Publikovat

Kryptoakcie vedly zisky, ale moje pozice se vůbec nezměnila – protože signál nebyl dostatečně silný. Včera byla tato silná býčí svíčka na amerických akciích poměrně zastrašující, Nasdaq se blížil svému historickému maximu, Coinbase +8,3 % a MSTR +9,5 % vedl trh. Příměří + šílenství kolem rizikových aktiv + kryptoakcie překonávají trh – tři signály se překrývají a mnozí na sociálních sítích začali křičet "instituce jsou zpět." Ale můj názor je: jde spíše o odraz s krytím krátkých pozic než o systémový příliv nových fondů. Pojďme si to rozebrat a podívat se na pár detailů: Za prvé, BTC je stále blízko 68 000 a efektivně nepřekročil hranici 70 000. Pokud instituce skutečně systematicky přeřazují kryptoexpozice, měly by spotové akcie synchronizovat nebo dokonce vést, protože akcie mají lepší likviditu a větší objem – pokud velké fondy chtějí hedžovat, jsou spotové a CME futures nejlepší volbou, následované akciemi. Včera krypto akcie vzrostly více než dvakrát více než BTC, což naznačuje, že oživení v dříve potlačených sektorech bylo spíše výsledkem obnovy sentimentu než spotových nákupů. Za druhé, zprávy o příměří se spíše týkají "návratu kapitálu z bezpečného přístavu" než "rozšiřování ochoty riskovat". Nejpřímějšími příjemci z uvolnění geopolitického napětí jsou růstové akcie a akcie související s kryptoměnami, které byly dříve pod tlakem, protože prostředky přešly z obranných aktiv na útočná. Ale k podpoře překonání předchozích maxim je potřeba čistý přírůstkový kapitál, ne změna akcií. Za třetí, skutečnost, že se Nasdaq blíží svému předchozímu maximu, je sama o sobě varovným signálem. Tato vlna oživení amerického akciového trhu trvá už poměrně dlouho. Při blížení k historickým maximům mohou jakékoli zprávy o zisku nebo data, která nesplňují očekávání, vyvolat vlnu zisků. Jako produkt s vysokou betou krypto akcie prudce rostou a bez váhání klesají. Takže můj postoj se vůbec nezměnil: · Spotové pozice BTC a ETH zůstávají beze změny (tvoří 60 % celkových pozic), ani dlouhé, ani krátké; · Nebyly přidány žádné další proprietární akcie, protože volatilita akcií není v současném prostředí výhodnější než spotové obchodování; · Nechte si 30 % držení stablecoinů na své pozici a počkejte, až BTC překročí 72 000 a stabilizuje se, než začnete uvažovat o přidání dalších pozic. Stručně řečeno: Kryptoakcie, které vedou růst, jsou vedoucí signál, ale jsou jen "strážci", nikoli "hlavní síly". Než místo potvrdilo průlom, rozhodl jsem se raději počkat, než ho pronásledovat. Jak jste zvládli své pozice?