Kryptotrh je bezútěšný a nejúplnější strategie správy stablecoinového majetku pro rok 2025 vás provede býky a medvědy
Původní autor: @arndxt_xo, výzkumný pracovník společnosti Crypro
Původní kompilace: zhouzhou, BlockBeats
Poznámka redakce: Tento článek pojednává o strategiích a výnosech několika úročených stablecoinů, včetně toho, jak mohou různé platformy generovat výnosy investováním do amerických státních dluhopisů, půjček DeFi a aktiv v reálném světě. Každý stablecoin má různé strategie a výnosy, jako je sázení, půjčování nebo těžba likvidity. Článek také zmiňuje vlastnosti těchto stablecoinů, jako je no lock-up, automatická akumulace výnosů atd., které jsou vhodné pro dlouhodobé investice a uživatele, kteří vyžadují stabilitu a poskytují inovativní decentralizované finanční řešení.
Následuje původní obsah (původní obsah byl upraven pro snadnější čtení a pochopení):
Co je to úročený stablecoin? Jedná se o stablecoin, který zůstává navázán na $1 a zároveň přináší pasivní příjem. Jak? Půjčováním, sázením nebo investováním do reálných aktiv, jako jsou americké státní dluhopisy. Představte si to jako fond peněžního trhu v řetězci, ale je programovatelný a bez hranic.
Na trhu stablecoinů s více než 225 miliardami dolarů a ročními objemy obchodů se objevují úročené stablecoiny:
• Spořicí účty v řetězci
• Výtěžné produkty poháněné RWA
• Alternativy k bankovnictví a fintech
• Výnosy kolem 3–15 % ročně při držení aktiv v USD
Pojďme si rozebrat, jak běžné protokoly dosahují těchto výhod
sDAI – Poskytuje MakerDAO prostřednictvím @sparkdotfi
→ Roční výnos: Přibližně 5–8 % (plovoucí)
→ strategie: Výnosy DSR (Dai Savings Rate) z různých zdrojů
• Vložte DAI do Sparku
• Zdroje příjmů zahrnují:
• Stabilizační poplatek za úvěr
• Výnosy z likvidace
• Půjčování DeFi (např. Aave)
• Tokenizovaná aktiva amerických státních dluhopisů
Obdržíte sDAI, token založený na standardu ERC-4626, jehož hodnota bude automaticky růst (bez rebasingu) a výnos bude upraven mechanismem správy podle tržních podmínek.
sUSDe – Syntetický výnos poskytovaný společností @Ethena_Labs
→ roční výnos: kolem 8–15 % (až 29 % na býčím trhu)
→ strategie: Delta neutrální výnos z Etherea
• Vložte ETH → vkladu přes Lido
• Také krátké ETH na CEXech
• Sazba financování + odměny za sázky = výdělky
Držitelé sUSDe obdrží složené zisky. Vysoký výnos = vysoké riziko, ale vůbec ne závislý na bance.
sUSDS – Poskytuje společnost @SkyEcosystem (dříve tým MakerDAO).
→ roční výnos: přibližně 4,5 %
→ strategie: Hybridní RWA + DeFi půjčky
• Podkladový příjem pochází z tokenizovaných amerických státních dluhopisů
• Další příjmy pocházejí z půjček Spark
• Výtěžek je rozdělován prostřednictvím sazby Sky Savings Rate (SSR).
Žádné sázky, žádné uzamčení, automatická akumulace zůstatku a mechanismus správy stanoví cílovou roční míru návratnosti pro SSR.
USDY – Nabízeno společností @OndoFinance
→ roční výnos: přibližně 4–5 %
→ Strategy: Tokenizované tradiční finance pro držitele mimo USA
• Podpora 1:1 pro krátkodobé americké státní dluhopisy + bankovní vklady
• Vydělávejte jako fond peněžního trhu
• V důsledku Reg S je výtěžek rozdělen uživatelům mimo USA
Je pravděpodobné, že se bude automaticky hromadit, díky čemuž bude pasivní příjem plynulejší.
USDM – Poskytuje @MountainPrtcl
→ roční výnos: přibližně 4–5 %
→ strategie: 100% krytá americkými státními pokladničními poukázkami (T-Bill).
• Všechny rezervy jsou v krátkodobých amerických státních dluhopisech
• Denní přeskládání pro zvýšení zůstatku (např. 0,0137 % za den)
• Pouze držitelé mimo USA
Jednoduché, stabilní a plně transparentní prostřednictvím auditů.
USDtb – nabízeno společností @Ethena_Labs a @BlackRock
→ roční výnos: přibližně 3–5 %
→ strategie: Tokenizované fondy institucionální úrovně
• BUIDL je tokenizovaný fond skládající se z amerických státních dluhopisů, hotovosti a dohod o zpětném odkupu (repo).
• USDtb používá BUIDL k krytí 90 % svých rezerv
• Bezpečnost tradičních financí v kombinaci s dostupností DeFi 24/7
Ideální pro DAO a protokoly, které hledají bezpečnost a výnos.
0 USD – poskytuje @UsualMoney
→ roční výnos: přibližně 5–7 %
→ strategie: RWA+ DeFi + odměny za sázky
• Podkladový výnos: 3–5 % z amerických státních dluhopisů
• Dodatečný příjem: 1–3 % z půjček DeFi a těžby likvidity
• Vsaďte 0++ → a získejte OBVYKLÉ tokeny (až 60 % APY)
Vysoce skládací, nasazený na 27 řetězcích a 30+ decentralizovaných aplikacích.
YLDS – Poskytuje @FigureMarkets
→ roční výnos: přibližně 3,8 %
→ strategie: Výnosy navázané na SOFR (garantovaná sazba financování přes noc), které splňují požadavky SEC
• Kotva SOFR - 0,5 %
• Rezervní fondy jsou drženy ve vysoce kvalitních fondech peněžního trhu (MMF) a amerických státních dluhopisech
• Denně narůstejte a vyplácejte měsíčně
• Registrované veřejné cenné papíry – k dispozici pro nákup americkými investory
Stabilní, regulované a ideální pro investice v souladu s předpisy.
USP – s laskavým svolením společnosti @Pi_Protocol_ (očekává se, že bude vydán ve druhé polovině roku 2025)
→ Roční výnos: Přibližně 4–5 % (prognóza)
→ strategie: Tokenizované americké státní dluhopisy, fondy peněžního trhu (MMF), pojištění
• Podpora přezajištěného RWA
• Model se dvěma tokeny:
• USP (stablecoin)
• USI (příjmy)
• USPi NFT nabízejí podíl na výnosech + správu
Navrženo tak, aby bylo možné uživatele sladit s dlouhodobým růstem platformy.
OUSD – s laskavým svolením @OriginProtocol
→ roční výnos: přibližně 4–7 %
→ strategie: Nativní DeFi, automatické re-based výnosy
• Půjčte USDT, USDC, DAI do Aave, Compound, Morpho
• Poskytněte likviditu na křivce + konvexní
• Denně přeskládávejte a zvyšte tak zůstatek v peněžence
Žádná sázka, žádné uzamčení.
「Původní odkaz」