Publikovat

比特币从83,000跌到80,393美元。24小时内，全网强制平仓超过10亿美元，其中约9.3亿美元来自多头仓位，166,769名投资者被扫地出门。以太坊跌得更惨，跌破2,500美元，清算金额3.24亿美元，超过比特币的2.4亿美元。雪上加霜的是AI那边也炸了。OpenAI向投资者披露，年化营收约500亿美元，比此前市场广泛报道的700亿美元低了整整200亿。英伟达跌近3%，甲骨文跌超5%，纳指收跌1.25%。三艘美国航母正在中东集结。美债收益率5.3%，布伦特原油105美元。距离“10·10”崩盘周年，只剩两天。此刻任何理性的人都会问同一个问题：要不要跑？但Hayes偏偏在这种时候说话了。他说的是：每一轮超级牛市启动之初，市场都必须穿越一堵由各种担忧构成的高墙。 2017年，那堵墙是区块大小之争。所有人觉得BTC要分裂了。结果呢？新高。 2020年，那堵墙是新冠疫情。所有人觉得世界要完了。结果呢？新高。 2023年，那堵墙是FTX崩盘加央行加息。所有人觉得加密已死。结果呢？新高。每一堵墙，在当时看来都是无解的。每一堵墙后面，都是新高。那2026年这堵墙是什么？ Hayes说：AI加密恐慌。听清楚了——是“AI恐慌”，不是“加密恐慌”。这堵墙的特殊性在于：它的震中不在加密市场，在美股。 AI是这一轮美股牛市的核心叙事。OpenAI的营收数据打下来，等于在问一个问题：我们花几千亿美元建AI基础设施，到底能不能收回来？如果答案是不能，科技股崩盘，整个风险资产跟着遭殃。但反过来想——科技股崩盘，恰恰意味着美联储必须转向。加息在5.3%的美债收益率和105美元的油价面前，本身就已经摇摇欲坠。如果AI叙事再被证伪，经济数据再走弱，美联储除了放水，没有第二个选择。而加密，是风险资产的“终极表达”。流动性预期一旦转向，它永远第一个反弹。 Hayes说“印钞潮终将到来”，这句话你可以不信。但他那套“墙”的框架，值得你认真想一遍。每次市场最恐慌的时候，你回头看，那些让你夜不能寐的东西——区块分裂、疫情、FTX、AI鬼故事——最后都被时间碾碎了。但被碾碎的，不只是恐惧，还有那些因为恐惧而割肉的人的仓位。链上数据在说：短期持有者向交易所转移的比特币超过50,000枚，其中59%是亏损状态转移的。恐慌抛售已经在发生了。 77,000美元——50周移动平均线。如果Hayes是对的，如果这堵AI恐慌的墙最终也会被翻过去，那77,000附近意味着什么？意味着一个被杠杆清洗过的市场，一个恐慌盘出尽的区间，一个你可能后悔没多看两眼的位置。 $BTC $ETH $NVDA

Data CryptoQuant ukazují, že otevřené pozice BTC klesly z přibližně 28,8 miliard USD 22. září na 26 miliard USD, což je pokles asi o 10 %. Současně zpráva Glassnode uvádí, že za posledních 30 dní do BTC přiteklo „nových peněz“ pouze asi 4,9 miliardy USD, zatímco v témže období tržní kapitalizace vzrostla o 12,8 miliardy USD. Překlad: Nových peněz je jen 4,9 miliardy, ale tržní hodnota vzrostla o 12,8 miliardy, těch zbývajících 7,9 miliardy jsou interní prostředky trhu, které se přelévají za vyšší ceny – jde o trh s existující zásobou, který potřebuje nové nákupy, aby skutečně prorazil. Velryba jasonleo ve svém nejnovějším příspěvku přinesl neobvyklý pohled: „Nejdůležitější na současné korekci BTC není velikost poklesu, ale proč poklesla jen tak málo.“ Pozadí je: výnosy 30letých amerických dluhopisů se blíží 5,7 %, 10letých asi 5,3 %, cena ropy překročila 100 USD, očekávání zvýšení sazeb Fedem v tomto roce sílí, více makroekonomických negativních faktorů se sčítá, ale BTC zatím klesl jen asi o 5 %. Dříve by jediný negativní faktor mohl způsobit pokles o více než 10 %. Tentokrát, navzdory mnoha negativním zprávám, BTC zůstává téměř beze změny. Reakce ceny na zprávy je sama o sobě důležitou informací. jasonleo porovnal současný vývoj s dřívější fází BTC kolem 58 000 USD. Klíčovým společným znakem není cenová úroveň, ale „oslabení prodejního tlaku po plném uvolnění negativních faktorů“. Po vyčištění pákových efektů a vstřebání plovoucích pozic citlivost ceny na negativní zprávy přirozeně klesá. BTC je stále v silném trendu, 79 000 USD je klíčová úroveň pro sledování snižování pozic – při průlomu začít snižovat, při uzavření denního svíce pod 78 000 USD vyčistit pozice a čekat na další kolo. Průměrné náklady krátkodobých držitelů jsou asi 74 100 USD, celkový zisk kolem 15 %, což je pokles z vrcholu 19 % z 22. září. Pokud tato úroveň padne, krátkodobé pozice přejdou ze zisku do ztráty a prodejní tlak se výrazně zvýší. Prodejní tlak kolem 87 000 USD ještě nebyl plně vstřebán. BTC od 21. září čtyřikrát neúspěšně zkoušel tuto úroveň překonat. Pokud se objem spotového obchodování zvýší a cena se vrátí nad 85 500 USD, otevírá se opět prostor pro růst. Naopak pokud budou peníze z ETF dál odtékat – 7. října odtok dosáhl 485 milionů USD, což je největší od června – krátkodobý tlak zůstane. Vyčištění pákových efektů není děsivé, děsivé je, když po vyčištění nikdo nepřijde zpět. Zatím to vypadá, že cesta zpět je otevřená: institucionální kanál ETF stále funguje, firemní pokladny stále navyšují zásoby, stabilní coiny se nesrážejí. Data Glassnode skutečně ukazují, že růst nyní závisí na existujících držitelích, kteří platí vyšší ceny, ale to právě znamená – jakmile se nové peníze vrátí, pružnost bude mnohem větší, než se čeká. Držte 79 000 USD, držte long pozice. Pokud prolomí, jděte pryč. Nehádejte směr, následujte signály. $BTC $ETH $ZEC #9月FOMC纪要公布，多数官员倾向再加息