dlouhodobě není problém překonat inflaci. ETH je základním aktivem celého ekosystému veřejného řetězce; staking sazby rostou, oběh dodávek je omezenější, objem on-chain obchodování se zotavuje a aplikační vrstva také produkuje nové produkty. Logika OKB je odlišná od jejich – nabídka je uzamčena, poptávka dlouhodobě spoléhá na X vrstvu a ekosystémové aplikace, a čím delší čas, tím větší je nedostatek. Nebudu se pouštět do dlouhodobých malých mincí. Pokud je likvidita příliš malá a příběh se mění příliš rychle, nemůžete si je udržet ani spát. Dlouhodobé pozice mají jen tyto tři; zbytek je vyhrazen pro krátkodobé příležitosti – pokud vyhrajete, vystupujete.

#闪迪铠侠拟投310亿美元 jsou nabídka a poptávka NAND přehodnocovány SanDisk Kioxia investovala 31 miliard dolarů do rozšíření výroby a boj o NAND začal brzy. Právě jsem viděl zprávu: SanDisk a Kioxia oficiálně oznámily plány investovat do Japonska do roku 2032 31 miliard dolarů do rozšíření výroby NAND flash souborů, přičemž se vyvíjejí továrny v Yokkaichi a Kitakami, zaměřené hlavně na vysokokapacitní flash pro AI datová centra. Tyto peníze nejsou promarněny. Kioxia už zaznamenala explozivní výkon, cyklus růstu cen NAND je náročný, AI uvažování změnilo strukturu poptávky a rozdíl mezi nabídkou a poptávkou může trvat až do roku 2027. Goldman Sachs je ještě agresivnější a tvrdí, že napjatá situace by mohla trvat až do roku 2028. Ale trh to tak nevidí. Po zveřejnění zprávy se cena akcií SanDisk téměř nepohnula, stále kolísala mezi 1480 a 1500. Protože všichni se bojí: pokud rozšíříte výrobu, růst cen přestane. Bolestné lekce z předchozích cyklů jsou tu přímo na místě. Ale tato expanze je odložena na rok 2029, takže v krátkodobém horizontu nevytvoří skutečný tlak na nabídku – je to spíš jako zaplnění mezery pro supercyklus po roce 2027. A tyto peníze pravděpodobně pocházejí ze společných podniků a vládních dotací, ne jen ze SanDisku. Takže dlouhodobá logika se nezměnila; krátkodobý trh se stále zpracovává. Zatím počkám a uvidím, až se objeví směr.

Utratit 18 miliard dolarů na vyřízení obchodu skutečně vedlo k růstu ceny akcií a trh cítil, že obchod stojí za to. Meta utratila 18 miliard dolarů na vyrovnání žaloby za závislost mládeže, která mohla vyvolat vysokou pokutu. Tato zpráva vyvolala před uvedením na trh nárůst ceny akcií o více než 4 %. Protože nejhorší scénář je mnohem děsivější. Meta sama vypočítala, že pokud prohraje, pokuty ze čtyř států by mohly dosáhnout 1,4 bilionu dolarů, což je téměř rovné tržní hodnotě společnosti. Citibank uvedla, že 16,7 miliardy dolarů je "daleko pod počátečním požadavkem 200 miliard nebo dokonce 1,4 bilionu" a trh považuje tuto jadernou bombu za rozhodně hodnou rozebrání. Kromě ztrát peněz musí Meta také napravit své nezletilé uživatele: výchozí denní limit používání je 2 hodiny, účty jsou zamčené od půlnoci do 6:00 ráno a data dospívajících nelze použít k trénování AI modelů. Citi věří, že dopad je zvládnutelný, protože teenageři tvoří méně než 1 % podnikání Meta a průměrná denní doba používání je jen asi jedna hodina. Ale rizika ještě neskončila. Tentokrát bylo odhaleno pouze 29 státních společných žalob; stále je v procesu vyřízení přes 4 300 rodinných a individuálních žalob. Trh kupuje "nejistou jadernou bombu" a mění ji v "definitivní zákon"; skutečná zkouška spočívá v tom, jak bude postupovat dál. #Meta巨额和解后股价走高, přehodnocení oceňování rizika