Epizoda #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks je zakladatelem společnosti @CendanaCapital, která investuje do fondů rizikového kapitálu ve velmi rané fázi. Mluvíme o fondech 204x DPI, charakteristikách nejvýkonnějších rizikových investorů, o tom, jak Cendana dbá na správce fondů, o osvědčených postupech při sestavování portfolia + Michaelově pravidle 60x a o tom, proč vysoký poměr vlastnictví k velikosti fondu vede k mimořádným výnosům. Také se podíváme na to, jak VC využívají umělou inteligenci, jaká je konkurence mezi Seed a vícestupňovými investory, proč jsou americké dotace v obležení a jak dnes sekundární fondy ovlivňují většinu výnosů z rizikového kapitálu v rané fázi. Michael se také otevírá o začátcích založení Cendany, 18měsíčního získávání Cendana Fund 1, v den, kdy téměř zemřel, a o tom, jak se umístil mezi 2 % nejlepších na světě v Call of Duty. Děkuji @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling a @Rick_Zullo za pomoc při sestavování tohoto článku. Děkujeme @boltdotnew za podporu této epizody (podívejte se na jejich Hackathon s cenami 1 milion dolarů!) Celá epizoda zde na X, nebo si vezměte odkaz v odpovědích. Časová razítka: 4:24 Den, kdy Michael málem zemřel 5:10 Call of Duty & videohry 9:34 Hiring @ Cendana 10:31 Jak Cendana využívá strukturovaná a nestrukturovaná data 16:51 Jak VC využívají AI 19:55 Proč sekundární společnosti pohánějí většinu výnosů v rané fázi podnikání 22:01 Rozhodování o prodeji sekundárních nemovitostí 24:28 Nejvýkonnější rizikové fondy všech dob 27:26 Nejlepší VC mají úžasný přístup k nejlepším zakladatelům 33:42 Proč Cendana podporuje sólové GP 35:57 Jak investovat v čase a hype cykly 41:35 Proč vícefázové firmy investují dříve 44:45 Současná teze Cendany: Vysoké procento vlastnictví k velikosti fondu 45:51 Proč Cendana začala podporovat nevedoucí VC 48:41 Jak Cendana provádí diligence na manažery fondů 52:22 VC NPS skóre a stříbrná kulka Rona Conwaye 53:49 Dobré vs špatné nové strategie VC firem 56:36 Určení obhajitelnosti strategie 57:57 Fond na odkup softwaru "Chaotický střed" 1:03:25 Osvědčené postupy při konstrukci portfolia 1:08:11 Michaelovo pravidlo 60x 1:14:28 Jak Seed fondy soutěží s vícestupňovými fondy 1:20:05 Měl bys sbírat loga a psát malé šeky? 1:21:07 Stává se LP pro město SF 1:24:42 Získání fondu Cendana Fund 1 v GFC trvá 18+ měsíců 1:26:48 Skladování prvních investic Cendana Fund 1 1:29:56 Jak udělat první zavření 1:34:29 Proč je těžké zabít firmu rizikového kapitálu 1:37:00 Co se stane s manažery ZIRP turistických fondů 1:40:22 Jak dnes získat Fond 2 nebo 3 1:42:07 "Americké dotace jsou v obležení" 1:44:55 Jak vypadají nejlepší vztahy mezi GP LP 1:46:41 Fond fondů se mýlí 1:50:43 Tři nejzajímavější trendy v dnešním podnikání