Už se nezaměřujte na téma „Výnosnost 30letých amerických dluhopisů vystoupala na nejvyšší úroveň od roku 2002“, samotný pohled na výnosnost 30Y nemá velký význam, je třeba sledovat celkovou situaci!
Odkazuji na včerejší text, kde jsem psal o pěti různých trendech dluhopisového trhu tento týden. Dnes večer se Brent a výnosy amerických dluhopisů vyvíjejí opačně, což na první pohled znamená, že trh se obává domácí inflace v USA, která by mohla vést k druhému zvýšení sazeb a přehodnocení aktiv (předchozí možnost a).
Pokud se tato situace nezlepší, výnosy 2Y, 10Y a 30Y budou nadále růst synchronně, což už nebude jen očekávání druhého zvýšení sazeb v říjnu, ale očekávání zvýšení neutrální sazby Fedu, případně návratu k cyklu zvyšování sazeb, což je pro riziková aktiva velmi nepříznivé (předchozí možnost c).
Potenciální riziko: z pohledu denních grafů výnosů dluhopisů je křivka růstu výnosů 10Y a 30Y výrazně strmější než u 2Y, a tento týdenní vývoj výnosů znamená, že riziková expozice na dluhopisovém trhu se postupně rozšiřuje, tedy extrémní strmý medvědí trend (předchozí možnost e).
Samozřejmě, zatím se možnost e nejeví jako pravděpodobná, zde lze sledovat vývoj zlata. Zlato klesá synchronně, což znamená, že dluhopisový trh ještě nevstoupil do režimu možnosti e. Pokud zlato v budoucnu odolá růstu výnosů, nebo dokonce dojde k synchronnímu růstu výnosů dluhopisů a zlata, je třeba být na pozoru před rizikem selhání dluhopisového trhu.
Protože když klesá důvěra v kreditní kvalitu státních dluhopisů, je to potenciálně pozitivní pro zlato jako bezpečný přístav!#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3%
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
