Apple, Tesla spouštějí Solana: Mohou tokenizované akcie přilákat uživatele kryptoměn?

Slova: Jeffrey Gogo

Kompilátor: Tim, PANews

Klíčové poznatky:

• S 23,3 miliardami dolarů reálných aktiv vydávaných v řetězci začíná stále více krypto-nativních platforem dělat předehry k tradičním financím.

• Několik burz, jako jsou Kraken a Binance, uvedlo na trh tokenizované produkty pro oblíbené americké akcie, jako jsou Apple a Tesla.

• Někteří analytici tvrdí, že tokenizované akcie mají v kryptoprostoru velký potenciál, zatímco jiní se domnívají, že tokenizované akcie uspějí pouze tehdy, pokud se zaměří na vysoce rizikové a volatilní akcie.

Kryptoburza Kraken oznámila spuštění xStocks, tokenizované verze populárních amerických akcií, jako jsou Apple, Nvidia, Tesla a další. Ve stále se rozšiřující říši reálných aktiv s technologií blockchain tato inovace spojuje kryptoměny s tradičními financemi.

Nyní, když se kryptoburzy přibližují tradičním financím, mohou tokenizované akcie stavět na minulých selháních? Podaří se jim přilákat "degen" obchodníky, kteří jsou známí tím, že se honí za vysoce rizikovými investicemi s vysokou volatilitou?

Ryan Lee, hlavní analytik společnosti Bitget, řekl Cryptonews: "Tokenizované akcie mají v kryptoprostoru velký potenciál díky své schopnosti rozdělit vlastnictví aktiv, 24hodinovému nepřerušovanému obchodování a zvýšené likviditě prostřednictvím blockchainové platformy."

Tokenizované cenné papíry jsou digitální verze běžných akcií, které lze obchodovat na blockchainu. V případě Krakena je na blockchainu Solana vydáno více než 50 tokenů a ETF.

Každý token xStock je navázán na hodnotu odpovídajících akcií subjektu, které jsou drženy v úschově společností Backed Finance, která v tomto partnerství spolupracuje jako partnerský partner společnosti Kraken. Například token společnosti Apple Inc. (AAPLx) bude sledovat cenu akcií AAPL na burze NASDAQ a bude možné jej směnit za hotovost v poměru 1:1.

Investoři nemusí držet akcie přímo, mohou jednoduše držet token, který představuje vlastnictví cenného papíru. Společnost Kraken uvedla, že její tokeny nejsou otevřeny pro použití zákazníky ve Spojených státech a budou prodávány pouze na vybraných trzích mimo Spojené státy.

Americké kryptoburzy, které nabízejí tokenizované akciové služby, nejsou průkopníky v tomto odvětví. Platforma Bybit nedávno oznámila podobný produkt a Binance, největší světová kryptoměnová burza, se o takový obchod pokusila již v roce 2021, ale pod tlakem hongkongských regulačních orgánů projekt rychle zastavila.

Existuje v kryptoprostoru poptávka po tokenizaci akcií?

Tokenizované akcie si v kryptoprostoru ještě musí získat široké přijetí, ale zastánci se domnívají, že tyto produkty mají potenciál zásadně změnit způsob, jakým se lidé účastní investování na finančním trhu. Jak zdůrazňuje analytik společnosti Bitget Lee: "

Produkty, jako jsou tokenizované akcie, jsou na trhu stále populárnější, a to především kvůli poptávce drobných investorů po tradičních investičních příležitostech do akcií s nižšími překážkami vstupu a větší provozní flexibilitou."

Sam MacPherson, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Phoenix Labs (vývojář decentralizovaného úvěrového protokolu Spark), uvedl, že tokenizované cenné papíry "transformují staticky uzavřené tržní nástroje na skládatelné moduly v ekonomice v řetězci".

"Tato technologie umožňuje nepřetržitý globální přístup, vypořádání v reálném čase a umožňuje nové případy finančního použití," řekl MacPherson pro Cryptonews a dodal:

"Tento případ finančního použití může pokrýt širokou škálu finančních produktů, jako jsou hypoteční úvěry a automatizované portfoliové strategie, což znamená novou fázi konvergence mezi tradičními finančními a DeFi trhy a v konečném důsledku integrovaný finanční systém."

Ale ne každý má stejné nadšení, alespoň ne zpočátku. Georgii Verbitskii, zakladatel platformy služeb DeFi Tymio, je opatrný ohledně toho, která aktiva budou obchodníci s kryptoměnami upřednostňovat.

V rozhovoru pro Cryptonews Verbitskii uvedl, že aby byly tokenizované akcie úspěšné, musí být jejich strategie kótování přizpůsobeny preferencím investorů do kryptoměn se zaměřením na to, co navrhuje jako "trendově řízená nebo nekorelovaná aktiva".

"I když je tento koncept slibný, skutečná poptávka bude do značné míry záviset na konkrétním typu aktiv uvedených na burze," poznamenal Verbitskii a dodal: "Na platformách pro obchodování s kryptoaktivy budou investoři pravděpodobně preferovat vysoce volatilní tematické akcie." Dodal:

Influencerské akcie jako GameStop, nikoli tradiční blue-chip akcie jako Nvidia a Microsoft. Ty bývají méně volatilní, což je činí méně atraktivními pro obchodníky s kryptoměnami, zatímco vyšší volatilita přitahuje větší zájem.

V posledních letech mají investoři do kryptoměn tendenci vybírat si aktiva, která budují příběh kolem kultury memů nebo mají spekulativní růstový potenciál.

Například influencer Keith Gill (který si na Twitteru a YouTube říká Roaring Kitty a na fóru kasin na Wall Street na Redditu DeepFxxingValue) si udělal jméno díky býčí sázce na GameStation, která vyvolala obchodní nadšení mezi drobnými investory, včetně investorů do kryptoměn.

Během ledna 2021 cena akcií GameStation vyletěla o 1 600 % díky Gillovým příspěvkům na sociálních sítích, což stálo hedgeové fondy, které texaského prodejce videoher shortovaly.

Toto šílenství se rozšířilo také na akcie influencerů, jako je AMC Entertainment, a nadále se šíří na kryptotrh. Obchodníci s kryptoměnami zplodili nové influencerské tokeny inspirované společnostmi jako GameStop, AMC a dalšími.

Tokenizované akcie cílí na trh v hodnotě 250 miliard dolarů: Čelí regulačním

výzvámVerbitskii se domnívá, že tokenizované komodity, jako je zlato nebo stříbro, s větší pravděpodobností "generují silný zájem" než tokenizované akcie v kryptoměnách.

"Existují precedenty, které tato aktiva přitahují investory, kteří hledají diverzifikaci nebo zajištění," řekl s odkazem na kryptoburzu FTX, která před svým šokujícím bankrotem v roce 2022 spustila věčné futures na zlato.

Odborníci poukazují na vpád společnosti Kraken do tokenizovaných cenných papírů jako na nový způsob, jak překlenout propast mezi kryptoměnami a tradičními financemi, ale klíčem k úspěchu podnikání bude splnění regulačních požadavků v regionech, kde jsou xStock k dispozici.

Hlavním důvodem, proč Binance v roce 2021 neuvedla na trh tokenizovaný akciový produkt, byly problémy s dodržováním předpisů a nezískala licenci k obchodování s cennými papíry. Hongkongské regulační orgány se také dotazovaly na uspořádání úschovy akciových tokenů na burze.

Analytici poukazují na to, že tokenizované akcie by se při absenci důvěry veřejnosti mohly vyvinout v regulační časovanou bombu. Partnerství společnosti Kraken s Backed Finance, regulovanou tokenizační platformou, je navrženo tak, aby tyto obavy preventivně rozptýlilo.

"xStocks byl od základu navržen tak, aby řešil tyto regulační výzvy," uvedl spoluzakladatel společnosti Backed Adam Levi v e-mailové odpovědi na otázky Cryptonews.

"Jsou plně zajištěny podkladovými akciemi v poměru 1:1, vydanými na základě prospektu EU, který je v souladu s požadavky směrnice MiFID II (Směrnice o trzích finančních nástrojů), obsahuje úplná ustanovení o zveřejňování informací pro investory a podléhá jasnému právnímu a regulačnímu rámci. Tím se tokenizovaná forma dostává na institucionální úroveň."

Levi dodal, že produkty xStocks nabízené společností Kraken jsou vydávány v plném souladu s regulačními požadavky na Jersey, ve Švýcarsku a v Evropské unii.

Věří, že poptávka po tokenizovaných akciích "časem výrazně poroste". Levi předpovídá, že tento segment bude pokračovat v trajektorii stablecoinů, přičemž se očekává, že velikost trhu se v příštích několika letech rozšíří na $250 miliard. Řekl, že

infrastruktura je připravena, poptávka na trhu každým dnem prudce stoupá a dynamika transformace je nezastavitelná.

Demokratizace reálných aktivKryptoprůmysl

kdysi považoval regulaci za radikální zvrat Bitcoinu a nyní Kraken a Backed testují schopnost krypto společností inovovat v regulačním rámci. V současné době začala řada společností poskytovat bezpečnostní tokenizované akciové služby.

Dubajská tokenizovaná burza Allo dokončila tokenizaci reálných aktiv v hodnotě 2,2 miliardy dolarů napříč 11 000 americkými akciemi a fondy obchodovanými na burze. Uživatelé mohou platformu používat k nákupu on-chain akcií bitcoinových těžkých akcií, MicroStrategy Technology, Tesla, Google a dalších společností.

Generální ředitel společnosti Allo Kingsley Advani uvedl, že společnost tokenizovala více než 1 000 veřejně obchodovaných společností, které plánují projít IPO, včetně SpaceX Elona Muska, OpenAI a Anthropic.

"Investoři mají k těmto aktivům rychlejší přístup s nižšími překážkami vstupu, což demokratizuje investice do fyzických aktiv," poznamenal Advani a dodal, že tokenizace zvýšila likviditu jeho platformy, rozšířila přístup k investicím pro malé investory a zrychlila vypořádání.