العنوان الأصلي: القطعة المفقودة: سيولة الإسطبلات على HyperEVM
المؤلف الأصلي: @0xBroze ، عضو @felixprotocol
المترجم الأصلي: إيقاع صغير عميق

ملاحظة المحرر: تستكشف هذه المقالة فرص عوائد العملات المستقرة على HyperEVM ، مع ملاحظة أن بروتوكول الإقراض ونظام DEX البيئي قد نما بسرعة منذ إطلاق شبكة ألفا الرئيسية ، حيث وصل TVL إلى مئات الملايين من الدولارات. على الرغم من أن العملات المستقرة مثل feUSD و USDT0 قد اجتذبت بعض السيولة ، إلا أنها لا تزال غير قادرة على تلبية احتياجات الرافعة المالية ل Hyperliquid ، مما يوفر لمقرضي العملات المستقرة فرص APY بنسبة 8-26٪ ، مما يتجاوز بكثير 3-5٪ من المنصات مثل Ethereum. من خلال ربط USDe أو USDT0 ب HyperEVM ، يمكن للمستخدمين كسب عوائد عالية من خلال الإقراض أو توفير السيولة ، مع الانتباه إلى مخاطر مثل أمان العقود الذكية وجودة الضمانات.

إليك النص الأصلي (تم تحريره لسهولة القراءة):

في هذه المقالة ، سأتعمق في الفرص المتاحة للباحثين عن عائد العملات المستقرة على HyperEVM. نأمل أن توفر هذه المقالة مزيدا من التحفيز لأولئك الذين يبحثون عن دخل ثابت والذين يتطلعون إلى الانضمام إلى Hyperliquid (HL). يتوق متداولو Hyperliquid إلى استخدام المزيد من الرافعة المالية على رأس مالهم ، وهم على استعداد لدفع عوائد جيدة مقابل ذلك.

الانفجار

ل HyperEVM

تم إطلاق شبكة HyperEVM الرئيسية alpha في 18 فبراير ، مع عدد قليل فقط من البروتوكولات الجاهزة للنشر في البداية. بعد ثلاثة أشهر ، نما النظام البيئي ل HyperEVM بسرعة ، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض (Felix و Hyperlend و Hypurrfi و Sentiment و Hyperstable وما إلى ذلك) ، والبورصات اللامركزية (DEXes ، مثل Laminar و HyperSwap و Kittenswap و Curve) وما إلى ذلك ، بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ مئات الملايين من الدولارات.

المستخدمون بروتوكول HyperEVM كمصدر للدخل السلبي عند تعليق التداول عالي المخاطر ، بالإضافة إلى مكان سيولة للأصول مثل HYPE و UTBC و UETH و HYPE LSTs التي لا يمكن استخدامها مباشرة كضمان على HyperCore. مع توسع سوق إقراض HyperEVM و DEXes و LSTs ، شهدنا ظهور العديد من العملات المستقرة الجديدة ، بدءا من العملات المستقرة CDP مثل @felixprotocol's feUSD و USDXL من @hypurrfi ، تليها USDe من @ethena_labs و USDT0 في أوائل مايو. توفر هذه العملات المستقرة الأساس لمنتجات ذات رافعة مالية أكثر تطورا قائمة على العملات المستقرة في نظام HyperEVM البيئي.

نمو DeFi منذ إطلاق HyperEVM في 18 فبراير -

Stable Income مقابل الباحثين عن التعرض للسوائل المفرطة

ومع ذلك ، لا يزال هناك لغز واحد: حتى كتابة هذه السطور ، اجتذبنا حوالي 50 مليون دولار أمريكي ، و 21.5 مليون دولار أمريكي 0 ، و 12.5 مليون دولار أمريكي ، و 4 ملايين دولار أمريكي ، لكن سيولة العملة المستقرة على Hyperliquid لا تزال غير كافية لتلبية احتياجات الاقتراض.

ويمثل هذا الخلل فرصة جذابة لرأس المال الذي يسعى إلى تحقيق عائد، لأنه يعكس الحاجة الحقيقية إلى الاستدانة، بدلا من ممارسات الاقتراض والإقراض المصطنعة الشائعة في النظم البيئية الأخرى. في Hyperliquid ، يستفيد كبار المتداولين الذين لديهم حيازات كبيرة من HYPE والأصول الفورية الرئيسية الأخرى بشكل مباشر من HyperEVM كمصدر للسيولة لاتخاذ صفقات طويلة وقصيرة مربحة على HyperCore. وقد أدى ذلك إلى استمرار الضغط التصاعدي على عوائد الإقراض ، حيث يتم امتصاص سيولة إقراض العملات المستقرة على الفور تقريبا.

حتى باستثناء الحوافز مثل أرصدة البروتوكول أو مكافآت Hyperliquid Q3 المحتملة ، فقد حصد مقرضو العملات المستقرة عوائد كبيرة - 8-12٪ عائد سنوي (APY) على Felix ، و 18-20٪ على Hypurrfi ، وما يصل إلى 10-20٪ + على عروض سيولة العملات المستقرة / العملات المستقرة على DEXs مثل HyperSwap و Kittenswap. في المقابل ، تقدم المنصات القائمة على شبكة Ethereum الرئيسية مثل Aave عائدا مستداما بنسبة 3-5٪ فقط للعملات المستقرة مثل USDT.

ومع ذلك ، لا تقتصر هذه الفرصة على المستخدمين الذين تم إحضارهم إلى العملات المستقرة من النظم البيئية الراسخة مثل Ethereum و Optimism و Arbitrum وما إلى ذلك ، ولكن أيضا المتداولين على HyperCore. هؤلاء المتداولون الذين يحتفظون ب USDC على HyperCore يفقدون موسم حوافز مهم آخر ومكاسب مستقرة حقيقية على عملات HyperEVM المستقرة مثل USDT0 و USDe و feUSD و USDXL والمزيد.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن إمكانات عائد أعلى والتعرض المباشر ل Hyperliquid - لكنهم لا يرغبون في تحمل تقلبات ومخاطر HLP بشكل كامل - يعد توفير سيولة HyperEVM والعملات المستقرة (LPing) فرصة لإنشاء ألفا.

تغيير عرض USDT0 على HyperEVM منذ الإطلاق - كيف تسعى Purrsec

لفرص الدخل المستقرة على HyperEVM؟

في حين أن النظم البيئية الأخرى قد اجتذبت سيولة العملات المستقرة من خلال برامج الحوافز رفيعة المستوى ، فقد قاوم فريق Hyperliquid هذا النهج. وقد أدى ذلك إلى بعض الاحتكاك حيث أن المقرضين غير متأكدين من العوائد المتوقعة للاقتراض أو الإقراض على HyperEVM أو توفير السيولة ، والتي قد تكون أكثر جاذبية للأنظمة البيئية الأخرى ذات الائتمانات الأكثر وضوحا بالمقارنة. ومع ذلك ، من المهم أن تضع في اعتبارك أنه لا يزال هناك أكثر من 38.888٪ من إمدادات HYPE التي سيتم توزيعها ، أي أكثر من 10 مليارات دولار بالأسعار الحالية.

يعد HYPE أحد أكثر الأصول إنتاجية في DeFi في الوقت الحالي ، حيث بلغت عمليات إعادة الشراء من صندوق المساعدة شديدة السيولة حوالي 230 مليون دولار في الشهرين الماضيين وحدهما. بهذا المعدل ، تعيد Hyperliquid شراء ما يقرب من 1.4 مليار دولار من إمداداتها كل عام. من الواضح أنه بالنسبة لمقرضي العملات المستقرة الكبار الراغبين في الدخول إلى الفضاء ، فإن مكافآت هذه الفرصة جذابة للغاية.

- صندوق

الإغاثة > Hyperliquid Relief - مقتنيات HYPE بحوالي 900 مليون دولار -

إلى تقييمها قبل الانتقال إلى HyperEVM

يدور الخطر الرئيسي للأرباح المستقرة على HyperEVM حول أمان العقود الذكية. وينبغي تجنب البروتوكولات التي لم يتم تدقيقها علنا تماما. حتى إذا كان هناك تدقيق ، يجب على المستثمرين التحقيق بعناية في ممارسات الأمن التشغيلي (OpSec) ، ومراجعة تقارير التدقيق ، والتشاور مع أطراف ثالثة ، والتعامل مع نشر رأس المال على أنه قرار لا يقل أهمية عن شراء ثلاجة على الأقل ، كما نصح بيتر لينش. بالنسبة لمزودي السيولة المستقرة (LPs) ، تكون الخسارة غير الدائمة أصغر ، ويتحول تركيز المخاطر إلى مخاطر الطرف المقابل ومخاطر الديون المعدومة.

تقييم جودة الضمانات والسيولة الثانوية ومعايير المخاطر المحافظة مثل الحد الأقصى لنسبة القرض إلى القيمة (LTV) وعتبات التصفية وآليات أسعار الفائدة أمرا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات الإقراض الخاضعة للرقابة على المخاطر. إذا كانت هناك حاجة لمزيد من النقاش حول عامل خطر معين ، فلا تتردد في الاتصال مباشرة.

دليل خطوة بخطوة: اربح عائد

HyperEVMIإذا كنت مستخدما لديه عدد كبير من العملات المستقرة وترغب في ربط بعض عملاتك المستقرة ب HyperEVM لالتقاط هذه القيم ، فماذا يجب أن تفعل؟ فيما يلي الخطوات:

الخطوة 1: قم بتحويل العملة المستقرة التي تخطط لإحضارها إلى USDe أو USDT0. USDe جذاب لنقاط التعظيم لأن Ethena تحفز أيضا استخدام HyperEVM. USDT0 مناسب لمستخدمي Tether المخلصين وحاملي USDT الكبار. إذا كنت بحاجة إلى تبادل هذه الأصول ، فمن المستحسن استخدام مجمع مثل Llamaswap مباشرة للحصول على أفضل سعر صرف وأعمق سيولة.

الخطوة 2: قم بالوصول إلى TheHyperliquidBridge المقدم من LayerZero ، حيث يمكنك الوصول مباشرة إلى HyperEVM من Ethereum و Base و Optimism و Arbitrum والمزيد. حدد خيار الجسر مباشرة إلى HyperEVM بدلا من HyperCore.

الخطوة 3: بمجرد امتلاك عملة مستقرة على HyperEVM ، هناك العديد من الفرص للاستكشاف ، والتي تم توضيحها في بعض ما يلي. يوصى باستكشاف فرص توفير السيولة المستقرة / العملة المستقرة (LP) على HyperSwap و KittenSwap و Curve أولا. عادة ما يتم تحفيز هذه المجمعات من قبل أطراف متعددة ولها عائد سنوي في حدود 10-15٪ +. إذا لم تكن مهتما بتوفير السيولة أو تفضل إقراض العوائد ، فيمكنك الوصول إلى بروتوكولات الإقراض مثل Sentiment و Felix Vanilla و Hyperlend و Hypurrfi وغيرها لتقديم عملات مستقرة للمقترضين. ومع ذلك ، نظرا للنقص الحالي في السيولة لصانعي السوق الآليين (AMMs) ، تقدم هذه البروتوكولات حاليا أعلى العوائد.

سد USDT من Ethereum إلى USDT0 ل HyperEVM مباشرة عبر LayerZero - قد يكون TheHyperliquidBridge

معك على HyperEVM

نأمل أن تكون هذه المقالة بمثابة دعوة للاستيقاظ لمقرضي العملات المستقرة السلبيين الذين قد لا يكونون على دراية بفرصة HyperEVM ، حيث أن فريق Hyperliquid الأساسي لا يشارك في الاعتمادات والحوافز. خطوة واحدة في كل مرة ، سنبني النظام البيئي النهائي لسيولة العملات المستقرة على Hyperliquid.

- جدول مقارنة >

لفرص الدخل المستقرة ل HyperEVM مع المنصات

الأخرى "الرابط الأصلي".