🧵 主題:為什麼清算設計在去中心化金融中至關重要 2020年黑色星期四:MakerDAO的DAI在網絡擁堵期間脫鉤至$0.89,導致清算失敗。出現了832萬美元的不良債務。 這一災難突顯了高效清算機制的重要性。1/8
問題:傳統的清算系統依賴於外部清算人,他們必須: • 24/7 監控頭寸 • 在擁堵時支付燃氣費 • 參與拍賣競爭 • 面臨 MEV 攻擊的風險 結果?在你最需要的時候,清算失敗。 2/8
Aave v3 的解決方案:荷蘭拍賣清算 • 獎勵開始高,隨著時間推移而減少 • 激勵快速清算 • 減少燃氣戰爭 • 更好的價格發現 但仍然依賴外部清算者,並且在極端波動期間可能會遇到困難。 3/8
Euler v2 的創新:清算庫 • 透過智能合約實現自動清算 • 無需外部清算人 • 當健康因子下降時即時執行 • 降低系統性風險 協議安全的遊戲規則改變者。 4/8
Fluid的做法:智能清算 • 動態清算閾值 • 自動再平衡 • 節省燃氣的執行 • 內置MEV保護 旨在防止市場壓力下的連鎖清算。 5/8
Morpho的設計:優化清算 • 點對點匹配減少清算需求 • 當發生清算時,資本效率高 • 降低清算罰款 • 更好的用戶體驗 專注於防止清算,而不僅僅是處理清算。6/8
其他值得注意的提及: • Solend:在波動期間的熔斷機制 • Compound v3:用於小額頭寸的吸收機制 • Liquity:用於即時清算的穩定池 每個協議都從過去的失敗中吸取了教訓。7/8
關鍵要點:清算設計不僅僅是為了收回壞帳——它還關乎在黑天鵝事件中維持協議的穩定性。 下一個市場崩盤將考驗這些新設計。哪些會存活下來?🤔 #去中心化金融 #清算 #黑色星期四 8/8
查看原文
4,477
0
本頁面內容由第三方提供。除非另有說明,OKX 不是所引用文章的作者,也不對此類材料主張任何版權。該內容僅供參考,並不代表 OKX 觀點,不作為任何形式的認可,也不應被視為投資建議或購買或出售數字資產的招攬。在使用生成式人工智能提供摘要或其他信息的情況下,此類人工智能生成的內容可能不準確或不一致。請閱讀鏈接文章,瞭解更多詳情和信息。OKX 不對第三方網站上的內容負責。包含穩定幣、NFTs 等在內的數字資產涉及較高程度的風險,其價值可能會產生較大波動。請根據自身財務狀況,仔細考慮交易或持有數字資產是否適合您。