Originální název: AI Trends in the Trenches
Původní autor: @Defi0xJeff
Původní kompilace: zhouzhou, BlockBeats

Poznámka redakce:Projekt AI Agent přitáhl krátkodobou pozornost díky pull-upu společnosti Genesis, ale instituce se více zajímají o decentralizovanou infrastrukturu AI, jako je $TAO, $GRASS atd. Trendy na trhu ukazují, že týmy storytelling + technology mají dlouhodobější potenciál. Strategií je krátkodobě spekulovat na projekt Agent, převádět zisky do infrastruktury DeAI a sázet na týmy, které umí vyprávět dobré příběhy a dělat technologie.

Následuje původní obsah (původní obsah byl upraven pro snadnější čtení a pochopení):

Od dna proxy dráhy AI (s tržní kapitalizací přibližně 4 miliardy dolarů) uplynulo přibližně dva a půl týdne a trh se v současné době nachází v úplném @virtuals_io býčím trhu.

Přesně tak...... Pouze Virtuals je v současné době na vzestupu. Je to hodně podobné jako loni v říjnu a listopadu, kdy společnost Virtuals poprvé spustila svou platformu pro tokenizaci proxy, kdy se etablovala jako průkopník v "tokenizaci" projektů umělé inteligence a byla prvním plnohodnotným hráčem, který nabídl špičkovou emisní síť (za předpokladu, že jste ochotni provést "férové spuštění").

Tentokrát se liší tím, že právě spustili novou funkci: Genesis Launch, spravedlivější způsob, jak distribuovat a vracet peníze prvním podporovatelům. To nás přivádí k prvnímu trendu, o kterém chceme mluvit:

Spravedlivé spuštění / gamifikovaná spouštěcí platforma

Od minulosti, kdy hráči Degenu náhodně spěchali s chaotickými tokeny na PumpFun, až po současnost je to téměř zbrusu nový projekt, který "vydělává" 5-10krát návratnost.

Za tím stojí zavedení "bodového" mechanismu, který má lépe svázat zájmy všech stran, spolu s modelem fixní tržní kapitalizace a spuštění s pevnou nabídkou – každý projekt začíná na 112 000 $VIRTUAL (asi 200 000 dolarů FDV). Každý účastník může získat až 0,5 % podílu tokenu na základě získaných bodů. Body lze získat držením/sázením $VIRTUAL, držením hlavních proxy tokenů (mají oficiální seznam) a dokonce i aktivní diskusí o virtuálních platformách na sociálních platformách.

Virtuals nedávno přidali mechaniku "cool-off", která omezuje rychlý prodej, což dále zvyšuje přitažlivost Genesis Launchpad – dvakrát si rozmyslete, než prodáte.

Platforma zaznamenala pozoruhodný úspěch @BasisOS je dosud nejúspěšnějším příkladem, kdy účastníci obdrželi až 200násobek příjmů. Od té doby společnost Virtuals téměř vždy spustila nové projekty s návratností 5x až 40x.

Právě kvůli explozi Genesis Launch se finanční prostředky a pozornost přeorientovaly na ekosystém Virtuals, čímž se zvýšila minimální hodnota téměř všech agenturních projektů na platformě.

Navzdory opětovnému nárůstu tržního tepla je však "nedostatek vysoce kvalitních projektů" stále jedním z největších problémů v ekosystému Virtuals - což vede k druhému trendu:

2. Tepelná a obchodní struktura převažuje nad kvalitou samotného projektu

Jako spekulant / obchodník, pokud rozumíte struktuře Genesis Launch, můžete vydělávat peníze i pro projekty s průměrnými projekty a průměrnými týmy.

Protože projekt, který začíná s oceněním 200 000 USD, pravděpodobně nejprve vytáhne vlnu a pak ji rozbije, zvláště pokud víte, že projekt nemá žádné "duchy" a neudělal kolo private equity.

Pokud máte jako projektová strana relativně nový nápad, můžete nejprve vydat mince.

Nemusíte nejprve vytvořit produkt, nemusíte zjišťovat, kdo jsou vaši cíloví uživatelé, a nemusíte ověřovat, zda je na trhu skutečná poptávka, natož tržby a růst uživatelů. Přímo vytvořte maximální teplo a spusťte nával (pokud máte demo samozřejmě plusové body, nevadí, pokud ho nemáte, směje se).

Pokud projekt splňuje základní požadavky (slušná bílá kniha, produktový koncept, který dává smysl a tým nevypadá příliš zhrouceně), může v podstatě odstartovat na Genesis Launch od Virtuals.

Nejdůležitějším poučením pro investory je přistupovat k těmto vstupům jako ke krátkodobým spekulativním příležitostem, nikoli jako ke střednědobým až dlouhodobým hodnotovým investicím.

Protože v devíti případech z deseti jsou tyto takzvané "projekty umělé inteligence" v podstatě zabaleny jako sračky umělé inteligence. Také jsem dal velmi typický příklad na svém Substacku, takže pokud máte zájem, můžete se na něj podívat.

Ale protože je dnes tolik sraček, objevily se příležitosti pro skutečně kvalitní projekty – ať už jde o umělou inteligenci, nebo o jiné směry mimo umělou inteligenci. To vede ke třetímu trendu:

3. Potenciální příležitosti pro projekty DeFi na virtuálních počítačích

S týmem @logarithm_fi / @BasisOS jsem mluvil před dvěma měsíci. Jejich produkt je trochu jako Ethena, dělá něco jako "delta-neutrální strategii", ale bez části stablecoinu.

Tento tým znám od doby, kdy dělali logaritmus, kdy ještě pracovali na vyprávění LPDeFi (produkt, který jako strategii využívá likviditu Uniswap v3), a tento tým se mi velmi líbil, takže jsem jim dal několik návrhů na ekonomiku tokenů, plány kótování atd.

Abych byl upřímný, nemyslel jsem si, že jejich mince půjdou tak moc nahoru, protože zatímco jejich produkt DeFi je fundamentální, tzv. "AI" část je ve skutečnosti velmi brzy. Ukázalo se však, že na ničem z toho vůbec nezáleží – projekt i tak zničil celý trh.

Soudě podle úspěchu Basis nyní platforma Virtuals nabízí velké okno příležitostí pro projekty DeFi.

I když nemáte mechanismus "tokenové pobídky TVL" tradičních projektů DeFi, pokud je váš produkt sám o sobě pevný a dostatečně logický, s provozem + sentimentem virtuálních počítačů, TVL se přirozeně bude moci vytáhnout.

Pokud tedy máte vyspělý produkt DeFi a chcete zlepšit efektivitu získávání uživatelů pomocí umělé inteligence nebo optimalizovat strukturu samotného produktu pomocí technologie AI, můžete si za mnou přijít popovídat a rád bych spolu brainstormoval.

Kromě vrstvy "získávání pozornosti trhu" se nyní na Virtuals začíná objevovat nová experimentální hratelnost, podobně jako vlna tokenů Ethereum shitter v letech 2023-24 – což vede ke čtvrtému trendu:

4. Použijte příjmy z protokolu generované "objemem obchodování" jako motor růstu

Bývaly doby, kdy na trhu bylo mnoho malých Ponziho DeFi projektů, které experimentovaly s různými modely tokenů: například účtování poplatku ve výši 1-3 % za každou transakci, použití této části výnosů k převrácení pokladen velkých projektů, podpoře jejich Ponziho DeFi strategií a následnému vrácení výdělků/dividend držitelům tokenů.

V té době na Ethereu nebylo mnoho projektů a uživatelé byli "bohatí a odvážní" a projektová strana se spoléhala na to, že tato hra vydělá šestimístný nebo dokonce sedmimístný příjem za týden nebo dva.

Nyní začínáme vidět, že se něco podobného děje v kruzích agentů AI.

Za každou transakci ve virtuálních počítačích je ve výchozím nastavení účtován transakční poplatek ve výši 1 %, z čehož se 70 % vrací projektovému týmu. Některé další Launchpady mají také mechanismus poplatků ve výši 1–2 % se sazbou slev 70 %-100 %.

Například @Squidllora, který byl nedávno spuštěn na platformě @autodotfun (za ním je inteligentní podpora poskytovaná společností @AlloraNetwork), používá tuto část poplatku za tvůrce k rozšíření své vlastní pokladny a poté peníze používá k obchodování s mainstreamovými mincemi a strategie se opírá o inferenční model poskytovaný Allorou (pokud nejste obeznámeni s Allorou, její umístění je trochu jako "čistě finanční verze Bittensoru"—— Vědci soutěží o to, kdo dokáže vytvořit nejsilnější model krypto predikce, který pokrývá různé časové dimenze).

Část zisků získaných z obchodování bude použita na zpětný odkup $SQUID token.

Výhody tohoto modelu jsou zřejmé zejména u projektů, které jsou dobře financovány a nespoléhají na poplatky za podporu svých týmů.

Projektový tým může token agenta AI použít jako marketingový nástroj a nástroj pro odklonění uživatelů k získání pozornosti, akumulaci příjmů z poplatků a zahájení zcela nové sady experimentů s umělou inteligencí.

Když se však ohlédneme za celým bojištěm AI agentů, kromě ekosystému Virtuals, na jiných platformách v podstatě není co jiného bojovat a mnoho týmů se stále nezvedne, i když se otevřeně vyvíjejí a pokračují v dodávkách.
To vede k pátému trendu:

5. Virtuals je jediná a téměř žádná jiná platforma nepovstala

V důsledku spuštění Genesis pokračuje růst dna valuace projektu Agent na Virtuals. Je však důležité si uvědomit, že vznik této vlny nových projektů nepředstavuje výrazné zlepšení fundamentů nebo technologií, skutečným katalyzátorem je obrovská optimalizace obchodní struktury - jinými slovy, více lidí je nyní ochotno hrát hru Virtuals, protože vědí, že mohou vydělat peníze.

Tento trend bude pravděpodobně pokračovat, dokud ceny stávajících projektů nedosáhnou postupného horního/místního stropu.

Jakmile cena nemůže vzrůst, část pozornosti se přirozeně začne přelévat a obracet se k jiným ekosystémům, jako jsou @CreatorBid, @arcdotfun a @autodotfun, zejména k těm projektům, které mají nízkou tržní kapitalizaci, ale mají zjevná zásadní vylepšení (nové funkce, nové produkty, nové spolupráce).

V současné době jsou CreatorBid (CB) a Arc dva nejpozoruhodnější ekosystémy a stále existuje několik podhodnocených projektů, které ještě nezačaly růst: například běžné 3-4 cíle na CB, které se integrují s podsítěmi nebo se zaměřují na vývoj produktů Bittensor;

Nebo některé z projektů handshake na Arcu, které přímo souvisejí s Ryzome, také stojí za to sledovat.

Nejlepší způsob, jak získat slot na karty, je položit jej předem, než si všichni všimnou hodnoty těchto tokenů.

6. Investiční příležitosti v oblasti umělé inteligence zůstávají pro instituce velmi omezené

Navzdory prudkému nárůstu cen hlavních tokenů AI Agent, jako jsou $VIRTUAL a $AI 16Z, je mnoho institucí stále v režimu vyčkávání a uvidíme, a to z toho prostého důvodu, že tyto tokeny jsou vhodné pouze pro drobné investory/degeny, s nízkou likviditou a křehkými strukturami LP (zejména na virtuálních platformách).

Z tohoto důvodu - nedostatek vyspělé infrastruktury likvidity + pozornost decentralizované umělé inteligence je na vzestupu - se institucionální fondy začaly obracet k investicím do infrastruktury AI, Agent L1 a veřejných laboratoří AI na úrovni řetězce, spíše než do současné dávky krátkodobých spekulativních tokenů projektu Agent.

Možná vás zajímá, co tyto instituce kupují?

$GRASS

$TAO (včetně podsítí)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (možná)

Existuje také řada projektů, které nejsou online, ale mají jasný příkop, jako jsou @NousResearch, @PluralisHQ a @PrimeIntellect

Většina těchto projektů dělá Web3 skutečně vysoce výkonných modelů a decentralizaci vlastnictví modelů, nikoli "skořápku" decentralizované GPT, ale skutečně komplexní modelovou vrstvu infra + s vysokým prahem, bez porozumění a nikdo neví, jak hlasovat.

Jak se můžeme na základě těchto trendů lépe umístit?

Moje vlastní strategie je jednoduchá: postupně převádět zisky z krátkodobých projektů AI Agent (zejména těch, které nemají silné týmy, ale Genesis táhne za kratší konec) do DeAI Infra.

Je důležité vědět, že tyto infrastrukturní projekty v krátkodobém horizontu neexplodují, protože většina z nich nemá žádné spotřební produkty a pomalu se budují na infra vrstvě.

Ale stejně jako se OpenAI, Grok a Anthropic náhle vyvinuly, pokud jde o každodenní úkoly, načítání v reálném čase, generování kódu atd., model Web3 také v určitém okamžiku přinese kvalitativní změnu - skutečně schopný plnit nativní úkoly Web2/Web3.

Měli bychom tedy v DeAI Infra zaujmout těžkou pozici?

Ani to není. Krypto je v podstatě trh řízený vyprávěním a distribucí.

Distribuovat ≫ technologii, což je hra "90 % vyprávění příběhu + 10 % modelu".

Pokud projekt dokáže vyprávět příběh, má dobré uživatelské rozhraní / UX, ví, jak začít žít, jak navrhnout mechanismus tokenů a jak přilákat uživatele, aby si uživatele udrželi, pak může žít dobře.

Proto je mou základní investiční logikou stále investovat do týmů, které rozumí pohonu dvou kol "příběh + technologie".

Je to jako by Web2 VC investoval do SaaS v některých vertikálních oblastech, i když za ním může být model open source, ale spoléhá se na vlastní data a operace, produktové bariéry jsou stále plné.

Věřím, že tato logika bude v krátkodobém horizontu platit i ve Web3, zejména nyní, kdy jsou hlavními hnacími silami humbuk a komunita a to, co je snadno pochopitelné, bude snadné prodat.

Nyní se trh pohybuje tímto směrem:

· Spuštění Genesis se stává "průmyslovým standardem"

Stále více týmů začíná pracovat s Infra projekty, a to nejen kvůli propagaci, ale také kvůli skutečnému vzájemnému využití technologií

Kromě toho, že se zabýváme distribucí, děláme i skutečnou AI technologii a začíná se integrovat vyprávění + tvrdá práce

Rychlé shrnutí

Model Genesis Launch společnosti Virtuals dominuje pozornosti trhu a ziskům;

Většina projektů je > technologií a podstatou je stále krátkodobé obchodování;

Projekty DeFi se základy našly v ekosystému Virtuals přírůstkové příležitosti;

Objem transakcí zvyšuje příjmy tvůrců, což spouští novou vlnu experimentů;

Virtuals je v současné době napřed, ale další ekosystémy, jako je CreatorBid a Arc, to mohou brzy dohnat;

Instituce jsou stále na vedlejší koleji, více sází na decentralizovanou infrastrukturu AI;

Optimální strategií je přesunout krátkodobé zisky z projektu Agent do DeAI Infra a vsadit na týmy, které rozumí jak příběhu, tak technologii.

「Původní odkaz」