Publikovat

1,92 miliardy v ETF fondech vs. 6,4 miliardy opcí na expiraci: tvrdý boj mezi býky a medvědy na hranici 80 000 dolarů Bratři a sestry, zítra v 16 hodin začne skutečný "boj zblízka". Na jedné straně instituce používají skutečné peníze k prosazování; na druhé straně trh s deriváty vytvořil pevnou síť kontraktů. 1,92 miliardy dolarů vs. 6,44 miliardy. Tohle není cvičení. Je to přímý střet mezi býky a medvědy při 80 000 dolarech. 🔵 Na straně býků mají spoustu munice— Americké spotové Bitcoin ETF zaznamenaly minulý týden čistý příliv 1,92 miliardy dolarů, což představuje nejvyšší příliv za posledních 10 měsíců. Srpen ještě ani neskončil, ale kumulativní čisté přílivy již vzrostly na 2,72 miliardy dolarů, čímž překonaly dubnových 1,97 miliardy dolarů a učinily z něj nejsilnější měsíc roku. Samotný IBIT BlackRock ztratil 1,3 miliardy dolarů, což představuje více než dvě třetiny. Včera (26. srpna) zaznamenaly Bitcoin ETF další čistý příliv ve výši 232,2 milionu dolarů, což znamená osmý po sobě jdoucí obchodní den s pozitivními přílivy. Charakteristikou institucionálního kapitálu je, že je pomalý, ale vytrvalý. Nejde jen o spekulativní peníze, které odcházejí po rychlé spekulaci. Jsou tu, aby "položily základy." Celková aktiva Bitcoin ETF se blíží hranici 100 miliard dolarů. To nejsou peníze pro drobné investory – jsou to peníze pro důchody, hedgeové fondy a rodinné kanceláře. 🔴 Na straně medvědů byla formace nastavena— Zítra (28. srpna) v 16:00 pekingského času vyprší současně asi 81 700 opčních kontraktů na Bitcoin, s nominální hodnotou 6,44 miliardy dolarů. Tyto kontrakty představují téměř 20 % celkového otevřeného zájmu Deribitu o bitcoinové opce. Je zde přibližně 44 639 call opcí a asi 37 061 put opcí s poměrem put/call 0,83. Skutečný rozhodující tah spočívá v rozdělení cen— Maximální bod bolesti (maximální bolest) je 68 000 dolarů. Ale call opční čipy jsou vysoce koncentrované na dvou strike cenách, a to 75 000 a 80 000 USD. V nabídce 75 000 dolarů je otevřeno call opce v hodnotě 236 milionů dolarů a v rozmezí 80 000 dolarů 157 milionů dolarů. Co to znamená? To znamená, že mnoho lidí držících call opce sází na to, že Bitcoin bude při splatnosti nad 75K nebo 80K. Pokud neplatí, tyto opce jsou bezcenné. Tvůrci trhu musí před expirací zajistit a upravit své gama a při každém drobném pohybu spotových cen musí nakupovat a prodávat Bitcoin, aby vyrovnali riziko. Bitcoin nyní kolísá kolem 78 500–79 000 dolarů. Bylo to zaseknuté mezi 75 tisíci a 80 tisíci – ani nahoru, ani dolů, a jak býci, tak medvědi byli nepříjemní. 💥 Střet dvou sil— Býčí logika: ETF fondy stále proudí, instituce nakupují a IBIT sám drží přes 90 % akcií. Jedná se o "pozemní" kapitál, který nemá omezovat ztráty. Medvědí logika: 6,4 miliardy jüanů v opcích vyprší, tvůrci trhu se musí přizpůsobit a zajistit, přičemž masivní kontrakty tlačí dolů na klíčových cenových úrovních 75 000 a 80 000 a cena pravděpodobně zůstane "ukotvena" na určité úrovni. Data z on-chain ukazují, že dlouhodobí držitelé začali proaktivně získávat zisky kolem 80 000. Ty žetony koupené před několika lety za desítky tisíc dolarů se nyní rozhodují "vydělat" na hranici 80 000. Opce se chystají vypršet, staří drobní investoři prchají a ETF zoufale nakupují. Tři síly se srazily na hranici 80 000. 📊 Dvě simulace scénářů— Scénář A: Nákup ETF je dostatečně silný, absorbuje tlak prodeje a zajišťuje poptávku od expirace opce→ Cena zůstává nad 78K-80K a dokonce prorazí 80 000, aby pokračovala v růstu. Scénář B: Expirace opce nutí tvůrce trhu k koncentrovanému uzavření pozic, v kombinaci s výběrem zisku dlouhodobými držiteli→ Cena klesá zpět na 74K-76K, aby našla podporu. Ředitel pro řízení rizik z Deribitu to vyjádřil slovy: "Toto bude událost pro zralost, kterou stojí za to sledovat." Instituce pomocí peněženek hlasovaly 1,92 miliardy jüanů a v derivátových kontraktech bylo uspořádáno 6,4 miliardy jüanů. Voliči řekli: "Stále chci koupit," zatímco organizátoři zakládání říkali: "Už jste téměř hotoví." Bitva o 80 000 dolarů není o tom, kdo je nejhlasitější – jde o to, čí fondy jsou "trpělivější". Odpověď bude odhalena zítra v 16:00. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落 je expirace opcí velkým bojem na prahu