Publikovat
老何乱聊
短期叙事：车还是底盘，但“FSD 是灵魂”
北美新车 FSD 开通率 >75%，全球付费用户 170 万+，订阅占比首次过半
马斯克话术变成：“用户不是买车，是买一台未来能自己赚钱/自己开的 AI 终端”
汽车毛利率（剔积分）18.1%，订单积压 4 年新高 → 需求不差，差在产能/电池
中期叙事：Robotaxi / Cybercab = 出行即服务
• 奥斯汀 Cybercab 已跑，达拉斯扩城
• 2027 Q2 开始财务贡献明显，Q3–Q4 可能“举足轻重”
• 目标运营成本 0.3 美元/英里
• 逻辑：车主睡梦中车子出去接单 → 特斯拉抽成 → 从“一次性卖车”变“持续收税”
现在就能赚钱的暗线：储能 Megapack
• 储能装机 13.7 GWh，毛利率 33.1%
• 2027 年 Megapack 几乎售罄，数据中心备电需求爆炸
• 这块是“未来故事”里最不虚的：有订单、有毛利、有现金流
长期赌命线：Optimus + Terafab + 自研 AI 芯片
• Optimimus：弗里蒙特早期产线，2027 年底前后对外交付，先工业场景
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
Odpovědi
Zatím žádné komentáře. Odpovězte jako první!
Aktuální informace z trhu
1#Den voleb do amerického Kongresu, je BTC již oceněno na vítězství demokratů
Nejžhavější
2#Nový CEO Applu přináší první výsledky iPhonu 18
3#Předpověď finančních výsledků Palantir: Může vysoký růst podpořit vysoké ocenění
