#BrentBreaks100

#BrentBreaks100 Brent ropa právě překročila 100 dolarů. Brent ve středu poprvé od července překročil hranici 100 dolarů za barel, protože rostoucí napětí na Blízkém východě vyvolalo obavy z narušení dodávek. Dnes Brent vystoupal až na 105,26 dolarů. Vyšší ceny ropy by mohly zvýšit tlak na globální inflaci a udržet trhy v napětí. Ceny energií se opět stávají klíčovým makro rizikem.

Kryptoobchodníci sledují Bitcoin. Ale Wall Street sleduje ropu. Brent ropa opět překročila 100 dolarů, zatímco výnosy dluhopisů zůstávají vysoké a trhy čekají na údaje o inflaci v USA. To je důležité, protože kryptoměny se neobchodují izolovaně. Ropa → inflace → úrokové sazby → likvidita → riziková aktiva. Někdy další bitcoinový pohyb začne úplně mimo kryptoměny. #BrentBreaks100 #BTCGoldCorr+0,50

TRUMP VIDÍ KONEC VÁLKY V ÍRÁNU PO MEZIVOLEBNÍCH VOLBÁCH Prezident Donald Trump uvedl, že očekává, že válka v Íránu skončí po listopadových amerických volbách do Kongresu, přičemž opět pohrozil údery na íránskou jadernou základnu Pickaxe Mountain. Mezitím Írán a USA zesílily útoky na lodní dopravu, zatímco Húthíové postupovali směrem k průlivu Bab el-Mandeb, což ohrožovalo další kritickou energetickou trasu. Brent zůstala nad 100 USD, protože narušení v Hormuzu i Rudém moři zvýšilo globální rizika dodávek. $TRUMP

AKTUÁLNÍ ZPRÁVA: Trumpovy ropné investice během íránské války získaly miliony. Podle CNBC, devět největších zveřejněných ropných a plynárenských držeb Donalda Trumpa získalo od začátku íránské války až 4,4 milionu dolarů. Trump nakupoval a prodával akcie energetických společností včetně Exxonu a Chevronu.

Ceny nafty na nejméně šesti kalifornských čerpacích stanicích dosáhly 9,999 dolarů za galon, což je fyzický limit tradičních čtyřciferných displejů na čerpacích čerpadlách. Celostátní průměr vzrostl na 7,91 dolaru, zatímco ropa Brent krátce překročila 100 dolarů kvůli hrozbě blokády Hormuzského průlivu. Proč je to důležité: EIA očekává, že zásoby destilátů v USA v září klesnou pod 100 milionů barelů, což je pod pětileté minimum, což vyvíjí tlak na ceny paliv a měnovou politiku. Přečtěte si celý článek: https://t.co/hSfWhzOjvW

ROPA OPĚT SKÁČE #Saudi ropná produkce klesá o 23 % na 36leté minimum, protože se blíží trasy v Hormuzu a Rudém moři Produkce ropy v Saúdské Arábii v srpnu klesla na 6,24 milionu barelů denně, což je o 23 % méně než v červenci a je to nejnižší měsíční úroveň hlášená královstvím od roku 1990. Toto číslo je jasným měřítkem toho, co válka s Íránem a kampaň Hútíů v Rudém moři udělaly největšímu světovému exportérovi ropy. #Saudi Arábie stále má vrty, ropovody a teoretickou rezervní kapacitu. Co jí stále více chybí, je spolehlivý způsob, jak barely dostat ven. V červenci se produkce #Saudi během krátkého útlumu bojů obnovila na přibližně 8,14 milionu barelů denně. Do srpna už toto oživení zmizelo. Produkce klesla přibližně o 1,9 milionu barelů denně. Vývoz byl zasažen ještě tvrději. Sledování tankerů uvádělo #Saudi dodávky ropy na přibližně 3,1 až 3,2 milionu barelů denně, což byla nejslabší úroveň za více než deset let. Před válkou #Saudi Arábie pravidelně vyvážela více než 7 milionů barelů denně. Problém je geografie. Průliv #Hormuz, kterým obvykle protéká přibližně pětina světové námořní ropy, se po eskalaci konfliktu s #Iran stal válečnou zónou. Provoz tankerů se zhroutil, protože útoky a hrozba dalších úderů ztěžovaly využití #Gulf trasy. #Saudi Arábie měla zřejmou alternativu. Její východo-západní ropovod byl postaven právě pro krizi v Hormuzu. Přepravuje ropu přes království do Jan-bu u Rudého moře, což umožňuje saúdské ropě dostat se k tankerům, aniž by prošla průlivem. Ale alternativní cesta je nyní také pod útokem. Hútíové v roce #Yemen proměnili jižní Rudé moře a Bab el-Mandeb v další nebezpečnou zónu. Jejich útoky na lodní dopravu spolu s údery na saúdské cíle učinily trasu k Rudému moři mnohem méně spolehlivou. To #Riyadh nechává sevřený mezi dvěma námořními úzkými místy. Když ropu nelze exportovat, produkce nakonec musí klesnout. Zásobníky mohou absorbovat první šok. Nemohou denně absorbovat neomezený počet barelů. Aramco proto má stále jednodušší volbu: snížit produkci nebo dál plnit sklady ropou, která nemá kam spolehlivě jít. Existuje důležité rozlišení v čísla. Saúdská Arábie v srpnu hlásila 7,12 milionu barelů denně "dodávky na trh", což je téměř o 900 000 barelů více než její hlášená produkce. Rozdíl naznačuje, že zásoby byly snižovány, aby zákazníci mohli být zásobováni. To dává prostor k nadechnutí. Problém to nevyřeší. Zásoby mohou překlenout dočasné narušení. Nemohou trvale nahradit funkční exportní trasy. Trh začal toto rozlišení oceňovat. Ropa Brent tento týden překročila cenu 100 dolarů za barel a obchodovala se kolem 107 dolarů, protože útoky na lodní dopravu a saúdskou energetickou infrastrukturu zesílily. To je výrazný posun oproti přibližně 70 dolarům před válkou. Saúdská Arábie již zažila podobný výrobní šok během konfliktu. Produkce klesla v dubnu na přibližně 6,32 milionu barelů denně, než se v červnu a červenci zotavila. Tento vzorec je stále těžké ignorovat. Když je ohrožena jedna exportní trasa, Saúdská Arábie může barelové lodě přesměrovat. Když jsou soupeřeny jak Hormuz, tak Rudé moře, volná kapacita království se stává mnohem méně užitečnou. A to je větší problém pro ropný trh. Saúdská Arábie je tradičně producentem, ke kterému se všichni očekávají, že se obrátí, když zásoby zmizí. Rijád obvykle může otevřít baterie a poslat na trh další ropu. Ale volná kapacita za uzavřenou nebo nebezpečnou přepravní trasou není totéž co volná kapacita dostupná spotřebitelům. Stejný problém platí i pro ostatní producenty v Zálivu. Velká část ropy v regionu nakonec závisí na malém počtu strategických vodních cest. Pokud jednu narušíte, náklad lze přesměrovat. Ohrozíte oba současně a celý logistický systém se začne zužovat. Hodnota 6,24 milionu barelů by proto neměla být považována pouze za další měsíční statistiku produkce. Je to varování před infrastrukturou. Saúdská Arábie strávila desetiletí přípravou na krizi v Hormuzu. Východo-západní plynovod byl jednou z pojistek království proti právě takovému scénáři. Teď válka testuje samotnou pojistku. Pokud boje budou pokračovat a obě trasy zůstanou sporné, Saúdská Arábie bude muset stále více spoléhat na zásoby, omezené lodní koridory a jakýkoli tankerový provoz, který je ochoten riziko přijmout. To zanechává ropný trh s velmi odlišnou otázkou, než jakou čelil před válkou. Už to není jen o tom, kolik ropy může Saúdská Arábie vyprodukovat? Jde o to, kolik ropy může Saúdská Arábie spolehlivě dodat? Právě teď odpověď rychle klesá. Pokud chcete, mohu to udělat více ve stylu Inside Paradeplatz / Lukase Hässiga, s provokativnějším úvodem a těžším závěrečným odstavcem.

Brent je zpět nad $100 a může dál růst. Jak to hrát.

🇸🇦🇮🇷 Saúdská produkce ropy právě klesla na nejnižší úroveň od roku 1990. Rijád v srpnu čerpal 6,238 milionu barelů denně, což je obrovský pokles o 1,9 milionu barelů denně oproti pouhému měsíci předtím. A to přišlo poté, co se saúdská produkce skutečně zotavovala. Pak se boje mezi USA a Íránem opět rozhořely. Exportní trasy byly stlačeny, tankery byly napadány v Perském zálivu a vývoz saúdské ropy klesl přibližně o třetinu na přibližně 3 miliony barelů denně. Rijád dokonce zřejmě vytáhl část ropy ze skladů, aby udržel více barelů na trhu. Saúdská Arábie má tedy spoustu ropy. Válka značně ztěžuje jeho přesun. A když Brent už překročil 100 dolarů, je to přesně ten typ problému, který trh teď nepotřebuje. Zdroj: Bloomberg / Scenárista: Daniyal

Těžší otázkou je, co by z ropy snížilo rizikovou prémii. Brentova uzavřená cena 101,21 dolaru staví nejistotu nabídky do centra pozornosti. Bez příměří nebo dohody o výrobě předpovědi prudkého snížení ropy nenabízejí žádné známky úlevy. Můj názor: trvalé přecenění by vyžadovalo jasnější důkazy, že barelové barely mohou bezpečně přeplout; těžko sledovatelný vývoz z Perského zálivu toto rozhodnutí ztěžuje. #BrentBreaks100

$CL Rostoucí geopolitické napětí na Blízkém východě způsobilo velkou volatilitu na globálních energetických trzích, přičemž ceny ropy vzrostly nad 100 až 105 dolarů za barel. Obavy z narušení dodávek v regionu a rizik pro klíčové ropné trasy vyvolaly obavy mezi investory. Rostoucí ceny ropy pravděpodobně podpoří globální inflaci, která zvýší náklady na dopravu, výrobu a spotřební zboží. To je zvláště významná zátěž pro rozvíjející se a na dovozu závislé ekonomiky