Publikovat

4 425 dolarů ve zlatě – odvážíš se jít dlouho? Podívejme se nejprve na povrch: s vypuknutím geopolitické krize by zlato mělo prudce vzrůst. Situace v Íránu se rychle vyhrotila: americká armáda zničila íránské ropné tankery, Írán přímo odvetil americké základny a lodě a cena ropy Brent byla téměř 100 dolarů. Konflikt takové úrovně by už dávno stál zlato. Ale ceny zlata se vzchopily pouze z 4341 na 4425, což je nárůst o méně než 2 %. Proč? Protože rostoucí ceny ropy současně zvýšily inflační očekávání a trh začal sázet na zvýšení sazeb Fedem v září. Na jedné straně je nákup v bezpečném přístavu; na druhé straně zvyšování sazeb potlačuje — zlato je zachyceno na obou stranách a nemůže se pohybovat. Za prvé: Geopolitická krize splňuje očekávání zvýšení úrokových sazeb a zlato se blíží "boj vlevo-pravice". Americká armáda vyhodí do povětří ropné tankery→ Írán odpoví→ ceny ropy překročí 100. Zní to jako učebnicový scénář zlatého nárůstu, že? Ale čím vyšší je cena ropy, tím horší inflace je, a Fed je méně ochoten sazby snižovat, možná dokonce zvyšovat sazby. Zlato je aktivum bez úroku; čím vyšší úroková sazba, tím vyšší jsou příležitostné náklady na držení zlata. 10. září PPI, 11. září CPI, 16. září FOMC – tyto tři bomby jsou připraveny a čekají na vás. Druhá věc: Fundamenty zlata se nezměnily; změnila se však nálada na trhu. Centrální banka stále nakupuje zlato, přičemž Goldman Sachs si udržuje svůj cíl na konci roku 4 900 dolarů a instituce vnímají úroveň 4 000 dolarů jako silnou podpůrnou zónu. Toky kapitálu ETF krátce v srpnu ožily, ale zájem o nákupy v Asii přetrvává. Globální centrální banky hromadí zlato (logika dedolarizace se nezměnila) Instituce pod 4000 rybaří na dně (to je nákladový kotva). Poptávka po špercích je potlačena vysokými cenami, ale poptávka po investicích zůstává Dlouhodobý příběh zlata zůstává neporušený; je jen krátkodobě vázaný úrokovými sazbami.   Třetí věc: Na technické stránce se objevil učebnicový "výběr směru". Čtyřhodinový graf: Ceny zlata vytvořily signál stop kladivové linie poblíž 4340, odrazily se na 4425. Na denním grafu se pohybují úzko mezi 50denním a 200denním klouzavým průměrem (rozmezí 4260-4530), přičemž klouzavé průměry se sbíhají a volatilita se snižuje – což je typický předzvěst velkého obratu na trhu. Býčí a medvědí souboje jsou na vás Na jedné straně: Eskalace americké armády v íránsko-íránském konfliktu je poháněna tvrdou logikou vyhýbání se riziku Nákup zlata centrální bankou + instituce na dně blízko 4000 Americký dolar dnes oslabil, což podpořilo ceny zlata Průlom nad 4430-4450 otevře potenciál růstu Na jedné straně: Ceny ropy překonající 100 zvýšily inflaci→ což podpořilo očekávání zvýšení úrokových sazeb Při vysokých reálných úrokových sazbách jsou náklady příležitosti na držení zlata vysoké Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září je 60 % a data budou pravděpodobně spíše horká Zlaté ETF jsou citlivé na úrokové sazby a fondy mohou kdykoli vybírat Rezistence výše: 4430-4450→ 4470-4490→ 4510-4530 Úrovně podpory: 4360-4366→ 4340-4345→ 4310-4280 Operační strategie Krátkodobý býčí trend: Čekejte na zpětný krok na 4360-4380, který signalizuje stop-kles, rozsvítit pozice a otestovat dlouhou délku, stop loss pod 4340, cílit 4430-4450, a pokud dosáhnete průlomu, hledejte 4470-4510. Krátkodobé shortování: Pokud 4430-4450 nemůže prorazit nad (s klesajícím objemem nebo dlouhým horním stínem), osvětlit pozice a testovat zkrat, stop loss nad 4470, cíl 4360-4340. Pokud prolomí pod 4360, hledejte 4310-4280. Stabilní hráči: Stačí počkat na zveřejnění CPI/PPI z 10.–11. září, nebo na FOMC z 16. září. Počkejte, až data budou z vlastní kapsy, a čekejte; zadejte jen tehdy, když je směr jasný. Zlato se nyní nachází na rozcestí mezi "bezpečným útočištěm vs. zvyšováním sazeb"— 99 % lidí si myslelo, že geopolitické konflikty znamenají nákup zlata, ale překročení 100 cen ropy ve skutečnosti posílilo očekávání zvýšení sazeb, což způsobilo, že ceny zlata se pohybovaly mezi těmito dvěma faktory. V den, kdy se 4430-4450 propukne, nebo v den, kdy padne 4360, si všimnete: Ukazuje se, že zlato není nespolehlivé; spíš že pokaždé sázíte na špatný směr, než se trh posune. Na 4425, odvážili byste se vsadit? $BTC $XAU $XAUT