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wesley教授
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Vlivný tvůrce
今晚一个没上热搜、分量却最重的数字:美国 20 年期国债拍卖,得标利率 5.469%,比上一次的 5.42% 又往上走了一截。满屏都在为存储和 AI 芯片的反抽欢呼,没几个人抬头看一眼——长端利率还在悄悄抬头。 我做空 AI 这条链,赌的从来不是哪只票今天跌几个点,而是这件事:当钱越来越贵,那些靠持续融资、靠讲未来故事续命的重资产叙事,迟早要被利率这把尺子重新量一遍。利率每往上挪一寸,泡沫的安全边际就薄一分。 反抽我不急着盖棺,但这根长端利率的线一天不往下拐,我手里的空就一天不松手。$BTC 也是同一个道理,别把风险资产的反弹错当成水龙头拧开了。你盯指数,我盯利率。

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