Publikovat

Dovolte mi to podrobněji vysvětlit: většina lidí stále podceňuje skutečný budoucí obchodní model Tesly. První vrstvou je FSD. FSD je v podstatě softwarové předplatné. Největší rozdíl mezi softwarem a auty je v tom, že prodej softwaru prvnímu uživateli oproti miliontému uživateli sotva zvyšuje náklady; mezní náklady stále klesají, zatímco ziskové marže rostou. Druhou vrstvou je Robotaxi. Každé auto, které Tesla prodá, jí pomáhá sbírat skutečná silniční data; Čím více dat je, tím rychleji se FSD učí; Čím vyspělejší FSD, tím bezpečnější Robotaxi je; Čím ziskovější Robotaxi bude, tím více lidí si kupuje Tesly, připojí se k síti Robotaxi a bude pokračovat v generování dalších dat. Jedná se o neustále samoposilující datový setrvačník. Třetí vrstvou je humanoidní robot Optimus. Když se FSD naučí vnímat, rozhodovat a vyhýbat se překážkám v reálném světě, tato schopnost AI nebude omezena jen na auta – může být přenesena i na roboty. Pokud firma dnes zaměstná pracovníka, musí každý rok nést různé náklady, včetně mezd, sociálního zabezpečení a řízení; Po počátečním odkupu robota většina zbývajících nákladů tvoří elektřina, údržba a odpisy, a robot může pokračovat v iteraci a modernizaci. Takže věřím, že Tesla v budoucnu nebude prodávat auta ani roboty. Auta jsou jen body pro zadávání dat, FSD je vysoce ziskové předplatné softwaru, Robotaxi je platforma, která neustále generuje peněžní tok, a humanoidní roboti napodobují stejné AI schopnosti napříč více odvětvími. To, na čem skutečně záleží, není hardware, ale setrvačník AI. Jakmile se tento setrvačník AI otočí, s každým novým uživatelem a každým prodaným zařízením, marginální náklady klesnou, data rostou a příkop se prohlubuje. Myslím, že právě zde mnoho lidí Teslu podceňuje: to, o co skutečně usiluje, není jen prodávat hardware najednou, aby vydělala peníze, ale budovat ekosystém, který neustále účtuje poplatky za předplatné softwaru, provize z platforem a poplatky za robotické služby. Proto je mnoho investorů ochotno nabídnout ocenění výrazně vyšší než u tradičních výrobců automobilů.