Publikovat

Září CPI přináší více kol zvyšování sazeb, v říjnu vs prosinci začíná kolísání zvyšování sazeb, makroekonomický tlak se postupně rozšiřuje, jak se bude vyvíjet americký akciový trh, americké dluhopisy a #Bitcoin? Nejprve se podívejme na dluhopisový trh, po zveřejnění dat 2Y, 10Y a 30Y synchronně vzrostly, poté mírně klesly, 2Y vzrostly nejvíce, což v počáteční fázi znamená, že trh má jestřábí očekávání ohledně dnešního CPI, zvyšování sazeb a inflační očekávání rostou, a pokles je technický pokles po krátkodobém datovém šoku. Dále sledujeme vývoj 10Y a 30Y, pokud 10Y a 30Y budou pokračovat v poklesu, znamená to, že Fed je ještě jestřábější, ale dlouhodobá inflace je kontrolovatelná. Pokud 10Y a 30Y budou pokračovat ve vzestupu, je třeba být opatrný, protože trh definuje zvýšení dlouhodobé neutrální sazby a inflační obavy přetrvávají, v takovém případě bude tlak na riziková aktiva výraznější. #Americký zářijový CPI meziročně vzrostl na 3,7 %, jádrová inflace překonala očekávání. Podívejme se na americký akciový trh, dosud jsou výsledky velkých bank optimistické, což dokazuje, že kapitálová nabídka v oblasti AI je dobrá, výsledky ASML jsou silné, vyprávění o AI průmyslu je zdravé a stabilní, což by mělo přinést růst, ale bylo to vyváženo negativním dopadem dnešních dat CPI, dokonce s výrazným tlakem, hlavně kvůli makroekonomickému pozadí, kdy dlouhodobé úrokové sazby jsou na vysoké úrovni, což zesiluje negativní dopad. Dále tento týden zbývá čtvrteční výsledková zpráva TSMC, i když očekávání jsou dobrá, může to jen potvrdit stabilitu a zdraví AI vyprávění, ale obrátit trend tento týden bude velmi obtížné, makroekonomický tlak má tento týden navrch. A #Bitcoin se tento týden v prvních dvou dnech držel na 4hodinovém MA120.