5600 kleslo na 4000, skončilo zlaté býčí období?
Minulý týden pokles o 4 %, prolomení celých čísel, celý internet křičí „zlato je pryč“. Ale když jsem prošel data o držbách centrálních bank, objevil jsem pravdu, která mrazí v zádech — utíkají všichni s pákou, ti, co sbírají žetony, mlčí.
Nejprve na povrch: hrozné, opravdu hrozné.
Z lednového vrcholu 5580 kleslo na 4000, ztratilo 25 %. Minulý týden zaznamenal nejhorší týdenní pokles od června, denní klouzavé průměry jsou všechny sestupné, 20denní průměr na 4155, 50denní na 4340, cena leží pod nimi. RSI kleslo na 27-35, přeprodané, ale bez pozitivní divergence.
Všichni říkají „zlato býčí trh skončil“ a „de-dolarizace je podvod“.
Věříš tomu?
První věc: důvod poklesu není, že by zlato ztratilo hodnotu, ale že jsou úrokové sazby příliš vysoké.
Výnos 10letých amerických dluhopisů je stále kolem 5 %.
Náklady příležitosti držení zlata jsou absurdně vysoké — proč držet bezvýnosný kov, když můžeš mít 5% bezrizikový výnos z dluhopisů?
Navíc zářijová inflace CPI 3,7 % je stále vysoká, PPI silný, ceny ropy vysoké, trh sází na 75-80% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci. Dolar je silný, zlato je tlačeno dolů.
Ne že by zlato ztratilo hodnotu, ale „peníze držené ve zlatě“ jsou příliš drahé.
Jakmile sazby klesnou, zlato bude první, kdo vzlétne.
Druhá věc: když ty prodáváš se ztrátou, centrální banky tiše nakupují.
Centrální banky rozvíjejících se trhů — Čína, Indie, Turecko — letos zvýšily zásoby o více než 1000 tun.
Koupili nad 4000, teď je cena pod 4000, utíkají? Ne.
Držení ETF se během korekce výrazně nezvýšilo, co to znamená?
Krátkodobí spekulanti utíkají, dlouhodobí investoři čekají.
Třetí věc: technicky jsme v „zóně zkoušky víry“, ale ještě není čas na nákupní signál.
Silná podpora: 3980-4000 (celá čísla + nedávné dno), pokud prolomí, další podpora na 3960-3940 (červencové minimum), pak 3900.
Odpor: 4040-4075 (předchozí podpora se změnila v odpor), pak 4100-4120, 4150-4200 je oblast hustých klouzavých průměrů.
Formace: v klesajícím kanálu, po vyčištění likvidity dole odraz, ale dokud cena nepřekročí klíčové průměry, jde jen o medvědí odraz, ne obrat.
V pondělí odraz 0,3-0,6 %, oprava přeprodanosti, nebuďte nadšení.
Před FOMC může být každý odraz pastí.
Souboj býků a medvědů, posuďte sami
Medvědi říkají:
Úrok 5 %, náklady na držení zlata příliš vysoké
75-80 % pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci
Pokles cen ropy, ochlazení inflačních očekávání
Všechny klouzavé průměry sestupné, klesající kanál je neporušený
Býci říkají:
Centrální banky kupují reálně 1000 tun
Pokles z 5600 o 25 % je dostatečná korekce
RSI přeprodané, technický odraz může přijít kdykoli
Vysoký dluh + geopolitická nejistota, střednědobá logika zůstává
Krátkodobě jsem medvěd, střednědobě býk.
Ale před FOMC (28. října) je kdo drží velké pozice, ten je blázen.
Strategie obchodování
Před FOMC (1-3 dny):
Lehká pozice nebo čekání.
Pokud chceš shortovat: prodávej při odrazu 4040-4070, stop loss nad 4100, cíle 4000→3980→3960.
Pokud chceš longovat: drž 3980-4000, pokud se objeví kladivo/pohlcení, lehce nakupuj, stop loss pod 3960, cíle 4040-4070.
Obchodování na události (FOMC + PCE):
Jestli je prohlášení holubičí → odraz 4100-4150
Jestli je jestřábí nebo PCE překročí očekávání → prolomení 3960, cíl 3900 nebo níže
Před rozhodnutím sniž pozice nebo hedžuj, nehazarduj s celou pozicí.
Středně a dlouhodobě:
Postupně nakupuj fyzické zlato/ETF v pásmu 3900-4000, ne vše najednou.
Stop loss? Střednědobě sleduj nákupy centrálních bank a de-dolarizaci, ne jednotlivé svíčky. Ale pozice by neměla přesáhnout 20 % celkových prostředků.
Zlato je teď jako Bitcoin v březnu 2020 —
Pandemie srazila trh, všichni říkali „bezpečný přístav selhal“, ale za půl roku se cena zdvojnásobila.
Teď je to stejné:
Neprohrál jsi se zlatem, prohrál jsi s iluzí, že „všichni prodávají".
$BTC$ETH$XAU
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
