Publikovat

Zlato za 4 390 dolarů – odvážil byste se ho honit? Podívejme se nejdříve na povrch: data jsou horká, zvyšování sazeb je na vrcholu a zlato je duseno. V posledních týdnech ceny zlata stabilně klesaly z lednového ATH 5600, který v srpnu dosáhl maxima na 4697, a poté kolísaly směrem dolů, přičemž tento týden několikrát testovaly podporu na úrovni 4300-4320. Včera byl PPI v popředí a NFP překonal očekávání, přičemž trh s nárůstem sazeb o 25 bazických bodů v září vystřelil na 70 %. Zlato je nejcitlivější na reálné úrokové sazby; jakmile se očekávání zvýšení sazeb rozhoří, klekne na znamení úcty. Ale co se stalo potom? Po dnešním zveřejnění CPI se ceny zlata vzpamatovaly z 4292 na 4393, přičemž během dne se vrátily o 100 dolarů. Za prvé: centrální banka nakupuje, vy prodáváte. Víte, proč ceny zlata v posledních letech překročily 4000? Nejsou to drobní investoři, ne ETF, ale centrální banky po celém světě, které neustále čistě nakupují. Diverzifikované rezervy, zajištění geopolitických rizik, zajištění fiskálních deficitů – logika centrální banky při nákupu zlata je zcela odlišná od logiky drobných investorů. Vidíte "přicházejí zvyšování sazeb, zlato klesá", zatímco centrální banka vidí "dolarový úvěr je přečerpán, musím hromadit tvrdou měnu." Druhá věc: CPI už dosáhl, ale skutečná bouřka přijde příští týden. Dnešní hlavní měsíční sazba CPI +0,4 % a roční sazba 3,4 % odpovídají očekáváním; Základní měsíční sazba +0,3 %, je mírně nestabilní. Po zveřejnění dat se zlato zotavilo – typický případ "všechny negativní faktory byly prodány + přeprodané zpětné kroky." Ale příští středu bude skutečnou zkouškou tohoto kola rozhodnutí o úrokových sazbách FOMC + graf + prohlášení. Pokud budou zavedeny zvýšení sazeb a doporučení bude tvrdé, může být → 4300 znovu testován, zatímco 4280 a 4220 čekají ve frontě Pokud postoj zůstává nečinný nebo se formulace přiklání k holubičímu → zlato přímo kryje doskok, 4500 není sen Třetí věc: Technická stránka dosáhla úrovně, kterou je třeba pečlivě sledovat. Hlavní denní trend zůstává medvědí a swingová struktura, která se stáhla od srpnového maxima, nebyla prolomena. Cena se však odrazila od 4300, přičemž 50denní klouzavý průměr na 4269 poskytuje podporu a 200denní klouzavý průměr na 4538 jako klíčová rezistence nad tím. RSI je mírně neutrální až nízké, momentum je medvědí, ale není extrémně přeprodané. Po krátkodobém oživení od minima lze očekávat zisky blízko 4390. Zda se udrží nad 4400 a prorazí 4420 s vyšším objemem, je dělící čára mezi krátkodobými býky a medvědy. Podpora: 4350-4360 → 4320-4300 (klíčové zóny) → 4282-4269 (průlom otevírá hlubší retracement) Odpor: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA) Býčí a medvědí souboje jsou na vás Na jedné straně: Centrální banka nadále provádí čisté nákupy a poptávka po střednědobých až dlouhodobých rezervách je silná Geopolitické konflikty + vysoké ceny ropy, přičemž pojistné na bezpečné přístavy stále přetrvávají 4300-4320 nebyl prolomen ani po několika testech, podpora je pod aktivní Instituce stále cílí na 4500–4900 pro dlouhodobý cíl Na jedné straně: Očekávání zvyšování sazeb vzrostla a rostoucí reálné úrokové sazby potlačily zlato NFP překonala očekávání, PPI byla vysoká a ekonomická data nepodporovala snižování sazeb ETF a futures fondy nedávno začaly odtékat, což vyvíjí značný tlak na realizaci zisku 200denní klouzavý průměr na úrovni 4538 je výrazně nad ním, což naznačuje medvědí trend ve střednědobém horizontu Operační strategie Krátkodobí hráči: Pokud se stáhne zpět na 4350-4365 a stabilizuje se (nižší stín nebo zvýšená býčí svíčka), rozsvítit pozici a testovat dlouhou pozici, stop loss pod 4320, cíl 4410-4440. Pokud se objem stabilizuje nad 4420 a zpětné kroky vydrží bez prolomení, přidejte pozice na 4480-4510. Pokud prorazí pod 4300 a uzavře jako potvrzené, přejděte na medvědí hodnotu na 4280→4220. Hráči na mid lane: Čekáme na objasnění FOMC. V současnosti je trend "snižovat pozice na maximech a postupně budovat dlouhé pozice při propadech." Pokud FOMC bude spíše jestřábí, může být 4300 znovu testováno, což je příležitost budovat pozice v dávkách; Pokud holubičí nebo drží, rychle se posuňte směrem k 4500, vyhněte se honbě za maximy a čekejte na zpětné skoky. Dlouhodobí věřící: Pod 4300 jüanů, pravidelné investice v dávkách. Nákupy zlata centrálními bankami + geopolitická rizika + fiskální deficit – střednědobá až dlouhodobá logika se nezměnila. Gold teď vypadá přesně jako já v březnu 2020— Když pandemie skončila, všichni prodávali zlato za hotovost, ale co se stalo? Když Fed vydal likviditu, zlato vyskočilo přímo z 1450 na rok 2075. Období, kdy jsou očekávání ohledně zvýšení sazeb nejsilnější, je často obdobím, kdy je zlato nejlevnější. Na úrovni 4390, odvážíte se jít dlouho, nebo čekat na FOMC? $BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期 dnešní CPI určí svůj směr