صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة الجديدة لتغيير موسم العملات البديلة إلى الأبد

دخل الاستثمار في العملات المشفرة حقبة جديدة. مع إعطاء المنظمين الأمريكيين الضوء الأخضر ل 19 صندوق استثمار متداول للعملات المشفرة ، بما في ذلك 11 لبيتكوين و 8 لإيثريوم. على التوالي ، يمكن للمستثمرين التقليديين والجدد على حد سواء الوصول إلى الأصول الرقمية بنقرة واحدة ، مطروحا منها صداع المحفظة.

ولكن مع اقترابنا من إطلاق ETF المحتملة للعملات البديلة ، هل سيؤدي ذلك إلى تعطيل دورة "الموسم البديل" الكلاسيكية؟ في هذا التقرير ، سأقوم بتفصيل الأرقام والاتجاهات والمحاور التنظيمية والآراء المباشرة (بما في ذلك آراء زملائي وزملائي من مستثمري العملات المشفرة). هذا يرسم صورة هذا التحول المدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة.

طفرة Crypto ETF: بالأرقام

إليك كيف يبدو مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة اليوم (اعتبارا من 8 أغسطس 2025):

• في المجموع ، التدفق اليومي لصندوق المؤشرات المتداولة الفوري BTC في الولايات المتحدة: 280.7 مليون دولار
  
• صافي التدفق التراكمي: 54.02 مليار دولار
  
• قيمة BTC ETF المتداولة (يوميا): 3.55 مليار دولار
  
• صافي التدفق الوارد لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية من ETH (يوميا): 222.3 مليون دولار
  
• قيمة ETF المتداولة (يوميا): 1.90 مليار دولار

البصيرة: تستحوذ صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على ما يقرب من 6.5٪ من القيمة السوقية العالمية لعملة البيتكوين في أغلفة صناديق الاستثمار المتداولة. بينما تقترب Ethereum من 5٪ ، وهي علامة على أن رأس المال السائد يتدفق ، خاصة وأن المؤسسات التقليدية تتنوع إلى ما هو أبعد من مجرد الاحتفاظ بالأسهم أو السندات.

عند الاختيار بين خيارات ETF ، فإن نسبة المصروفات والسيولة وترتيبات الحفظ مهمة حقا. إليك مقارنة سريعة.

حكمة Redditor:

"IBIT سيولة للغاية ، ويجذب الكثير من نشاط التداول ، مما يعني أنه من الأسهل عليك التداول دون تقلبات كبيرة في الأسعار."

"الكثير من الصعود والهبوط في الأشهر القليلة الماضية. من المحتمل أن تحصل على عائد جيد من شراء الانخفاضات والبيع على الارتفاعات ".

"لقد أظهر FETH دقة تتبع قوية وهو خيار قوي لأولئك الذين يبحثون عن التعرض المباشر ل Ethereum."

"تشهد GBTC تدفقات خارجة ، مما يعني أن الناس يبيعون استثماراتهم ، مما قد يشير إلى مشكلات تتعلق بالسيولة أو ثقة المستثمرين."

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة

تؤثر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الآن بنشاط على حركة السعر قصيرة وطويلة الأجل في سوق العملات المشفرة. تظهر الإحصائيات الأخيرة:

• BTC ETF Netflow (أغسطس 2025):
  + 277 مليون دولار في التدفقات الإيجابية الأسبوعية ؛ تأخذ FBTC و IBIT و ARKB نصيب الأسد.
  
• صافي تدفق ETH ETF (الأسابيع الأخيرة):
  + 222 مليون دولار أمريكي من التدفق التراكمي ، بقيادة ETHF و CETH و EZET.

جدول تدفقات ETF

صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة القادمة المحتملة

التأثير على دورات السوق

تاريخيا ، حدث "موسم العملات البديلة" بعد ارتفاع أسعار البيتكوين ، حيث قام المستثمرون بتدوير الأرباح إلى عملات أصغر ، على أمل تحقيق عوائد ضخمة. يبدو أن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية في BTC و ETH قد عمق هيمنتها على السوق. يتضح ذلك من خلال مقاييس صافي تدفق الأصول المدارة و ETF أعلاه. إذا تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة للعملات مثل Solana أو Dogecoin أو Litecoin أو Ripple أو Cardano ، فإليك رأيي:

• قد تحفز عمليات إطلاق Altcoin ETF موسما بديلا مؤسسيا جديدا ، مما يؤدي إلى جذب المزيد من رأس المال المضاربة إلى مساحة البديلة.
  
• يمكن أن تجلب أغلفة ETF الاستقرار ، ولكن أيضا ارتباطا أكثر إحكاما بدورات السوق الكلية ، مما قد يؤدي إلى كتم تقلبات العملات البديلة البرية في الماضي.
  
• لقد ضغط نمو BTC و ETH ETF بالفعل على تقلباتهما مقارنة بالسنوات السابقة ، حيث تنتقل المؤسسات الكبيرة.

الرياح التنظيمية

يظل الوضوح التنظيمي مركزيا. هذا العام ، أحدث رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز موجات بإعلان "Project Crypto":

"نحن على عتبة حقبة جديدة ... Project Crypto هي مبادرة لتحديث قواعد ولوائح الأوراق المالية لتمكين الأسواق المالية الأمريكية من التحرك على السلسلة. تقرير PWG هو مخطط لجعل أمريكا أولا في تقنية blockchain والتشفير. لن نراقب من الهامش. سنقود ، سنبني ، وسنضمن كتابة الفصل التالي من الابتكار المالي هنا في أمريكا ".

تعني هذه الدفعة الجريئة للحكومة الأمريكية أن خط أنابيب ETF قد بدأ للتو ، ويمكن أن تصبح "أمريكا أولا" في الأصول المشفرة حقيقة رسمية قريبا في السياسة.

جدول الجدول الزمني التنظيمي

لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة جذابة للغاية؟

• البساطة والأمان
• المزايا الضريبية
• الشفافية والمصدر المفتوح

المخاطر والقيود المحتملة

• التقلبات
• رسوم عالية (للبعض)
• مخاطر الطرف المقابل

استنتاج

أعادت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تشكيل كيفية وصول المستثمرين من وول ستريت إلى مين ستريت بشكل أساسي إلى الأصول الرقمية. أظهر صعود صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم طلبا هائلا، مما أدى إلى دفع الأصول المؤسسية والتدفقات الداخلة بسرعة فائقة.

أعتقد أن دورة السوق التالية يمكن أن تشهد تكرار هذه الديناميكية في العملات البديلة إذا حصلت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم على الضوء الأخضر. يظهر "مشروع التشفير" التابع للحكومة الأمريكية أن الدعم التنظيمي لا يتلاشى ، بل يتسارع. مع نمو التبني ، توقع زيادة استقرار السوق ، ولكن أيضا أنماط جديدة في كيفية ظهور دورات العملات البديلة ، والتي يهيمن عليها التجزئة بشكل أقل وتهيمن عليها التدفقات المؤسسية.

دعوتي: شاهد قائمة موافقات ETF. في المرة القادمة التي يسقط فيها ETF للعملة البديلة ، لا تتفاجأ إذا تمت إعادة كتابة الموسم البديل الكلاسيكي والقواعد القديمة إلى الأبد.

الأسئلة الشائعة