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#财报观察员：AI基建财报接力登场 AI基建财报季今晚正式开锣。 先捋一下时间线： 今晚（8月11日）盘后，Lumentum和CoreWeave同时交作业。明晚Coherent和Cisco，后天晚上Applied Materials压轴。四天四场大考，光通信、算力租赁、网络设备、半导体设备全覆盖。 Lumentum：光模块风向标 市场预期Q4营收9.88亿美元，同比暴增105%。上季度已经干了8.08亿同比增长90%。AAOI上季度财报已经验证了需求——营收1.919亿同比增86%，800G产品马上放量。Lumentum是谷歌TPU和英伟达GPU供应链的核心光学组件供应商，只要不暴雷，光模块这条线短期稳了。 CoreWeave：算力租赁的烧钱机器 市场预期Q2营收25.55亿美元，同比增长110%。但真正吓人的是资本开支——二季度预计79亿美元，调整后每股亏损1.18美元，亏损扩大339%。积压订单6680亿，签约电力容量3.1吉瓦。订单管够但烧钱太猛，市场看的是亏损能不能收窄。 Coherent & Cisco：明晚继续 Coherent管理层的指引是营收19.1-20.5亿，FCC还在推禁止进口中国光模块的政策。Cisco已经把AI基础设施订单目标从50亿上调到90亿，全年AI收入预计认列约40亿。 Applied Materials：周五压轴 市场预期每股收益3.36美元，同比增35%，营收90亿增23%。半导体设备是AI芯片的上游，指引比当期数据更重要。 说句实话 这轮财报的核心看点就一个——AI基建的订单到底能不能转化成真金白银。光通信相对稳，算力租赁看亏损能不能收窄，网络设备看AI收入占比，半导体设备看指引。美股已经走到历史高位了，这时候财报稍有闪失就是大面。我自己的话，仓位控制好，等这几份财报都出完了再决定下一步。 个人观点，不构成任何投资建议。