317 dolarů AAPL, proč panikaříš?
Podívejme se nejprve na povrch: po uvedení na trh ceny klesly místo růstu a drobní investoři si stěžovali, že "Apple je starý."
Na uvedení "Surprise and Shine" 9. září debutoval nový generální ředitel John Ternus, který představil skládací iPhone Duo (1 999 USD), iPhone 18 Pro se zvýšenou cenou o 100 USD, Watch Series 12 a AirPods 5.
Cena akcie však ten den uzavřela mírně níže a před otevřením trhu se vzpamatovala až kolem 317.
První věc: Nový generální ředitel má debut, skládací obrazovky jsou tady, ale proč je trh tak studený?
John Ternus nahradil Tima Cooka a už při svém prvním uvedení představil skládací iPhone Duo, který začal na 1 999 dolarech. Tato cena zní draze, ale analytici přímo zvýšili své příjmy, což naznačuje, že na trhu s luxusními modely jsou kupci.
Ale místo růstu cena akcií klesla.
Kupujte před zahájením akce, prodávajte po akci – to je starý trik, který Wall Street používá už deset let.
Druhá věc: základy jsou stále jako tiskárna peněz, ale ocenění není levné.
Tržby za fiskální rok 2026 za třetí čtvrtletí dosáhly 109,4 miliardy dolarů, což je +16 % meziročně, s EPS 2,02 a hrubou marží 50,1 %. iPhone, Mac a služby všechny dosáhly rekordů za červnové čtvrtletí, přičemž aktivní vlastnictví zařízení dosáhlo rekordní úrovně. Společnost stále pokračuje v nákupech, přičemž hotovost je tak hojná, že ji nelze utratit.
Ale výhled do budoucna je 35–36násobek, což je střední historické maximum. Výhled vedení na čtvrtý čtvrtletí je růst 9–11 %, což je pod některými očekáváními, s překážkami směnného kurzu a omezeními dodavatelského řetězce.
Jablko není mince, která tě zbohatne; je to aktivum, které ti umožní spát. Stěžuješ si, že pomalu stoupá, stěžuje si, že se jí nemůžeš udržet.
Za třetí: makroekonomie je největší proměnnou a CPI/PPI určuje krátkodobý směr.
Brent ropa vzrostla nad 100 dolarů, obavy z inflace rostou a výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl. Čtvrteční PPI a páteční CPI počítají asi 60% šanci na zvýšení sazeb FOMC o 25 bazických bodů příští týden.
Akcie technologického růstu jsou citlivé na úrokové sazby. Apple jako těžká váha sleduje širší trh, ale s vyšším podílem služeb + zpětných odkupů mezi tím nabízí lepší obranné schopnosti.
Býčí a medvědí souboje jsou na vás
Na jedné straně:
Nový generální ředitel + skládací obrazovka + AI funkce + zpětný odkup
Servisní podnikové a hardwarové cykly poskytují podporu
Instituce zvýšily své cílové ceny, analytici jednomyslně očekávají kolem 350
Relativně defenzivní, odolává poklesům během poklesů
Na jedné straně:
Ocenění 35násobku, není levné
Pokyny pro čtvrté čtvrtletí nesplnily některá očekávání
Očekávání inflace + zvýšení sazeb ovlivňují technologické akcie
Dodavatelský řetězec je napjatý a počáteční výrobní kapacita skládacích sítí je sporná
Rezistence nad hladinou: 320-325→ 328-330 (předchozí maxima) → 340-345
Podpora níže: 310-315 (nedávná zóna nízké koncentrace) → 300-305 (zóna silné poptávky)
Operační strategie
Krátkodobí hráči:
Při návratu na 312-315 jděte dlouho po dávkách, zastavte pod 308, cílíte 328-335. Pokud inflace překročí očekávání nebo klesne pod 310, počkejte kolem 300 před přehodnocením.
Hráči na mid lane:
Budujte pozice v dávkách v rozmezí 310-320; pokud nejsou efektivní, snižte pozice, pokud klesnou pod 295-300. Cíl je kolem 350. Věnujte pozornost finančním zprávám a prodejům o svátcích na konci října.
Dlouhodobí věřící:
Apple je "stabilní růstová pozice" v portfoliu, ne spekulace s vysokým ziskem. Můžete zavřít oči a investovat pod 310, ale nečekejte, že se to během dne zdvojnásobí jako u altcoinů. Nezbohatnete přes noc, ale tiše dosáhne nových maxim, když budete honit altcoiny a likvidovat své pozice.
Apple je teď jako Tesla v roce 2020—
99 % lidí si myslelo, že je to "příliš velké na to, aby rostlo", ale postupně dosáhlo nových výšin díky zpětnému odkupu + službám + ekosystému.
V den konání 310 najdete následující termíny:
Ukazuje se, že to není o tom, že by Apple byl neschopný, ale že vždy honíte vrcholy po událostech při spuštění a při poklesu se ztrácíte.
Odvážil byste se koupit na pozici 317?
$BTC$AAPL$TSLA
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
