Brentská ropa se zastavila na 104 dolarech, BTC se celý týden pohyboval kolem 82 000 dolarů tam a zpět.
Sledujete svíčkové grafy a čím víc se díváte, tím jste nervóznější. Bojíte se koupit na dně, protože by cena mohla dál klesat, ale když nekoupíte, bojíte se, že propásnete příležitost.
Zastavte se. Teď není čas sledovat cenu, ale tři signály.
BTC spadl z 87 000 na 80 427, za týden klesl téměř o 3 %, nyní se zasekává mezi 82 000 a 83 000 a tam se pohybuje. Index strachu a chamtivosti klesl z 71 na 56. U ETF došlo k čistému odlivu 485 milionů dolarů za jeden den, což je největší denní odliv od června.
Na druhé straně Brentská ropa je na 104,72 dolarech, za týden vzrostla o 2,4 %. Zápis z FOMC v září byl jestřábí, 19 členů jednohlasně podpořilo zvýšení sazeb, většina očekává další zvýšení do konce roku. Inflace je už více než pět let nad cílem, Fed nehodlá polevit.
Krátkodobé makroekonomické prostředí není pro riziková aktiva příznivé.
Ale nebuďte netrpěliví, na straně nabídky se kumulují tři pozitivní faktory: Rusko uvolnilo 500 000 tun nafty k exportu, G7 diskutuje o uvolnění strategických rezerv, Čína obnovuje export hotových paliv. Negativa a pozitiva se míchají, to je ten nejtěžší čas.
Takže nehádajte směr, sledujte tyto tři signály —
Signál jedna: Rozdíl v ceně nafty.
Rozdíl v ceně nafty klesl z minulého týdne z 85 dolarů za barel na přibližně 70 dolarů. V normálním roce je to 15 až 30 dolarů. I když je to stále historicky vysoko, směr se změnil.
Nafta je krev ekonomiky. Když je nafta drahá, rostou náklady na dopravu a vše zdražuje. Pokud rozdíl v ceně nafty bude dál klesat, vrchol energetické inflace je na dohled. To je nejpřesnější signál.
Signál dva: Výnos 30letých amerických dluhopisů.
Nyní je výnos kolem 5,6 % až 5,7 %, nejvyšší od roku 2002. Lidé z BMO říkají, že prolomení 6 % je "nevyhnutelné".
Ale pozor, aukce 30letých dluhopisů 9. října byla velmi úspěšná, pokrytí nabídek bylo 2,54, což je nad průměrem posledních šesti aukcí, výnosy pak klesly. Pokud výnosy amerických dluhopisů začnou klesat, riziková averze se zlepší. To je potvrzující signál.
Signál tři: Průjezdnost Hormuzského průlivu.
Aktuální objem přepravy ropy je o 27 % nižší než za válečného maxima, denně 10,1 milionu barelů [zdroj]. Pokud se tento počet vrátí nad 15 lodí denně, znamená to, že geopolitická přirážka klesá.
Dobře, signály jsou vysvětleny. Teď přímo k doporučení pozic —
Držitelé spotu: nechte to být.
BTC na 82 000 dolarech je z pohledu cyklu stále podhodnocený. Analytici uvádějí nejsilnější podporu mezi 77 000 a 74 000, což je "skutečný tržní průměr" a nákladová linie krátkodobých držitelů. I kdyby cena klesla tam, neznamená to, že struktura býčího trhu je narušena, to je jen "testování". Neprodávejte v panice.
Pravidelní investoři: držte rytmus, při poklesu navyšujte pozice.
Pokud BTC kvůli datům o energetické inflaci klesne na 78 000–80 000, je to čas na nákup, ne na strach. Pozitivní faktory na straně nabídky potřebují čas, aby se projevily. Ruská nafta už je na cestě, proč spěchat?
Obchodníci s kontrakty: teď nevsázejte velké částky na směr.
Pozitivní faktory nabídky a negativní geopolitická rizika se míchají. Když cena ropy roste, BTC nemusí klesat; když cena ropy klesá, BTC nemusí růst. Jakýkoli jednostranný tip může být vyvrácen oběma směry. Počkejte na jasný obrat v rozdílu ceny nafty nebo výnosech dluhopisů, pak vstupte.
Vztah mezi cenou ropy a BTC nikdy není lineární. Někdy roste ropa a BTC klesá, jindy klesá ropa a BTC také klesá.
Skutečně sledovat byste měli ne cenu ropy samotnou, ale inflační očekávání za cenou ropy a signály Fedu za inflačními očekáváními.
Fed v září zvýšil sazby. Trh nyní oceňuje 80,6% pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, a 64,1% pravděpodobnost dalšího zvýšení v prosinci. Pokud rozdíl v ceně nafty bude dál klesat a inflační očekávání se ochladí, prosincové zvýšení může být zrušeno.
To bude skutečný čas na oddech pro BTC.
Nehádejte dno. Sledujte signály.
$BTC$CL$BZ#俄罗斯放宽柴油出口，霍尔木兹风险仍支撑油价
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
