Publikovat

Kognitivní rámec | Power Law: Proč věřím, že NVIDIA je stále největším vítězem v oblasti AI? Před pár dny jsem doporučil knihu Petera Thiela 'From Zero to One.' Nejvíce mě zaujalo ne to, že "konkurence je hra pro poražené", ale spíše model myšlení, který dokáže analyzovat téměř všechny vynikající firmy – zákon moci. Kognitivní rámec | mocninný zákon Mnoho lidí studuje firmu a nejprve se dívá na PE, příjmy, zisk a peněžní tok. Samozřejmě, tyto jsou důležité, ale podle mého názoru je ještě důležitější nejprve odpovědět na jednu otázku: má šanci být tím, kdo vezme většinu hodnoty tohoto odvětví? Obvykle používám čtyři otázky mocninného zákona k rozhodování. Vítěz bere vše: Je to odvětví, kde vítěz bere vše? Ne každý průmysl vyprodukuje supergiganty. Catering, oblečení, nemovitosti – většinou mnoho firem vydělává společně. Ale průmysl AI čipů je jiný; je to spíš jako vyhledávač, sociální platforma nebo operační systém. Jakmile vedete, jen se dopředu před ostatními. Důvod, proč NVIDIA dodržuje zákon o výkonu, vychází hlavně ze tří výhod: za prvé, síťové efekty – čím více lidí ji používá, tím hodnotnější se stává, stejně jako WeChat – používají ji všichni, takže ji nováčci používají dál. NVIDIA nejen prodává GPU, ale také vytvořila vývojovou platformu nazvanou CUDA. Můžete si ji představit jako "Windows" světa AI: čím více vývojářů je, tím bohatší je software a čím je ho hojněji, tím více vývojářů přitahuje, což nakonec vytváří stále silnější ekosystém. Druhým faktorem jsou úspory z rozsahu. Čím větší společnost, tím zřetelnější je výhoda. NVIDIA každoročně investuje desítky miliard dolarů do výzkumu a vývoje, což jí umožňuje zajistit špičkovou kapacitu waferů předem a přilákat nejlepší světové AI talenty – výhodu, kterou malé firmy těžko replikují. Třetí je efekt značky. Dnes mnoho firem budujících AI datová centra nejprve pomyslí na NVIDIA a značka se stala konkurenční výhodou. Obrázek Tajná sázka: Je to sázení na budoucnost, v kterou ostatní nevěří? Oblíbená otázka Petera Thiela je: "Co je důležité, čemu věříte, ale s čím většina lidí nesouhlasí?" Téměř všechny skvělé firmy mají svůj vlastní 'anti-konsensus.' Tehdejší politika Nvidie proti konsenzu byla trvat na investicích do CUDA. Před dvaceti lety si většina lidí myslela, že GPU jsou jen pro hraní her, ale NVIDIA věřila, že se v budoucnu stanou univerzálními výpočetními platformami. Když se objevil ChatGPT, všichni si uvědomili, že AI nejvíce potřebuje GPU. Mnoho lidí vidí boom AI, ale já vidím, že strategie, která přetrvávala dvacet let, se konečně realizuje. Obrázek Útěk před konkurencí: Ztížilo to zákazníkům odchod? Skutečná nevýhoda není v tom, že je produkt lepší, ale že i když zákazníci chtějí přejít, je to velmi obtížné. Pokud AI společnost již investovala desítky milionů dolarů do vývoje všech svých modelů na CUDA, pak změna platformy znamená, že inženýři se musí znovu učit, kód musí být přepracován a modely znovu trénovány, což nese obrovské časové a finanční náklady. Mnoho firem nechce jen tak přejít – prostě si to nemohou dovolit. To je cena migrace a zároveň jeden z nejsilnějších příkopů. Obrázek Tvůrce pravidel: Začala už stanovovat pravidla v oboru? Myslím, že tohle je na Nvidii nejděsivější. Mnoho lidí si myslí, že prodává GPU, ale ve skutečnosti prodává celou AI infrastrukturu. CUDA je softwarová platforma pro vývoj AI, v podstatě operační systém ve světě AI; DGX je superpočítač speciálně navržený pro trénink AI. Podniky mohou rychle trénovat velké modely, aniž by je musely stavět od nuly; NVLink lze chápat jako "dálnici" mezi GPU. Trénovací modely jako ChatGPT vyžadují stovky nebo tisíce GPU pracujících současně. NVLink umožňuje těmto GPU komunikovat vysokou rychlostí, podobně jako mnoho počítačů přeměněných na superpočítače; InfiniBand funguje jako "vysokorychlostní železniční síť" celého AI datového centra, propojuje servery a GPU a umožňuje masivní přenos dat; jinak by i ty nejvýkonnější GPU plýtvaly výkonem čekáním na data; AI Factory je nový koncept, který Jensen Huang v posledních letech zdůrazňoval – v minulosti firmy kupovaly servery; v budoucnu si koupí "chytrou továrnu" schopnou nepřetržitě vytvářet AI modely a služby. Od GPU, serverů a síťového vybavení až po vývoj softwaru a nasazení modelů nabízí NVIDIA téměř kompletní řešení. To, co firmy kupují, už není jen čip, ale celý ekosystém AI. Jak stále více firem staví AI datová centra podle vašich standardů, konkurence už není v konkurenci, ale v definování budoucího rozvoje celého odvětví. Obrázek Můj názor je: mocninný zákon nikdy nebyl o předpovídání, zda ceny akcií porostou nebo klesnou; co mě skutečně naučil, je, jak poznat, zda má firma schopnost být vítězem, který "vezme většinu hodnoty odvětví." Finanční zprávy určují současnost společnosti; její obchodní model, ekosystém a konkurenční výhody určují její budoucnost. Stručně řečeno: GPU jsou jen produkty, které prodává NVIDIA, zatímco CUDA, DGX, NVLink, InfiniBand a AI Factory jsou skutečné ekosystémy, které budují její příkop.