#MarvellGoogleChipDeal

Marvellova dohoda s Google je méně důležitá jako katalyzátor cen akcií na jeden den, ale jako důkaz, že zakázková AI infrastruktura se rozšiřuje za hranice pouhého výpočetního počítání. Rozsah zahrnuje TPU a související akcelerátory, úložné řadiče, síťová a paměťová rozhraní, což Marvellu dává několik potenciálních cest do vývoje Googlu. Warranty, pokrývající až 58,97 milionu akcií za 206,58 USD, nejsou dokončeným nákupem akcií. Jejich skutečná analýza#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Marvellova dohoda s Google je méně důležitá jako katalyzátor cen akcií na jeden den, ale jako důkaz, že zakázková AI infrastruktura se rozšiřuje za hranice pouhého výpočetního počítání. Rozsah zahrnuje TPU a související akcelerátory, úložné řadiče, síťová a paměťová rozhraní, což Marvellu dává několik potenciálních cest do vývoje Googlu. Warranty, pokrývající až 58,97 milionu akcií za 206,58 USD, nejsou dokončeným nákupem akcií. Jejich skutečná analytická hodnota spočívá v sladěnosti: pokud se realizace rozšíří, očekávání příjmů z zakázkových čipů mohou vzrůst. Zpráva z 27. srpna za fiskální rok 2027 by měla ukázat, zda je vedení připraveno tento potenciál převést do doporučení. Ne rady, jen analýza. #MarvellGoogleChipDeal

Předtržní akce v USA vypadají silně—další velký krok by mohl přijít dnes večer. $BTC a $ETH oba nabírají na síle, přičemž klíčové úrovně tento týden vypadají jako 67 000 BTC a 2 000 USD ETH. Mezitím $MRVL vzrostl o 10 % po zprávě o příkazu od Googlu. Názvy skladů jako $SNDK zůstávají pod tlakem, což zvyšuje volatilitu na trhu. Zůstávám optimistický. Signály stále ukazují na sever. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Skuteční lidé $MRVL prodávali, když to bylo pod 200 😂 dolarů Teď nakupuje Google

Pohled JPMorgan na dohodu $MRVL a Google (OW, PT 240 $): "Myslíme si, že je důležité upřesnit, že oznámení neinterpretujeme jako vítězství akcelerátoru core TPU, protože zvýrazněné vlastní křemíkové programy se zdají být produkty příbuzné XPU připojení/TPU (např. čipy umístěné vedle jádra TPU; MRVL je označoval jako 'programy, které se připojují k ekosystému TPU'). Nicméně podle naší matematiky struktura obchodu znamená průměrné ~19,2 miliardy dolarů potenciálních příjmů z Google ASIC připojených ročně pro MRVL až do fiskálního roku 33 (240 tranží * 500 milionů dolarů = 120 miliard dolarů tržeb za 6,25 roku), což by znamenalo, že tým výrazně převyšuje předchozí analytický cíl ~11 miliard dolarů celkových příjmů z AI ASIC v roce 2028. Věříme, že většina příjmů podle této dohody je inkrementální vzhledem k aktuálním tržním očekáváním, a po zavedení obchodu naším modelem můžeme vidět cestu k dosažení zisku ve výši ~$11,00 do roku 2028, což je výrazně více než současné odhady Streetu ve výši $9,52. Ačkoli dohoda nepředstavuje formální nákupní závazek od Googlu, věříme, že ukazuje potenciální rozsah příležitostí MRVL a může podpořit pozitivní revizi směrem nahoru, pokud nákupy začnou narůstat. Domníváme se také, že oznámení odráží rozšíření vývoje zakázkových křemíků Google mimo jádro čipu TPU a do přilehlých oblastí, jako je síťování, úložiště, paměťová rozhraní a výpočetní výkon blízký paměti, kde se může zapojit více partnerů. Analytik: Harlan Sur

Marvell zveřejnil poukázky, které Googlu dávají právo koupit až 58,97 milionu akcií za cenu 206,58 USD za kus, uplatnitelnou do srpna 2033. Tyto poukázky jsou vázány na cíl Googlu v oblasti nákupu zakázkových čipů a mohly by představovat přibližně 12,2 miliardy dolarů při výkonné ceně, pokud budou plně využity. Google tuto částku nezaplatil ani nezamkl všechny budoucí objednávky. Toto uspořádání spojuje rozsah nákupu s pobídkou na úrovni rovnosti, což může posílit dlouhodobou spolupráci a jistotu dodavatelského řetězce u zakázkových čipů. Proč je to důležité: Hlavní poskytovatelé cloudu používají kapitálové nástroje vedle nákupních smluv k zajištění kapacity a ztížení ukončení vztahů s klíčovými dodavateli. Přečtěte si celý článek: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL nabízí $GOOGL možnosti koupit 12,2 miliardy dolarů společnosti. "Dohoda Marvell-Google pokrývá širokou škálu technologií používaných s TPU, včetně procesorů, které spouštějí AI modely, spravují ukládání dat a přenášejí informace napříč sítěmi." Což by mohlo znamenat ~120 miliard dolarů příjmů do roku 2033. Marvell má také samostatné zatykače u $AMZN po jejich akvizici Celestial (na nákup fotonické látky). Pamatujete si na ty dobré časy, kdy Jensen říkal, že Marvell bude další společnost s 1T+ dolarem? Zdá se, že Nvidia věděla, že Marvell se "síťově" propojil do všech hyperscalerů s povolením.

Před dvaceti dvěma lety dnes Google vstoupil na burzu za 85 dolarů za akcii. V roce 2004 jsem pracoval v oblasti podnikových technologií. Vyhledávání působilo jako užitečná vstupní brána na web – ne jako základ firmy, která by nakonec zahrnovala reklamu, Android, YouTube, cloud, vlastní čipy a autonomní vozidla. IPO ocenilo Google na něco málo přes 23 miliard dolarů po tržbách 1,47 miliardy dolarů v roce 2003. Alphabet má nyní hodnotu přibližně 4,2 bilionu dolarů a jeho poslední čtvrtletí přineslo téměř 120 miliard dolarů. Vyhledávání stále platí většinu Googlových ambicí. AI mění svou roli z navádění lidí k informacím k odpovídání na otázky a plnění úkolů. To pomáhá uživatelům, ale ohrožuje vydavatele, obchodníky a inzerenty postavené na kliknutích. Google musí vytvářet nové komerční formáty, aniž by zaplňoval odpovědi sponzorovaným nesmyslem nebo nehladověl web o návštěvnost. Cloud má nejsilnější argument jako nezávislý růstový motor. Google může prodávat čipy, počítačové systémy, Gemini, data, bezpečnost a nástroje pro agenty, i když Gemini nikdy nevede spotřebitelský trh. Podnikové zákazníci však chtějí volbu napříč cloudy a modely – ne další uzavřenou platformu. YouTube je v podstatě mediální byznys Googlu – a pravděpodobně největší mediální byznys na světě. Kombinuje vysílání, tvůrce, vyhledávání, streamování, předplatné, připojenou televizi a reklamu. AI může zlepšit objevování, dabing a obchod. Může také zaplavit YouTube levným syntetickým obsahem a vyvolat otázky ohledně kvality, odměňování tvůrců a důvěry. Android, Chrome a Workspace poskytují distribuci napříč telefonem, prohlížečem i během celého dne. To podporuje přijetí, ale vyvolává pozornost ohledně defaultů, balíčkování a tržní síly. Waymo je nejdůvěryhodnější firma Googlu mimo software. Jeho výzvou je provozní: vozidla, flotily, pojištění, regulace a veřejná důvěra. Nebude škálovat jako aplikace. Jedna lekce z posledních tří desetiletí kolem podnikových technologií: technické vedení a komerční přijetí jsou různé disciplíny. Firmy jen zřídka standardizují model, který letos vyhraje benchmark. Vybírají, co funguje s jejich daty, identifikačními systémy, bezpečnostními politikami a existující architekturou. Google má všechny tyto části, ale jeho historie měnit směr produktu a nerovnoměrná reputace u podnikových zákazníků zůstávají překážkami. Výhodou Googlu není jen Gemini. Ovládá velkou část řetězce od čipů a datových center přes modely, aplikace, reklamu až po distribuci. Tyto podniky mohou také pracovat proti sobě navzájem. Lepší odpovědi mohou snížit provoz na webu. Automatizace může snížit kontrolu inzerentů. Syntetická média mohou tvůrce odcizit. Svazování může přilákat regulátory. Google další experiment nepotřebuje. Musí dokázat, že Search, Cloud, YouTube, Workspace a Waymo se společně stanou silnějšími – a mohou nést část infrastrukturních nákladů. Otázkou už není, zda Google dokáže AI vybudovat. Je to to, co Google udělá dál.