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Canaan一夜涨25个点加密股集体狂欢 昨晚美股开盘，加密板块的画风直接变了。矿机厂商 Canaan 股价涨超 25%，MARA 涨近 16%，连财库公司 Strive 也涨了 16% 以上，Coinbase 涨超 7%，Circle 涨超 9%。HOOD 也就是 Robinhood 更猛，单日大涨 11.69%，股价站上 106 美元。打开行情软件，满屏飘红，全是加密相关，跟币圈这边 BTC 站上 7.9 万美元遥相呼应。 这波狂欢的导火索很清楚，币价大涨之后，资金开始往加密相关股票里涌。特朗普表态说美国政府未来可能大规模购买比特币，又再次呼吁国会推进《CLARITY 法案》，情绪一下就点着了。要说这轮和之前有什么不一样，那就是叙事从炒币变成了炒国家储备，故事的天花板被换掉了，市场给矿企和财库公司的定价逻辑，从挖矿现金流变成了国家战略储备概念，想象力完全不同。 资金面也在配合。过去两天 Circle 和 Tether 一共铸造了价值 30 亿美元的稳定币，等于往市场里注了 30 亿的真金白银弹药。流动性进来，最先反应的就是这种高贝塔的加密股，涨起来快，跌起来也不含糊。 这里有个细节值得琢磨。特朗普说的买比特币，指的是美国政府买，不是让散户冲。如果美国真把比特币纳入储备资产，最先受益的确实是矿企和财库公司这类手里有币的实体。当然，从表态到落地还有十万八千里，法案要走程序，储备计划更要走程序，消息面的钱来得快去得也快，今天炒的是预期，明天预期一变，回撤也不含糊。 再往深一层看，加密股的上涨和币价的上涨是互相喂的。币价涨，财库公司账上的币值钱，股价跟着涨；股价涨，公司能拿股票质押融到更多钱，再回来买币。这个循环在前几轮牛市都出现过，问题在于每次循环到后半段，杠杆和泡沫也会一起放大。昨天城堡证券靠 100 多笔大宗交易剥离了收购来的基金组合里 80% 的风险，这种顶级机构在狂欢日里忙着降风险，跟散户在狂欢日里忙着加仓，画面挺有意思，谁在裸泳，财报季见分晓。 对咱们来说，加密股的涨跌是个情绪温度计。币股联动明显的时候，说明资金是真金白银在参与，不是场内互搏。但也要注意，美股波动受宏观政策影响更大，盯着币和股两边一起看，别只看一头。 矿企股这波狂欢，你觉得是牛市前奏还是情绪泡沫？