يعد عالم التمويل اللامركزي (DeFi) منظومة نابضة بالحياة مليئة بالأدوات والمفاهيم المبتكرة. وإحدى هذه الأدوات المثيرة للاهتمام والتي تكتسب شعبية متزايدة بين متداولي العملات الرقمية بالمراجحة هي القرض السريع، وهو عبارة عن أداة مالية فريدة أثارت جدلاً كبيرًا داخل مجتمع العملات الرقمية. حيث توفر القروض السريعة إمكانات عالية لتداول العملات الرقمية بالمراجحة، لكن خصائصها المتأصلة تشكّل أيضًا مخاطر محتملة على منصات التمويل اللامركزي نفسها التي تعمل في إطارها.
هل ترغب في معرفة آلية عمل القروض السريعة، ولماذا تعتبر موضوعًا مثيرًا للجدل في مجال التمويل اللامركزي؟ لنستكشف العالم المثير للاهتمام للقروض السريعة من العملات الرقمية، ونستكشف آليات عملها، ودورها في تداول العملات الرقمية بالمراجحة، والسيف ذو الحدين الذي تمثله لمجال التمويل اللامركزي (DeFi).
ما هي القروض السريعة؟
القرض السريع هو آلية إقراض فريدة ضمن نظام التمويل اللامركزي تسمح للمستخدمين باقتراض مبالغ كبيرة وبدون ضمانات من العملات الرقمية. وبدءًا من عملية الاقتراض وحتى السداد مع دفع الفائدة، تتم عملية القرض السريع بالكامل على الفور من خلال تنفيذ عقد ذكي واحد. وهذا يتيح إمكانية استخدام استراتيجيات مالية معقدة مثل التداول بالمراجحة التي تستفيد من أوجه القصور في السوق، ولكنها تشكل أيضًا مخاطر مثل التلاعب بالسوق وهجمات القروض السريعة التي تستنزف السيولة. وإلى جانب صفقات المراجحة، تعمل القروض السريعة أيضًا على تمكين عمليات التصفية، حيث يمكن للمستخدمين سداد القروض نيابة عن المقترضين الذين لا يتمتعون بضمانات كافية لجمع مكافآت التصفية. وفي الوقت نفسه، يمكن أيضًا مبادلة الضمانات من القروض السريعة، حيث يمكن للمستخدمين تحويل نوع من الضمانات إلى نوع آخر للوفاء بمتطلبات الهامش.
تاريخ القروض السريعة
من المثير للاهتمام أن مفهوم القروض السريعة جديد نسبيًا. وقد تم طرحه في عام 2018 كمفهوم قرض خالي من المخاطر من قبل بنك Marble مفتوح المصدر، ولم تظهر القروض السريعة لأول مرة في التمويل اللامركزي حتى عام 2020. وبفضل إطلاق Aave، كانت القروض السريعة متاحة للجماهير على شبكة Ethereum وأدت إلى زيادة عدد مستخدمي Aave الحريصين على تجربة تنفيذ منتج القروض الناشئ في عالم التمويل اللامركزي. ومع حصول Aave على الملايين من الفوائد على القروض السريعة يوميًا، من الواضح أن هناك طلبًا على القروض السريعة في حالة استخدامها لتداول العملات الرقمية بالمراجحة، على الرغم من شطبها في البداية كمنتج متخصص من قبل بعض عشاق مجال التمويل اللامركزي. وبمرور الوقت، أصبحت القروض السريعة من العملات الرقمية أداة مهمة في منظومة التمويل اللامركزي، ما يسلط الضوء على التطور المستمر وتحسين التجربة في هذا الفضاء الديناميكي.
ما آلية عمل القروض السريعة؟
تخيل اقتراض مبلغ كبير من المال من مؤسسة مالية تقليدية بشرط وحيد هو سداد القرض على الفور. قد يبدو الأمر مستحيلًا، ولكن بفضل تقديم القروض السريعة، يصبح هذا السيناريو الذي يبدو غريبًا حقيقة واقعة في إطار عقود التمويل اللامركزي الذكية. وإليك آلية عمل تلك القروض بتفصيل مبسط:
1. طلب الحصول على قرض سريع
يتفاعل المستخدمون مع منصة التمويل اللامركزي التي تقدم قروضًا سريعة، مع تحديد المبلغ المطلوب. وقد تطبق المنصة معايير محددة لأهلية الحصول على القرض، مثل حالة الاستخدام الصالحة للقرض.
2. تنفيذ عقد ذكي
يحكم العقد الذكي ذاتي التنفيذ القرض بمجرد الموافقة على الحصول عليه. ويوضح ذلك مدة القرض السريع، والإجراءات المحددة التي يجب على المستخدم اتخاذها مع الأموال المقترضة، والسداد الفوري عند الانتهاء من القرض السريع. وفي نهاية المطاف، يحدد هذا مسبقًا الإجراءات التي يتخذها المستخدمون حتى لا يكون هناك سوء استخدام للأموال المقترضة.
3. سداد قيمة القرض السريع
نظرًا لفترة الإقراض القصيرة للقرض السريع، يُمنح المستخدم ثوانٍ لتنفيذ مجموعة من المعاملات المبرمجة مسبقًا ضمن العقد الذكي. وينطوي ذلك على استخدام الأموال المقترضة للغرض المقصود منها، مثل تداول العملات الرقمية بالمراجحة، وسداد القرض تلقائيًا مع أي مكاسب مكتسبة.
ويتمثل الجانب الحاسم للقروض السريعة في سدادها الفوري. ويضمن العقد الذكي إما إعادة جميع الأموال المقترضة، أو إعادة المعاملة بأكملها كما لو أنها لم تحدث نهائيًا. وهذا يزيل المخاطر المتمثلة في التخلف عن السداد بالنسبة لمنصة الإقراض، ما يجعل القروض السريعة أدوات مالية فريدة في مجال التمويل اللامركزي. فإذا كنت مهتمًا بمعرفة كيفية عمل القروض السريعة بمزيد من التفصيل، فاطلع على دليلنا للحصول على قرض سريع من خلال Aave.
القروض السريعة لعمليات تداول العملات الرقمية بالمراجحة
كما أشرنا سابقًا، أحد أكثر استخدامات القروض السريعة شيوعًا هي تداول العملات الرقمية بالمراجحة. وبالنسبة لأولئك الذين لا يعرفونها، فإن المراجحة هي استراتيجية تداول شهيرة تستغل التباينات في الأسعار وأوجه القصور داخل الأسواق المختلفة. وفي سياق العملات الرقمية، يمكن أن تنشأ هذه التباينات في الأسعار نتيجة الاختلافات في أسعار الصرف والسيولة عبر منصات مختلفة. ونتيجة لذلك، فإن القروض السريعة تمكن المتداولين الأذكياء من الاستفادة من هذه الفوارق بكفاءة والحصول على مكاسب دون أي مخاطر تنطوي على هذه العملية.
وإليك كيف يمكن تنفيذ استراتيجية تداول العملات الرقمية بالمراجحة باستخدام قرض سريع:
يحدد متداول العملات الرقمية فرق السعر بين اثنتين من منصات تداول العملات الرقمية. فعلى سبيل المثال، قد يتم تداول عملة Bitcoin بسعر أعلى في البورصة "أ" مقارنةً بالبورصة "ب".
يقوم متداول العملات الرقمية الذكي بعد ذلك ببدء طلب الحصول على قرض سريع، حيث يقترض كمية كبيرة من Bitcoin من إحدى منصات التمويل اللامركزي.
عند تنفيذ العقد الذكي، يقوم المتداول بشراء Bitcoin مباشرة على المنصة "ب" باستخدام الأموال المقترضة.
نظرًا لأن سعر Bitcoin أعلى على المنصة "أ"، يقوم المتداول ببيع عملات Bitcoin المكتسبة بسرعة، مما يحقق مكاسب جيدة بفضل تفاوت الأسعار.
أخيرًا، يقوم العقد الذكي تلقائيًا بسداد القرض السريع بفائدة من صفقة التداول المربحة، وتنتهي المكاسب المتبقية كمكافأة لمتداول العملات الرقمية.
هذا المثال يسلط الضوء على الكيفية التي تلغي بها القروض السريعة الحاجة إلى دفع رأس المال مقدمًا، مما يسمح للمتداولين بالمراجحة باستغلال التفاوتات قصيرة الأجل في الأسعار باستخدام الأموال المقترضة. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن تداول العملات الرقمية بالمراجحة هي استراتيجية معقدة. ويمكن لبعض العوامل مثل التقلبات السريعة في السوق، ورسوم المعاملات، وعمليات الاحتيال المحتملة للقروض السريعة أن تؤثر بشكل كبير على المكاسب وتزيد من المخاطر.
هل القروض السريعة بمثابة سيف ذو حدين؟ مخاطر تعرض القروض السريعة للهجمات
في حين أن القروض السريعة تحمل إمكانات كبيرة لاستراتيجية تداول العملات الرقمية بالمراجحة، فإن طبيعتها تشكّل بعض المخاطر على منظومة التمويل اللامركزي. لنستكشف أبرز المخاطر المحتملة المرتبطة بهذه الأدوات المالية المثيرة للاهتمام:
التلاعب بالسوق: يمكن للجهات الخبيثة استغلال القروض السريعة للتلاعب بأسواق العملات الرقمية بشكل مصطنع. فمن خلال اقتراض مبالغ كبيرة وشراء أو بيع أصول معينة بسرعة، يمكنهم إحداث ارتفاعات أو انخفاضات مؤقتة في الأسعار، مع الاستفادة من الارتباك الناتج عن ذلك في السوق. وتُعرف هذه الأساليب أيضًا باسم هجوم القروض السريعة، وقد كانت تلك الأساليب شائعًا للغاية في عام 2021 حيث وقعت بروتوكولات التمويل اللامركزي ضحية لهذه الارتفاعات في الأسعار وكذلك الأعطال المصطنعة في الأسواق.
هجمات استنزاف السيولة: يمكن استغلال القروض السريعة لاستنزاف السيولة من منصات التمويل اللامركزي. ويحدث هذا عندما يقترض منفذو الهجمات مبالغ كبيرة من أصل رقمية معين، ما يتسبب في تضخم سعره بشكل مصطنع وجذب متداولين آخرين إلى هذا الأصل الرقمي. ثم يقوم المحتال ببيع ممتلكاته من ذلك الأصل بسرعة، ما يؤدي إلى انهيار السعر المتضخم واستنزاف مجمع السيولة الخاص بالمنصة.
الثغرات الأمنية في العقود الذكية: إن الطبيعة المعقدة للعقود الذكية للقروض السريعة يمكن أن تتضمن بعض الثغرات الأمنية. وقد يستغل منفذو الهجمات هذه الثغرات لتجاوز آليات السداد أو سرقة الأموال المقترضة، ما يعرض أمان المنصة بأكملها للخطر.
وهذه مجرد بعض التهديدات المحتملة التي تشكلها القروض السريعة في عالم التمويل اللامركزي. ولحسن الحظ، يعمل المطورون والباحثون في مجال الأمن باستمرار على الحدّ من آثار تلك المخاطر. حيث تهدف بعض التطبيقات، مثل استخدام أوراكل الأسعار اللامركزية لبيانات الأسعار وعمليات تدقيق العقود الذكية الأكثر صرامة، إلى خلق بيئة أكثر أمانًا لكل من المقرضين والمقترضين.
المشهد التنظيمي للقروض السريعة
إن عدم وجود تنظيم صارم في مجال القروض السريعة لا يعني أن القروض السريعة تتوفر كحالة شائعة للجميع عندما يتعلق الأمر بإساءة الاستخدام. حيث تدرك العديد من منصات التمويل اللامركزي المخاطر المحتملة المرتبطة بهذه الأدوات القوية وتنفذ ضوابط داخلية على استخدام القروض السريعة. ويتضمن ذلك إجراء عمليات تدقيق على العقود الذكية، والتي تتضمن إسناد إجراء عمليات تدقيق أمنية على العقود الذكية الأساسية للقروض السريعة من قِبل جهات مستقلة كجزء من استراتيجية أوسع للحد من الهجمات المحتملة التي تنطوي على استخدام القروض السريعة. وبشكل عام، تساعد عمليات التدقيق هذه في تحديد ومعالجة الثغرات الأمنية المحتملة والتي يمكن أن يستغلها منفذو الهجمات لتجاوز آليات السداد أو سرقة الأموال المقترضة.
وإلى جانب إجراء عمليات التدقيق، لا يزال المشهد التنظيمي المحيط بالقروض السريعة قيد التطوير حيث تقوم الجهات التنظيمية بتقييم المزايا والعيوب المحتملة للقروض السريعة في عالم التمويل اللامركزي بعناية مع النظر في طريقة منع حالات التلاعب بالسوق وتوفير الحماية للمستخدمين.
الطرق الممكنة لردع هجمات القروض السريعة
القيود على الاستخدام
يمكن للمنصات الحدّ من مخاطر معينة من خلال تحديد الاستخدامات المسموح بها للقروض السريعة. فعلى سبيل المثال، قد تقوم المنصة بتقييد منح القروض السريعة للأصول شديدة التقلب والمعرضة للتلاعب. بالإضافة إلى ذلك، يمكنها الحد من استخدام القروض السريعة في استراتيجيات محددة والتي قد تراها المنصة أنها شديدة الخطورة. وغالبًا ما تتم برمجة هذه القيود مباشرةً في العقود الذكية، مع التأكد من تنفيذها تلقائيًا لكل معاملة من معاملات القروض السريعة.
متطلبات الضمانات
على الرغم من أن القروض السريعة هي تقليديًا غير مضمونة، إلا أنه يمكن لبعض المنصات استكشاف نماذج مختلطة. فمن خلال طلب نسبة صغيرة من الضمانات (مثل وديعة الضمان) للحصول على قروض سريعة أكبر، تضيف المنصات طبقة إضافية من الأمان. ومن ثم، إذا حاول المقترض استغلال النظام ولم يسدد قيمة القرض، فيمكن للمنصة الاستيلاء على هذه الضمانات لتقليل الخسائر. وعلى الرغم من أن البعض قد يقول إن هذا يتعارض مع الغرض من تسميته بالقرض السريع، إلا أن هذا النهج يحفز الاستخدام المسؤول للقروض السريعة ويحدّ من محاولات الجهات الخبيثة في تنفيذ هجمات القروض السريعة الخبيثة.
وضع حدود للأسعار وحدود قصوى لقيمة المعاملات
يمكن للمنصات أيضًا تطبيق حدود للمعدلات على تكرار طلبات القروض السريعة. وهذا من شأنه منع الجهات الخبيثة من إغراق النظام بطلبات القروض السريعة في محاولة للتلاعب بالأسواق أو استغلال الثغرات الأمنية. بالإضافة إلى ذلك، فإن تحديد حد أقصى لحجم القرض يوفر طبقة أخرى من التحكم والسيطرة في القرض. حيث يمكن للمنصات تخصيص هذه الحدود بناءً على بيان المخاطر الخاص بالمقترض والاستخدام المستهدف للقرض السريع.
وتُعد هذه الضوابط الداخلية خطوة أولى حاسمة في الحدّ من المخاطر المرتبطة بالقروض السريعة. حيث تعمل هذه الضوابط في نهاية المطاف على تمكين المنصات من التكيف وتخصيص عروضها لتعزيز الاستخدام المسؤول في عالم التمويل اللامركزي.
مستقبل القروض السريعة خارج نطاق تداول العملات الرقمية بالمراجحة
في حين أن تداول العملات الرقمية بالمراجحة لا يزال استخدامًا شائعًا، فإن إمكانيات القروض السريعة تمتد إلى ما هو أبعد من استخدامها في استراتيجيات التداول التقليدية. وقد تشهد التطورات المستقبلية أن القروض السريعة تسهل تطبيق مفهوم المشتقات ذاتية التصفية، حيث يتم استخدام القروض السريعة لإدارة متطلبات الضمانات تلقائيًا.
ومع تزايد إمكانية الحصول على القروض السريعة وتنوع استخداماتها، أصبح تثقيف المستخدمين بشأنها أمرًا بالغ الأهمية أيضًا. فبدءًا من فهم آليات عمل القروض السريعة، وصولاً إلى الالتزام بممارسات الاستخدام المسؤول للقروض السريعة، ستكون هذه التدابير أمرًا بالغ الأهمية لحماية المستخدمين من الأفراد وتوفير الحماية لمنظومة التمويل اللامركزي بشكل عام. كما ستكون الموارد والمبادرات التثقيفية التي تستهدف المبتدئين والمستخدمين ذوي الخبرة في عالم التمويل اللامركزي على حدٍ سواء ضرورية لتعزيز المشاركة المسؤولة.
الختام والخطوات التالية
يزدهر عالم التمويل اللامركزي (DeFi) بالابتكار، وتمثل القروض السريعة أداة قوية ذات إمكانات هائلة لفرص التداول بالمراجحة. ومع ذلك، فإن هذه الفرص الهائلة للابتكار في مجال التمويل اللامركزي تأتي بتكلفة وتحديات ومخاطر. فبدءًا من مخاطر التلاعب بالسوق، وصولاً إلى هجمات استنزاف السيولة، تشكّل القروض السريعة مخاطر كبيرة على استقرار منصات التمويل اللامركزي إذا تركت دون رادع. وفي نهاية المطاف، يعتمد مستقبل القروض السريعة على تحقيق التوازن الدقيق. ويتعين على المطورين أن يعملوا بشكل مستمر على تحسين التدابير الأمنية، مع عمل الهيئات التنظيمية على تنفيذ الأُطُر التي تعزز الإبداع من دون خنق مسيرة التقدم. ومن خلال تعزيز بيئة تعاونية بين منصات التمويل اللامركزي والجهات المنظمة والمجتمع الأوسع، سنكون قادرين على تحقيق الإمكانات الكاملة للقروض السريعة من أجل إرساء نظام تمويل لامركزي أكثر كفاءة ويتسم بالشفافية.
وفي النهاية، نأمل أن يكون دليلنا الإرشادي مفيدًا لك عندما يتعلق الأمر بتثقيف نفسك حول إقراض العملات الرقمية في مجال التمويل اللامركزي. ولمزيد من المعلومات، يمكنك القراءة عن القيمة القصوى القابلة للاستخراج ومعرفة كيف تلعب القروض السريعة دورًا فيها. أيضًا، يمكنك الرجوع إلى دليلنا الإرشادي حول أفضل المنصات التي تقدم خدمات الإقراض بالعملات الرقمية.
الأسئلة الشائعة حول القروض السريعة
هل يمكن لأي شخص استخدام القروض السريعة؟
على الرغم من أن استخدام القروض السريعة لتداول العملات الرقمية بالمراجحة أمرًا ممكنًا من الناحية النظرية، إلا أنها تعد استراتيجية معقدة تتطلب معرفة واسعة بعالم التمويل اللامركزي والعقود الذكية. إنها مناسبة تمامًا لمستخدمي العملات الرقمية من ذوي الخبرة في التداول وإدارة المخاطر.
هل صفقات التداول بالمراجحة باستخدام القروض السريعة مربحة؟
يمكن أن يكون التداول بالمراجحة باستخدام القروض السريعة مربحًا بالفعل، ولكنه ينطوي أيضًا على مخاطر كبيرة وتتطلب مهارات فنية واسعة. وبالنسبة لمعظم المبتدئين في مجال العملات الرقمية، قد يكون استكشاف الفرص الأقل خطورة داخل عالم التمويل اللامركزي بمثابة نقطة انطلاق أكثر حكمة.
هل استخدام القروض السريعة ينطوي على مخاطر؟
يمكن أن تنطوي القروض السريعة على مخاطر عالية نظرًا لطبيعتها المعقدة. وبما أنها تنطوي على استخدام مبالغ كبيرة وتتطلب ترميزًا معقدًا، فإن أي أخطاء في العقد الذكي يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يستغل بعض المستخدمين الثغرات الأمنية القائمة في بروتوكولات التمويل اللامركزي باستخدام القروض السريعة بهدف سرقة الأموال.
ما هو مستقبل القروض السريعة؟
لدى القروض السريعة إمكانيات أكثر من مجرد استخدامها في التداول بالمراجحة داخل منظومة التمويل اللامركزي. وقد تشمل الاستخدامات المستقبلية لتلك القروض، تداول المشتقات ذاتية التصفية. ومع ذلك، فإن معالجة المخاوف التنظيمية والأمنية الحالية ستكون عاملاً بالغ الأهمية لضمان نجاحها على المدى الطويل.
ما الجهات التي تقدم القروض السريعة؟
على الرغم من أنها منتج إقراض متطور بين بروتوكولات التمويل اللامركزي، إلا أنه يمكنك بكل سهولة الحصول على قروض سريعة من مقدمي خدمات التمويل اللامركزي المعروفين مثل Aave وUniswap بتكاليف منخفضة تصل إلى 0.05%
© 2023 OKX. يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو توزيعها بالكامل، أو يجوز استخدام مقتطفات من 100 كلمة أو أقل من هذه المقالة، شريطة أن يكون هذا الاستخدام لأغراض غير تجارية. يجب أيضًا أن تنص أي إعادة إنتاج أو توزيع للمقالة بالكامل بوضوح على ما يلي: "هذه المقالة تحمل حقوق الطبع والنشر © 2023 OKX ويجب استخدامها بإذن." ويجب أن تشير المقتطفات المسموح بها إلى اسم المقالة وتتضمن إسنادًا، على سبيل المثال "اسم المقالة، و[اسم المؤلف إن أمكن]، و© 2023 OKX." ولا يُسمح بأية أعمال مشتقة أو استخدامات أخرى لهذه المقالة.
