Publikovat

Jádrový CPI dosáhl pětiletého minima, přesto pravděpodobnost zvýšení sazeb stoupá na 90 %: Kdo je skutečně viníkem na trhu nebo mezi analytiky? Pokud obchodujete jen na základě jednoho datového údaje, už tak přicházíte o peníze. Jádrové CPI v srpnu bylo meziročně 2,4 %, což je nejméně za více než pět let. Zní to jako dobrá zpráva, že? Ale data CME říkají jiný příběh: pravděpodobnost zvýšení sazeb v září je mezi 85 % a 90 %. Jeden říkal "nespěchám", druhý "musím přidat." Nejde o rozkol mezi býky a medvědy. Jsou to dva různé mozky, které používají dvě různé logiky, aby se podívaly na stejné číslo. Nejprve se podívejte na samotná data, protože jsou špinavější, než si myslíte. Jádrové CPI za srpen bylo 0,3 % meziměsíčně, zatímco očekávaných 0,2 %. Překročilo. Důležitější je, že struktura: ceny služeb bez výponudy energie a nájmu vzrostly o 0,5 %. Komunikace rostou. Ubytování roste. Ceny letenek rostou. Jak nové, tak ojeté vozy rostou. Oživení benzínu? To je jen povrchový tlak. Skutečný tvrdý signál přišel ve čtvrtečním PPI – několik klíčových podpoložek zahrnutých do výpočtu PCE výrazně vzrostlo. Inflace není "pokles zpět". Je to změna postoje. Pak přichází jádro této debaty. Darkfoster řekl: Od roku 2022 je dlouhodobý klesající trend jádrového CPI zřejmý a rozhodnutí Fedu by měla být založena na dlouhodobém vývoji, nikoli na měsíčním šumu. V září nebyla naléhavost na zvýšení sazeb. Je to pravda? Ano. Logicky to dává dokonalý smysl. Ale trh dal další hlas penězům. Pravděpodobnost zvýšení sazeb vzrostla z 40 % v polovině srpna na 85–90 %. Goldman Sachs a UBS společně změnili směr a očekávají zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v září. Do zasedání 17. září zbývá už jen pět dní. Rámec Darkfost pro "dlouhodobý trend" a rámec obchodníků "břemeno důkazu se posunulo" trefily správný cíl. Co znamená "přenos důkazního břemene"? Dříve Fed potřeboval vysokou inflaci, aby ospravedlnil zvýšení sazeb. Nyní je to naopak – Fed potřebuje slabý CPI, aby zastavil. Pokud se inflace výrazně nezlepší, má důvod jednat. To není jestřábí chování. Je to signál, že trpělivost dochází. A chytré peníze na trhu vám svými činy ukazují, co přemýšlejí. Známý obchodník Kela dnes zveřejnil prohlášení, které stojí za přečtení slovo od slova: "Bitcoin byl v poslední době opakovaně volatilní, trh opakovaně loví dlouhé pozice pod předchozími minimi, s cílem odstranit páku a postupně oslabit důvěru v dlouhé pozice." Dávejte pozor na formulace: zničte sebevědomí. Killa není jen tak někdo. Předpověděl vrchol tohoto býčího trhu v květnu 2025, v dubnu prošel na 74 688 a přešel na dlouhé pozice, když trh 5. června výrazně klesl. Sleduje ho 200 000 sledujících. Před dvěma měsíci mluvil o "tlačení výš, pak mělké stažení zpět, dno." Nyní se to změnilo na "opakované zametaní minim, abychom lovili býky." Jeho spodní úsudek se nezměnil, ale časová osa se natáhla. Přeloženo: v červnu investoval 90 % své pozice a nyní je ve ztrátě na plynoucím místě. Tento úryvek není analýzou, ale důvodem držet ztrátovou pozici. Ještě bolestivější je, že přechod někoho jako Killa od "bottomingu" k "lovu" je důkazem, že býčí sebevědomí je narušeno. Co dělají peníze z ETF? Za poslední tři týdny nashromáždily americké spotové Bitcoin ETF čisté přílivy přibližně 3,8 miliardy dolarů. Od poloviny srpna je to nejdelší a největší příliv už tři po sobě jdoucí týdny tohoto roku. IBIT společnosti BlackRock zaznamenala jednodenní příliv 730,9 milionu dolarů, což je její nejlepší výsledek od ledna. Instituce nakupují. Killa říká, že býčí důvěra je ničena. Obě fakta jsou pravdivá. Komu věříš? Darkfost má pravdu. Jádrový CPI je skutečně na pětiletém minimu. Ale trh vám říká ještě něco dalšího: trpělivost Fedu je nyní menší než kdykoli za poslední tři roky. Dne 17. září byla odpověď odhalena. Předtím mohl být každý doskok býčí pastí, každý drop mohl být sweep. Tvůj stop-loss je palivem někoho jiného. $ETH $BTC $ZEC #PPI. Po zveřejnění CPI mnoho institucí zvýšilo očekávání ohledně zvýšení sazeb v září