Publikovat

Zlato za 4 640 dolarů – odvážili byste se ho koupit? Podívejme se nejprve na povrch: ceny vzrostly příliš a drobní investoři se bojí vstoupit do představenstva. Za poslední měsíc vzrostl o 14 %, přičemž 12 z 15 obchodních dnů uzavřelo pozitivně, přičemž klesl přímo z pod 4200 na 4680. K-line vám říká: klouzavé průměry jsou v býčím směru, RSI je kolem 70 (překoupené, ale silný trend lze udržet), býčí struktura je zachována a zpětný krok zpět je příležitostí se dostat do hry. Ale cítíte se neklidně: po tak velkém nárůstu to ještě dokážete sledovat? Za prvé: zlato se mění v "zlato, které není zlatem." Na čem dříve závisely ceny zlata? Inflace, aktiva v bezpečných přístavech a klesající americký dolar. A teď? Rozšíření programu zpětného odkupu amerických dluhů spustilo "narativ o depreciaci dolaru" – americká vláda tiskne peníze na nákup vlastních dluhopisů Napětí mezi USA a Íránem roste a očekávání sankcí a odvetných opatření vedly k požadavce na bezpečné útočiště Výnos 30letých amerických státních dluhopisů dříve dosáhl devatenáctiletého maxima, ale ceny zlata nadále rostly Rozumíš? Zlato už není jen o úrokových sazbách; obchoduje s logikou "fiskálního kolapsu". Druhá věc: centrální banka a ETF se snaží získat prostředky, zatímco drobní investoři sledují a čekají. Minulý týden došlo téměř k 47 tunám přílivů zlatých ETF, což je jeden z největších přílivů za jeden týden od roku 2022. Čínská lidová banka zvýšila své zásoby zlata už po tisící měsíc bez přestávky. Důležitější je: pokaždé, když ceny zlata klesnou, ETF urychlují přílivy. Instituce tento pokles vnímají jako slevovou akci, zatímco drobní investoři čekají na "trochu další propad". Na co čekáte, může být dno, které nikdy nedostanete. Třetí věc: Tento týden jsou dvě jaderné bomby, tak buďte opatrní. 26. srpna: Červencová data o inflaci PCE. Měkká data → rostoucí očekávání snížení sazeb→ ceny zlata vystoupaly na 4700+ Horká data → zvýšenou krátkodobou volatilitu, ale poptávka po bezpečných přístavech může ve skutečnosti zvýšit ceny zlata 27.–29. srpna: Výroční zasedání Globální centrální banky Jackson Hole. Nový předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh v pátek pronesl hlavní projev To znamená debut jeho politického rámce a trh je velmi citlivý Úrokové sazby jsou nyní 3,50–3,75 % a cyklus snižování sazeb začal. Pokud Warsh holubí holuby, zlato okamžitě vzlétne; Pokud je zaujatost jestřábí, krátkodobé korekce, ale střednědobá logika zůstává nezměněna. Býčí a medvědí souboje jsou na vás Na jedné straně: 15 dní zisků, 12 dní zisků, kompletní býčí trend ETF zaznamenaly minulý týden 47 tun přílivů, což přimělo instituce k urychlení vstupu Centrální banka nadále nakupuje zlato, čímž zesiluje narativ o depreciaci dolaru Geopolitický rizikový prémie nadále roste Na jedné straně: RSI kolem 70, krátkodobé překoupení je třeba strávit 4680-4700 selhaly třikrát, což naznačuje tlak na zisk Jestřábí postoj k PCE nebo Warshovi může vyvolat stažení Honba za zisky na vysoké úrovni se může v krátkodobém horizontu snadno zaseknout Odpor výše: 4680-4700 → 4780 (50% retranzace) → 5000 (prostor představivosti) Podpora níže: 4620-4600 → 4587 (38,2 % Fibonacci) → 4500 Operační strategie Krátkodobí hráči: Nakupovat v dávkách při pullbackech kolem oblasti 4620-4600, stop loss pod 4580, první cíl 4680-4700, průlom 4750-4800. Swing obchodníci: Po efektivním prolomení 4700 a udržení stabilního s rostoucím objemem přidejte pozice napravo, cílící na 5000+. Pokud je PCE teplejší, než se očekávalo, nebo je Warsh jestřábí a způsobí zpětný růst, kolem 4500 je bod nákupu zlata. Dlouhodobí věřící: Nákupy zlata centrálními bankami + fiskální obavy + geopolitická rizika – strukturální býčí trh zdaleka nekončí. Každý návrat je příležitostí zvýšit pozice. Zlato je nyní aktivem "multi-pojišťovného" – 99 % lidí stále používá model "reálné úrokové sazby" k výpočtu cen zlata, aniž by tušili, že trh už obchoduje s "dolarovým resetem kreditu". V den, kdy prorazí 4700, najdete: Ukazuje se, že to není tím, že by zlato rostlo příliš rychle, ale že vždy používáte staré mapy k hledání nových zemí. $BTC $XAU $XAUT