Publikovat

Americké akcie od otevření trhu přešly z růstu do poklesu indexu, není to proto, že by AI narativ nebyl silný, ale jak jsem již dříve zmínil, v druhé polovině obchodování na americkém trhu se vedení přesouvá z AI finančních výsledků na politiku Fedu. Trh už prakticky očekává, že v říjnu nedojde ke zvýšení sazeb, dokonce i přerušení přísné politiky v říjnu je plně započítáno, takže pro dnešní projev Walshe není mnoho prostoru pro další přísnost. Proto bude rytmus amerického trhu jednoduchý: před rozhodnutím Fedu o sazbách a projevem Walshe bude rizikový trh opatrný a mírně klesat, což je projev respektu a opatrnosti vůči politice Fedu, a po projevu Walshe, pokud nebude přísnost překročena, je vysoká pravděpodobnost, že americký trh zaznamená odraz a navíc očekávání finančních výsledků Microsoftu a Googlu jsou dobrá, takže je pravděpodobné, že americký trh zakončí obchodování růstem. Co se týče projevu Walshe, prostor pro překročení očekávání v přísnosti není velký, hlavní tržní očekávání je přerušení zvyšování sazeb v říjnu a zvýšení v prosinci, pravděpodobnost zvýšení v prosinci je 77,9 %, což je již do značné míry započítáno. To znamená, že udržení sazeb beze změny, přetrvávající vysoká inflace a připravenost komise v případě potřeby dále zpřísnit politiku jsou v rámci očekávání. Takže prostor pro překročení očekávání v přísnosti projevu Walshe není velký, pokud kromě prosincového zvýšení sazeb nebude prosazovat i další zvýšení v budoucnu, to by bylo skutečné překročení očekávání v přísnosti. Když přijde projev Walshe, můžeme jej rozdělit do následujících kategorií: #10月FOMC利率决议即将公布 přerušení zvyšování sazeb + zdůraznění závislosti na datech = spíše holubičí přerušení zvyšování sazeb + přetrvávající vysoká inflace + zachování možnosti zvýšení sazeb = přísné přerušení zvyšování sazeb v souladu s očekáváním přerušení zvyšování sazeb + jasné/naznačené zvýšení v prosinci je možné